گزارش بازار چهار شنبه ۱۳ شهریور ۹۲
چه شد آن لب خندان…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۱۰ امروز چهار شنبه، بازار شبیه اب انبارهای قدیمی و سرد و تاریک بود . پس از ان که صفوف فروش ایجاد شد دیگر همه ناامید شده بودند و کسی به بورس سری نمی زد و همه گذاشتند رفتند و صفوف فروش باقی ماند . امروز وقتی از هر کسی در مورد بازار می پرسیدیم مار را به سوریه حواله می داد . فکر کنم اگر بازار بورس سوریه امروز باز بود وضعیت بازار ما را نداشت! تو گویی موشک به بورس ما خورده و همه این طور فروشنده شدند .
به هر حال ماهیت بازار این است روزهایی را نباید فراموش کنیم که شاخص جفت جفت بالا می پرید و همه خوشحال بودیم . به یا دارید از هیجان خرید می گفتیم این درست نقطه عکس ان است . هیجان فروش … وقتی از هیجان خرید لذت می بریم در هیجان فروش نیز باید تحمل کنیم .
امروز با دیدن بازار خاطراتی به ذهنم رسید که بد نیست دراین وضعیت که بازار حرفی برای گفتن ندارد بیان شود . در جلسه ای با حضور مدیران یکی از شرکت های بزرگ و چند تن از کارشناسان حضور داشتیم که وضعیت کلی شرکت ترسیم شد و سپس یکی از عزیزان تحلیل گر سوال کرد اقا شما ۱ ساعت برای ما حرف زدید ولی چرا وضع سهم شما این است؟!ناگهان مدیر مالی که مدت ها بود سکوت اختیار کرده بود براق شد و با صدای بلند گفت اقا قیمت سهم ما هیچ ربطی به وضعیت شرکت ندارد اصلاً بورس ایران همین طور است . وقتی ما ۱ ماه اورهال داشتیم محصول در انبارمان باد کرده بود، مشکل مالی داشتیم ، قیمت سهم ۱ ماه تمام ۵۰% رشد کرد حالا که کف انبار را جارو کردیم و پیش دریافت فروش گرفتیم و وضع شرکت خوب است هر روز منفی می خوریم !!
این حکایت بورس ماست . بازار این روز ها و به طور کلی در روز های این چنینی از فضای منطق و تحلیل پیروی نمی کند و بیشتر به دنبال خبرسیاسی می گردد تا خبرهای تحلیلی و اقتصادی …
البته کسی منکر نگاه بازار به چشم انداز سیاسی نیست اما این نوع واکنش که هنوز نزده و نبریده و نبرده بازار این چنین تا ته قضیه را پیش خور می کند نیز صحیح نمی باشد !
حقیر بابت این جمله خیلی تحت فشار قرار گرفتم اما همچنان برعقیده خود بوده که سوریه بهانه است و ریزش بازار دلیل دیگری دارد و ان در سود بودن است . بازار با سرعت مشخصی باید رشد می کرد مثلاً با سرعت ۱۱۰ کیلومتر اما ناگهان لامبورگینی اقای روحانی وارد شد و همه را با سرعت ۴۰۰ کیلومتر به سمت مقصد برد و ناگهان فهمیدیم که سرعتی که امدیم اشتباه بوده و حالا باید عقب گرد کرده و استراحت کنیم . این حقایق بازار ماست که بارها و بارها بدان اشاره کردیم اما افرادی که تا خرخره سهم خریده بودند ما را ملامت کردند . البته همین طور که حالا با قاطعیت این ریزش را بیان می کنیم که ادامه دار نیز هست با قاطیعت نیز بیان می کنیم فرصت خریدی باور نکردنی است .
ما در این سایت فصل شکار کرگدن را برای شما عزیزان نوشتیم در مرداد ماه ۹۱ مدام جملات فروش منطقی نیست را بیان کردیم . حالا نیز فرصت خوبی برای شکار است . همه در حال فرار هستند می توان با خیالی اسوده بهترین شکارها را زد و فقط باید صبور بود .
