گزارش بازار شنبه ۷ اردیبهشت ۹۲
سه تفنگدار بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۴۰ امروز شنبه ، اولین روز کاری بازار سرمایه در هفته دوم اردیبهشت را در حالی آغاز کردیم که شرایط برای رشد قیمت ها فراهم بود و به نظر میرسد چهره بازار نیز این رشد را در خود میدید چرا که عوامل تاثیر گذاری برای ریزش وجود نداشت .
البته در بازار امروز سه تفنگدار بیش از همه در بازار ما می درخشیدند که ۳ شرکت شبندر، خلیج فارس و شپنا بودند که با صفوف خرید خود بازارر ا نگه داشته و بالا کشیدند . البته نقش شرکت های دیگر نظیر وبانک، شازند و … نیز موثر بود اما این سه نقش اساسی تری را در بازار ماایجاد کرده بودند. اما در شرایط فعلی ان چیزی که بازار به دنبالش است پیش بینی روند های آتی و رسیدن به یک نتیجه گیری منطقی چه در کوتاه مدت و چه میان مدت است .
اتفاق خوبی که در حال حاضر رخ می دهد این است که بازار سرمایه با رشد پایه پولی کشورو سقوط ارزش ملی تمایلی برای افت ندارد و از هر فرصتی برای رشد استفاده می کند و از سوی دیگر دارایی های قوی نیز در این بازار درحال جابجا شدن هستند که تمایل افراد به حضور را در این صحنه بیشتر می کند . به این موضوع اضافه کنید که وضعیت بازار ملک و طلا و دلار نیز رکودی شده است .
امروز در این نوشته به این نکته اشاره می کنیم که به عقیده بسیاری از کارشناسان بازار سرمایه امسال یکی از بهترین سال های خود را خواهد داشت . شاید واقعاً تعجب کنیم .سالی که پر از بحران و اتفاقات و شرایط خاص است چه طور می تواند بهترین باشد اما شاید بازار ما از دل این ققنوس بیرون بیاید و از این اتش بهشتی نصیب سهامداران شود .
یک باردیگر پیش بینی احتمالی را برای بازار سرمایه اینجا می نویسیم و برای روز های بعد قوی تر و دقیق تر در مورد آن صحبت خواهیم کرد . به نظر میرسد بازار فعلی ۲ هزار واحددیگر جای رشد خواهد داشت و پس از ان نوبت به بازی های سیاسی می رسد . بازار احتمالاً از اواخر اردیبهشت تا اواخر تیر ماه درگیر حاشیه های سیاسی و تا حدودی مجامع می شود و شاید ازمرداد ماه و شهریور همزمان با سر رسیدن برخی گزارش های موتور بازار داغ تر شود . به خصوص وقتی دولت جدید قرار است بازار را تحویل بگیرد .
به هر حال مسیر امسال بازار حتی اگر با تورم هم پیش برود بازدهی های خوبی را در بازار خواهیم داشت .
اما بازار امروز وضعیت نسبتاً مطلوبی را به خصوص در دو گروه پتروشیمی و پالایشگاهی داشت . به نظر میرسد۴ عامل در روند بازار امروز موثر بود . ۱- گزارش های پیش رو که خبرهای خوبی از ان شنیده می شود ۲- بازارهای جهانی که روند تغییری به خود گرفته و کمی مثبت شده بود -۳ روند مثبت نرخ ارز که در بازار به راحتی از ۳۶۰۰ گذشته است ۴- تحولات بودجه که به عنوان مثال بحث ۲۶% و یا کنترل نرخ حامل ها از مهمترین آنهاست . در این شرایط وقتی رشد نسبی بازارهای جهانی را داشتیم و دلار نیز رشد کرد و خبرهای مثبتی از چند گروه نظیر فولاد و پالایشگاه می رسد بازار نمی توانست منفی باشد . از سوی دیگر بازدهی چندروز اخیر فشار عرضه را در برخی نماد ها بالا برد اما سه تفنگداری که خبرهای خوبی از انها میرسد مثبت بودند و در مجموع یک بازار مثبت را شاهد بودیم .
