گزارش بازار سه شنبه ۱۷ اردیبهشت ۹۲

دلم بازار بی دغدغه می خواد!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۱۰  امروز ، سه شنبه ، بازار سرمایه  یک  روز تلخ و منفی را  همزمان  با  آغاز نمایشگاه  بورس اغاز کرد . روزی که همه  به جز خلیج  فارس و کگل منفی بودند و بیش از همه نیز صفوف فروش پالایشگاهی ها  که در زمان خود  گلادیاتور های بازار بودند  چشم نوازی می کرد  . ان هم  صفوف فروش میلیونی مستحکم  که کسی جرات جمع  کردن  ان  را نداشت  .

قبل از بررسی بازار و پرداختن  به گزارش به مطلبی اشاره می کنیم  .با دقت بخوانید و یک  باردیگر فکر کنیم …

دیروز در حال دیدن  صحنه های ورزش از یکی از شبکه های رسانه ملی بودیم… ورزش صخره نوردی بود. ورزشکار با  حوصله و مشقت  فروان در حال  طی کردن  مسیری عمودی و تقریباً دیوار صاف بود  . نشان می داد  که  فرد  با  دقت گام  بعدی خود را  برنامه  ریزی می کرد جای پای خود را محکم می کرد و حرکت می نمود . سقوط برای او  یعنی پایان  کار و بی انگیزگی و در بهترین حالت  آغاز مجدد . این  ورزش این  ایده  را در ذهن ما  شکل داد که  بازار هم  باید به این  شکل رفتار کند بدین معنی که  اگر بخواهیم  یک  مسیر را  با  سرعت طی کنیم و بدون دقت  گام  برداریم  کوچکترین اشتباه  سقوط را  برای ما  رقم می زند . ما  باید جای پای خود را محکم کنیم و در مسیر بعدی گام  بردایم  از سرعت های زیاد پرهیز کنیم . حقیقت  امر این  است که  سرعت  رشد بازار کمی نگران کننده است و این  سرعت ها  معمولاًً یا  رکود های طولانی و یا ریزش با یک  خبر منفی را در پی دارد .

امیدواریم  بازاردر یک  مسیر منطقی گام  بردارد و بتواند از این  هیجانات  فاصله  بگیرد . او شبیه  ادمی شده  که  با  سرعت در حالی طی کردن  این  بدنه  و صخره است اما هنوز جای پای خود را محکم  نکرده  . امیدواریم  با  یک برگشت و ورود  و خروج  برخی افرادی که  بازدهی بالایی گرفته و ترکیب جدید در خرید این  جای پا نیز محکم  شود .

به خاطر اوردید؟!متن برای امروز و  دیروز نیست  برای تقریباً یک  هفته پیش در چنین روزهایی است که همه سرمست رشد بودیم! روز چهار شنبه ۱۱ اردیبهشت  بود که این متن  در گزارش بازار اورده  شد  . درست در روزهایی که  بازار موج های اتشین  را  تجربه می کرد . از چیزی که می ترسیدیم سرمان  آمد . بازار سرمایه نتوانست همچون  صخره نوردی که  بالا مثال  زدیم  عمل کند  . او با تشویق حضار جو زده  شده بود می خواست همه  ی مسیر را با  سرعت  طی کند . ما  انتظار داشتیم  از شنبه  بازار سرمایه  به  یک فاز اصلاحی و استراحت  برود اما در کمال تعجب دیدیم بازار راه  خود را می رود و مسیر نقدینگی و جریان  پول او را  به  شدت  هدایت  می کند . در روز های قبل با دوستانی از کارگزاری ها  صحبت  می شد و از ورود نقدینگی سنگین به  بورس صحبت می کردند که در حساب مشتریان  ملموس بود . و این  پول بی حساب خرید  کرد و امروز این اتفاق را در پیش داریم  .

ابتدا  از دلایل منفی شدن  بازار و شدت  ان  صحبت  کرده و سپس به  سراغ  پیش بینی های احتمالی می رویم  .

