گزارش بازار یکشنبه ۱۵ بهمن ۹۱
تولد سرد بورس!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۴۰ امروز یکشنبه ، ۱۵ بهمن ماه ، بازار سرمایه در آستانه تولد ۴۶ سالگی خود چنان سرد بی رمق بود که کسی باور نمی کرد . تصور کنید … خیلی سرد روی صندلی چوبی خود نشسته بود . بچه هایش که تا دیروز برای او سر و دست می شکستند او را تنها گذاشته و او مانده بود و یار قدیمی خود که همان سهامداران بامعرفت و قدیمی بازار هستند .مراسم کوتاه بود . شمعی گذاشته و فوت کرد . خیلی زود تمام شد . کیک هم با طعم قهوه تلخ بود و چای هم تلخ تا تلخی بازار تکمیل شود .
این روایت تلخ بازار این روز های ماست که علاوه بر رکودو کاهش ،عصبی شدن را نیز برای سهامداران به ارمغان اورده است . عصبیتی که ناشی از بازدهی سایر بازارها و افت این بازار است . در مجموع بازار امروز همانطور که در گزارش بازار دیروز هم گفته شد اسیر عرضه های شدت گرفته شده بود و و چاره ای برای تن دادن به مسیر عرضه نداشت . البته در دقایقی با برخی خبرها از جمله تعویق احتمالی طرح و بحث رشد قیمت ها در بورس کالا کمی جان گرفت اما فشار منفی همچنان برای بازار وجود دارد .
در مورد بازار این روز ها چیزی نمی توان گفت جز تکرار مکررات که موارد قدیمی است . بازار به دلیل ابهامات موجود دست نگاه داشته و حاضر به تغییر و تحولاتی که بتواند رشد قیمت ها را شامل شود نیست . هنوز تکلیف تحریم ها روشن نشده ، هدفمندی در ابهام است و گزارش ها نیز در پیش روست ، از سوی دیگر نرخ ها نیز بلا تکلیف است از نرخ گاز و برق بگیر تا خوراک پتروشیمی ها و بهره مالکانه و نرخ سود بانکی که همه چیز در هاله ای از ابهام قرار دارد .
البته نرخی که بازار را این روز ها کمی امیدوار کرده است نرخ دلار است که ثبات ان به بازار کمک بیشتری می کند . البته ثبات رو به بالای نرخ دلار است که کمک شایانی به سود برخی صنایع معتبر بازار سرمایه است .
امادر بازار امروز چه خبر بود .
عرضه های اخر وقت دیروز به خوبی جو بازار امروز را مشخص می کرد اما نکته همیشگی این بود که تقاضای فروش انچنانی وجود نداشت و در مقابل جو خریدی هم نیست که بازار را به سمت وضعیت بسیار مثبت هدایت کند . بازار در لبه تیغ از نظر تکنیکالیست ها حرکت می کند و در مسیر یک روز مثبت و یک روز منفی قرار دارد . این بازار نیاز به یک شوک خواهد داشت و برخی شوک درمانی را دوای درد بازار می دانند .
البته اخر وقت بازار امروز نیز یک مورد را به ما یاداوری می کرد که شدت منفی های فردا انطور که فکر می کنیم نیست و ممکن است شرایط کمی مثبت تر باشد . اما این که فکر کنید معجزه ای در بازار رخ می دهد خیر . معجزه ای در کار نخواهد بود . در واقع با این خبرها و تا زمانی که خبر تازه ای نرسد معجزه ای در کار نخواهد بود .
اما در روزهای گشته در مورد شاخص صحبت شد با این که برخی بر رشد شاخص تاکید دارند بسیاری معتقدند که شاخص طی ۲ الی ۳ هفته اتی در همین نقاط بازی کرده و حتی ممکن است با افت هایی نیز همراه باشد اما یک موج صعودی را در شاخص خواهیم دید که بسیار ان را روز های آغازین و برخی روزهای میانی اسفند می دانند . جایی که تقریباً دیروز هم به ان رسیدیم و درواقع زمانی برای پایان یافتن ابهاما و روشن تر شدن فضای سرمایه گذاری در بازار است .
و حالا سری به حاشیه های بازار می زنیم که حاشیه های سیاسی امروز کمی جدی تر بود .