در دریایی از خون باید خرید کرد وگرنه در شرایط مثبت که همه گرگ باران دیده می شوند و تحلیل گر !
بهتر است این روز ها سود شرکت ها را درست تحلیل کنیم و به هدف بزنیم . و بازهم در همین فرصت به خاطره ای از دوران تلخ تیر و مرداد ۹۱ بازمی گردیم که البته برای ما شیرین تمام شد .
در ان روز ها بود که با جمعی از عزیزان تحلیل گر جلسات هفتگی داشتیم که البته هنوز هم ادامه دارد . هنوز یادداشت های ان جلسات در سررسید حقیر موجود است . در ان مقطع به یاد دارید که بدترین وضعیت بازار بود و همه فروشنده بودند . سایه جنگ روی سر بازار بود . تحریم در شدید ترین وضعیت ممکن خود و …
حدود ۱۰سهم در ان مقطع مورد بررسی قرار گرفته بود . فخوز،فولاد،بانک ملت ، شخارک،زاگرس،فملی،شبندر،ذوب،کچاد،حفاری . در ان مقطع قیمت ها دقیق به خاطر نیست اما طی یادداشت هایی که به یاد دارم . فخوز در ان مقطع ۱۶۵۰ ، فولاد ۲۵۰،فملی حدود ۴۰۰،ملت ۱۵۰ ، خارک ۲۰۰۰ ،زاگرس ۱۱۰۰ ، ذوب ۱۶۰،کچاد ۵۳۰ ،حفاری ۲۰۰ دقیقاً به خاطر داریم که در ان مقطع برخی دوستان مطرح می کردند برخی قیمت ها به اندازه ۷۰% خود سود دارند . شما در نظر بگیرید فخوز سود تقسیم کرده و امروز ۳۰۰% بازدهی داده است ، فملی بیش از ۱۵۰% ، ملت ۲۰۰% ،خارک ۱۵۰% ، شبندر چند صد درصد !! ، زاگرس ۲۰۰% ذوب ۳۰۰% ،کچاد کمتر از ۲۰۰% ، حفاری ۲۰۰% . ببنید از ان مقطع تا کنون یک سال می گذرد کدام بازار این بازدهی را داده است و یا حتی کدام سهم ما با نوسان گیری این قدر سنگین رشد کرده است . حقیر اصلاح پی به ای صورت گرفته را در این مقطع درست همانند ان مقطع با شدت عمل کمتری می بینیم و به نظر میرسد البته با کمی افت بیشتر شرایط همانطور باشد . دقت داشته باشید در ان مقطع پس از بررسی این قیمت ها حداقل ۱۵% دیگر برخی سهم ها افت کردند اما پس ازان دوره رشد آغاز شد . به یاد دارم در ان مقطع دوستی را بابت خرید سهام به کارگزاری معرفی کردم کارگزار به او گفته بود پسررر جان با یک نفر مشورت کن الان همه در حال فروش سهم هستند که البته خوشبختانه خرید کرد و یک شیشه عسل نیز نصیب ما شد ! درست امروز نیز این اتفاق رخ داد و یکی از دوستان به کارگزاری برای خرید سهم رفته بود که خانمی که پذیرش کارگزاری را بر عهده داشت می گفت شما تنها کسی هستی که سهم می خرید و ایشان را مردد کرده بود . امیدواریم این بار نیز دوستان سود کنند .
هدف از بیان خاطرات این بود که فضای شما کمی تغییر کند و از گذشته در جهت آینده استفاده کنیم .
و اما بازار امروز حرفی برای گفتن نداشت و با یک مشت سهم صف فروش شده طرف بودیم . برای بازار روز شنبه نیز به نظر نمیرسد معجزه ای رخ دهد چرا که فقط یک معجزه نجات گر بازار خواهد بود پس احتمالاً باید برای شنبه خونین نیز خود را آماده کرد .
البته بهتر است برای روز شنبه و این چند روز دعا کنیم و که تغییر و تحول مثبتی را شاهد باشیم تا شرایط بازار نیز بتواند تغییر کند .
