گزارش بازار چهار شنبه ۲۵ بهمن ۹۱
مسیر تردید در بازار…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۳۰ امروز چهارشنبه بازار سرمایه یک روز نسبتاً واقعی را در پیش داشت . منظور از واقعی چیست ؟!منظور این است که در روز های قبل بازار بعضاً منفی بود اما افتی را در شاخص نمی دیدیم و درواقع شاخص بسیار مهندسی شده رشد می کرد اما امروز برای اولین بار روند شاخص و بازار با هم همگام بود و این همگامی را باید ناشی از خالی شدن دست بورس از نماد هایی که بتواند به بازار کمک کند بوده و بازار را واقعی تر می کند .
البته بازهم به بازار حق می دهیم که امروز منفی باشد و در تصمیم گیری ها مردد عمل کند . گفته می شود امروز ۲ عامل عرضه اولیه و فشار برخی برای خرید ان و همچنین فشار عرضه برخی اعتباری ها برای تسویه بازار را تحت تاثیر قرار داده بود و با این که اوضاع جهانی کمی مثبت بود اما ترس از ریزش قیمت دلار و بحث سود سال ۹۲ شرکت ها نیز وجود داشت که برخی را برای خرید مردد کرده بود .
زمزمه هایی در بازار شنیده می شود که احتمال کاهش سود و یا محافظه کارانه اعلام شدن سود بسیاری از شرکت ها وجود دارد که می تواند در روند بازار نیز موثر باشد . هفته بعد و حتی اخر هفته امروز بازار در لحظه حساسی به سر می برد و از چند جهت چه سیاسی و چه اقتصادی تحت فشار خبری قرار دارد .
انتظار ما این بود که بازار امروز کمی بهتر شود و شرایط نیز برای بهبود بازار فراهم بود اما برخی خبرها و این تردید ها به خصوص بحث عرضه اولیه و کش دار شدن ان نیز در روند بازار موثر بود اما به هر حال نوعی سکون و صبر به خوبی در چهره بازار دیده می شود . از بحث عرضه هایی که دیروز در مورد علت ان نیز توضیح داده شد نباید گذشت .
اما به هر حال بازار سرمایه امروز را به پایان برد و منتظر روز های بعد خواهد بود که اتفاقات به خصوص سیاسی می تواند در ان موثر باشد . البته گارد کاهشی نرخ دلار کمی اذهان بازار را درگیر خود کرده است اما اگر این گارد با یک خبر خوب سیاسی همراه شود تاثیرات مثبت خواهد داشت .
بازار امروز …
مطابق پیش بینی ابتدای وقت بازار منفی شروع کرد اما انتظار ما این بود که حداقل رفته رفته شرایط بهتر شود که این طور نشد و نشان می دهد انتظار ها برای رسیدن اخبار بیشتر و تعیین مسیر قوی تر است . البته امیدواریم اخابر قوی نیز به بازار برسد …
اما برای بازار روز شنبه در حال حاضر نمی توان هیچ اظهار نظری کرد اما قطعاً بازار تحت تاثیر حوادث و رویداد های این چند روز خواهد بود که دو عامل گزارش های سال ۹۲ و مذاکرات ایران و اژانس تاثیر گذار ترین موارد است . از همین رو نمی توان در حال حاضر با قطعیت از بازار گفت .
اما در مورد شاخص …
برخی تحلیل ها در مورد شاخص از یک استراحت موقت و رشد دوباره تا ۴۰۷۰۰ تاکید می کنند و مسیر شاخص را در موج ۵ صعودی دانسته که می تواند با روند قوی تری حرکت کند . در مورد موج شماری شاخص صحبت نمی کنیم چرا که اختلاف نظر جدی وجود دارد . اما عامل مهم این است که شاخص نباید از ۳۸۴۰۰ کمتر شود و اگر بتواند ۲ روز دیگر در این نقاط دوام بیاورد سیگنال خوبی را برای ادامه رشد صادر کرده است .