برای بازار فردا …
اگر بخواهیم بر طرق روال پیش برویم بازار همین امروز هم باید منفی می شد اما دست نامرئی گزارش های خوب بازار را حفظ کرده است . خبرهای خوب پشت پرده بازار است اما کی رو می شود خدا می داند!! گویا بورس هم می خواهد ازاین خبرها بهترین استفاده را ببرد و برای خبر رسانی قطره چکانی می کند . در مجموع عرضه در بازار فردا نیز وجود دارد اما شدت ان بیشتر می شود و البته شرکتهای بزرگ و صف خرید دار بازار همچنان مثبت هستند .
در مورد شاخص هنوز برخی تردید دارند که شاخص در نقاط ۴۳ و ۴۴ هزار هدف خود را نهایی کرده است . به نظر میرسد با این موج اخبار و این شدت رشد شاخص حتی ممکن است اعداد جدی تری را نیز برای شاخص لمس کنیم اما ان چیزی که مهم است این بوده که رسیدن به این نقطه حرص و ولع برخی را برای خرید کمتر و برای استراحت بیشتر می کند .
و امادر حاشیه بازار چه خبر است …
در مسائل هسته ای ایران در حال تاکید کردن در این مسئله است که باید هر چه سریعتر ۱+۵ به مذاکرات باز گردد .وزیر خارجه با بیان اینکه موضوع هسته‌ای مستقل از فرایند انتخابات در ایران است، گفت: ضروری است خانم اشتون هر چه سریع تر در تماس با دکتر جلیلی نتیجه رایزنی‌های خود با پایتخت‌های ۱+۵ را اعلام کند. اما دلیل این موضوع نیست . چرا که گذر زمان از یک طرف با توجه به تهدیدات اسرائیل و از طرف دیگر فشار های اقتصادی به نفع ایران نیست . و البته آنها نیز تا انتخابات مذاکره نخواهند کرد . فشاری که روی دوش ایران است و کم کم اثرات ان برای اقتصاد ما آشکار تر می شود .
در تحولات داخلی برخی معتقدند این هفته یکی از پر خبر ترین هفته های انتخاباتی است و البته اظهارات رئیس جمهور در دو سفر پیش رو نیز جالب خواهد بود . اما به هر حال باید تحولات این هفته را دنبال کرد . گفته می شود این هفته با تاکید هاشمی، خاتمی نامزدی خود را در انتخابات اعلام می کند . حتی گفته شه اگر خاتمی زیر بار نرفت خود هاشمی پیش قدم می شود .
در تحولات اقتصادی داخلی بحث بودجه مهم ترین عامل است که در موردش در روز های قبل صحبت کردیم که فعلاً بررسی درامدی هدفمندی تمام شده و بحث ۲۶% نیز گویا حذف شده است . خبر مهم دیگر کاهش پرداختی گروه سنگ آهن به دولت است که بازار روی ان فعلاً نظری ندارد .
نرخ دلار نیز با نوسان در ۳۶۰۵ قرار گرفته است که مسیر نرم صعودی را در پیش دارد و این عدم کاهش به نفع بازار است .
و اما در بازار های جهانی همچنان رکود است . البته ما در این چند روز خوشحال بودیم که قیمت ها رشد کرده است اما ناگهان در غروب دلگیر جمعه بازهم ساز کاهش کوک شد و افت جدی را در اکثر فلزات داشتیم . اما در مجموع طلا رشد کرده و به ۱۴۶۱ دلار رسیده است که اتفاق خوبی برای سکه و گرم طلا رخ می دهد و از سوی دیگر نفت در استانه ۹۳ دلاری شدن قرار گرفته است .اما مس با رشد به ۷۰۰۰ دلار رسیده است و این در حالی است که تال مرز ۷۲۰۰ نیز پیش رفت و روی نیز در قمیت های ۱۸۶۰ دلار قرار دارد .
