گزارش بازار چهار شنبه 25 ارديبهشت 92
بازار زير توپ !
گزارش بازار – بتاسهم –14:40 امروز چهار شنبه ، بازار سرمايه زيرتوپخانه مجلس بود و از هر سو به سوي او تيري پرتاب مي شد كه بازار نيز قدرت دفاع را به دليل از بين رفتن انرژي خود در روز هاي قبل و ابهامات آن نداشت . درواقع بازار از توپخانه بهاراستان تا ترس پاستور را در ذهن خود مدام تكرار مي كرد و عدم خريد و نبود خبرهاي خوب در كنار فشار فروش بالا او را به شكلي دراورده بود كه امروز ديديم . مستاصل و زخمي هر لحظه به سمتي مي رفت .
امروز دلمان براي مظلوميت بازار سوخت .
بازار اين روز ها بسيار سخت است . سخت و تلخ . انگار همين ديروز بود كه از امدن هاشمي به صحنه خوشحال شده بود اگر به خاطر داشته باشيد روز يكشنبه نوشتيم 40% نقد باشيد اما شايد كمتر كسي به ان توجه مي كرد و حتي هيچ كس فكرش را نمي كرد كه اين چنين بازار منفي باشد .حتي خود ما اين شدت ريزش را ترسيم نمي كرديم كه البته بخش عمده اي از ان ناشي از تحولات مجلس بود .
امروز واقعاً بازار از هر جهت تحت فشار بود .
تصور كنيد رينگ بوكسي است كه بازار سرمايه و ما سهامداران قرار است در دسته 92 كيلو با حريفان بجنگيم . داور كسي نيست جز دولت كه اصلاً در اين دقايق حواسش به بازي نيست و جاي ديگر را بيل مي زند ! رقيبان يكي پس از ديگري وارد مي شود ابتدا خود دولت با ايتم هاي مختلف براي بازار مقاومت ايجاد مي كند و ذهن بوكسور را پرت مي كند . او قاطي بازي هاي سياسي شده و حالا خود يك چالش براي اين مسابقه است . اما رقبا يكي پس ازديگر به ميدان مي ايند مجلس ديروز پالايشگاه ها را بر سر بازار خراب كرد . از چپ و راست مشت بود كه يك ورزشكار سنگين وزن 120 كيليوي با ان مشت هاي اهين روانه صورت بازار مي كرد . ديگر نايي براي او نمانده بود . مربيان كه روساي سازمان ما باشند درخواست استراحت كردند كه اي داد اين چه انصافي است چرا اين طور مباره مي كنيد نا سلامتي سال حمايت از توليد بوده . سالي است كه قرار است حماسه اقتصادي رخ دهد . قرار است از سرمايه ايراني حمايت شود . يك وقت استراحت به ما داده مي شود تا تجديد قوا كنيم . هنوز روي صندلي ننشسته و اب ميوه نخورده ايم ،! يك بوكسور تازه نفس ديگر وارد گود مي شود و مارا از صندلي بلند كرده و شروع مي كند زير بار مشت و لگد كه بايد با او هم مبارزه كنيم .
امروز در پايان اين راند هاي مبارزه كه البته هنوز مانده و نرخ گاز را به صورت ما نكوبيدند! با صورتي زخمي و تني خسته به استقبال تعطيلات مي رويم .
بازار به شدت تحت عوامل و ريسك هاي بيروني قرار گرفته و در صدر ان مجلس در نقش كسري بودجه دولت ظاهر شده و حسابي قصد دارد از شركت ها كسري بودجه جبران كند كه اعداد هم شوخي بردار نيست .
امروز بازار سرمايه پس از حمايت هاي ديروز و تزريق خبرهاي مثبت و كدال درماني كمي مثبت شده بود اما سه عامل بازهم روند را منفي كرد . 1- شبندر كه اين روز ها بلاي جان بازار شده است و حتي با وجود شايعات مثبت بازهم تغييري ايجاد نشده اين سهم با فشار فروش برخي از سهامداران حقوقي و حقيقي خود راهي صفوف فروش شد و كل بازار را با خود با چالش مواجه ساخت و شوك بدي به بازار وارد كرد . 2- هنوز جاي زخم شبندر خوب نشده بود كه مجلس بازهم نمك را برداشت و به زخم بازار ريخت و با تصويب 5% بهاي شمش بهره مالكانه كار را خراب كرده وشوك دوم را به بازار وارد كرد . 3- اما شوك سوم زمزمه هايي بود كه در سايت هاي مختلف از ان شنيده مي شد كه مشايي رد صلاحيت شده و بازي از هفته بعد إغاز مي شود . امروز سهامدار دست به خريد نمي زدو از ترس اين تحولات حاضر به خريد سهم نبود . اين شد كه بازار منفي بوده و حتي شدت ريزش شاخص نيز بيشتر شد و با 264 واحد كاهش در كانال 43 هزار و عدد 43864 واحدي قرار گرفت .