اما در حاشیه بازار چه خبر بود …
در مسائل سیاسی مهم ترین خبر را باید به جلسه امروز ایران آژانس نسبت داد .احتمالاً امروز نتایج اولیه این نشست مشخص خواهد شد . تبدیل سوخت ۲۰% به پودر اقدام مثبت ایران بوده که ذخیره اورانیوم را کاهش داده و البته اگر بازدید از پارچین مطرح شود و ایران موافقت کند ریزش دلاری و وضعیت بازار بهتر می شود . گفته می شود اخر هفته رهبری هم صحبت خواهد کرد که فرمایشات ایشان نیز محوریت سیاست داخلی و خارجی است .
در اوضاع داخلی وضعیت کمی ارام گرفته اما می تواند با توجه به برخی اظهار نظر ها و بیانیه ها آبستن حوادث بعدی باشد . اما مهم ترین خبرهای حوزه اقتصادی بحث بودجه است که بازهم به مجلس نرسیده و نحوه رساندن ان به مجلس توسط دولت و برخی موارد دیگر خود حاشیه ای مجزا برای بازار است . در مورد نرخ ارز باید گفت که امروز به ۳۵۸۰ هم رسید و در سوی دیگر با فشار به ۳۶۵۰ رسید . برخی مذاکرات ایران و اژانس و برخی عرضه سنگین دلار بانک مرکزی به بازار را دلیل این موضوع می دانند . در خبرهای هدفمندی امروز شنیده می شد مجید نامجو وزیر نیرو در پایان جلسه هیئت دولت و در جمع خبرنگاران در پاسخ به سؤالی درباره میزان افزایش مبلغ آب و برق و سایر خدمات توسط وزارت نیرو در بودجه سال ۹۲ گفت هرگونه افزایش قیمت در مبلغ بودجه باید توسط ستاد هدفمندی یارانه‌ها تصویب شود.
اما یکی از تحولات مهم بازار ها ، رشد بازارهای جهانی به واسطه اخبار خوب از امریکا و بهبود نسبی شرایط اقتصادی این کشور است . دیشب شب خوبی بوده و اکثر بازارهای صعودی بودند و امروز نیز رشد را شاهد بودیم . نفت در قیمت های ۹۷ دلار قرار گرفته و طلا با کمی کاهش به ۱۶۴۶ دلار رسیده است . قیمت مس به ۸۲۳۸ دلار رسید و مجدداً افزایش داشته و روی نیز به ۲۲۰۰ نزدیک می شود .
و اما شاخص …
امروز پالایش نفت اصفهان یکی از شرکت هایی بود که شاخص را بالا کشید و اگر فولاد ، پارسان و کرمانشاه نبودند شاخص با رشد مواجه می شد اما با کاهشی ۲۸ واحدی به ۳۸۶۱۱ واحد رسید . شرایط خاص را در شاخص داریم اما به نظر میرسد روند خوبی را در شاخص در روز دوشنبه به بعد شاخص باشیم .
پتروشیمی ها به فکر بازگشت …
در بازار امروز شاهد متعادل شدن نمادهای پتروشیمی در استانه حمایتهایشان بودیم پتروشیمی هایی که پتانسیل تعدیلات مثبت خوبی داشته و هم اکنون نیز مستعد برگشت روند قیمتی میباشند
امروز پتروشیمی شازند پس از نوسانات منفی به استانه قیمتهای ۸۰۰ تومانی رسید شازندی که به نظر میرسد از سطوح قیمتی ۸۰۰ تومانی بابرگشت روند معاملاتی همراه شود این سهم پتروشیمی با ریسک بالا افزایش نرخ خوراک مواجه میباشد در صورت عدم افزایش نرخ خوراک انتظار اعلام سود بالایی را از این سهم پتروشیمی در عملکرد ۱۲ ماهه را داریم. این سهم در ۳ ماهه پایانی سال فروش ۷۵۰ میلیارد تومانی را در بودجه خود داشته است که به نظر میرسد حدود ۴۵۰ تا ۵۰۰ میلیارد ان داخلی و باقی خارجی است . اما احتمالااین رقم محقق نمی شود و البته فروش داخلی و خارجی با هم به بیش از ۶۰۰ میلیارد تومان خواهد رسید اما شازند تعدیل خود را با تغییر بهای تمام شده خواهد داد . نرخ خوراک شرکت هنوز مشخص نیست اما اگر هزینه نرخ خوراک برای سال ۹۱ بدون تغییر قیمت گذاری شود سود شرکت رشد عجیبی خواهد داشت .