اما تحولات سیاست خارجی نیز مهم بود . بحث حضور جلیلی در دمشق این موضوع را مطرح کرده است که ممکن است سوریه به حمله اسرائیل پاسخ تندی دهد که در این صورت ریزش بازار جدی می شود . اما در این فضا چنین کاری بعید است . در کنار ان گفته شد که مقامات اروپایی ۲۵فوریه (۷ اسفند) را زمان پیشنهادی ۱+۵ برای نشست بعدی در قزاقستان اعلام کردند. و حالا این تاریخ هم به جمع تاریخ هایی که سهامداران باید منتظر ان بمانند اضافه شده است . البته رد و بدل شدن برخی پیغام ها در آلمان همه را چشم انتظار صحبت های ایران کرده است که از دهان مقامات ایرانی چه حرفی بیرون می اید که زمینه ساز آشتی طرفین شود .
برخی معتقدند که ایران منتظر واکنش امریکا در تحریم های جدید است که ایا می تواند حس نیت خود را اثبات کند یا خیر . در واقع اگر طرف مقابل حس نیت خود را اثبات کند می توان فضا را برای این توافق روشن تر دید .
امروز افت دلار تا ۳۷۷۰ نیز از همین بابت بوده است . تحلیل های تکنیکال معتقدند افت تا ۳۶۰۰ محتمل است اما باردیگر صعودی خواهد بود . شاید این تحلیل منطبق بر همان تحریم جدید باشد .
در خبرهای اقتصادی خبر دیروز گویا صحت داشته و در جلسه شب گذشته تنها برای پرداخت ۷۰ تا ۱۰۰ هزار تومان توافق شده و خبری از هدفمندی نیست . گویا دولت در جلسه همچنان اصرار بر اجرای فاز دوم هدفمندی داشت و مجلس اجرای این طرح با مختصات مورد نظر دولت را نپذیرفت.و همان بحث افزایش نهایت ۴۰% مطرح است .
و در پایان مقدمه به شاخص میرسیم که امروز با ریزشی محدود و ۴۰ واحدی به ۳۶۷۶۱ واحد رسید که در این رفت نماد هایی مانند پارسان، وصندوق و غدیر نقش اساسی را ایفا کردند . و البته مپنا ، فخاس و فولاژ نیز در نقش شرکت های مثبت کننده ظاهر شده که زورشان به گردن کلفت های منفی نرسید .
در بازار چه خبر بود …
قبل از هر چیزی سری خلیج فارس بزنیم که خود ایتمی برای ریزش بازار بود … در این سهم شنیده شده زمزمه هایی در وزارت نفت است که بخشی از بدنه این وزارتخانه به شدت با عرضه سهام هلدینگ خلیج فارس مخالفت کرده و لغو اگهی مجمع نیز از همین بابت است . برخی حتی مطرح می کنند که دستور لغو مجمع از سوی وزیر صادر شده است . در صورتی که تاریخ مجددی ارائه نشود یعنی عرضه نیز به تعویق خواهد افتاد و این می تواند موج خرید برخی که برای خلیج فارس پول نگه داشته بودند را با دیگر به دامن بازار بازگرداند .
تجهیزاتیها و پتانسیل ارزی!!!
در بازار امروز پتانسیل ارزی به وجود امده در شرکتهای تجهیزاتی که اکثر قراردادهایشان به یورو بوده از افزایش نرخ ارز سود خوبی خواهند برد باعث تحرکات مثبت در سهام این گروه شده است بازار انتظارات گزارشات بسیار خوبی را از سهام این گروه که بعضاً پی بر ای پایینی نیز داشته را دارد.
امروز مپنا با صف خرید به استانه مقاومت ۲۲۰ تومانی خود رسید قیمتهایی که اگر فردا مپنا بتواند از ان عبور نماید میتوانیم شاهد مپنای ۲۴۰ تومانی باشیم .
امروز فاراک هم با شکست سطوح قیمتی ۲۴۰ تومانی میرود تا به سمت قیمتهای ۲۵۰ تومانی حرکت نماید فاراکی که شایعه افزایش سوداوریش در گزارش ۱۲ ماهه و حمایت حقوقیها همچنان باعث توجه ویژه بازار به این سهم تجهیزاتی شده است.
اما اذراب همانطور که پیشبینی کرده بودیم با روند صعودی و نوسانات مثبت قیمت خود را در سطوح بالای ۲۰۰ تومانی به تثبیت رسانده تا در گام بعدی مهمان قیمتهای ۲۲۰ تومانی باشد شنیده میشود اذراب هم پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را از طریق تسعیر نرخ ارز را دارد . دراین
گروه اما به نظر کم ریسک ترین گزینه حفاری شمال است که او نیز با شرایط خوبی در سال آتی مواجه است . به خصوص اگر در این گروه شایعه افزایش نرخ مبادله ای نیز صحت داشته باشد شرایط تغییر خواهد کرد .