روايت بازار امروز تقريباً براي همه روشن بود و بازار خوبي را نداشتيم اما براي روز شنبه نمي توان چيزي گفت …
از امروز بايد بازار ا فراموش كرد و چشم به دهان سياسيون داشت كه چه اتفاقاتي رخ مي دهد اگر واقعاً چالشي براي بازار به وجود نيايد مي تواند اميدوار بود كه حداقل جلوي ريزش گرفته شود .
حتي نمي توان براي بازار سناريو چيد چرا كه واقعاً ريزش ها سخت و حوادث نيز مبهم تر است اما گاردي كه بازار امروز نسبت به ريزشها گرفت به نظر ميرسد با توجه به تحولات مجلس و اين شرايط سفت و سختي كه آنها گرفته اند در دريافت پول از شركت هاي خصوصي اين ريزش ادامه دار خواهد بود .
اما بدترين حالتي كه ممكن است شاخص را به سمت 42 هزار نيز سوق دهد چالشهاي سياسي است كه خداي نكرده اگر رخ دهد شايد بايد دو هفته بازار را بوسيد و كنار گذاشت ! اميدواريم اين طور نباشد . اين تعطيلات اخر هفته يكي از سخت و ترين ملتهب ترين تعطيلاتي است كه ترس،ترديد و انتظار چاشني ان شده است .
و حالا سري به حاشيه بازار مي زنيم …
امروز در بازار انتظار داشتيم كه 3 عامل در روند برگشتي او موثر باشد . 1- اصلاح جدي صورت گرفته در بازار 2- شايعه حذف 26% براي پالايشگاه ها و جدي شدن آن 3- خبرهاي مثبت ديگر از گروه هاي سنگ آهن و همچنين كدال كه همه و همه به نظر ميرسد شرايط تغيير كند اما درست خبرها برعكس شده و اوضاع بهم ريخت و چالش ها بيشتر شد . بيشتر مسائل سياسي بيش از هر چيز ي در بازار موثر است اما ضربه هاي ناگهاني مجلس به ادم بيحالي كه نايي براي بلند شدن ندارد كار او را تمام مي كند . در مجموع در اين هفته شاخص مي رود كه ريزش نزديك به 2000 واحدي راداشته باشد كه يكي از سخت ترين هفته هاي بازار سات .
در تحولات داخلي انتخابات به اوج حساسيت خود در مرحله اول رسيده است . صحبت هاي ذوالنور در مورد واكنش احمدي نژاد پس از عدم تائيد صلاحيت مشايي جالب توجه بود و اين همان نگراني بازار هم هست . در مورد تحولات ديگر گويا 6 نفر به طور رسمي كنار كشيده اند كه برخي از آنها دولتي ها هستند كه نشان مي دهد دولت با قدرت تمام تخم مرغ هاي خود را روي سبد مشايي گذاشته است . هاشمي بيانيه دوم را داد كه جو ايجاد نكنيد تا حوادث انتخابات 88 به راه نيافتد. در اصول گرايان اختلاف بسيار جدي تر است . هيچ كس حاضر نيست به نفع كسي كنار برود . بسيار ي معتقدند در مرحله اول اصول گرايان با اين تعدد تكثر كانديدا ممكن است با چالش مواجه شوند اما دور دوم متحد مي شوند . امروز زمزمه هايي در جريان بود كه 9نفر بيشتر تائيد صلاحيت نگرفتند كه از رد شدگان مي توان به عارف ، لنكراني و از همه مهم تر مشايي اشاره داشت كه بازي پس از علني شدن اين اسم ها آغاز مي شود …
تحولات سياسي خارجي گفته مي شود فرايند سوريه بدون اسد و جانشيني طلاس به جاي اسد پيشنهادي است كه امريكا به روسيه داده است . در تركيه نيز امروز نشست ايران و 1+5 و نماينده آن يعني خانم اشتون برگزار مي شود كه بعدي است چيزي از دل آن براي بازار برسد .
امروز بازار روي دور بدشانسي بود . دلار هم كه ديروز در قيمت هاي 3520 و 3530 در جا مي زد امروز به زير 3500 امد .