امروز پتروشیمی کرمانشاه هم تا قیمتهای استانه ۹۲۰ تومانی پایین امده کرمانشاهی که با توجه به وضعیت کم ریسک و مناسب بنیادیش پتانسیل رشد قیمتی خوبی را در بازه میان مدت داراست به نظر میرسد فعلا این سهم در سطوح قیمتی ۹۰۰-۹۶۰ تومان در نوسان باشد . خاطرتان باشد بحث نرخ گاز بر روی این سهم اثر کمتری داشت .
اما پتروشیمی شیراز هم امروز با افت قیمتی به سطوح ۹۰۰ تومانی رسید شیراز به دلیل داشتن طرح های توسعه ای عظیم و سهام شناور اندک مورد توجه ویژه بازار قرار دارد سهمی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را نیز در پیش روی خود دارد احتمال برگشت این سهم از سطوح قیمتی ۹۰۰ تومان وجود دارد .
در این گروه زاگرس با مثبت شدن اخبار سیاسی اولین سهم برگشتی است . اما امروز خبر بدون مشتری ماندن محصولات خارک نیز در نوع خود خبر جالبی نبود .
این گروه با خبر اخذ مالیات سنگین از سود تسعیر ارز کمی منفی شده است که ممکن است این امر نیز تکذیب شود .
توفان پالایشگاهی ها ادامه دارد!!!
امروز همچنان پالایشگاهی ها با وضعیت مثبتی همراه بودند . به نظر میرسد تا زمانی که نرخ دلار در بودجه مشخص نشده باشد همچنان این شرکت ها با حاشیه مثبت همراه باشند . گفته می شود بورس بر روی این گروه کمی حساس شده و ممکن است برای سود سال بعد و ابهامات آن دست به برخی توقفات بزند پس بهتر است این گروه با چراغ خاموش تری در بازار حرکت کند .
درواقع نمادهای پالایشگاهی همچنان به توفان سهمگین خود در بازار سرمایه ادامه دادند پالاشگاهی هایی که پتانسیل رشد سوداوری و قیمتی خوبی را همچنان دنبال میکنند اما با این جو روانی بسیار مثبت شکل گرفته به نظر میرسد همچنان شاهد رشد های بی امان قیمتی سهام پالایشگاهی باشیم
امروز در نماد پالایش نفت اصفهان این سهم با صف خرید سنگینی سطوح قیمتی ۱۸۰۰ تومانی را پشت سر گذاشته تا به سمت قیمتهای ۲۱۰۰ تومانی برود شپنایی که با افزایش نرخ ارز در بودجه سال ۹۲ پتانسیل رشد سوداوری خوبی را در پی خواهد داشت.
اما پالایش نفت لاوان نیز امروز با رشد ۵ درصدی قیمتی سطوح ۵۰۰ تومانی را پشت سر گذاشت لاوانی که به نظر میرسد به سمت سطوح قیمتی ۶۰۰ تومانی در حال حرکت میباشد لاوان همچنین با توجه به عدم وجود ابهام در صورت های مالی خود و عدم اختلاف با شرکت پخش و فراورده های نفتی به نظر میرسد رشد بهتری را به نسبت سایر سهام پالایشگاهی تجربه نماید
اما با این صف خرید و این روند صعودی به نظر میرسد شاهد شکسته شدن سد قیمتی ۱۲۰۰ تومانی پالایش نفت تبریز و رشد قیمتی این سهم به سطوح ۱۴۰۰ تومانی باشیم شبریز هم توانایی تعدیل مثبت را در عملکرد ۱۲ ماهه خود را دارد و هم با پتانسیل اعلام سود بالایی برای سال ۹۲ مواجه میباشد .
