گزارش بازار یکشنبه ۲۹ بهمن ۹۱
بازی ذوب وشپنا …
گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۳۰ امروز یکشنبه ، بازار سرمایه کار خود را در حالی آغاز می کرد که درست حالت روز قبل را داشت . البته وضعیت امروز بازار کمی بهبود یافته بود چرا که اخبار مختلف بنیادی بورسی و غیر بورسی دور اطراف بازار را گرفته بود و مانع از ان میشد که وضعیت منفی انچنانی و درست در نقطه مقابل وضعیت مثبت خوبی را داشته باشد . دیروز هم گفتیم که بازار تا روشن شدن ابهامات به همین شکل باقی می ماند .
اما یک نکته مهم از روی تصادف روند ۳ سال گذشته بورس در مقاطع فعلی را مرور می کردیم .به وضوح می توان دید که رفتار بازار ما در حال حاضر یک رفتار کاملاً منطقی است که در دوره های قبل نیز وجود داشته است . اما این رفتار جایی پاره شده و نوار ان قطع شده است و به یک روند دیگر تغییر فاز داده است . می بینیم که در اکثر سال ها با کاهش فشار فروش افرداد حقیقی برای عید و همچنین روشن تر شدن فضای سود سال بعد شرکت ها بازار کمی بهبود نسبی را شاهد خواهد بود که می تواند در هفته دوم اسفند و اواخر آن شاهد این تغییر روند باشیم . البته امسال یک عامل دیگر نیز به ان اضافه شده و ان داستان های سیاسی است که امروز مفصل تر در مورد ان صحبت خواهیم کرد که ممکن است این چالش را برای یک هفته به تعویق بیاندازد .
در پایان مقدمه بخش اول تاکید می شود طبق برخی شنیده های موثق سود سال ۹۲ شرکت ها نه خیلی مثبت و نه منفی و در حد سود سال ۹۱ است اما گفته می شود گزارش های ۱۲ ماهه که فروردین و اواخر ان به بازار میرسد گزارش های بسیار خیره کننده ای برای بازار خواهد بود که موج رشد قیمت را رقم می زند .
امادر بازار امروز چه خبر بود
همانطور که گفته شد دو عامل این روز ها بیش از همه برای بازار حائز اهمیت شده است یک عامل سیاسی است و دیگری تحولات بورسی و دلاری که دیروز فرمایشات رهبری را باید مهم ترین اتفاق سیاسی دانست که بیشتر در مورد ان توضیح می دهیم و از سوی دیگر با توجه به رویداد های اخیر همه منتظر واکنش بازار هستند که امروز البته خنثی اما با کمک ذوب و شپنا رو به بالا بود . البته نقش برخی جابجایی ها به خصوص در مجموعه غدیر ، ساتا و پارسان را نیز نباید دست کم گرفت .
بازار امروز هم بر سیاست صبر خود پافشاری کرد تا اطلاعیه های بیشتری از راه برسد . اما یک خصوصیت مثبت داشت با توجه به برخی خبرهای مثبت مانند تعدیل سود برخی شرکت ها و یا معاملات بلوکی و عرضه های اولیه بازار امروز کمی از شدت منفی ها و عرضه فاصله گرفت . برخی معتقدند از روز سه شنبه موج این اطلاعیه ها قوی تر به بازار می رسدو می تواند اثر گذار تر باشد .
برای بازار فردا …
به نظر میرسد بازار فردا تحت تاثیر برخی اطلاعیه ها ، توقف ها و انتشار برخی اخبار خاص باشد که بیشتر اقتصادی و به بودجه مربوط می شود . تحولات بازارهای جهانی هم مهم است . اما کم و بیش شرایط به مانند امروز است که وضعیت مثبت و رو به عرضه دنبال می شد .
در مورد شاخص هنوز خطوط به زیر ۳۸۴۰۰ نرفته و امروز نشست بالای این خط حمایت برای بار سوم اتفاق افتاد . برخی معتقدنداتفاق این چند روز یعنی حداقل ۱۵۰۰ واحد رشد در شاخص و هدف گرفتن اهداف بیش از ۴۲ هزار برای ۲ ماه پیش رو که امیدواریم این طور باشد .