اما از شانس بد بازار امروز بازارهاي جهاني با ريزش مواجه شدند . قيمت روي در محدوده 1820 و مس در 7155 دلار قرار دارد . نفت نيز در 93 دلار است و اين موارد خبرهاي نه چندان خوبي براي بازار به شما مي رود كه مي تواند كمي گروه فلزات را دلسرد كند اما اين روز ها در بازار جو مهم است . و كسي به اين حرف ها گوش نمي دهد .
در پايان از شاخص خواهيم گفت كه امروز با كاهشي 264 واحدي به 43846 واحد آمد و سقوط به كانال 43 هزار را آغاز كرد . امروز اگر اندك مثبت ابتداي وقت خليج فارس و چند نماد ديگر مانند خارك نوبدندشاخص افت بيشتري را تحمل مي كرد . تقريباً تركيب ريزش شاخص همانند ديروز بود و بازهم پالايشگاه و پتروشيمي اين بار در كنار سنگ آهن اثرات بسزايي داشتند .
اما در مورد گزارش واقعاً بازار حرف خاصي براي گفتن ندارد !
پتروشيمي ها سلاخي شدند!!!
در بازار امروزعلي رغم انتشار گزارشات بسيار عالي 12 ماهه پتروشيمي ها شاهد قيمتهاي بسيار نازل و حتي گرفتن پي بر اي زير 4 مرتبه در نمادهاي پتروشيمي هستيم پتروشيمي هايي كه حداقل پتانسيل دريافت پي بر اي متوسط 5 مرتبه را داشته و قيمتهاي فعلي قيمتهاي نازلي براي انها محسوب ميشود. دراين گروه بازار مي ترسد كه بلايي كه مجلس سر سنگ آهني ها و پالايشگاهي ها اورد بر سر پتروشيمي ها نيز بياورد .
امروز پتروشيمي خارك پس از اعلام سود عالي 750 توماني براي سال 91 و شايعه رسيدن به سود 850 توماني براي سال 92 تنها با رشد 10 درصدي بازگشايي شد شخاركي كه هم اكنون با پي بر اي نازل زير 4 مرتبه در حال معامله ميباشد با توجه به پي بر اي پايين و پتانسيل تقسيم سود مناسب خارك در مجمع اين سهم با ديد ميان مدت جاي رشد قيمتي را خواهد داشت و شايد اولين سهمي كه در برگشت بازار رشد كند خارك است .
امروز اما پتروشيمي شازند با نوسانات مثبت همراه شد همانطور كه ديروز اشاره داشتيم شازند درقيمتهاي بسيار عالي حمايتي 1250 تومان قرار دارد و مجمع را پيش رو دارد .
اما اوره ساز بازار يعني پتروشيمي كرمانشاه كه به سود 200 توماني براي سال 91 دست يافته است در قيمتهاي 900 توماني متعادل شد كرمانشاهي كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را نيز براي سال 92 دارد . كرمانشاه 6 خرداد ماه به مجمع مي رود و 1 ماه بعد سود خود را تقسيم مي كند . به نظر ميرسد بين 1700 تا 1800 ريال سود در مجمع كرمانشاه تقسيم شود . اين سهم در صورتي كه در سال 92 نيز با رويه سال 91 حركت كند تحقق سود 2500 ريالي دور از ذهن نيست .
با اين تفاسير سهم در حال حاضر با توجه به در پيش بودن مجمع در پي به اي 3 معامله مي شود . البته او نيز چالش نرخ گاز را دارد .
شيران نيز امروز به منفي ها رسيد كه كمي استراحت را لازم دارد و شايد تا زير 2000 افت كند .
دراين گروه مارون واقعاً به قيمت هاي عجيبي رسيده سهمي كه حتي نرخ گاز را نيز براي خود مبادله اي ديده و اين براي او كه شركتي بزرگ است ريسكي ندارد . سهمي كه تقسيم سود 500 توماني دارد در قيمت هاي 2700 بسيار جذاب است .
گروه مرگ!
بازار علي رغم خبر معافيت پالايشگاه هاي خصوصي از پرداخت سهم صندوق توسعه ملي با روند منفي و فشار فروش همراه بودند ديروز در ستون اخبار بازار امروز گفتيم كه بورس براي اين گروه جلسه گذاشته و وزير نيز براي رايزني به مجلس رفته است . نتيجه اين شد كه اعضای کمیسیون تلفیق لایحه بودجه 92 عصر روز سهشنبه پس از پایان جلسه علنی مجلس تشکیل جلسه دادند و در دو مصوبه خود پالایشگاههای خصوصی را از پرداخت سهم صندوق توسعه معاف کردند . طبق اخرين شنيده ها و اطلاعات كسب شده اين موضوع يك بارديگر بايد در صحن علني مطرح و به راي گذاشته شود . در صورت تصويب گفته شده كميسيون اقتصادي قرار شده نامه اي را براي پالايش بند عباس فرستاده و آن را اعلام كند و او نيز اين بند را شفاف سازي نمايد .