دراین گروه توصیه می شود ۳ شرکت شراز،شبریز و شپنا بیشتر مورد توجه باشند .
خواب معادن!
در بازار این روزها علی رغم روند رو به رشدی که در قیمت محصولات معدنی شکل گرفته است و چشم انداز مثبتی که از سود سال ۹۱ و ۹۲ این شرکتها رغم خورده است اما همچنان نمادهای این گروه روند خنثی را در پیش گرفته اند عدم حمایت حقوقیها از علیل اصلی روند فعلی معدنی ها میباشد
امروز نوسانات مثبت قیمتهای جهانی روی نتوانست روند کالسمین را تغییری دهد کالسیمینی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی در گزارش ۱۲ ماهه مواجه میباشد خرید این سهم رویی در سطوح ۷۰۰ تومان با دید نوسانگیری مناسب میباشد.
دراین گروه بافق هم بی حال بود . با این رشد قیمت ها در بازارهای جهانی گروه روی می تواند خودی نشان دهد . ریسک پذیران و افراد با درجه تحمل ریسک بالا می توانند به بافق نگاه دقیق تری داشته و اورا برای نوسان گیری بیشتر زیر نظر داشته باشند .
امروز خبرهای مثبت از احتمال تعدیل مثبت ۱۰-۱۵ درصدی کگل در عملکرد ۱۲ ماهه و اجرای پروژه ابرسانی به کگل از خلیج فارس هم نتوانست این سهم را مثبت نماید و همچنان شاهد نوسانات منفی سنگ اهنیها در بازار بودیم در این بین کگل در صورت فعال شدن یک پتانسیل درست و حسابی میتواند برگشت قیمتی خوبی را تجربه نماید. در این گروه کچاد مورد توجه بازار نیست . برای سال ۹۲ در صورتی که نرخ شمش بیلت ۱۵۰۰۰ ریال باشد قیمت سنگ آهن در محدوده ۱۶۰ هزار تومان خواهد بود و گندله نیز در قیمت ۳۰۰ هزار تومان قرار خواهد گرفت . که در این حالت به نظر میرسد فروش شرکت به ۱۸۰۰۰ هزار میلیارد ریال برسد که با افزایش هزینه ها احتمالاً کچاد سود ۱۸۵۰ و ۱۹۰۰ ریالی را به بازار اعلام می کند اما به نظر میرسد با توجه به شرایط خاص بازار شمش بیلت و قیمت های اخیر این سود به راحتی تا ۲۸۵۰ حتی در گزارش ۶ ماهه ۹۲ نیز می تواند برسد . با این شرایط و تقسیم سود کچاد قیمت های کمتر از ۱۲۰۰۰ ریال فرصت خرید خوبی برای سهم است اما رشد آنچنانی را نیز در کوتاه مدت نخواهدداشت .
اما هلدینگ روییها یعنی توسعه معادن روی همچنان با نوسانات منفی امروز به سطوح قیمتی ۲۸۰ تومانی رسید کرویی که خبرهای کمبود خوراک شرکتهای زیر مجموعه مانع از رسیدن قیمت این سهم به ارزش ذاتی خود میشود.
دو دستگی در تجهیزاتیها!!!
در بازار امروز در نمادهایتجهزیاتی شاهد دودستگی بودیم برخی از نمادهای این گروه با روند مثبت و برخی دیگربا نوسانات منفی همراه شدند به نظر میرسد با ابلاغ رسمی بودجه سال ۹۲ و مشخص شدن قیمت دلار شاهد شکل گیری روند صعودی خوبی در نمادهای تجهیزاتی باشیم
امروز در نماد مپنا همچنان این سهم نیروگاهی تحت تاثیر خبر عرضه برق تولیدی نیروگاه های زیر مجموعه خود در بورس انرژی که با قیمتهای بالایی نیز انجام خواهد شد در کنار خبرهایی در خصوص اخذ قراردادهای جدید ساخت نیروگاه با صف خرید به روند صعودی خود ادامه میدهد مپنایی که در صورت عبور از قیمتهای ۲۴۰ تومانی در هفته اینده سطوح قیمتی ۲۶۰ تومان را در پیش روی خود خواهد داشت اما این رشد قیمت از او بعید است .