و اما در حاشیه بازار چه خبر بود …
این روز ها مهم ترین اخبار حول محور سیاست می چرخد جایی که رهبری قاطعانه در برابر برخی بد اخلاقی های داخلی و خارجی موضع گرفته اند . دیروز رهبری صحبت های مهمی داشتند که از ان برداشت دو گانه می شد . در مورد این موارد باید اذعان داشت که صحبت های رهبری حول سه محور بود . اول محور داخلی که ایشان تقریباً با رئیس جمهور اتمام حجت کردند و تاکید شد فعلاً نصیحت میکنم . این یعنی هر حرکت بعدی از سوی رئیس جمهور مصادف با یک اتفاق خاص خواهد بود و این یکی از ریسک های پیش روی بازار است . البته بعید است با این اتمام حجت تمام عیار بازهم برخی سنگ اندازی کنند .
نکته بعد که در صحبت های ایشان مهم بود حول دو محور سیاست خارجی بود . اول بحث هسته ای و سپس رابطه با امریکا که به شکل کاملی باهم تلفیق شد . بخش اول صحبت های رهبری این بود که مذاکره با این شرایط دردی را از ما دوا نمی کند و از برخی موارد گفت از جمله این که تا به حال چند بار مذاکره شده و امریکا حسن نیت خوبی نداشته است . شاید این موارد خیلی در رسانه ها بزرگ شد اما نکته ای که از ان غافل مانده اند بخشی از صحبت های ایشان است که تاکید شد در صورت منطق از طرف مقابل ایران هم منطقی رفتار می کند . هر چند این صحبت ها هشداری به مذاکرات ۱+۵ بود . جایی که زمزمه ها حاکی از ان است که گویا پیشنهاد کودکانه تعلیق بار دیگر تکرار شده و ایران نیز قطعاً رد می کند و البته این بار قصد دارند باردیگر پرونده ایران را به شورای امنیت بفرستند که این موضوع کمی کار را برای بازار سخت می کند . البته امروز موضوع دیگری نیز مطرح می شد که درهای امیدواری را باز می کرد . گفته شده ایران به ۱+۵ اعلام کرده است حاضر است فوردو را برای ۱ سال تعلیق کند به شرط کاهش تحریم ها که این موضوع یعنی کنار گذاشتن غنی سازی ۲۰% و ادامه غنی سازی ۵% به سود هر دو طرف است .
به هر حال تا ۸ اسفند سایه این تحولات روی سر بازار است . هر چند برخی دیگر تحلیلی دیگری دارند و معتقدند تا زمان دولت فعلی این مذاکرات شکل نخواهد گرفت . اما به نظر حقیر مذاکرات با امریکا را باید از ۱+۵ جدا کرد .
امروز زمزمه این توافق ها دلار را تا ۳۶۸۰ کم کرد و افت سکه و طلا را نیز رقم زد .
فردا بازارهای جهانی را خواهیم داشت که تحت تاثیر جی ۲۰ است . خبرگزاری رویترز در تحلیلی گفت که تحقق یافتن تضمین رهبران مالی گروه جی۲۰ مبنی بر عدم کاهش نرخ ارزها چندان محتمل به‌نظر نمی‌رسد.
و در پایان به شاخص می رسیم که امروز با رشدی ۵۵ واحدی به ۳۸۷۱۰ واحد رسید . بی شک بازار امروز در رشد باید مدیون فولاد ، شپنا و چند نماد دیگر باشد اما در کاهش نیز کم نبودن نماد ها که اثر ملی مس نفت و گاز و کگل بیشتر بود .
روز ذوب کردن!
این روزها خبرهای افزایش نرخ محصولات فولادی به واسطه رشد قیمت دلار در بازار ازاد و تیتر خبر دلار فولاد را داغ کرد باعث شکل گیری روند صعودی در نمادهای فولادی شده است فولادیهایی که پتانسیل رشد سوداوری و قیمتی خوبی را در سال اینده را دارند و بازار این روزها در انتظار بودجه سال ۹۲ این شرکتها میباشد . البته تعاملات بازار و بورس کالا نیز مهم است که امروز بازهم شاهد افزایش نرخ بودیم. اما یکی از مهم ترین رخداد ها در ذوب رقم خورد . جایی که گفته می شود بیمه ملت با دستور بنیاد تعاون سپاه در ذوب فعال بود .