برخی معتقدند  شایعه مروبط به پالایشگاه ها  باعث روند  منفی در بازار شده است ، برخی دیگر سوریه ، برخی انتخابات و هزار  و یک  دلیل دیگر را  برای منفی شدن  قید می کنند اما  به نظر حقیر با  وجود تایئد همه  ی موارد  بالا  مهم ترین  آیتمی که در ریزش بازار اثر گذار است  بحث بازدهی سنگین  اخیر و حرکت  سنگین  پول سفته  باز به  سمت بازار ماست که  قصد داشت  بازدهی کوتاه مدت از بازار بگیردو  گرفت . حال  سوال اینجاست این  بازدهی را از کدام  نماد ها  به  دست آورد ؟؟ بی شک  پاسخ  این است که از پالایشگاهی ها . خیلی سخت  نیست وقتی این  افراد  به  سود می رسند جایی قصد خروج  دارند و این فشار بر بازار را بیشتر و بیشتر می کند . بدشانسی بازار نیز این  است که خود را  به  شبندر و شپنا  گره  زده  بود و البته  در پیش بینی به این موضوع نیز اشاره می کنیم  . حالا  سرنوشت بازار به این گروه نیز بستگی پیدا  کرده و دیدیم که  امروز با  صف فروش شدن  انها  جو کل بازار به هم  ریخت  .

اما در پیش بینی بازار فرداو دو روز بعد از ان  . ۱- بازار با  گروه  پالایشگاه  منفی شده است  و به  شدت  نیاز به  یک  اصلاح  دارد  . برخی معتقدند  این  اصلاح  ۲ الی ۳ روزه است و فردا و شنبه  خاتمه می یابد اما  ممکن است  پس از اصلاح  باردیگر شدت  عرضه به دلیل مسائل سیاسی بالا  باشد . اما  بهترین حالت این  است که  گروه  پالایش بازگردد و بازار نیز به دنبال  ان حرکت  کند . قرار بود چهار شنبه مجلس در این مورد  تصمیم بگیرد اما  گویا  به  یکشنبه موکول شده است .

پس دراین  حالت  بازار احتمالاً یکشنبه  سر و شکل بهتری پیدا می کند .

اما  با فرض این که اتفاق بالا  رخ  دهد  در شرایط بازار نیز تغییراتی را خواهیم  دید .یکی ازاین  تغییرات  این  است که  بازار رفته  رفته  گروه  پالایش را از کل بازار جدا  می کندو  سعی می کند  انها  را با یک چوب نراند . نکته  بعد  این  است که  بورس نیز بیکار نمی نشیند و در این  مقطع  سعی در شوک  درمانی با گزارشات  خواهد کرد که  شیران و چند نماددیگر از همین  رو می توانند  راهی بازار شوند . در نهایت  جلوی این  افت تاحدودی گرفته می شود امااین   که  بازار باردیگر باز گردد و رشدی تند و تیز را  شاهد  باشد بعید است  .

البته  تحولات سیاسی این میان بسیار اثر گذار است  از امروز بازی انتخابات  اغاز شده است و رسماً کلید خورده است  بازی که  مهم ترین  رویداد امسال  است و بازار سرمایه  را نیز درگیر خود کرده است  . خاطرات گذشته  به یاد  ما می آورد که در سال ۸۳ بازار از اسفند  به  استقبال  انتخابات  رفته  بود و راکد بود . به خصوص روز شنبه بازار به  شدت  تحت تاثیر ثبت  نام ها خواهد بود .

اما در بازار فردا  …

اطلاعیه ها و خبرهای امشب در بازار فردا موثر  خواهد بود برخی معتقدند که  شاخص در طالع  خود  ریزش ۶۰۰  تا ۶۵۰  واحدی دیگر را در نظر دارد . و بعد  اصلاح می شود و مسیر حرکتی او همواره می شود  . البته  برخی هم ریزش بیشتر و حتی تا  ۴۲ هزار را  پیش بینی می کنند .

امیدواریم  فردا حداقل ریزش امروز را نداشته  باشیم  .