فولادی ها و سور به بورس کالا!!!
در بازار امروز و در نمادهای فولادی سور نمادهای فولادی به بورس کالا را شاهد بودیم معاملات مثبت محصولات فولادی در بورس کالا بالاخره باعث شکل گیری تاثیرات مثبت بر روی نمادهای فولادی شد به خصوص رشد قیمت و تقاضای بالا برای میلگرد باعث توجه ویژه بازار به میلگرد سازهای بازار شده است که البته جای فولاد در بازار امروز خالی بود .
امروز جای خالی فولاد در بازار خالی بود . روزی که در بورس کالا هم ذوب و هم فولاد خراسان با افزایش نرخ مواجه شدند و البته مقاومت برای ثبات نرخ ها در بورس کالا بالا بود و به نظر میرسد موج افزایش قیمت ها از این پس با عرضه ها کنترل خواهد شد .
در بازار امروز افزایش قیمت میلگرد باعث صف خرید درنماد فولاد خراسان شد سهمیکه باعبور از قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی اهداف قیمتی ۱۱۰۰ تومانی و سپس ۱۲۰۰ تومانی را در پیش رو دارد به نظر میرسد سود ۱۲۰ تومانی کاملا برای فخاس برای سال جاری محتمل باشد
امروز برگشت فولاژ نیز جالب توجه بود که یکی از شرکت های معتبر و مورد توجه بلند مدت های بازار است .فولاد الیاژی ایران هم امروز با صف خرید میلونی و سنگین مواجه شد فردا روز مهمی برای فولاژ خواهد بود شکسته شدن سد قیمتی ۶۲۰ تومانی فولاژ را به سطوح قیمتی ۶۶۰ تومانی خواهد رساند سهمی که با افتتاح طرح توسعه خود پتانسیل سوداوری بالایی برای سال ۹۲ را خواهد داشت
اما ذوب اهن امروز بار دیگر به مصاف قیمتهای ۳۲۰ تومانی رفت ذوبی که این روزها صحبت از سود بالایی برای سال ۹۲ این شرکت میکنند اما باید قبل از هر چیز خبر مثبت افتتاح طرح و توسعه را شاهد باشیم . گفته می شود تعدادخریداران بالقوه ذوب به ۳ نفر رسیده است اما هنوز هیچ چیز قطعی نیست .
پایان اصلاح؟؟؟
در گروه پتروشیمی بارها صحبت کردیم اما فروش در منفی های مارون ، کرمانشاه و زاگرس در قیمت های حال حاضر منطقی وجود ندارد .
در بازار امروز پتروشیمی ها اخرین قدمهای روند اصلاحی خود را در حال طی کردن میباشند به نظر میرسد در همین هفته شاهد برگشت روند پتروشیمی ها و پایان اصلاح باشیم پتانسیل فعلی دلار را نباید در این گروه دست کم گرفت پتروشیمی ها در صورت عدم افزایش نرخ خوراکشان حرفهای زیادی در گزارشات ۱۲ ماهه خود برای گفتن دارند
امروز پتروشیمی شازند همچنان با روند اصلاحی میرود تا به حمایت مستحکم ۸۰۰ تومانی خود برسد بسیاری از فعالان بازار در انتظار قیمتهای ۸۰۰ تومانی برای خرید این سهم پتروشیمی که توانایی تعدیل مثبت خوبی را نیز در عملکرد ۱۲ ماهه را دارد میباشند
اما پتروشیمی کرمانشاه با حجم معاملات خوبی در سطوح حمایتی ۹۰۰ تومانی مواجه شد با توچه به قیمتهای اوره ۴۴۰ دلاری و دلار گران قیمت فعلی کرمانشاه توانایی رشد سوداوری بالایی برای سال جاری را داراست این روزها صحبت از سود ۲۲۰-۲۵۰ تومانی برای سال جاری کرمانشاه میشود سهمی که هدف قیمتی ۱۲۰۰ تومانی را در بازه میان مدت دنبال میکند
اما پتروشیمی شیراز که به نظر نمیرسد از سطوح قیمتی ۸۴۰ تومانی افت بیشتری را تجربه کند به نظر میرسد کم کم باید به فکر تغییر روند معاملاتی خود باشد به خصوص اینکه با توجه به سهام شناور بسیار اندک این سهم میتوان با حمایت سهامداران حقوقی بار دیگر قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی را برای شیراز انتظار داشت.