امروز ذوب اهن با توجه به تصمیم دیروز مبنی بر عرضه ارزان تر و تغییر شرایط پرداخت وجه بلوک سهامش با اقبال بازار مواجه شده و با شکست سد قیمتی ۳۲۰ تومانی به سمت سطوح قیمتی ۳۸۰ تومان با صف خرید همراه شد ذوب اهنی که شنیده میشود سود سال ۹۲ را نیز در سطوح بالایی اعلام خواهد کرد. فردا این سهم با اگهی جدید بلوک خود مواجه می شود . گفته می شود احتمال این که مجموعه بنیاد تعاون سپاه به تنهایی خریدار این بلوک ۵۶% که در نیمه دوم اسفند قرار است عرضه شود باشد بسیار بالاست .
در تحولات سود اوری نیز گویا نماد شرکت جهت اعلام سود محدوده ۳۰۰ تا ۳۵۰ ریال متوقف خواهد شد. احتمال رشد کوتاه مدت قمیت سهم در بازار وجود دارد .
اما فولاد نیز با برگشت روند قیمتی از سطوح ۴۸۰ تومانی مواجه شد فولادی که شنیده میشود سود سال ۹۲ خود را در محدوده ۸۰۰ ریال اعلام خواهد کرد اما پتانسیل رشد سوداوری با قیمتهای فعلی ورق را تا سطوح ۱۲۰ تومان به ازای هر سهم را دارا میباشد به نظر میرسد به زودی شاهد فولادی ۵۰۰-۵۲۰ تومانی خواهیم بود . سود ۸۰۰ ریال برای فولاد عدد مناسبی به شمار می رود .
اما در نماد فولاد خوزستان که این روزها باشایعه تعدیل مثبت ۱۵-۲۰ درصدی سود سال ۹۱ و اعلام سود بالا برای سال ۹۲ مواجه میباشد نیز همچنان شاهد روند نوسانی این سهم فولادی بودیم .گفته می شود باردیگر ۱۲ اسفند سهم با قیمت پایه ۳۰۰۰ تومان به بازار می رود که این بار شرایط بلوک ۲۰% و اقساط طولانی تر شده است . گویا تضمین های لازم نیز بابت فولاد اکسین گرفته شده است . نکته بسیار مهم این است که گویا این بار دو شخصیت حقوقی برای خرید سهم پا پیش گذاشته اند . گفته می شود کنسرسیومی از غدیر و صندوق نفت و در سوی دیگر امید برای خرید این بلوک اظهار علاقه کرده اند که با توجه به قیمت پایه بلوک و شرایط سهم و سود نقدی در مجمع خریدارن ترغیب بیشتری برای خرید این بلوک داشته باشند .
این سهم به شدت برای میان مدت و بلند مدت توصیه می شود .
در این گروه زمزمه توقف نماد فولاژ برای تعدیل سود تا ۱۱۰۰ ریال نیز جدی شده است .
پالایشگاه ها شگفتی ساز شده اند!!!
امروز خبرهایی در خصوص بستن بودجه شرکتهای پالایشگاهی بر اساس ارز مبادلاتی باعث شد تا سهام پالایشگاهی با یک دوپینگ عالی با قدرت دو چندان به روند صعودی خود ادامه دهند به نظر میرسد پالایشگاه ها همچنان تا پایان سال به عنوان لیدرهای بازار باقی بمانند . البته نباید فراموش کرد دولت مشغول تهیه طرحی است که از بهمن ماه نرخ خوراک را به نسبت فروش برخی محصولات که آزاد قیمت خورده اند با نرخ مبادله ای ببندد .
امرزو پالایش نفت تبریز در مقابل صف خرید سنگین خود عرضه سهام چندانی را تجربه نکرد شبریزی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی را داشته و میتواند با رشد سوداوری خوبی در سال جاری و سال ۹۲ مواجه شود به خصوص اینکه بسته شدن بودجه شرکت با ارز مبادلاتی میتواند سود ۱۵۰ تومانی را برای سال ۹۲ این شرکت به ارمغان بیاورد . گفته می شود سهم در سال بعد فقط ۸۰۰ ریال از وکیوم باتوم قابلیت تعدیل دارد .