اما با بررسی یک رویداد از گذشته به سراغ پیش بینی میان مدت تر از اینده می رویم… هر چند که در روز های گذشته نیز گفتیم .
این مطالب دیروز بود :
این رفتار عادی و منطقی است و البته بازهم تاکید می کنیم این ماهیت شهریور است و احتمالاً در مهر ماه و یا حتی پایان شهریور شرایط بهتر خواهد شد . و این که منظور ما این است که اصلاح می شود در همین مقطع چند روز چند هفته است .
وقتی در مورد شاخص هم حرف می زنیم دیدیگاه ما در روز های گذشته بر همین مبنا استوار بود . البته برخی از تازه تحلیل گران به اوج رسیده ! با قاطعیت ازپایان ریزش بازار می گفتند اما به نظر میرسد فضای فعلی بازار هنوز پایان کار و آغاز دوره جدید را قائل نباشد .
حالا باید نقطه ای که شاخص می تواند باایستد را شناسایی کرد . به نظر میرسد شاخص از همین نقطه که با هم حرف می زنیم حدود ۲ هزار واحد ریزش را در دل خود دارد که البته هر چه زمان بر تر شود این ریزش کمتر خواهد بود . برخی معتفدند شاخص تا ۵۶۵۰۰ اصلاح می کند و برخی دیگر افت شاخص را تا ۵۵ هزار واحد می دانند اما ۲ هزار واحد عدد حدودی است که به نظر میرسد با افت ان خرید ها در بازار منطقی تر می شود . دقت داشته باشید با این شدت ریزش افت ۲ هزار واحدی می تواند در عرض ۲ الی ۳ روز محقق شود پس چیز عجیبی نیست .
و حالا با این مقدمه طولانی سری به حاشیه بازار می زنیم . با اجازه عزیزان امروز گزارش بازار خاصی نداریم و به نظر نمیرسد چیزی قابل عرض باشد .
اما در حاشیه …
در حاشیه خبرهای سیاسی چند موضوع مهم است . سفر به نیویورک قطعی شده است . شرایط سوریه انقدر حساس شده که دو موشک ازمایشی غوغا به پا می کند . در مورد تحولات سوریه اوباما اطمینان دارد که کنگره به او رای مثبت می دهد و از سوی دیگر ایران بیش از انچه ما فکرش را می کردیم پشت سوریه حرکت می کند . این خیلی جالب نیست و ریسک بازار را در صورتی که یک اتفاق ناگوار رخ دهد بیشتر می کند به خصوص در هفته بعد . امروز اعلام امادگی مذاکره بین ظریف و انگلیسی ها نیز بی فایده بود .
از همین رو همچنان تحولات سوریه را باید با دقت بیشتری دنبال کرد و شاید به همین دلیل است که برخی دست دلشان به خرید نمی رود و از صفوف فروش جمع نمی کنند چرا که از ۱۸ شهریور و اتفاقات ان می ترسند .
و اما از آنجا سری به حال و هوای فضای اقتصادی دولت بزنیم . در دولت اعلام عدم افزایش نرخ سود و عدم دخالت موضعی در دلار برای بازار بسیار مهم بود سعی می کنیم این موضوع را به طور مجزا مورد بررسی قرار دهیم که برای بازار بسیار مهم است .
اما در بازار ارز و دلار قیمت ها در دلار مسیر صعودی گرفته است و به بالای ۳۳۲۰ رسید که این روند اگر فردا به ۳۴۰۰ برسد برای بازار شنبه یک شوک دوطرفه خواهد بود . از یک سو خبرهای مثبت دلاری و از سوی دیگر شرایط خاص بازار …
در بازارهای جهانی نیز از شانس بد بازار قیمت ها افت کرده است . قیمت نفت با ثبات به ۱۰۸ دلار رسیده است . اونس نیز باردیگر به کانال ۱۴۰۰ بازگشته و به ۱۴۰۶ رسید . اما در مس ،روی و الومینیوم با کاهش مواجه بودیم . الومینیوم به ۱۷۶۵ دلار رسیده است و مس در ۷۱۴۴ دلار معامله می شود . روی نیز به ۱۸۵۰ نزدیک می شود . سقوط ازاد مس و روی برای بازار خوب نیست .