با توجه به عدم متعادل شدن سهام پالايشي در سطوح قيمتي و حمايتي امروز انتظار افت قيمتي 5-8 درصدي از سهام اين گروه ميرود
امروز پالايش نفت بندرعباس شروع خوبي را تجربه كرد صف فروش سهم جمعاوري شده و حتي تا قيمتهاي مثبت نيز با رشد قيمتي همراه شد اما فشار فروش امان سهم را بريده و مجددا سهم بر روي حمايت 760 تومانيخود با صف فروش مواجه شد تا باز هم شاهد افت قيمتي شبندر اينبار تا سطوح قيمتي كه برخي تكنيكاليست ها به آن معتقدند يعني 680 توماني باشيم
اما پالايش نفت شيراز امروز به واسطه در پيش بودن معامله بلوكيش حال و روز بهتري داشت اين سهم حتي با صف خريد خوبي مواجه شد شراز پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 2200 توماني را به شرط مثبت شدن جو گروه را داراست
اما پالايش نفتاصفهان كه به عنوان گل سرسبد سهام بنيادي گروه شناخته ميشود امروز پس از شروع مثبت خود به لاك منفي رفته و با افت قيمتي ظاهرا به سمت حمايت 2400 توماني خود خواهد رفت . اين سهم از نظر تكنيكالي افت ديگري نخواهد داشت و به نظر ميرسد بتواند وضعيت بهتري را در گروه داشته باشد . پيش بيني مي شود اگر اتفاق خاصي رخ ندهد . گروه پالايشگاهي نيز از روز يكشنبه به روند مثبت بازار بازگردند اما نبايد از آنها انتظار بازدهي هاي انفجاري و نجومي را داشت .
تيشه مجلس به سنگ آهن!
در بازار امروز جو منفي دامن معدنيها را هم گرفته و مجلس آنها را بر سر پرداخت هاي دولتي نقره داغ كرد . علي رغم تعديلات مثبت معدنيها در عملكرد 12 ماهه شاهد افت قيمتي سهام انها در بازار بوديم .در مجلس امروز با مصوبه 5% حدود 800 ميليارد تومان هزينه مالي روي دوش شركت هاي سنگ آهني آمد كه اثر سنگيني است و طبق گفته يك منبع موثق مي تواند حتي تا 20% از سود بودجه هاي فعلي كچاد و كگل را كاهش دهد .
امروز بررسي بهره مالكانه در مجلس باعث فشار فروش در نماد گلگهر شد كگلي كه بهنظرميرسد با تعديل مثبت 10-15 درصدي در عملكرد 12 ماهه خود همراه شود . كچاد هم امروز با وجود سود 220 توماني اسير اين بازي شد هر چند جمع اوري صفوف فروش زهر اين بازي تلخ را گرفت و به نظر ميرسد خيلي ادامه دار نباشد .
اما ملي مس هم با شكست سطوح قيمتي 580 توماني حمايتي خود به سمت قيمتهاي 540 تومان در حال حركت ميباشد به نظر ميرسد فملي بتواند در قيمتهاي 540 توماني ارام بگيرد ملي مسي كه با توجه به روند نوساني قيمت مس در بازارهاي جهاني و عدم تعديل مثبت دو رقمي بازار فعلا روي خوشي به ان نشان نميدهد
امروز تعديل مثبت 10 درصدي و اعلام سود 220 توماني براي سال 91 سهامداران چادرملو را راضي نكرده و اين سهم نيز با اين اتفاقات در نوسانات منفي همراه شد در مقطع فعلي تا تعيين و تكليف قطعي بهره مالكانه انتظار نوسان قيمتي كچاد را در سطوح قيمتي 1100-1200 توماني را داريم.
هلدينگها و افول شاخص!!!
