گزارش بازارسه شنبه 26 دي91
فشار در نيمه مربي ها!
گزارش بازار – بتاسهم –15:40 امروز سه شنبه ، بازار دو نيمه متفاوت را در پيش داشت . در نيمه اول جو مثبت بازار روز قبل به بازار سرايت كرده و روند او را به سمت مثبت ها سوق مي داد اما هر چه به پايان بازار نزديك تر مي شديم مجموع چند عامل باعث به وجود امدن جو عرضه و فشار فروش مي شد . يكي از مهم ترين عوامل را بي شك بايد بحث تسويه حساب هاي اعتباري دانست . بورس نماد هاي بزرگ بازار را كه نقدينگي سنگيني از فعالان در ان قرار داشت متوقف كرده و كارگزاري ها را مجبور به تسويه اعتبار ها كرده است . اين باعث شده فشا روي ساير شركت ها افزايش يابد و اقدام به فروش در شركت ها تقويت شود . بسياري اين موضوع را عامل اصلي افزايش فشار فروش در بازار مي دانند كه قطعاً در 1 ساعت اول وقت فردا نيز ادامه دار خواهد بود .
اما برخي ديگر دو عامل مهم ديگر را در اين موضوع دخيل مي دانند . برخي عدم انتشار گزارش ها از سوي بورس را عامل منفي شدن بازار اين روز ها دانسته . بي شك بازار سرمايه ما براي رشد و يا حتي كاهش نياز به يك عامل دارد در فضايي كه همه چيز مبهم است و همه منتظر اعلام گزارش ها هستند توقف نماد ها و عدم انتشار چيزي جز دامن زدن به عرضه نيست كه همين اتفاق نيز رخ داده است . اين كه اين بارهم بورس به عمد مانع از انتشار شده و يا هنوز گزارشي به بازار نرسيده است بحث ديگري است . اما عامل نهايي كه برخي ان را دليل اصلي و برخي ديگر در كنار تسويه مهم ترين دليل براي منفي شدن بازار مي دانند اين است كه فردا قرار است رئيس جمهور در مجلس حاضر شود اين كه ساعت 8.30 است يا 10 خيلي مهم نيست اين كه رئيس جمهور چه صحبت هايي مي كند و واكنش نمايندگان و پس از ان بازار چيست مهم است . بازار روي هدفمندي حساس است و اين موضوع فردا كمي ذهن بازار را ازرده خاطر خواهد كرد و تا برطرف نشود خيال بازار راحت نخواهد بود . البته در اين مورد مفصل بحث مي كنيم .
و اما بازار …
همانطور كه گفته شد بازار امروز با مجموعه اي از عوامل منفي شد و به اين رويداد رسيد و در پايان تلاش هايي براي جمع اوري برخي نماد ها وجود داشت اماعمل نكرد . نكته مهم دو موضع است 1- حجم معاملات در بازار امروز بازهم بالا بود . امروز بازار نزديك به 177 ميليارد تومان داد و ستد داشت كه عدد مناسبي براي يك روز منفي است و مهم تر اين كه نمادي صف فروش نشد كه فشار سنگين فروش را نشان دهد بلكه جو خريد نيز وجود دارد .
البته در نقطه مقابل بسياري از تحليل گران براين عقيده اند كه بازار ما در سيكل نوساني و رو به بالاست و اين نوسان منفي امروز و فردا براي اومنطقي و عادي خواهد بود .
براي بازار فردا اين موضوع كه احتمالاً در ابتداي وقت بازار فردا شرايط منفي باشد محتمل است اما رفته رفته اوضاع در نيمه هاي پاياني بازار بهتر خواهد شد . واقعاً گزارش ها براي بازار لازم است و اميدواريم هر چه سريعتر به بازار برسد . البته امشب نيز اگر گزارش مهمي به كدال برسد در وضعيت بازار تاثير گذار خواهد بود اما نبايد از روند منطقي استراحت و حركت هاي هميشگي غافل بود .
در مورد شاخص نشانه هاي شكست در شاخص ديده نمي شود و بسياري معتقدند حتي روند كاهشي فردا در شاخص نيز موقتي است اما امروز يكي از تحليل گران تكنيكال پيش بيني مي كرد كه 38400 نقطه پاياني رشد شاخص بوده و تا 36900 سقوط خواهد كرد . اين پيش بيني از نظر سايت با احتمال ضعيفي ممكن است رخ دهد و لازمه ان بروز اتفاقي عجيب و يا گزارش هاي بسيار نااميد كننده است .
و حالا در حاشيه بازار چه خبر است …
در مورد بحث هاي سياسي داستان هاي سياسي خارجي و اتمي كمي مبهم شده است و گويا فضاي فعلي مذاكرات نيز چنگي به دل نمي زند اما به هر حال تا دو هفته ديگر تكليف اين موضوع نيز مشخص خواهد شد .
