گزارش بازار سه شنبه 17 ارديبهشت 92
دلم بازار بي دغدغه مي خواد!
گزارش بازار – بتاسهم –15:10 امروز ، سه شنبه ، بازار سرمايه يك روز تلخ و منفي را همزمان با آغاز نمايشگاه بورس اغاز كرد . روزي كه همه به جز خليج فارس و كگل منفي بودند و بيش از همه نيز صفوف فروش پالايشگاهي ها كه در زمان خود گلادياتور هاي بازار بودند چشم نوازي مي كرد . ان هم صفوف فروش ميليوني مستحكم كه كسي جرات جمع كردن ان را نداشت .
قبل از بررسي بازار و پرداختن به گزارش به مطلبي اشاره مي كنيم .با دقت بخوانيد و يك بارديگر فكر كنيم …
ديروز در حال ديدن صحنه هاي ورزش از يكي از شبكه هاي رسانه ملي بوديم… ورزش صخره نوردي بود. ورزشكار با حوصله و مشقت فروان در حال طي كردن مسيري عمودي و تقريباً ديوار صاف بود . نشان مي داد كه فرد با دقت گام بعدي خود را برنامه ريزي مي كرد جاي پاي خود را محكم مي كرد و حركت مي نمود . سقوط براي او يعني پايان كار و بي انگيزگي و در بهترين حالت آغاز مجدد . اين ورزش اين ايده را در ذهن ما شكل داد كه بازار هم بايد به اين شكل رفتار كند بدين معني كه اگر بخواهيم يك مسير را با سرعت طي كنيم و بدون دقت گام برداريم كوچكترين اشتباه سقوط را براي ما رقم مي زند . ما بايد جاي پاي خود را محكم كنيم و در مسير بعدي گام بردايم از سرعت هاي زياد پرهيز كنيم . حقيقت امر اين است كه سرعت رشد بازار كمي نگران كننده است و اين سرعت ها معمولاًً يا ركود هاي طولاني و يا ريزش با يك خبر منفي را در پي دارد .
اميدواريم بازاردر يك مسير منطقي گام بردارد و بتواند از اين هيجانات فاصله بگيرد . او شبيه ادمي شده كه با سرعت در حالي طي كردن اين بدنه و صخره است اما هنوز جاي پاي خود را محكم نكرده . اميدواريم با يك برگشت و ورود و خروج برخي افرادي كه بازدهي بالايي گرفته و تركيب جديد در خريد اين جاي پا نيز محكم شود .
به خاطر اورديد؟!متن براي امروز و ديروز نيست براي تقريباً يك هفته پيش در چنين روزهايي است كه همه سرمست رشد بوديم! روز چهار شنبه 11 ارديبهشت بود كه اين متن در گزارش بازار اورده شد . درست در روزهايي كه بازار موج هاي اتشين را تجربه مي كرد . از چيزي كه مي ترسيديم سرمان آمد . بازار سرمايه نتوانست همچون صخره نوردي كه بالا مثال زديم عمل كند . او با تشويق حضار جو زده شده بود مي خواست همه ي مسير را با سرعت طي كند . ما انتظار داشتيم از شنبه بازار سرمايه به يك فاز اصلاحي و استراحت برود اما در كمال تعجب ديديم بازار راه خود را مي رود و مسير نقدينگي و جريان پول او را به شدت هدايت مي كند . در روز هاي قبل با دوستاني از كارگزاري ها صحبت مي شد و از ورود نقدينگي سنگين به بورس صحبت مي كردند كه در حساب مشتريان ملموس بود . و اين پول بي حساب خريد كرد و امروز اين اتفاق را در پيش داريم .
ابتدا از دلايل منفي شدن بازار و شدت ان صحبت كرده و سپس به سراغ پيش بيني هاي احتمالي مي رويم .