و اما  روز های پر حاشیه ای برای بازار است  …

از امروز بزرگترین  رخداد  سیاسی سال آغاز شد  و بازار نیز به شدت  منتظر اتفاق های قوی تر از این  رویداد است . اما  چند  نکته دیگر نیز در حاشیه  آن قرار دارد .  در تحولات  داخلی امروز ثبت  نام  کاندیدا با امدن  افرادی مانند  لنکرانی ،روحانی  و برخی دیگر آغاز شد .  اما  توجه داشته  باشید ثبت  نام هاشمی و خاتمی و افرادی از این  دست  به  سود  بازار است  و در نقطه  مقابل ثبت  نام  مشایی یعنی فشار های حاشیه ای  ممکن است  بیشتر شود .

نکته  اخر فرمایشات  دیروز رهبری بود که برخی ان  را  پاسخ  به تهدید عدم  برگزاری انتخابات  می دانند . به هر حال  اوضاع در این  ۴۰  روز کمی پیچیده است و توصیه این  است که  سنگین  در بازار خرید نکنید و کمی صبر کنید تا  شرایط روشن شود . به خصوص برای روز اخر که تحولات  روز اخر بسیار مهم و حیاتی است  . اما  سهامداران به نظر میرسد اگر هاشمی به عرصه  ورود پیدا  کند  رقابت اصلی بین  ۳ قطب نماینده  اصولگرایان  که قالیباف باشد، هاشمی  و تیم  دولت  است که  فضا  را به  شدت خاص می کند .

در مورد  تحولات  اقتصادی باید صبر کنیم تا  به مجلس برسیم و در صحن علنی بحث بودجه مطرح  شود . گفته می شود  این جلسه  نیز از چهار شنبه  به  یکشنبه موکول شده است . البته دیروز خبر وضع عوارض بر خام  فروشی نیز در بازار مطرح  بود  که از دل همین مجلس بیرون  امد و بر کل بازار موثر بود . در مورد  نرخ ارز هم با  کمی ثبات به  ۳۵۶۰  و ۳۵۷۰ نزدیک  شده  . امروز وزیر نیز در مورد  دو سیاست نرخ  سودو ارز هم  اظهار نظر کرد . در مورد  بازار ارز وزیر اذعان داشت هیچ تغییر جدیدی در بازار ارز در راه نیست. و در مورد  نرخ  سود نیز گفت جمع‌بندی جلسه‌ای که اعضای شورای پول و اعتبار داشتند این بود که نیازی به تغییر نرخ سود بانکی نیست. در جمع  بندی باید اذعان  داشت که در خبرها و شرایط اقتصادی همه منتظر تحولات  چهار شنبه مجلس هستند که  بی شک  در روند  بازار موثر است به خصوص در گروه هایی مانند  پالایشگاه ، سنگ  آهن  که مستقیماً حیات  آنها  را هدف گرفته است .

در کنار این موارد بازارهای جهانی قرار دارد  که  در نفت  با  کاهش مواجه این و به کمتر از ۹۶ دلار رسیده است  . طلا  نیز به  ۱۴۶۸ دلار رسیده است  اما  مهم  ترین  رویداد ها در فلزات  است که  با کاهش همراه  است و امروز را  با افت  آغاز کرده است .

قیمت مس به  ۷۲۲۵ و روی نیز به ۱۸۴۰  دلار رسیده است که  کمی وضعیت مس را  بهبود بخشید اما  روی تغییری نداشت  .

و اما  شاخص امروز پس از مدت ها  با کاهشی ۲۳۶ واحدی به ۴۴۷۰۷ واحد  رسید  که حسابی خود را از قله ۴۵ هزار دور کرد  . فردا  سعی می کنیم  روند دقیق تری را از شاخص برای شما ترسیم نمائیم . اما در بازار امروز یک  خلیج  فارس بود و کگل که اثر مثبتی داشتند در ان  سو  اما یک دو جین نماد رنگارنگ از شبندر و شپنا  بگیر تا  فولاد ، پارسان، غدیر،مس،صندوق و …  که در نهایت این افت را  رقم  زدند .

و اما در بازار چه خبر بود …

پالایشگاه ها اصلاح طلب شدند!!!