امروز دلار هم كمي مسير صعودي گرفته و در 3300 و 3250 قرار گرفته بود . اظهارات سخنگوي وزير امور خارجه در مورد پارچين نشان مي دهد ايران مي خواهد شفاف سازي كند اما طرف مقابل زياده خواه است .در اين روز ها روزهاي پاياني دولت اوباما و آغاز به كار دولت جديد مي تواند مهم باشد .به خصوص تيم كابينه و سخنراني ابتداي كار او .
اما تحولات داخلي كه با اقتصاد گره خورده است .
گفته مي شود فردا همزمان با شروع بازار رئيس جمهور در مجلس حاضر خواهد شد و صحبت هاي دقيق اقتصادي خود را در مورد هدفمندي و افزايش سقف يارانه هر فرد تا 240 هزار تومان مطرح خواهد كرد . ديروز هم گفتيم كه به نظر نميرسد مجلس با اين موضوع موافقت كند . اكثر كارشناسان معتقدند فضا براي اجراي دور دوم فراهم نيست . برخي اين مانور اخير را تبديل طرح يارانه 240 هزار توماني را به يك شعار انتخاباتي مي دانند كه براي انتخابات بعد مطرح شود و برخي ديگر اين موضوع را به كلي منتفي دانسته كه چهار شنبه در مجلس مشخص مي شود .
اما با توجه به تحولات فعلي اگر مجلس با حتي رشد كمتر قيمت هاي حامل هاي انرژي موافقت كند كه البته خلاف مصوبه خود است بازار اثر منفي مي گيرد اما اين باردولت زير بار اجراي ان نخواهد رفت .
به هر حال احتمال اجراي اين طرح 10% و عدم اجرا 90% است . در صورتي كه طرح اجرا شود در موقت و كوتاه مدت وضعيت روي بازار اثر منفي خواهد داشت اما در ميان مدت بازهم با رشد قيمت ها مواجه ايم كه مي تواند به سود شركتها باشد .
البته بايد مراقب تورم در جامعه بود كه در حال بلعيدن ريال است و اين با اجراي طرح با سرعت و قدرت بيشتري دنبال مي شود . هنوز طرح به چالشي براي بازار تبديل نشده و فردا به طور دقيق ابعاد ان مشخص مي شود . ممكن است گارد بازار فردا نيز از اين نظر كمي رو به منفي باشد .
اما در بازارهاي جهاني زيك زاك كاهش و افزايش ها ادامه دارد . گفته مي شود با اظهارات اوباما و عيان شدن بارديگر اختلافات با جمهوري خواهان شرايط سخت شده و بارديگر شاهد كاهش قيمت ها بوديم . مس با اندكي كاهش به سطوح 8000 دلار رسيده و روي هم در قميت هاي 1976 دلار معامله مي شود . قيمت شمش بيلت نيز در محدوده 294 براي نقد و 330 براي 3 ماهه قرار گرفته است . البته رشد طلا به 1681 خبر خوبي براي سفته بازان حوزه طلاست .
و در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز از ساعت 10 به بعد ضعف را در حركت خود احساس مي كرد . در بازار امروز با رشد 236 واحدي شاخص مواجه شديم كه شاخص به 38319 واحد رسيد . در بازار امكروز رشد شاخص بر عهده سهم هاي معدني و فولاد بود به خصوص كچاد، كگل، اميد،ومعادن، فولاد و تك مضارب هاي پارسان كه البته كمي در پايان بازار رو به افت شده بود . هنوز هم به نظر ميرسد شاخص جاي نگراني آنچناني ندارد اما وضعيت براي رشد نيز با اما و اگر هاي فراوان همراه است .
پتروشيمي ها در منگنه
امروز در گروه پتروشيمي شاهد در منگنه قرار گرفتن نمادهاي اين گروه بوديم پتروشيمي هايي كه از يك سو با احتمال عدم افزايش نرخ خوراك خود تاپايان سال جاري مواجه هستند و از طرف ديگر با احتمال اجراي گام دوم طرح تحول و رشد قيمت خوراكشان به صورت تصاعدي مواجه ميباشند به طور كلي روند پتروشيمي ها اين روزها تحت تاثير اجرا و يا عدم اجراي گام دوم طرح تحول و يا فراميني از اين دست قرار گرفته است و چندان شفاف نيست .
امروز پتروشيمي شازند همچنان به دليل شفاف سازي روز گذشته خود مبني بر عدم افزايش نرخ خوراكش با روند صعودي همراه شد شازندي كه پتانسيل تعديل مثبت 50 درصدي و اعلام سود 180 توماني را براي سال جاري را خواهد داشت . البته اين شركت تاكيد كرده تا به امروز خبري از افزايش نرخ نيست . فردا ممكن است تصميمي اين موضوع را تغيير دهد . از گوشه و كنار نيز به گوش ميرسد كه بورس شركت ها را مجبور كرده است كه براي 6 ماهه دوم نرخ خوراك را تقريباً دو برابر در نظر بگيرند .