برخي معتقدند شايعه مروبط به پالايشگاه ها باعث روند منفي در بازار شده است ، برخي ديگر سوريه ، برخي انتخابات و هزار و يك دليل ديگر را براي منفي شدن قيد مي كنند اما به نظر حقير با وجود تايئد همه ي موارد بالا مهم ترين آيتمي كه در ريزش بازار اثر گذار است بحث بازدهي سنگين اخير و حركت سنگين پول سفته باز به سمت بازار ماست كه قصد داشت بازدهي كوتاه مدت از بازار بگيردو گرفت . حال سوال اينجاست اين بازدهي را از كدام نماد ها به دست آورد ؟؟ بي شك پاسخ اين است كه از پالايشگاهي ها . خيلي سخت نيست وقتي اين افراد به سود مي رسند جايي قصد خروج دارند و اين فشار بر بازار را بيشتر و بيشتر مي كند . بدشانسي بازار نيز اين است كه خود را به شبندر و شپنا گره زده بود و البته در پيش بيني به اين موضوع نيز اشاره مي كنيم . حالا سرنوشت بازار به اين گروه نيز بستگي پيدا كرده و ديديم كه امروز با صف فروش شدن انها جو كل بازار به هم ريخت .
اما در پيش بيني بازار فرداو دو روز بعد از ان . 1- بازار با گروه پالايشگاه منفي شده است و به شدت نياز به يك اصلاح دارد . برخي معتقدند اين اصلاح 2 الي 3 روزه است و فردا و شنبه خاتمه مي يابد اما ممكن است پس از اصلاح بارديگر شدت عرضه به دليل مسائل سياسي بالا باشد . اما بهترين حالت اين است كه گروه پالايش بازگردد و بازار نيز به دنبال ان حركت كند . قرار بود چهار شنبه مجلس در اين مورد تصميم بگيرد اما گويا به يكشنبه موكول شده است .
پس دراين حالت بازار احتمالاً يكشنبه سر و شكل بهتري پيدا مي كند .
اما با فرض اين كه اتفاق بالا رخ دهد در شرايط بازار نيز تغييراتي را خواهيم ديد .يكي ازاين تغييرات اين است كه بازار رفته رفته گروه پالايش را از كل بازار جدا مي كندو سعي مي كند انها را با يك چوب نراند . نكته بعد اين است كه بورس نيز بيكار نمي نشيند و در اين مقطع سعي در شوك درماني با گزارشات خواهد كرد كه شيران و چند نمادديگر از همين رو مي توانند راهي بازار شوند . در نهايت جلوي اين افت تاحدودي گرفته مي شود امااين كه بازار بارديگر باز گردد و رشدي تند و تيز را شاهد باشد بعيد است .
البته تحولات سياسي اين ميان بسيار اثر گذار است از امروز بازي انتخابات اغاز شده است و رسماً كليد خورده است بازي كه مهم ترين رويداد امسال است و بازار سرمايه را نيز درگير خود كرده است . خاطرات گذشته به ياد ما مي آورد كه در سال 83 بازار از اسفند به استقبال انتخابات رفته بود و راكد بود . به خصوص روز شنبه بازار به شدت تحت تاثير ثبت نام ها خواهد بود .
اما در بازار فردا …
اطلاعيه ها و خبرهاي امشب در بازار فردا موثر خواهد بود برخي معتقدند كه شاخص در طالع خود ريزش 600 تا 650 واحدي ديگر را در نظر دارد . و بعد اصلاح مي شود و مسير حركتي او همواره مي شود . البته برخي هم ريزش بيشتر و حتي تا 42 هزار را پيش بيني مي كنند .
اميدواريم فردا حداقل ريزش امروز را نداشته باشيم .