امروز پتروشیمی پردیس نیز مثبت بود که عدم ریزش او در گروه پتروشیمی جالب توجه است . گفته می شود که فقط در دی ماه پتروشیمی پردیس نزدیک به ۹۰ میلیون دلار صادرات داشته است که بیش از ۲ برابر بودجه شرکت است . شرکت برای هر ۳ ماه مبلغ ۱۱۰ میلیون دلار پیش بینی صادرات داشته است که این رقم در بودجه ماه اول سال مالی شرکت نزدیک به ۹۰ میلیون دلار بوده است . در صورتی که میانگین فروش دلار را نیز ۳۱۰۰ در نظر بگیریم رقم بیش از ۲۸۰ ملیارد تومان می شود که کل بودجه صادراتی برای شرکت نزدیک به ۱۰۰۰ میلیارد تومان است.
البته ریسک زاگرس کمی افزایش یافته اما با این نرخ ارز او نیز بیش از ۱۶۰۰ افت نخواهد داشت .
دل قندیها اب میشود؟؟؟
اگر به خاطر داشته باشید در روز های گذشته از فروش ۳۰% از سهامهای گروه قندی در اوج گفته بودیم که توصیه به خروج تا ۳۰% از پرتفوی قندی های خود شده بود. امروز در منفی ها فرصت خوبی برای حضور در این گروه بود .
در بازار امروز قندیها همچنان با نوسانت مثبت به کار خود ادامه دادند بازار به قیمت شکر ۱۷۰۰ تومانی برای سال ۹۲ امید زیادی دارد همچنین برداشته شدن ارز ۱۲۲۶ تومانی از اقلام مهمی همچون گوشت و برنج باعث شده تا بازار انتظار برداشته شدن ارز ۱۲۲۶ تومانی برای واردات شکر و افزایش بالایی در نرخ شکر را داشته باشد
در بازار امروز و در نماد قند قند چهارمحال عرضه های بسیار سنگینی را شاهد بودیم خبرهایی از جذب بالای چغندرقند توسط این شرکت در کنار احتمال تعدیل مثبت عایدی در سود سال جاری باعث شده تا توجه ب سمت این سهم جلب شود اما همچنان توصیه ما به حضور در قندی های قوی تر است.
اما قند اصفهان امروز در سطوح قیمتی بالای ۴۴۰۰ تومانی متوقف شد قصفهایی که به نظر میرسدبا تعدیل مثبت خوبی در گزارش ۱۲ ماهه خود مواجه باشد هر گونه افزایش نرخ شکری به شدت میتواند سود این شرکت قندیرا با رشد تصاعدی همراه سازد
امروز قند نیشابور همچنان به روند اصلاحیخود ادامه داد به نظر میرسد قند نیشابور تا حمایت ۱۲۰۰ تومانی با کاهش قیمتی همراه شود فعلا انتظار داریم پس از پایان اصلاح روند نوسانی را در قنیشا شاهد باشیم سهمی که جذبی برای چغندر ندارد اما بازی روی آن بالاست .
به نظر میرسد قشهد و قمرو شرایط قوی تری را در این گروه داشته باشند .
ترمز خودروییها کشیده شد!!!
امروز در بین نمادهای خودرویی عرضه های بسیار سنگین باعث کشیده شدن ترمز روند صعودی این نمادها شد خودروییهایی که ظاهرا این افزایش نرخ اخیر هم نمیتواند دردی از انها دوا کرده و همچنان روند اصلاحیشان ادامه خواهد داشت باید دید ایا این افزایش نرخ اخیر تاثیری در گزارشات ۱۲ ماهه خودروییها خواهد داشت یا همچنان خودروییها امسال را با زیان سنگین به پایان خواهند برد . گفته می شود از امروز ایران خودرو افزایش نرخ محصولات را لحاظ کرده و به عنوان مثال سمند ۲۶ میلیونی و پژو ۲۸ میلیونی را برای مشتریان قیمت می داد . البته بازخورد بیرونی این مصوبه جالب توجه نبوده اما گفته می شود فشار روی گروه خودرو از سوی رسانه ها نیز بالاست .
امروز سایپا در سطوح قیمتی بالای ۱۰۰ تومانی با عرضه های بسیار سنگینی مواجه شد به نظر میرسد فردا شاهد افزایش عرضه ها و تعادل در روند معاملاتی سایپا باشیم سهمی که این روزها به نظر میرسد روندش بیشتر نوسانی باشد
اما گروه بهمن به قیمتهای ۱۵۰ تومانی نرسیده متعادل شد .خبهمن میتواند به واسطه شناسایی سود ناشی از سرمایه گذاریهای خود از کمند زیان دهی رهایی یابد که مجمع پارسان به تنهایی ۱۰۰ ریال سود خبهمن را تامین می کند .