اما در شاخص امروز شاهد رشد شاخص به میزان ۲۸۱ واحدی بودیم که دو شرکت شبندر و شپنا به دور جدی و ۳ شرکت مپنا، پارسان و مس با کمی اندازه کمتر در این رشد موثر بودند . البته فخوز،ومعادن و فولاد نیز اثر منفی بر شاخص داشته که روند آنها نیز احتمالاً فردا بهتر خواهد بود . به نظر میرسد فردا کمی از سرعت رشد شاخص گرفته شود هر چند برخی معتقدند که اعداد ۴۲۵۰۰ یکی از نقاطی است که کمی عرضه بالاست اما به سرعت او را پشت سر می گذارد .
بی اعتنایی از جنس پتروشیمی !!!
در بازار امروز سهام شرکتهای پتروشیمی تحت تاثیر گزارش عالی شازند با نوسانات مثبت مواجه شدند و اینبار بدون توجه به شایعه افزایش ۳ برابری نرخ گاز که در برخی از سایتها عنوان شده است به رشد قیمتی خود ادامه دادند سهامداران پتروشیمی انتظار تکرار شدن پروسه شازند و بازدهی عالی را از اکثر نمادهای این گروه را دارند اما برخی نیز نسبت به این روند دودل هستند و کمی برای رشد مردد شده اند .
امروز پتروشیمی شازند پس از بازگشایی و اعلام سود بسیار عالی ۳۳۶ تومانی برای سال ۹۱ امروز با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد شازند پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۱۲۰۰ تومان را دارا میباشد شازندی که برای سال ۹۲ نیز با توجه به سیاست شرکت مبنی بر تسعیر ارز با قیمتهای بازار ازاد پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را خواهد داشت . البته در این سهم مجمع پیش رو و تقسیم احتمالی ۳۰۰۰ ریالی را نیز باید در نظر دشت اما با تمام این موارد قیمت های ۱۲۰۰ فعلاً برای سهم نقطه تعادلی خواهد بود .
شنیده می شود پردیس قصد دارد به زودی اگهی دعوت به مجمع را اعلام کند و پس از افزایش سرمایه با سرمایه جدید ، تعدیل سود جدی خود را روانه بازار نماید . افرادی که دید بلند مدت و میان مدت به بازار دارند پردیس می تواند یکی از گزینه های خوب بازار باشد .
در مارون هم حمایت های ساتاپشت این سهم قرار گرفته که شنیده می شود تعدیل جدی را دارد .
در نماد پتروشیمی فناوران این سهم میرود تا به سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومانی هدف خود برسد البته انتظار داریم شفن در صورت اعمال تعدیل مثبت عایدی تا قیمتهای ۲۲۰۰ تومانی با رشد قیمتی همراه شود شفنی که پتانسیل اعلام سود ۴۰۰-۴۲۰ تومانی برای سال جاری و سود ۵۰۰ تومانی را برای سال اینده را داراست
امروز پتروشیمی کرمانشاه هم با نوسانات ارام همراه شد شنیده میشود کرمانشاه قصد اعلام سود ۲۳۰-۲۲۰ تومانی را برای سال ۹۱ را دارد همچنین با قیمتهای فعلی اوره و با توجه به افزایش نرخ فروش اوره داخلی این سهم پتانسیل سودسازی بالایی را برای سال ۹۲ خواهد داشت.
سیل سیمانیها را میبرد؟؟؟
در نمادهای سیمان رشد قیمتی و بازدهی بسیار خوب یک ماه اخیر در کنار افزایش عرضه حقوقیها و تاخیر در عدم افزایش نرخ ۲۰ درصدی سیمان باعث شد تا امروز شاهد سیل عرضه ها در نمادهای سیمانی باشیم سیمانیهایی که افزایش نرخ ۲۰ درصدی فروش محصولاتشان میتواند جهشی در سوداوری و قیمتی سهام این گروه ایجاد نماید اما فعلاً با سدی به نام دولت در این زمینه مواجه اند که به شدت تحت فشار افزایش نرخ هاست .