و اما روز هاي پر حاشيه اي براي بازار است …
از امروز بزرگترين رخداد سياسي سال آغاز شد و بازار نيز به شدت منتظر اتفاق هاي قوي تر از اين رويداد است . اما چند نكته ديگر نيز در حاشيه آن قرار دارد . در تحولات داخلي امروز ثبت نام كانديدا با امدن افرادي مانند لنكراني ،روحاني و برخي ديگر آغاز شد . اما توجه داشته باشيد ثبت نام هاشمي و خاتمي و افرادي از اين دست به سود بازار است و در نقطه مقابل ثبت نام مشايي يعني فشار هاي حاشيه اي ممكن است بيشتر شود .
نكته اخر فرمايشات ديروز رهبري بود كه برخي ان را پاسخ به تهديد عدم برگزاري انتخابات مي دانند . به هر حال اوضاع در اين 40 روز كمي پيچيده است و توصيه اين است كه سنگين در بازار خريد نكنيد و كمي صبر كنيد تا شرايط روشن شود . به خصوص براي روز اخر كه تحولات روز اخر بسيار مهم و حياتي است . اما سهامداران به نظر ميرسد اگر هاشمي به عرصه ورود پيدا كند رقابت اصلي بين 3 قطب نماينده اصولگرايان كه قاليباف باشد، هاشمي و تيم دولت است كه فضا را به شدت خاص مي كند .
در مورد تحولات اقتصادي بايد صبر كنيم تا به مجلس برسيم و در صحن علني بحث بودجه مطرح شود . گفته مي شود اين جلسه نيز از چهار شنبه به يكشنبه موكول شده است . البته ديروز خبر وضع عوارض بر خام فروشي نيز در بازار مطرح بود كه از دل همين مجلس بيرون امد و بر كل بازار موثر بود . در مورد نرخ ارز هم با كمي ثبات به 3560 و 3570 نزديك شده . امروز وزير نيز در مورد دو سياست نرخ سودو ارز هم اظهار نظر كرد . در مورد بازار ارز وزير اذعان داشت هیچ تغییر جدیدی در بازار ارز در راه نیست. و در مورد نرخ سود نيز گفت جمعبندی جلسهای که اعضای شورای پول و اعتبار داشتند این بود که نیازی به تغییر نرخ سود بانکی نیست. در جمع بندي بايد اذعان داشت كه در خبرها و شرايط اقتصادي همه منتظر تحولات چهار شنبه مجلس هستند كه بي شك در روند بازار موثر است به خصوص در گروه هايي مانند پالايشگاه ، سنگ آهن كه مستقيماً حيات آنها را هدف گرفته است .
در كنار اين موارد بازارهاي جهاني قرار دارد كه در نفت با كاهش مواجه اين و به كمتر از 96 دلار رسيده است . طلا نيز به 1468 دلار رسيده است اما مهم ترين رويداد ها در فلزات است كه با كاهش همراه است و امروز را با افت آغاز كرده است .
قيمت مس به 7225 و روي نيز به 1840 دلار رسيده است كه كمي وضعيت مس را بهبود بخشيد اما روي تغييري نداشت .
و اما شاخص امروز پس از مدت ها با كاهشي 236 واحدي به 44707 واحد رسيد كه حسابي خود را از قله 45 هزار دور كرد . فردا سعي مي كنيم روند دقيق تري را از شاخص براي شما ترسيم نمائيم . اما در بازار امروز يك خليج فارس بود و كگل كه اثر مثبتي داشتند در ان سو اما يك دو جين نماد رنگارنگ از شبندر و شپنا بگير تا فولاد ، پارسان، غدير،مس،صندوق و … كه در نهايت اين افت را رقم زدند .
و اما در بازار چه خبر بود …
پالايشگاه ها اصلاح طلب شدند!!!
در بازار امروز شاهد ادامه داشتن روند نزولي پالايشگاه ها به همراه صفوف فروش بوديم با توجه به جو منفي و فشار عرضه هايي كه بر نمادهاي پالايشگاهي صورت پذيرفته به نظر ميرسد شاهد كاهش 10 درصدي قيمت سهام پالايشگاه ها و رسيدن به حمايتهاي قوي باشيم . در اين گروه در بازدهي بودن افراد باعث شد تا كوچكترين شايعه اي ريزش سهم را رقم بزند . به خصوص گروهي كه از سود خبري نيست و ابهام بيشتري دارد .