در بازار امروز شاهد ادامه داشتن روند نزولی پالایشگاه ها به همراه صفوف فروش بودیم با توجه به جو منفی و فشار عرضه هایی که بر نمادهای پالایشگاهی صورت پذیرفته به نظر میرسد شاهد کاهش ۱۰ درصدی قیمت سهام پالایشگاه ها و رسیدن به حمایتهای قوی باشیم . در این  گروه در بازدهی بودن  افراد باعث شد تا  کوچکترین شایعه ای ریزش سهم  را  رقم  بزند . به خصوص گروهی که از سود خبری نیست و ابهام  بیشتری دارد .

امروز پالایش نفت بندرعباس با صف فروش سنگین به کار خود پایان داد و حتی شایعاتی در خصوص احتمال افزایش سود این شرکت به سطوح ۱۷۰ تومان برای سال ۹۲ نیز نتوانست شبندر را با تعادل روند معاملاتی مواجه سازد شبندر با افت قیمتی امروز به سمت سطوح قیمتی ۸۰۰ تومان که مصادف با حمایت قوی سهم میباشد در حرکت است . البته  برخی معتقدند  با تصویب ۲۶% و  حدف ان  شبندر در قیمت های ۸۲۰۰ و ۸۳۰۰ ریال  متعادل می شود .

در نماد پالایش نفت شیراز کمی جمایتها به دلیل در پیش بودن معامله بلوکی سهم بهتر بود به نظر میرسد فردا شاهد تعادل در این سهم باشیم .فعلاً پارسان خودش می خواهد که  شراز کم  شود چرا  که خریدار این  سهم  است از همین  رو صف فروش سهم  را جمع می کند اما باردیگر در صف می گذارد تا وضعیت منفی ادامه دار باشد و کاهش رخ  دهد .

اما پالایش نفت اصفهان علی رغم پتانسیلهای بنیادی بسیار عالی و نسبت پی بر ای مناسب در این گروه وشایعه تعدیل مثبت سود خود در عملکرد ۱۲ ماهه با افت قیمتی به سمت سطوح ۲۶۰۰ تومانی در حال حرکت میباشد .

دراین گروه شتران فروریخت و شاید یکی از تلخ ترین  ریزش ها را  رقم  بزند . روزهای گذشته در مورد  این  سهم  هشداردادیم  که به نظر میرسد بیشتر سفته  بازی بوده  تا بررسی و تحلیل .

پتروشیمی ها به استقبال میروند!!!

در بازار امروز پتروشیمی ها به استقبال عرضه اولیه پتروشیمی خراسان در بازار فردا رفتند پتروشیمی هایی که پتانسیل های خود را به زودی با انتشار گزارشات عملکرد ۱۲ ماهه به بازار نشان داده و مجددا در روند صعودی قرار خواهند گرفت

امروز پتروشیمی شازند با صف فروش به سمت حمایت ۱۱۰۰ تومانی گام برداشت شازندی که به زودی مجمع خود رابا تقسیم سود ۷۰ درصدی برگزار خواهد کرد مضافا اینکه با توجه به پتانسیل اعلام سود مناسب توسط شرکت و تعدیل مثبت این شرکت در سود سال ۹۲ انتظار میرود پس از مجمع و در بازه میان مدت تا گزارش ۳ ماهه شاهد رشد قیمتی تا سطوح ۱۴۰۰ تومان در شازند باشیم

نزدیک شدن به زمان برگزاری مجمع افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی از محل سود انباشته همچنان شپدیس را با نوسانات مثبت همراه ساخته است شپدیسی که جای تعدیل را نیز پس از افزایش سرمایه خواهد داشت شپدیسی که با دید بلند مدت گزینه مناسبی برای سهامداران ریک گریز محسوب میشود

امروز پتروشیمی کرمانشاه دیگر اوره ساز بازار به کف قیمتی ۱۰۰۰ تومانی رسید کرمانشاهی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رشد قیمتی خوبی را دارد  فردا نیز میتواند با جو مثبت عرضه پتروشیمی خراسان با برگشت روند قیمتی همراه شود .

دراین  گروه  شفن هم  رفت تا  احتمالاً جشن  متانول ساز ها  با هم  تکرار شود  . رفتن  شفن  بر وصندوق و سهامدارانش اثر مثبتی خواهد داشت .

خودرویی که راه چاره ندارد!!!