و اما شاخص …
شاخص امروز یک روز تلخ و البته با شانس را پشت سر گذاشت . شانس ازاین بابت که اگر حتی ۲۰% صفوف فروش را جمع می کردند ریزش شاخص ۱۰۰۰ واحدی می شد . این شانس بازار بود . که امروز ریزش ان سنگین نبود . امادر بازار امروز شاخص با افتی ۸۱۶ واحدی ۵۸۱۴۶ واحد رسید و مورد هجوم نماد های منفی و بزرگ قرار گرفت . امروز فارس،مس،شبندر،تاپیکو،غدیر،ومعادن،پاسارگاد،مپنا،کچاد،فولاد،پردیس و چند نماد دیگر شاخص را منفی کردند که نقش ۳ نماد اول بسیار پر رنگ تر بود .
بازهم تاکید می کنیم واقعاً امروز حرفی برای گفتن وجود نداشت و همین مختصر نیز از سر تکرار مکررات بوده است .
پتروشیمی ها نالان!
در بازار امروز فشار فروش و جو منفی دامان پتروشیمی ها را هم گرفت نمادهای پتروشیمی که این روزها با اخبار مثبت خوبی از تعدیل مثبت گرفته تا احتمال منتفی شدن افزایش نرخ خوراکشان مواجه هستند واقعا پتروشیمی ها در این قیمت ها توجیه پذیر نیستند چه برسد به انکه با کاهش قیمت نیز همراه شوند . البته امروز می دیدیم که نماد های این گروه کمترین صف فروش را دارند .
امروز پتروشیمی زاگرس با روند برگشتی همراه شد زاگرسی که علی رغم خبرهای مثبت بنیادی از تعدیل مثبتش تا پتانسیل افزایش سرمایه احتمالی مجددا راه کاهش قیمتی تا سطوح ۲۲۰۰ تومانی را در پیش گرفته است
اما در نماد شیمیایی ایران علی رغم تعدیل مثبت این سهم همچنان شاهد روند کاهشی قیمت شیران هستیم شیرانی که نسبت پی بر ایش به سطوح بسیار نازلی افت کرده و به نظر میرسد در قیمتهای ۳۰۰۰ تومان فرصت مناسبی برای شرکارش فراهم شود
اما در نماد پتروشیمی مارون شاهد صف فروش این سهم و افت قیمیت مارون به سمت سطوح قیمیت ۲۲۰۰ تومانی هستیم مارونی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را داشته و به نظر نمیرسد افت بیشتر قیمتی را با توجه به حمایتهای امروز تجربه نماید.
در این گروه خارک نیز شرایط خوبی را در منفی نداشت و کرمانشاه نیز بااین که فشار فروش را داشت خوب معامله می شد . به هر حال این گروه در این قیمت ها خوب معامله می شود اما برای رشد فعلاً تحت تاثیر جو منفی قرار دارند .
فولادی ها شکستند!!!
در بازار امرزو فولادیها باز هم روند منفی گرفتند این روند منفی که برخلاف اتفاقات بنیادی رخ داده در شرکتهای فولادی میباشد تنها به واسطه جو منفی بازار رخ داده است .
اما در نماد ذوب اهن اخبار مثبت بنیادی و خبرهای تعدیل مثبت و تحول در این شرکت هم نتوانسته این سهم را متعادل سازد و امروز ذوب هم پس از بازگشت به سطوح ۴۰۰ تومان مجددا روند اصلاحی را در پیش گرفته است به نظر میرسد ذوب اهن مجددا به سمت قیمتهای ۳۶۰ تومانی گام بردارد.