در نماد پالایش نفت اصفهان عرضه های بسیار سنگین و میلیونی یکی ا سهامداران عمده باعث روند تعادلی در این سهم پالایشگاهی شد شپنایی که با ریسکهای بالاتری مواجه بوده و به نظر میرسد فردا جدال دیدینی با قیمتهای ۲۰۰۰ تومان داشته باشد قیمتهایی که در صورت عبور از ان تا سطوح قیمتی ۲۲۰۰ تومانی جای رشد قیمتی را خواهد داشت. در این سهم زمزمه هایی در جریان است که سیاست تقسیم سود این شرکت برای سال جاری و اتی با کاهش به سطح ۴۰% همراه شود . که خبر خوبی برای این سهم نیست . هر چند یک معامله بلوک نیز در کمین این شرکت است که به محض جدی تر شدن خبر ان به طور دقیق تر منتشر می شود .
اما در نماد شراز که با شایعه اعلام سود ۸۰ تومانی برای سال جاری و سود بالای ۱۰۰ تومانی برای سال اینده مواجه میباشد هم دیگر تا سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومانی راهی باقی نمانده است شرازی که با این وضعیت به نظر میرسد حتی بتواند از قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی نیز عبور نماید . انچه در این سهم مهم است نبود سهامدار خرد و سهام شناور کم است .
غذاییهای خوشمزه!!!
در بازار این روزها رشد سوداوری خیره کننده برخی از شرکتهای صنایع غذایی باعث رشد بی امان قیمتی سهام این گروه شده است غذاییهایی که این روزها رشد قیمت کالاهای تولیدیشان در بازار مصرف باعث ایجاد چشم انداز مثبت در سهام شرکتهای این گروه شده است
امروز سهم روغنی مارگارین پس از تعدیل سنگین سود سال ۹۱ خود و پتانسیل تعدیل مثبت سود سال ۹۲ خود با رشد قیمتی ۴۷ درصدی بازدهی بسیار خوبی را نصیب سهامداران خود کرد به نظر میرسد غمارگ کماکان روند صعودی خود را برای رسیدن به سطوح قیمتی ۶۵۰ تومانی ادامه دهد
شایعه اعلام سود ۵۰-۵۵ تومانی در پارس مینو باعث شده تا این سهم غذایی با رشد قیمتی و صف خرید سنگین در استانه قیمتهای ۳۰۰ تومانی قرار بگرید غپینویی که میتواند براحتی تا قیمتهای ۳۲۰ تومانی که مصادف با مقاومت سهم میباشد صعود نماید
امروز صنعتی بهشهر دیگر روغن ساز برتر بازار نیز در مقابل صف خرید سنگین خود عرضه به میزان حجم مبنا را شاهد بود غبشهری که پتانسیل تعدیل مثبت سود سال ۹۱ و ۹۲ خوبی را در پیش رو دارد . در این گروه باید مراقب تحولات دولت در زمینه واردات گسترده نیز بود.
سرمایه گذاریهای جان تازه میگیرند!!!
در بازار امروز جو مثبت بازار باعث شد تا نمادهای سرمایه گذاری به خودامده و اکثرا روند متعادل در پیش بگیرند سرمایه گذاریهایی که پتانسیل رشد سوداوری و قیمتی خوبی را در پیش رو دارند
در بازار امروز خبر عرضه نفت پاسارگاد در روزهای باقی مانده پایان سال و افزایش سود پتروشیمی جم و تعدیل مثبت ۳۰-۴۰ درصدی سود وصندوق باعث برگشت روند قیمتی این سهم شد به نظر میرسد با عرضه سهام نفت پاسارگاد شاهد اولین مرحله تعدیل مثبت این سهم سرمایه گذاری باشیم
امروز معادن و فلزات کماکان جدال سختی با قیمتهای ۶۲۰ توماین داشت ومعادنی که در صورت انتشار بودجه مناسب شرکتهای زیر مجموعه برای سال ۹۲ میتواند تا قیمتهای ۷۰۰ تومانی رشد قیمتی را به همراه داشته باشد . این سهم در گزارش خود سود فولاد ارفع را ندیده است که گویا از این محل با تعدیل مواجه می شود .