این روزها حتی با کاهش نرخ خودرو هم رکود فراگیر بازار خودرو از بین نرفته و همچنان شاهد کاهش تقاضا برای محصولات خودروسازها هستیم ظاهرا افزایش نرخ خودرو توان خرید را از بسیاری از مصرف کنندگان گرفته و در این بین ظاهرا خودروسازهای چاره ای جز رفتن به سوی اینده ای نامعلوم را ندارند و با  فروش اقساطی باید جبران  کنند البته هنوز زود است و بهتر است واکنش این  گروه  را بیشتر بسنجیم .

کاهش قیمت محصولات سایپا هم نتوانست اقبال به خرید محصولات این شرکت را در بر داشته باشد و این سهم با افت قیمتی و صف فروش سنگینی همراه شده است برای سایپا افت تا سطوح ۹۰ تومان بعید نمیباشد

شایعه عدم افزایش نرخ محصولات نیسان زامیاد باعث شده تا این سهم همچنان با افت قیمتی به سمت سطوح قیمتی ۶۰ تومانی حرکت نماید زامیادی که ظاهرا با زیان سنگینی سال ۹۱ را در عملکرد ۱۲ ماهه به پایان خواهد برد

ایرانخودرو هم امروز با کاهش قیمتی و صف فروش همراه بود شکسته شدن حمایت ۱۰۰ تومانی میتواند این سهم خودرویی را با کاهش تا سطوح ۹۵ تومان همراه سازد شنیده میشود وضعیت ایرانخودرو به دلیل تولیدات جدید در سال ۹۲ کمی بهتر میباشد اما  هنوز خیلی روند  قوی نیست مگر بازهم  با غیر عملیاتی سهم  نجات یابد .

دوراهی سیمان!!!

این روزها سیمانیها بر سر دوراهی افزایش نرخ قرار گرفته اند روند اتی سیمانیها به افزایش و یا عدم افزایش نرخ سیمان گره خورده است باید توجه داشت حتی افزایش ۱۰ درصدی نرخ سیمان نیز میتواند زمینه ساز رشد سوداوری و قیمتی خوبی در سهام سیمانی شود البته اوضاع سهام سیمانی صادراتی به دلیل افزایش نرخ صادرات سیمان و احتمال افزایش سود این شرکتها بهتر است

امروز خبر افزایش ۲۰ دلاری سیمان صادراتی باعث صف خرید سیمان هگمتان به عنوان بزرگترین صادر کننده سیمان کشور شد سیمان عگمتانی که با عبور از سطوح قیمتی ۳۶۰ تومان راه خود را برای رسیدن به قیمتهای ۴۰۰ تومانی هموار ساخت

امروز سیمان غرب هم با نوسانات مثبت در سطوح قیمتی ۶۰۰ تومانی همراه شد سغربی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی در سود سال ۹۱ را دارد و حداقل میتواند سود ۱۲۰ تومانی را اعلام نماید اما عبور این سهم از مقاومت ۶۲۰ تومانی مستلزم یک خبر بنیادی مناسب میباشد

امروز گره ۱۲ درصدی نتوانست سیمان تهران را متعادل سازد سیمان تهرانی که در گزارشات قبلی وعده قیمتهای ۳۲۰ تومانیش را داده بودیم فردا به هدف قیمتی مورد نظر خواهد رسید و همانطور که  امروز هم  گفتیم  بیش از ۳۲۰۰  ریال  برای سهم کمی بالاست .

معدنیها ارام و پیوسته!!!

در بازار امروز بهبود نسبی در بازارهای جهانی و افزایش نرخ محصولات معدنیها در بورس کالا ارامش نسبی را در نمادهای معدنی را رقم زده است ارامشی که با انتشار عملکرد ۱۲ ماهه سهام معدنی میتواند رشد ارام قیمتی سهام این گروه را تا شب مجامع به همراه داشته باشد

امروز باما که با شایعه تعدیل مثبت و اعلام سود ۲۰۰ تومانی مواجه میباشد در سطوح قیمتی ۹۲۰ تومان متوقف شد شکست سطوح قیمتی ۹۲۰ تومانی میتواند باما را تا قیمتهای ۱۰۰۰ تومان با رشد همراه سازد اما  بعید است در این فضا  سهم  رشد کند . بامایی که شرکتهای زیر مجموعه اش عملکرد عالی را در گزارشات ۱۲ ماهه خود به ثبت رسانده اند.