در نماد فولاد مبارکه اما فشار فروش کمتر است فولاد باشایعه احتمال اعلام سود ۷۵ تومانی در عملکرد ۶ ماهه همراه میباشد همچنین خبرهایی در خصوص ورود شرکت برای تولید ورق های تخصصی صنعت خودرو شنیده میشود به نظر نمیرسد افت قیمتی بالایی در انتظار فولاد باشد
اما فولاد خوزستان وضعیت بهتری داشت افت شدید پی بر ای سهم در کنار پتانسیل تعدیل مثبت و فروش های بسیار عالی محصولات این شرکت در بورس کالا باعث شد تا فخوز با فشار کمتر فروش همراه باشد برای فخوز نهایتا افت قیمتی تا سطوح ۳۵۰۰-۳۴۰۰ تومانی را انتظار داریم
پرچم لیدرها پایین امد!
امروز نمادهای پالایشی که پیشبینی میشد در مقابل سیل بازار منفی طاقتشان به نسبت سایر صنایع کمتر باشد با فشار فروش و عرضه با روند اصلاحی و صفوف فروش همراه شده و پرچم لیدریشان پایین کشیده شد. این گروه به دلیل در سود بودن با روند شتابان تری عرضه شده و مورد عرضه قرار می گیرند .
امروز شتران که با شایعه برگشت بخشی از ذخایرش و تعدیل مثبت بیش از ۵۰ درصدی سود سال ۹۲ خود مواجه میباشد هم نتوانست در مقابل فشار فروش و جو منفی دوام اورده و با صف فروش همراه شد انتظار افت قیمتی شتران تا سطوح ۷۶ هزار تومان را داریم.
در نماد پالایش نفت بندرعباس شاهد صف فروش سنگین در این سهم پالایشی بودیم شبندری که برخی از طرح های توسعه ای مانند تولید انواع حلالش به زودی افتتاح و میتواند سود شرکت را با رشد خوبی همراه سازد در گروه پالایش تحولات عجیب است . سرعت رشد شبندر کند شده است و بر کسی پوشیده نیست . به نظر میرسد بازی سهم از دست بازیگران اصلی ان خارج شده و فروشنده ای مانند گروه مالی ملت بر هم زننده بازی است . این سهم از نظر بنیادی شرایط خوبی دارد و به نظر میرسد پس از اصلاح تا ۱۰۸۰۰ و ۱۱۰۰۰ ریال باردیگر مورد توجه قرار گیرد .
در نماد پالایش نفت تبریز شاهد صف فروش سهم در سطوح قیمتی ۲۴۰۰ تومانی بودیم اما این صف فروش با عدم حمایت سهامداران قفل شده و شاهد عدم کاهش قیمیت چندانی در سهام شبریز بودیم
سرمایه گذاریهای شاخص شکن!
در بازار امروز در نمادهای سرمایه گذاریها هم شاهد افت قیمتی سهام این کروه به مانند تمامی بازار بودیم این روزها سرمایه گذاریها هم راستای شاخص با افت قیمتی شاخص را در روند اصلاحی همراهی میکنند
امروز غول پتروشیمی بازار یعنی سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی به زیر حمایت ۵۲۰ تومانی کشیده شده و به نظر میرسد تا قیمتهای باورنکردنی زیر ۵۰۰ تومانی جای اصلاح دارد قیمتهایی که با توجه به پتانسیلهای بنیادی وصندوق برای یک خرید میان مدت گزینه بسیار مطلوبی محسوب خواهد شد . واقعاً باور کردنش سخت است که سهمی که ۱۰۰ تومان به زودی تقسیم می کند و سودی معادن ۱۲۰ تومان حداقل برای سال ۹۳ خواهد داشت با این قیمت ها معامله شود .
در نماد غدیر خبر افزایش سرمایه احتمالی این هلدینگ به سطوح ۲۵۰۰ میلیارد تومان و سرمایه گذاری گسترده درصنایع سنگ اهنی و فولادی هم باعث نشد تا روند نزولی شرکت متوقف شود و همچنان شاهد افت قیمتی غدیر بودیم برای غدیر انتظار متعادل شدن در سطوح قیمتی ۴۰۰-۳۸۰ تومانی را داریم
اما هلدینگ معدنی بازار یعنی معادن و فلزات تا کف قیمتی ۶۰۰ تومانی خود فاصله چندانی ندارد ومعادنی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی را داشته و میتواند برگشت قیمتی تا سطوح ۶۸۰ تومان را برای بار دیگر تجربه نماید اما فعلاً اصلاح می شود .