امروز سیمان غرب در برابر فشار عرضه ها مقاومت کرده و همچنان با صف خرید از قیمتهای ۵۲۰ تومانی عبور کرد سود ۱۰۰ تومانی را برای سال ۹۱ به دست اورده و برای سال ۹۲ نیز پتانسیل رسیدن به سود ۱۲۰ تومانی را دارا میباشد و به نظر میرسد طی یک حرکت دیگر به ۵۶۰۰ ریال برسد اما استراحت جدی ر در این مقطع لازم دارد .
اما امروز سیمان هگمتان نیز به گره معاملاتی رفته و علی رغم فشار عرضه ها صف خرید خود را حفظ کرد برای سهکمت نیز پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۳۲۰ تومان را در مقطع فعلی انتظار داریم و البته او نیز یک استراحت را می تواند داشته باشد .
اما همانطور سیمان دورد در قیمتهای ۸۰۰ تومانی به تعادل رسیده و حتی به واسطه گزارش نه چندان دندانگیر سال ۹۱ اش با صف فروش همراه شد البته با توجه به سرمایه اندک این شرکت سیمانی کوچکترین افزایش نرخی میتواند سود و قیمت این سهم را با جهش همراه سازد.
دراین گروه شاهد منفی شدن سفارس بودیم . به طور کلی در گروه سیمان باید یک استراحت ۳ الی ۴ روزه را شاهد باشیم و سپس باردیگر با یک خبر شرایط تغییر کند .اگر خبر به خصوصی نرسد وضعیت به هیم ن شکل ادامه خواهد داشت .
نفس مصنوعی میخواهند!!!
در بازار امروز رسیدن قیمت سهام تجهیزاتی به سطوح مقاومتیشان باعث روند اصلاحی در اکثر سهام تجهیزاتی شد پس از رشد قیمتی اخیر سهام این گروه نیاز به یک پتانسیل برای رشد قیمتی بیشتر دارند پتانسیلی مانند انتشار گزارشات ۱۲ ماهه که اکر بار مثبت داشته باشد همچنان میتوان به رشد قیمتی بیشتر سهام تجهیزاتی خوشبین بود
در نماد مپنا قیمتهای ۳۰۰ تومان سبب عرضه های سنگین در این نماد شد به نظر میرسد در سطوح قیمتی ۳۲۰ تومان شاهد افزایش عرضه ها در مپنا و متعادل شدن روند قیمتی این سهم باشیم حضور گروه مالی پاسارگاد به عنوان سهامدار جدید این سهم دلگرمیهای خوبی را در بین سهامداران مپنا ایجاد کرده است. همچنین زمزمه هایی از تعدیل سود برای شرکت مهم بوده اما تقسیم سود شرکت ضعیف است . به نظر میرسد ورود بانک پاسارگاد به شرکت کمی خیال سهامداران را راحت کرده است اما بعید است انقدر موثر باشد . باید دید سیاست بانک پاسارگاد در شرکت به چه شکل است .
اما حفاری شمال نتوانست از سطوح حقیمتی ۴۰۰ تومان بالاتر برود .در این گروه حفاری شمال هم با زمزمه تعدیل سود خود مواجه است . این سهم دیر یا زود به هدف ۴۲۰۰ و ۴۳۰۰ ریالی خود خواهد رسید . هر چندحفاری برای رشد بیشتر تا هدفقیمتی ۴۶۰ تومانی خود نیاز به تعدیل مثبت در عمکرد ۱۲ ماهه و اتفاقات بنیادی بهتری دارد.
اما همانطور که در اذراب وعده داده بودیم قیمتهای ۴۲۰ تومانی مانع از رشد بیشتر قیمتی این سهم تجهیزاتی شد فاذری که برای رشد بیشتر نیاز به یک محرک و پتانسیل قوی دارد البته این روزها شایعاتی در اخذ دو قرارداد جدید در این شرکت شنیده میشود که هنوز تایید نشده است
هشدار در خودروییها!!!