اما درنماد سرمایه گذااری سایپا تعدیل منفی سنگین سود سال ۹۲ باعث افت قیمتی این سهم و بازگشایی با روند منفی شد این روزها وساپا به هلدینگ خودرویی تبدیل شده است و وضعیتش بستگی به وضعیت خودروییها دارد کاهش سود تا ۲۰ تومان یعنی قیمت وساپا بیش از ۸۰۰ و ۸۵۰ ریال نمی تواند باشد .
تجهیزاتیها در انتظار بودجه!!!
در بازار امروز شاهد روند نوسانی و عمدتا مثبت سهام تجهیزاتی بودیم سهامی که در انتظار بودجه سال ۹۲ میباشند هر گونه افزایش نرخی بالاتر از سطوح ۲۰۰۰ تومان در بودجه سال ۹۲ باعث اقبال بیشتر بازار به سهام تجهیزاتی خواهد شد
امروز حفاری همچنان شاهد جابه جایی سهام بین سهامداران عمده بود ظاهرا ساتا برای تامین نقدینگی اخر سال خود در حال عرضه بلوکی سهام حفاری میباشد حفاری که با این روند به نظر میرسد تا قیمتهای ۳۵۰-۳۶۰ تومانی با روند صعودی همراه شود
اما مپنا امروز با نوسانات منفی مواجه شده و به سطوح قیمتی ۲۳۰ تومانی رسید مپنایی که فعلا روند نوسانی را تا گزارش ۹ ماهه خود بین سطوح قیمتی ۲۲۰-۲۴۰ تومان در پیش رو دارد
اما اذراب امروز با روند برگشتی از سطوح قیمتی ۲۰۰ تومانی مواجه شد فاذری که پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۲۲۰ تومان را داشته و طبق برخی از شنیده ها سود سال ۹۲ خود را نیز در سطوح مناسبی اعلام خواهد کرد
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت ایرانول با افزایش عرضه ها به سطوح قیمتی بالای ۹۰۰ تومان رفت ایرانولی که به نظر اولین هدف خود یعنی سطوح ۹۳۰ تومانی را می شکند و به سطوح بیشتری پیشروی خواهد کرد
امروز شایعات احتمال تعدیل مثبت مجدد در سود سال جاری نسوز ایران و احتمال اعلام سود ۲۰۰ تومانی برای سال اتی همچنان سبب رشد قیمتی این سهم تا سطوح ۶۲۰ تومانی شد کفرایی که میتواند تا قیمتهای ۶۵۰ تومانی با رشد قیمتی همراه شود
امروز عرضه های سنگین در تایدواتر نتوانست این سهم را متعادل سازد حتاید به واسطه دو پتانسیل عمده خود یعنی پی بر ای پایین وارزی شدن برخی از قراردادهایش با پتانسیل رشد قیمتی و سوداوری خوبی مواجه شده است کهمیتواند انتظار یک رشد ۱۰ درصدی دیگر را از این سهم را طی روزهای اتی را داشت.
امروز گروه سنگ آهن خوش خبر نبود به خصوص با شنیدن خبر رشد ۳ برابری بهره مالکانه . البته خبرهای خوب نیز در این گروه وجود داشت که باعث توجه به گروه شده است . ۳ خبر مثبت و یک خبر منفی برای این گروه وجود دارد . خبر مثبت اول اظهارات وزیر بود که آزاد سازی نرخ سنگ آهن را مطرح کرده است که به نوعی یعنی اگر فولاد با دلار ۳۰۰۰ تومانی قیمت گذاری می شود سنگ آهن نیز باید این شرایط را داشته باشد که دیدگاه خوبی نسبت به این صنعت است . خبرمثبت دیگر خبرهای خوب بنیادی از تولید و روند فروش شرکت های کچاد و کگل و تعدیلات قطعی در گزارش ۱۲ ماهه این شرکت هاست و از سوی دیگر افتتاح ارفع یک خبر جالب توجه برای کچاد و ومعادن خواهد بود .