در نماد تاپیکو شایعات از مجمع به ۲۴ شهریور رسید و نکته مهم این است ۲ هفته بعد از مجمع سود تقسیم می شود . در بازاری که منفی شده است و همه از ان فرار می کنند خرید سهمی با قیمت ۳۵۰۰ و ۵۰ تومان سود نقدی و بازگشایی در قیمت های ۳۰۰۰ ریال یعنی پی به ای زیر ۴ کمی عجیب است .
سقوط ازاد خودروییها!!!
در بازار امروز خبرهایی در خصوص سیاسی بودن افزایش تولید خودرو و عدم افزایش نرخ خودرو همچنان صفوف فروش سنگینی را بدون حمایت در نمادهای خودرویی را رقم زده است به عبارتی این روزها خودروییها در حال سقوط ازاد هستند
امروز ایرانخودرو با صف فروش سنگین و عدم حمایت مواجه بود برای ایرانخودرو میتوان افت قیمتی تا سطوح ۱۸۰ تومان را انتظار داشت خودرویی که وضعیت بنیادیش به دلیل تولیدات جدید کمی مناسبتر میباشد
صف فروش سنگین در پارس خودرو به دلیل شایعاتی در خصوص توقف تولید ال ۹۰ باعث شده تا بازار انتظار افت قیمتی قابل توجه را از این سهم انتظار داشته باشد پارس خودرو هم به زوید مهمان قیمتهای ۱۲۰ تومانی خواهد بود
اگر چه وضعیت بنیادی گروه بهمن به دلیل سرمایه گذاریهایش کمی بهتر است اما این روزها خشک و تر با هم میسوزند خبهمن نیز به دلیل جو منفی بازار و گروه خودرو با صف فروش سنگین و بدون عرضه سهام همراه میباشد خبهمن تا قیمتهای ۱۶۰ تومان افت قیمتی را تجربه خواهد کرد
چهارگوشه بازار!!!
در نماد هلدینگ خلیج فارس این سهم کمی وضعیتش بهتر بود حداقل با حمایتها و خریدهای خوبی مواجه بود البته فارس هم احتمالا تا سطوح قیمتی ۸۶۰ تومانی با کاهش قیمتی همراه خواهد شد فارسی که پتانسیلهای بنیادی زیادی داشته و هر لحظه امکان برگشت و مثبت شدن روندش وجود دارد. در یان دو خبر اعلام زمان معامله بلوکی و قیمت پایه ان و همچنین گزارش ۳ ماهه زیر مجموعه ها شرایط سهم را تغییر می دهد .
سرمایه گذاری سپه با شکست حمایت ۲۲۰ تومانی بار دیگر به سمت سطوح قیمتی ۲۰۰ تومانی رهسپار شده است وسپه ای که باید از قیمتهای ۲۰۰ تومانی با برگشت روند مواجه شود این روزها شایعاتی در خصوص قطعه بندی زمین های لواسان شرکت و قصد فروش زمینهای فوق توسط وسپه شنیده میشود
و اما غول زمین خورده بازار مپناست .
بسیار جالب است . خبرها در مپنا تغییری نکرده و همان خبرهاست اما بازی برخی حقوقی های در سود و برخی سهامداران خاص ان باعث این افت شده است .
برخی معتقدند از نظر تکنیکالی سهم جایی بین ۵۸۰۰ تا ۶۰۰۰ ریال ارام می شود ودر ان نقطه فروشنده دیگری ندارد .نمی خواهیم بگویم سهم خوبی نیست خیر . اما بهتر است فرصت دهیم در هفته بعد در قیمت های نزدیک به ۶۰۰۰ ریال و کمتر از ان سهم خریده شود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۳ شهریور۹۲