هشدار وزیر صنایع مبنی بر بحران در صنایع خودرویی و لزوم دخالت رییس جمهور در صنایع خودرویی و همچنان ادامه داشتن رکود در این صنعت که باعث پر شدن انبار شرکتهای خودرویی شده است امروز افزایش عرضه ها و متعادل شدن روند خودرویی را در پی داشت به نظر میرسد صنعت خودرو با این سیاست ها توان احیا شدن را با توجه به مشکلات عدیده خود نداشته باشد به همین دلیل توصیه میشود از صنعت خودروسازی تا شفاف شدن وضعیتش در سال ۹۲ دوری کنید
امروز سایپا در استانه قیمتهای ۹۰ تومانی به تعادل رسید سایپایی که با این روند فعلی و وضعیت نامناسب شرکتهای زیر مجموعه خود برای سال ۹۲ تنها امیدش به ثبات نرخ خودرو میباشد فعلا رشد قیمتی بالایی را برای سایپا انتظار نداریم
امروز ایرانخودرونیز با کاهش صف خرید و افزایش عرضه ها مواجه شد وضعیت ایرانخودرو در صورت تولید تیراژ بالای برخی از برندهای جدید خودرومیتواند برای سال ۹۲ بهبود یابد به شرطی که بازار از رکود فعلی رها شود
روز خوب سرمایه گذاریها!!!
این روزها سرمایه گذاریها هم راستای رشد شاخص و رشد قیمتی سهام زیر مجموعه خود با رشد و بازدهی خوبی مواجه شدند در سرمایه گذاری ها باید انتظار سال طلایی را داشت سود اکثر سرمایه گذاریها میتواند با رشد و جهش خوبی به واسطه رشد شرکتهای زیر مجموعه داشته باشد
امروز وبانک هم صف خرید خوبی داشت و در حد ۱۵ میلیون صفش باقی ماند . با رشد قیمت شازند حدود ۶۵۰ ریال به ارزش ذاتی وبانک اضافه شده است که با توجه به محدودیت قیمتی صف خرید برای او منطقی است . در مورد سود نیز در صورتی که سیاست تقسیم سود شازند در محدوده ۳۰۰۰ ریال قرار گیرد ، سهم حدود ۳۰۰ ریال تعدیل سود خواهد داشت و به ۱۲۵۰ ریال میرسد . که این نشان می دهد حداقل هدف وبانک ۴۲۰۰ ریال است .
امروز نفت و گاز پارسیان همچنان در سطوح قیمتی ۸۸۰ تومانیخود در نوسان بود پارسان اهداف قیمتی ۹۶۰ و ۱۰۰۰ تومانی را در پیش رو دارد قیمتهایی که با تعدیل مثبت شرکتهای پتروشیمی و پالایشگاهیو بازگشایی سهام پتروشیمی زاگرس و پالایش نفت تبریز تحقق پیدا خواهد کرد
اما ظاهرا این روزها کسی فروشنده سهام هلدینگ خلیج فارس نیست هلدینگی که با توجه به پتانسیل رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه و چشم انداز مثبتش این روزها بازار به قیمتهای ۱۰۰۰ تومانیش خوشبین میباشد.
چهارگوشه بازار!!!
خبر حذف ۲۶% و همچنین برگشت ۵% مالیات بر ارزش افزوده دو خبری بود که این گروه منتظر ان بوده و برگشت ۵% بر کل گروه اثر گذار بود و حدف ۲۶% بر شرکت هایی نظیر لاوان ، شبندر اثر بسزایی خواهد داشت . که البته امروز این خبر کافی بود با وجود دادن صف ۱۰ میلیونی عطش برای خرید شبندر بیشتر شود . خبر برگشت ۵% می تواند تعدیل خوبی را در کل گروه به وجود اورد اما حدف ۲۶% می تواند سود لاوان را حداقل چند برابر کرده و حتی تا ۱۳۰۰ ریال نیز افزایش دهد . یکی از منابع نزدیک به شرکت بندرعباس مدعی بود که در صورت حذف این ۲۶% در سال ۹۲ حداقل سود شبندر ۷۵۰ ریال رشد خواهد داشت که خبر جالبی است . البته باید مراقب بازی اخبار هم بود اما فعلاً شپنا و شبندر لیدران بازار سرمایه هستند .