امروز پالايش نفت بندرعباس با صف فروش سنگين به كار خود پايان داد و حتي شايعاتي در خصوص احتمال افزايش سود اين شركت به سطوح 170 تومان براي سال 92 نيز نتوانست شبندر را با تعادل روند معاملاتي مواجه سازد شبندر با افت قيمتي امروز به سمت سطوح قيمتي 800 تومان كه مصادف با حمايت قوي سهم ميباشد در حركت است . البته برخي معتقدند با تصويب 26% و حدف ان شبندر در قيمت هاي 8200 و 8300 ريال متعادل مي شود .
در نماد پالايش نفت شيراز كمي جمايتها به دليل در پيش بودن معامله بلوكي سهم بهتر بود به نظر ميرسد فردا شاهد تعادل در اين سهم باشيم .فعلاً پارسان خودش مي خواهد كه شراز كم شود چرا كه خريدار اين سهم است از همين رو صف فروش سهم را جمع مي كند اما بارديگر در صف مي گذارد تا وضعيت منفي ادامه دار باشد و كاهش رخ دهد .
اما پالايش نفت اصفهان علي رغم پتانسيلهاي بنيادي بسيار عالي و نسبت پي بر اي مناسب در اين گروه وشايعه تعديل مثبت سود خود در عملكرد 12 ماهه با افت قيمتي به سمت سطوح 2600 توماني در حال حركت ميباشد .
دراين گروه شتران فروريخت و شايد يكي از تلخ ترين ريزش ها را رقم بزند . روزهاي گذشته در مورد اين سهم هشدارداديم كه به نظر ميرسد بيشتر سفته بازي بوده تا بررسي و تحليل .
پتروشيمي ها به استقبال ميروند!!!
در بازار امروز پتروشيمي ها به استقبال عرضه اوليه پتروشيمي خراسان در بازار فردا رفتند پتروشيمي هايي كه پتانسيل هاي خود را به زودي با انتشار گزارشات عملكرد 12 ماهه به بازار نشان داده و مجددا در روند صعودي قرار خواهند گرفت
امروز پتروشيمي شازند با صف فروش به سمت حمايت 1100 توماني گام برداشت شازندي كه به زودي مجمع خود رابا تقسيم سود 70 درصدي برگزار خواهد كرد مضافا اينكه با توجه به پتانسيل اعلام سود مناسب توسط شركت و تعديل مثبت اين شركت در سود سال 92 انتظار ميرود پس از مجمع و در بازه ميان مدت تا گزارش 3 ماهه شاهد رشد قيمتي تا سطوح 1400 تومان در شازند باشيم
نزديك شدن به زمان برگزاري مجمع افزايش سرمايه 200 درصدي از محل سود انباشته همچنان شپديس را با نوسانات مثبت همراه ساخته است شپديسي كه جاي تعديل را نيز پس از افزايش سرمايه خواهد داشت شپديسي كه با ديد بلند مدت گزينه مناسبي براي سهامداران ريك گريز محسوب ميشود
امروز پتروشيمي كرمانشاه ديگر اوره ساز بازار به كف قيمتي 1000 توماني رسيد كرمانشاهي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي و رشد قيمتي خوبي را دارد فردا نيز ميتواند با جو مثبت عرضه پتروشيمي خراسان با برگشت روند قيمتي همراه شود .
دراين گروه شفن هم رفت تا احتمالاً جشن متانول ساز ها با هم تكرار شود . رفتن شفن بر وصندوق و سهامدارانش اثر مثبتي خواهد داشت .
خودرويي كه راه چاره ندارد!!!