اما خبر سوم خبر جالب توجهی نیست . گفته می شود بهره مالکانه دقیقاً امسال حدود ۳ برابر در بودجه کچاد اضافه شده است و طبق برخی شنیده ها مثلاً به ازای هر سهم ۲۰۰ ریال سود کچاد کاهش خواهد یافت . در کگل نیز این عدد در همین حدود کمی کمتر است . خبرهایی که نشان می دهد سود ۱۲ ماهه با تعدیل همراه است و این شکی نیست اما در گزارش سود سال ۹۲ احتمالاً محافظه کاری همراه با کاهش سود تا ۱۸۶۰ و ۱۸۷۰ ریال را شاهد خواهیم بود .
در این گروه از کنور شنیده می شود ۵۴۰۰ ریال را به بازار اعلام خواهد کرد .
امروز فایرا مطابق برخی پیش بینی ها از روز های قبل با رشد قیمت مواجه شدو حتی به صفوف خرید رسید . دیروز در مورد این سهم و رشد قیمت محصولات در بورس کالا صحبت شد اما حالا خبر بدهی ها و تسهیلات ارزی شرکت مورد توجه است . این شرکت ۳۴ هزار دلار و ۴۲۱ هزار یورو بدهی دارد که به نظر میرسد رقم در طول این مدت کاهش یافته و این خبر خوبی برای سال۹۲ این شرکت است .
در بین برخی نماد ها بوعلی اهداف ۱۳۰۰ ریالی را نشانه گرفته که گویا ناشی از فروش دارایی های خود است .
امروز گروه پتروشیمی کمی برای رشد دو دل بود . شنیده می شود بورس به تمامی این شرکت ها فشار اورده است که باید نرخ فروش خود را با نرخ مبادله ای تسعیر نمایند که خبر خوبی برای این گروه نیست . اعلام سود زاگرس و چند شرکت دیگر بسیار مهم است و البته همگی بر سود پارسان نیز موثر خواهد بود .
امروز گروه قند منفی بود . شدت منفی این گروه به دلیل واردات گسترده مواد غذایی مورد چالش است اما سود های مناسب در این گروه به زودی به داد سهامداران خواهد رسید اما نباید به رشد قیمت شکر تا اردیبهشت امیدوار بود .
امروز بانک کارافرین با وجود تعدیل در قیمت های مناسبی بازگشایی شد . با این سود و این قیمت سهم را باید بیشتر زیر نظر داشت . نماد این شرکت که متوقف شده بود حالا با رشد جالب توجه در اعلام سود سال ۹۲ به بازار می اید تا یک اثر مثبت بر خود و یک اثر مثبت نیز بر بازار و گروه بانک بگذارد . به نظر میرسد با این اطلاعیه شرایط خوبی برای گروه بانک فراهم شود و وضعیت بهتری را در ان شاهد باشیم .
این شرکت موفق شده سود خود را که پیش از این با سرمایه جدید برای سال ۹۱ مبلغ ۳۵۹ ریال بوده را با افزایشی ۲۱% برای سال ۹۲ به ۴۳۷ ریال برساند . حال با توجه به این سود و سیاست تقسیم شرکت که احتمالاً ۲۵۰ ریال خواهد بود قیمت وکار نمی تواند کمتر از ۱۶۰۰ ریال باشد . اما در حال حاضر در ۱۴۰۰ ریال قرار دارد .
در پایان از پارسان باید گفت که با خرید های اخیر کم کم مورد توجه بازار قرار می گیرد . حدود ۱۰% حفاری شمال ، ۴% شبریز و حدود ۴% امیر کبیر از مجموعه ساتا به نفت و گاز پارسیان منتقل می شود . پیش ازاین نیز بارها عنوان شد که تعدیل سود تا ۱۹۰۰ ریال برای سهم با سرمایه جدیدی قطعی است و با این سود قیمت های سهم نباید کمتر از ۸۰۰۰ ریال باشد اما برای رسیدن به ان باید کمی صبور بو.د . عمده رشد شرکت از نیمه دوم فروردین و با رسیدن گزارش ۱۲ ماهه و ۳ ماهه برخی زیر مجموعه ها خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۹ بهمن ۹۱