امروز خبر بازگشت سهم صندوق توسعه ملی در پالایشگاه ها باعث صف خریدس نگین در شپنا و رشد قیمتی این سهم شد شپنایی که این روزها با شایعه تعدیل مثبت و اعلام سود ۳۵۰تومانی برای سال ۹۱ نیز مواجه میباشد شپنا پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۳۰۰۰ تومانی را دارا میباشد
در کنار این سهم خبر خرید سهم نفت پاسارگاد توسط کارکنان نیز جالب توجه بوده است و از سوی دیگر امروز معامله بسیار خوبی در بورس کالا داشت . در این سهم نیز گویا برای سال ۹۱ تعدیل ۱۵% قطعی شده است .
در گروه فلزات رویی ها با روند منفی مواجه اند اما وضعیت فملی بهتر بود . رشد ۲۰۰ دلاری قیمت مس تا ۷۰۰۰ دلار و رشد قیمت دلار بی شک قیمت مس کاتد را طی روز های آتی در بوس کالا صعودی می کند و ما انتظار رشد حتی تا ۲۴۸۰۰ تومان را برای کاتد مس داریم . زمزمه هایی نیز از تعدیل احتمالی و البته زیر ۲۰% فملی به گوش میرسد که همه دست در دست هم باعث رشد فملی شد .
امروز زمزمه های افزایش نرخ ۲۰% در تلفن های ثابت و همراه به گوش میرسد و جدی شده بود . در مخابرات شنیده می شود با تعدیل سود در سال ۹۱ مواجه ایم و سود شرکت به ۴۴۴ ریال رسیده است در حالی که سود مخابرات پیش ازاین ۴۱۲ ریال بوده است . گفته می شود از این رقم نیز قصد تقسیم ۴۳۰ ریال سود را دارند . مجمع شرکت ۱۵ اردیبهشت برگزار می شود. در همراه نیز با توجه به بحث افزایش سرمایه خرید مناسب است .
برخی خبرها از اتفاقات مهم حسابرسی در فولاد خبر می دهد که در رابطه با تسعیر ارز رخ داده که اتفاق مثبتی است . در کنار ان گفته می شود برای سال ۹۱ فولاد حدود ۹۰۰ ریال سود محقق کرده است و برای ۹۲ نیز در گزارش ۳ ماهه پوشش مناسب و در ۶ ماهه تعدیل را قطعی می کند . شنیده شده افزایش سرمایه ۴۰% این شرکت نیز به بورس ارسال شده است و قبل از مجمع آن را عملی خواهد کرد .
در ذوب نیز خبرها از تعدیل زیر ۲۰% ذوب حکایت دارد که به زودی به بازار اعلام خواهد شد که از محل کاهش هزینه های شرکت بوده که برای سال ۹۲ نیزمی تواند رخ دهد .
نکته مهم افزایش سرمایه ۱۰۰% ذوب است که برای بلند مدت ها سهم را جذاب می کند . این سهم نیز در صورتی که در روز های بعد در قیمت های زیر ۳۰۰۰ ریال قرارگرفت برای خرید چه با دید نوسان و چه نگهداری مناسب است . برای بلند مدت سهم فولاد با این قیمتها می تواند جالب توجه باشد .
توقف شرانل به یک ماه رسید و امروز سهم به بازار برگشت .سود سال ۹۲ است که با کمی رشد به ۱۶۱۶ ریال رسیده است و در ادامه مهم تر سود سال ۹۱ است که با تعدیل جدی به ۲۲۲۵ ریال رسیده و خبر بسیار خوبی برای سهم است . که امروز سهم را به قیمت های نمزدیک به ۱۲۰۰ تومان رساند . در این قیمت ها سهم کمی تند است و در کوتاه مدت ممکن است رشد انچنانی نداشته باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۷ اردیبهشت ۹۲