اين روزها حتي با كاهش نرخ خودرو هم ركود فراگير بازار خودرو از بين نرفته و همچنان شاهد كاهش تقاضا براي محصولات خودروسازها هستيم ظاهرا افزايش نرخ خودرو توان خريد را از بسياري از مصرف كنندگان گرفته و در اين بين ظاهرا خودروسازهاي چاره اي جز رفتن به سوي اينده اي نامعلوم را ندارند و با فروش اقساطي بايد جبران كنند البته هنوز زود است و بهتر است واكنش اين گروه را بيشتر بسنجيم .
كاهش قيمت محصولات سايپا هم نتوانست اقبال به خريد محصولات اين شركت را در بر داشته باشد و اين سهم با افت قيمتي و صف فروش سنگيني همراه شده است براي سايپا افت تا سطوح 90 تومان بعيد نميباشد
شايعه عدم افزايش نرخ محصولات نيسان زامياد باعث شده تا اين سهم همچنان با افت قيمتي به سمت سطوح قيمتي 60 توماني حركت نمايد زاميادي كه ظاهرا با زيان سنگيني سال 91 را در عملكرد 12 ماهه به پايان خواهد برد
ايرانخودرو هم امروز با كاهش قيمتي و صف فروش همراه بود شكسته شدن حمايت 100 توماني ميتواند اين سهم خودرويي را با كاهش تا سطوح 95 تومان همراه سازد شنيده ميشود وضعيت ايرانخودرو به دليل توليدات جديد در سال 92 كمي بهتر ميباشد اما هنوز خيلي روند قوي نيست مگر بازهم با غير عملياتي سهم نجات يابد .
دوراهي سيمان!!!
اين روزها سيمانيها بر سر دوراهي افزايش نرخ قرار گرفته اند روند اتي سيمانيها به افزايش و يا عدم افزايش نرخ سيمان گره خورده است بايد توجه داشت حتي افزايش 10 درصدي نرخ سيمان نيز ميتواند زمينه ساز رشد سوداوري و قيمتي خوبي در سهام سيماني شود البته اوضاع سهام سيماني صادراتي به دليل افزايش نرخ صادرات سيمان و احتمال افزايش سود اين شركتها بهتر است
امروز خبر افزايش 20 دلاري سيمان صادراتي باعث صف خريد سيمان هگمتان به عنوان بزرگترين صادر كننده سيمان كشور شد سيمان عگمتاني كه با عبور از سطوح قيمتي 360 تومان راه خود را براي رسيدن به قيمتهاي 400 توماني هموار ساخت
امروز سيمان غرب هم با نوسانات مثبت در سطوح قيمتي 600 توماني همراه شد سغربي كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي در سود سال 91 را دارد و حداقل ميتواند سود 120 توماني را اعلام نمايد اما عبور اين سهم از مقاومت 620 توماني مستلزم يك خبر بنيادي مناسب ميباشد
امروز گره 12 درصدي نتوانست سيمان تهران را متعادل سازد سيمان تهراني كه در گزارشات قبلي وعده قيمتهاي 320 تومانيش را داده بوديم فردا به هدف قيمتي مورد نظر خواهد رسيد و همانطور كه امروز هم گفتيم بيش از 3200 ريال براي سهم كمي بالاست .
معدنيها ارام و پيوسته!!!
در بازار امروز بهبود نسبي در بازارهاي جهاني و افزايش نرخ محصولات معدنيها در بورس كالا ارامش نسبي را در نمادهاي معدني را رقم زده است ارامشي كه با انتشار عملكرد 12 ماهه سهام معدني ميتواند رشد ارام قيمتي سهام اين گروه را تا شب مجامع به همراه داشته باشد
امروز باما كه با شايعه تعديل مثبت و اعلام سود 200 توماني مواجه ميباشد در سطوح قيمتي 920 تومان متوقف شد شكست سطوح قيمتي 920 توماني ميتواند باما را تا قيمتهاي 1000 تومان با رشد همراه سازد اما بعيد است در اين فضا سهم رشد كند . بامايي كه شركتهاي زير مجموعه اش عملكرد عالي را در گزارشات 12 ماهه خود به ثبت رسانده اند.