امروز ماشین سازی اراک با حمایت سهامداران حقوقی خود به هدف قیمتی ۲۶۰ تومانی رسیده و متعادل شد به نظر میرسد بعید است فعلا شاهد رشد قیمتی چندانی در نماد فاراک باشیم سهمی که علی رغم تعدیل مثبت احتمالی در گزارش ۱۲ ماهه به دلیل نسبت بالای پی بر ای خود فعلا جای رشد قیمتی را نخواهد داشت
اما حفاری نیز امروز تلاش داشت تا از سطوح قیمتی ۳۲۰ تومانی عبور نماید عبور این سهم تجهیزاتی از سطوح قیمتی ۳۲۰ تومانی به منزله رشد و بازدهی احتمالی تا ۳۶۰۰ ریال است. زمزمه تعدیل سنگین سود در سال ۹۱ ، اعلام سود مناسب برای سال بعد و همچنین خبرهایی از خرید دکل های جدید باعث این جو در حفاری شده است اما نکته ای را باید در نظر داشته باشید . طبق برخی شنیده های موثق گویا قرار است بخشی از سهام ساتا در این شرکت به غدیر منتقل شود و به دلیل این موضوع برخی از کد های زیر مجموعه ساتا در حال افزایش قیمت برای اماده ساز ی و نزدیک کردن ان به قیمت معامله اند . خرید نفت و گازو یا غدیر در نماد حفاری می تواند این سهم را از زمین فعلی جدا کرده و در زمره شرکت های مورد توجه بازار قرار دهد . دقت داشته باشید پارسان و غدیر سهمی را که قیمتش زیر قیمت تمام شده آنها باشد تحمل نخواهند کرد .
خودروییها و یک تصمیم خاص!!!
در بازار امروز برخی از گمانه زنیها مبنی بر تصمیم دولت برای کاهش تعرفه عوارض واردات خودرو روند خودروییها متعادل شده و برای رشد کمی مردد شدند .
در بازار امروز و در نماد سایپا شاهد برگشت روند قیمتی این سهم بودیم فعلا سایپا بین سطوح قیمتی ۹۰-۱۰۰ تومانی در نوسان خواهد بود سایپایی که شاید در سال ۹۲ با قیمتهای فعلی خودرو بتواند از کمند زیاندهی خلاصی یابد اما این زیان انباشته تا سال ۹۲ گربیان سهم را خواهد گرفت .
اما گروه بهمن نیز پس از رسیدن به سطوح قیمتی ۱۴۰ تومانی به تعادل رسید خبهمنی که به دلیل پتانسیل سرمایه گذاری در شرکتهای زیر مجموعه خود فعلا جای افت قیمتی چندانی ندارد. گفته می شود سهم امسال ۴۰۰ ریال از سود غیر عملیاتی سود خواهد داشت .
امروز زامیاد از مرز قیمتهای ۶۰ تومانی با برگشت روند معاملاتی همراه شد زامیادی که به نظر میرسد برای سال جاری زیان اعلام نموده و با زیان سال ۹۱ را به پایان برساند .
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت ایرانول سرانجام با قیمتهای ۸۳۵ تومانی عرضه شد ایرانولی که به نظر میرسد با توجه به وضعیت گروه خود و پی بر ای مناسبی که عرضه شد طی روزهای اتی شاهد بازدهی خوبی از این سهم انتظار بازدهی حداقل ۱۵-۲۰ درصدی از نفت ایرانول در مقطع فعلی میرود . در این سهم شرایط برای رشد فراهم است مگر این که سهامداران عمده کمی بازی دربیاورند . اما قیمت های ۹۲۰۰ و ۹۳۰۰ برای شرکت منطقی است .