در بازار امروز افت شديد شاخص و روند منفي بازار سبب افت قيمتي و اصلاح در نمادهاي هلدينگي شد اين روزها بر خلاف پتانسيلهاي بنيادي شاهد افت قيمتي سهام هلدينگهاي بازار هستيم هلدينگهايي كه ميتوانند با توجه به پتانسيل رشد سوداوري و قيمتي خود رشد خوبي را تجربه نمايند بدين ترتيب روند منفي فعلي را فرصتي براي شكار سهام پرپتانسيل اين گروه در كف قيمتي ارزيابي ميكنيم
امروز هلدينگ خليج فارس همانطور روند نوساني را در پيش گرفت فارس بيشتر انكه پتانسيل نزول داشته باشد پتانسيل رشد قيمتي را دارد به خصوص اينكه با توجه به اگهي شدن معامله بلوكيش ان هم با قيمتهاي بالا انتظار شكل گيري روند صعودي تا سطوح 1200 توماني را از فارس را داريم. ديروز در بين خبرها موضوعي گم شد و كمتر مورد توجه قرار گرفت در حالي كه ابتدا گفته شد قيمت پايه بلوك 1300 تومان است و سهم با چالش مواجه شد كم كم تحولات حول اين سهم نيز تغيير كرد . در خبرها داشتيم جعفر قادری سخنگوی کمیسیون تلفیق لایحه بودجه 92 در این رابطه به خبرنگار پارلمانی خبرگزاری دانشجویان ایران (ایسنا) گفته در جلسه امروز کمیسیون تلفیق، فروش 50 درصد از سهام هلدینگ خلیج فارس تعیین تکلیف شد و مقرر شد سهام پتروشیمیهای خلیج فارس تا سقف 30 هزار میلیارد تومان به فروش برسد و به خزانه واریز شود. در صورتي كه 30 هزار ميليارد تومان را به 50% تعداد سهام شركت تقسيم كنيم حدود 2500 تومان خواهد شد .
امروز پارسان هلدينگ برتر پتروشيمي كه تا حمايت 820 توماني افت قيمتي را تجربه كرده بود با حمايت بازار صف فروشش جمع اوري و به تعادل رسيد . بايد اطلاعيه زاگرس يا پرديس به داد اين سهم برسد .
امروز وبانك نيز بر سر حمايت 360 توماني خود به تعادل رسيد سهمي كه تا چند ماه ديگر افزايش سرمايه 100 درصدي از محل سود انباشته خود رااجرايي و تعديل مثبت خوبي را در سودس ال 91 و 92 خود اعمال خواهد كرد انتظار برگشت روند قيمتي وبانك را داريم .
دراين گروه شايعه شده هفته هاي بعد جم وارد بازار مي شود كه بر وصندوق نيز موثر است و خبري براي برگشت سهم است . وصندوقي كه به همراه وبانك از تعديل وسد خارك مثبت مي شدند .
سركج ساختمانيها!!!
در بازار اين روزها علي رغم قيمتهاي نجومي در بازار مسكن ركود فراگير در اين بازار باعث شده تا بازار به توان شركتهاي ساختماني در فروش پروژه هاي ساختماني خود با ديده ترديد بنگرد امري كه باعث شده تا سر ساختمانيها كج شده و اعلب پي بر اي محدوده 2-3 مرتبه را نصيب خود كنند
سهم تازه عرضه شده مسكن شمالغرب هم پس از يك نوسان كوتاه اين روزها با روند و نوسانات منفي مواجه شده است البته انتظار داريم با توجه به سود بالاي 70 توماني شركت حداقل قيمتهاي بالاي 250 توماني را تا شب مجمع از ثغرب شاهد باشيم
امروز مسكن تهران با نوسان منفي به قيمتهاي 120 تومانيحمايتي خود بازگشت ستراني كه فعلا حاي رشد و نوسان قيمتي چنداني نداشته و در سطوح 120-130 تومان در نوسان خواهد بود
چهارگوشه بازار!!!
شايعه افزايش نرخ 20 درصدي حمل و نقل ريلي باعث رشد قيمت توكا ريل تا سطوح 320 توماني شده است توكا ريل پتانسيل تعديل مثبت خوبي را دارد و در صورت صحت افزايشنرخ حمل و نقل ميتواند با جهش سوداوري و قيمتي خوبي مواجه شود
امروز بانك ملت با حمايت گروه مالي ملت و با توجه به نزديكي مجمع نوسانات مثبت خوبي را تجربه كرد بانك ملت تا شب مجمع جاي رشد قيمتي تا سطوح 140 توماني را دارا ميباشد
اين روزها خودروييها هر روز با خبر هاي منفيتري مواجه ميشوند امروز هم خبر تعطيلي 3 روز از روزهاي هفته و تعطيل شدن كامل خطوط توليدي در سايپا باعث شكسته شدن حمايت 90 توماني در اين سهم و افت قيمتي سايپا شد سايپايي كه به نظر ميرسدبا افزايش زياندهي در سال 91 و 92 مواجه شود و قيمتهاي 85 توماني را به خود ببيند
در بازار امروز صف فروش ومعادن هم جمع شدو انصافاً مي توان قيمت هاي خوبي را براي او در نظر داشت كه منفي هاي شنبه او را به سطوح نازلي مي رساند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
25 ارديبهشت 92