امروز گلگهر نیز با شایعه تعدیل مثبت ۱۵ درصدی در عملکرد ۱۲ ماهه در استانه قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی قرار گرفت کگلی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را برای سال ۹۲ و همچنان رشد قیمتی را دارد البته به شرطی که بهره مالکانه ۶۰۰ میلیارد تومانی اثر منفی شدیدی بر روی سهم نگذارد که  بعید است  این  طور باشد .

اما ملی مس علی رغم رشد قیمتی و تقاضای محصولاتش در بورس کالا همچنان در سطوح قیمتی ۵۸۰ تومان با نوسانات منفی همراه بود انتظار داریم ملی مس در قیمتهای ۵۸۰-۶۲۰ تومانی با روند نوسانی تا گزارش ۱۲ ماهه خود همراه باشد.

دراین  گروه وسپه و ومعادن  را  حتماً برای نوسان گیری زیر نظر داشته  باشید . به خصوص ومعادن  را .

چهارگوشه بازار!!!

امروز هلدینگ خلیج فارس با عرضه سهام به میزان حجم مبنا از سوی خصوصی سازی یک گام دیگربه قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی نزدیک شد فارسی که از همین الان شایعه تعدیل مثبتش در بازار پیچیده است و به نظر میرسد خردیش برای فردا نیز مناسب باشد .

سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی فردا به قیمتهای ۴۱۰-۴۲۰ تومان خواهد رسید سهمی که در قیمتهای منفی فردا در سطوح بسیار عالی برای خرید قرار خواهد گرفت وصندوق هم پتانسیل تعدیل مثبت بالایی دارد و هم با ارزش ان ای وی خوبی مواجه میباشد که هر دو عامل زمینه ساز رشد قیمتی سهم طی سنوات اتی خواهند شد . در این سهم توقف برخی زیر مجموعه ها  به رشد سود  ان کمک  شایانی  خواهد کرد .

در گروه بیمه  امروز اسیا  متعادل نشدو  باقی را دنبال خود  کشاند هر چند  که این  گروه جو موقتی را دارد  و دائمی نیست  .

در نماد  فخوز منفی های فردای این  سهم  با دید خرید سهم و مجمع می تواند  جالب توجه  باشد .

در نفت  پاسارگاد  زمزمه های تعدیل سود  به  گوش میرسد از همه مهم  تر این که  سهم  به  طور کامل خشک  شده و فروشنده ای ندارد .

امروز وبانک منفی بود . تقسیم  سود  مناسب سیمان  قائن و سیمان کرمان  که در یکی از زیر مجموعه های بانک  ملی قرار دارند می تواند  به تعدیل این  شرکت کمک کنند . اگر در مجمع  پیش روی شازند تقسیم  سود  ۲۵۰۰ ریالی را در نظر بگیریم و این تعدیل ها  را نیز در صورت های مالی وبانک  لحاظ کنیم  این  سهم  امسال  ۱۱۵۰ ریال سود  را حداقل خواهد داشت  .

در این  گروه وتوصا با این گزارش خوب می تواند  بازهم  رشد کند . در کنار او سود سکاب نیز مناسب است  و برای بازار خبر خوبی است  .

امروز شکلر با  خبر تعدیل و اضافه  شدن  ۵۰۰ ریال  سود به دلیل فروش ساختمان  خوشحال  بود و با  رشد صف خرید مواجه  شد .

و در نهایت  به  یکی از بچه غول های بازار میرسیم  . پارسان  با تعدیل بسیاری از زیر مجموعه ها  مواجهاست  . زاگرس، پردیس و …  که البته این  روز ها  جو شراز و شبریز او را کمی دول دل کرده است اما  منفی های این  سهم  و ۸۷۰۰ و ۸۸۰۰ ریال  برای سهم  مناسب است .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۱۷ اردیبهشت ۹۲