امروز گزارش مثبت و تعدیل عایدی نسوز ایران باعث شد تا این سهم با صفخرید سنیگن به سمت اهداف قیمتی ۶۲۰ تومانی حرکت نماید رشد شدید قیمت محصولات نسوز در بازار مصرف باعث رشد خوبی در سوداوری نسوز ایران شده است
امروز ذوب در بورس کالا با رشد قیمت محصولات خود مواجه بود . البته بمب خبری این سهم رسیدن سعد محمدی به ذوب است که حاشیه های این سهم پرحاشیه را دو چندان می کند . فردی که با بورس بازی اشنایی کامل دارد و می تواند وضعیت ذوب را تغییر دهد . حالا با برطرف شدن بحث معامله بلوک همه نگاه ها به سود سال ۹۲ دوخته شده است . هر چند امروز خبر تغییر مدیرعامل ذوب اهن هم نتوانست این سهم را با روند مثبت مواجه نماید این سهم با توجه به روند رو به رشد قیمت محصولات خود اینده خوبی را در سال ۹۲ به دنبال خواهد داشت اما مشکلات فزاینده ای را نیز دارد .
در بازار امروز گروه قند برخلاف پالایشگاه ها به خبر دلار بی تفاوت بودند . امروز هگمتان به بازار بازگشت . سهم با سود ۲۰۰۱ ریالی بود که متوقف شد و حالا به تعدیلی حدود ۴۰% به سود ۲۷۲۷ ریالی رسیده است . افزایش مقدار شکر تولیدی ، ضریب استحصال و مقدار چغندر ونرخ فروش محصولات فرعی ،افزایش میزان خرید چغندرو افزایش میزات تصفیه شکر خام ،افزایش سود سپرده بانکی،افزایش سایر در آمدها و افزایش درآمدهای عملیاتی بدلیل افزایش درآمد حق العمل کاری از دلایل مهم شرکت برای تعدیل سود می باشد .
شرکت جذب چغندر ۱۶۰ هزار تنی را داشته که نسبت به سال گذشته اندکی کاهش داشت اما با رشد قیمت شکر و تولید شرایط فرق کرده است . قیمت ۱۳۰۰ برای فروش شکر در نظر گرفته شده است و با نگاهی به بودجه شرکت متوجه می شویم منطقی است و تنها در صورتی شرکت با تعدیل مواجه می شود که نرخ شکر رشد یابد . اما توجه داشته باشید هر افزایش حتی ۱۰۰ تومانی نرخ شکر تعدیلات سنگین را برای سهم رقم می زند .
سهم امروز بازنشد اما به نظر میرسد ناظر در قیمت های ۲۳۰۰و ۲۴۰۰ سهم را وارد بازار کند . لرستان هم امروز مظلوم واقع شد و منفی باز شد . امروز قند لرستان نیز در حالی که سود خود را ۳۰۱۵ ریال اعلام کرده بود با تعدیل بیش از ۴۰% ان را به ۴۲۵۱ ریال افزایش دادو با تحقق سود ۹۰% نشان می دهد هنوز جای تعدیلات جدی را دارد . نکته مهم در بودجه قلرست این است که ۱۰ هزار تن شکر تولیدی هنوز به فروش نرسیده و برای ماه های اتی در نظر گرفته شده است که هر افزایش نرخی می تواند منجر به سود شرکت شود . حتی با وجود بودجه فعلی سود های ۵۳۵۰ و ۵۴۰۰ ریالی برای قلرست قابل دست یابی است .
در صورتی که یک منفی دیگر و یا قیمت های ۳۸۰۰ را برای قلرست ببینیم می توانیم به نقاط خوبی برای خرید رسید .
امروز در بورس کالا محصولات فایرا رشد قیمت خوبی گرفت و به نظر میرسد شنبه شرایط سهم تغییر کند و وتوصا را نیز همزمان با خود بالا بکشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۵ بهمن ۹۱