اما پارس خودرو هم امروز به قیمتهای ۶۵ تومانی رسیده و به نظر میرسداز فردا معاملات متعادلتری را در پیش بگیرد خپارسی که وضعیت زیاندهی سنگینی دارد و امیدی به بهبود روندش نمیرود پارس خودرو به دلیل ماهیت تولیدات لوکسش که نیاز بالایی به واردات دارد اسیب بیشتری در بین خودروسازها از افزایش نرخ ارز میبیند
چهارگوشه بازار!!!
در کنار محصولات فولادی امروز ملی مس هم افزایش نرخ خوبی داشت که برای سال ۹۲ شرکت نرخ های جالب توجهی را شاهدیم و احتمالاً اگر صادرات ۷۰ هزار تنی محقق شود سود خوبی نیز شناسایی می شود . ملی مس همچنان در سطوح قیمتی ۷۰۰-۷۲۰ تومان در نوسان بود ملی مسی که فعلا روندش نوسانی خواهد بود و در انتظار بازگشایی بازارهای جهانی و روند جهانی قیمت مس میباشد
امروز نفت و گاز پارسیان به حمایت ۱۲۰۰ تومانیخود رسید پارسانی که به زودی مجمع خود را برگزار می کند . وضعیت مبهم سهام پتروشیمی ها باعث شده تا این سهم به کف قیمتی خودبرسد. امروز غدیر و پارسان هر دو منفی بودند که به دلیل ابهام در نرخ خوراک پتروشیمی هاست . از امروز در سایت مطالبی را در مورد نرخ خوراک پتروشیمی ها قید می کنیم و از اثرات آن صحبت می کنیم که به نظر میرسد نرخ ارز اثرات آنچنانی بر سود این شرکت ها ندارد و با حرکت دلار جبران می شود . در مورد پارسان فردا گویا برای مجمع متوقف می شود و روز چهارشنبه یکی از حساس ترین مجامع شرکت های بورسی برگزار خواهد شد. هنوز هم توصیه ما حضور در مجمع هر دو شرکت غدیر و پارسان است .
اما صندوق بازنشستگی امروز باروند اصلاحی کار خود رااغاز کرد به نظر میرسد با اماده شدن عرضه سهام شرکتهای زیر مجموعه وصندوق به زودی شاهد متعادل شدن معاملات این هلدینگ بورسی و تغییر روند معاملات وصندوق باشیم . گفته می شود ایرانول نیز کم کم برای ورود به بورس اماده می شود .
امروز کنور هم به بازار بازگشت که او نیز مانند کچاد و کگل گوشه گیر است . در مورد کچاد و کگل باید اذعان داشت که یکی از بهترین شرایط بنیادی را دارند اما بازار فعلاًچشم بر روی انها بسته است .
امروز شیران هم مثبت بود .زمزمه هایی در جریان است که گویا گزارش ۱۲ ماهه شیران نیز با تعدیل همراه شده است . احتمالاً مجمع شیران مجمع موفقی خواهد بود .
امروز در گروه بانک با حمایت برخی سهامداران اقتصاد نوین شاهد برگشت قیمتی ونوین بودیم که بر وبشهر نیز موثر بود . در این گروه شاید بانک ملت گزینه بهتری باشد.
در گروه پالایشگاهی امروز اظهار نظر های مثبت مدیر مالی پالایشگاه لاوان در مورد سهم ۲۳% و نرخ ارز مرجع بازار را به این گروه بسیار امیدوار کرده است .
امروز شاهد بودیم که شراز و شبریز نیز صف خرید بودند که البته از هر دو شرکت به خصوص شبریز شایعاتی از تعدیل سود به گوش میرسد . در مورد لاوان و عرضه فردای او باید گفت در بخشی از صورت های مالی لاوان بحث مالیات ها ذکر شده است که مالیات بر ارزش افزوده به عهده شرکت گذاشته شده در حالی که از عهده شرکت خارج است و این موضوع می تواند به سود شرکت اضافه کند و اما از ان سو بحث هزینه های مالی شرکت مطرح می شود که برای سال آتی این هزینه ها جدی تر خواهد بود و البته سال بعد رشد قیمت محصولات و طرح و توسعه شرکت را نیز داریم .
فردا این سهم به بازار می اید و توصیه می شود در خرید ان برای کوتاه مدت بکوشید .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۵ بهمن ۹۱