امروز گلگهر نيز با شايعه تعديل مثبت 15 درصدي در عملكرد 12 ماهه در استانه قيمتهاي 1000 توماني قرار گرفت كگلي كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را براي سال 92 و همچنان رشد قيمتي را دارد البته به شرطي كه بهره مالكانه 600 ميليارد توماني اثر منفي شديدي بر روي سهم نگذارد كه بعيد است اين طور باشد .
اما ملي مس علي رغم رشد قيمتي و تقاضاي محصولاتش در بورس كالا همچنان در سطوح قيمتي 580 تومان با نوسانات منفي همراه بود انتظار داريم ملي مس در قيمتهاي 580-620 توماني با روند نوساني تا گزارش 12 ماهه خود همراه باشد.
دراين گروه وسپه و ومعادن را حتماً براي نوسان گيري زير نظر داشته باشيد . به خصوص ومعادن را .
چهارگوشه بازار!!!
امروز هلدينگ خليج فارس با عرضه سهام به ميزان حجم مبنا از سوي خصوصي سازي يك گام ديگربه قيمتهاي 1000 توماني نزديك شد فارسي كه از همين الان شايعه تعديل مثبتش در بازار پيچيده است و به نظر ميرسد خرديش براي فردا نيز مناسب باشد .
سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي فردا به قيمتهاي 410-420 تومان خواهد رسيد سهمي كه در قيمتهاي منفي فردا در سطوح بسيار عالي براي خريد قرار خواهد گرفت وصندوق هم پتانسيل تعديل مثبت بالايي دارد و هم با ارزش ان اي وي خوبي مواجه ميباشد كه هر دو عامل زمينه ساز رشد قيمتي سهم طي سنوات اتي خواهند شد . در اين سهم توقف برخي زير مجموعه ها به رشد سود ان كمك شاياني خواهد كرد .
در گروه بيمه امروز اسيا متعادل نشدو باقي را دنبال خود كشاند هر چند كه اين گروه جو موقتي را دارد و دائمي نيست .
در نماد فخوز منفي هاي فرداي اين سهم با ديد خريد سهم و مجمع مي تواند جالب توجه باشد .
در نفت پاسارگاد زمزمه هاي تعديل سود به گوش ميرسد از همه مهم تر اين كه سهم به طور كامل خشك شده و فروشنده اي ندارد .
امروز وبانك منفي بود . تقسيم سود مناسب سيمان قائن و سيمان كرمان كه در يكي از زير مجموعه هاي بانك ملي قرار دارند مي تواند به تعديل اين شركت كمك كنند . اگر در مجمع پيش روي شازند تقسيم سود 2500 ريالي را در نظر بگيريم و اين تعديل ها را نيز در صورت هاي مالي وبانك لحاظ كنيم اين سهم امسال 1150 ريال سود را حداقل خواهد داشت .
در اين گروه وتوصا با اين گزارش خوب مي تواند بازهم رشد كند . در كنار او سود سكاب نيز مناسب است و براي بازار خبر خوبي است .
امروز شكلر با خبر تعديل و اضافه شدن 500 ريال سود به دليل فروش ساختمان خوشحال بود و با رشد صف خريد مواجه شد .
و در نهايت به يكي از بچه غول هاي بازار ميرسيم . پارسان با تعديل بسياري از زير مجموعه ها مواجهاست . زاگرس، پرديس و … كه البته اين روز ها جو شراز و شبريز او را كمي دول دل كرده است اما منفي هاي اين سهم و 8700 و 8800 ريال براي سهم مناسب است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
17 ارديبهشت 92