امروز پتروشيمي پرديس با فشار عرضه ها به قيمتهاي منفي رسيد همانطور كه گفته شد شپديس براي قبل از مجمع به سقف قيمتي خود رسيده است و تنها با ديد مجمع و دريافت سود نقدي و شركت در افزايش سرمايه شركت كه از محل سود انباشته ميباشد داراي جذابيت ميباشد. البته افزايش سرمايه نيز گويا هنوز مجوزي براي ان دريافت نشده اما پرديس نشان داده از اين بابت مشكلي ندارد .
اما پتروشيمي ابادان علي رغم شايعه اعلام سود 200 توماني براي اسل 91 در عملكرد 9 ماهه همچنان با نوسانات منفي همراه ميباشد شپترويي كه در صورت اعمال تعديل مثبت عايدي توان برگشت به سطوح قيمتي بالاي 1000 تومان را دارا ميباشد.
امروز گزارش شسينا نيز از پوشش بسيار مناسب سود حكايت دارد كه احتمالاً فردا صفوف فروش اين شركتجمع اوري خواهد شد .
خبري خوش از جنس خوراك
در بازار امروز خبر بسيار مثبت تخصيص مازوت با قيمتهاي 70 تومان به ازاي هر ليتر براي شركتهاي سيماني تا پايان سال جاري توانست گروه سيماني ها را با روند رو به رشد شتابان خوبي همراه سازد خبري كه باعث تحركات مثبت خوبي در بين سيمانيها شد
در بازار امروز و در نمادهاي سيماني شاهد رشد قيمتي به همراه صف خريد در نماد سيمان غرب بوديم سهم سيماني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي را در سال 91 داشته و شنيده ميشود شركت قصد اعلام سود بالاي 100 تومان را نيز براي سال 92 را داردسغرب در صورت شكست سطوح قيمتي 420 توماني تا قيمتهاي 460 تومان جاي رشد را خواهد داشت
اما در نماد سيمان فارس و خوزستان براي بار ديگر شاهد برگشت اين سهم از سطوح قيمتي 120 توماني بوديم اين روزها سفارس نوسانات بسيار خوبي را در سطوح قيمتي 120-135 توماني نصيب سهامداران خود ميكند سفارسي كه شنيده ميشود پتانسيل تعديل مثبت را نيز براي سال جاري را داراد
امروز سيمان هگمتان هم تا سطوح قيمتي 250 تومان با رشد قيمتي همراه شد تا فردا به مصاف قيمتهاي 260 توماني برود مقاومتي كه اگر شكسته شود سهگمت را تا قيمتهاي 280 تومان بالا خواهد برد
معدنيها ستون ميخواهند!!!
در بازار امروز و در بين نمادهاي معدني روند نوساني را شاهد بوديم اين روزها معدنيها به دنبال ستوني به نام گزارشات 9 ماهه ميباشند گزارشاتي كه به واسطه افزايش نرخ ارز در 3 ماهه سوم سال اميدهاي فراواني را در نمادهاي اين گروه فراهم اورده است.
امروز كگل هم پرحجم ظاهرشد كه بيشتر به دليل شايعاتي از احتمال تعديل سود اين شركت است . البته خبرهاي مثبت از صادرات و تعديل هاي مناسب سود سال بعد نيز مي تواند جالب توجه باشد . كم كم شاهد رسيدن قيمت اين سهم به مقاومتهاي سرسختي باشيم كه شكست انها نيازمند تعديل مثبت عايدي بالايي ميباشد كگل در كنار تعديل مثبت عايدي قصد اجرايي كردن افزايش سرمايه را در ماههاي پاياني سال را دارد
در اين گروه اميد هم در بازار امروز مثبت بود . اين سهم با سود تلفيقي 1300 ريالي براي سال 92 و البته سود 105 براي سال 92 براي شركت اصلي ، مجمع پيش رو و تقسيم 700 ريال در مجمع ، قيمت مناسب و رشد پرتفوي همچنين سهامداري در گروه سنگ آهن و فولاد معادن مي تواند قيمت هاي بيش ازاين را لمس كند كه البته امروز فشار فروش در اين سهم كمي افزايش يافته بود . گفته مي شود رئيس جمهور فردا مي خواهد در مورد بورس و به خصوص فلزات و معادن صحبت كند كه بر بازار نيز موثر مي افتد!
امروز كنور نيز پس از رسيدن به قيمتهاي 3500 توماني با روند متعادل همراه شد كنوري كه پتانسيل تعديل مثبت و اعلام سود 320-340 توماني را در اين مرحله را دارا ميباشد گفته مي شود امروز معادن كنور را عرضه مي كرد در كچاد و كگل فعال بود . برخي از افزايش سنگين قيمت محصولات شركت خبر مي دهند اما بايد توجه داشت در اين گروه عيارهاي مختلف قيمت هاي متفاوتي را دارند . كنور براي سال بعد اين توانايي را دارد كه به سود 5000 ريالي نيز دست يابد و باافزايش سرمايه سهم را كمي رقيق كند . خريد اين سهم پس از كمي استراحت در قيمت هاي كمتر براي بلند مدت مناسب است .
نوسانات قيمتهاي جهاني روي باعث شد تا كالسيمن امروز به سطوح قيمتي 820 توماني برسد قيمتهاي منفي فعلي ميتواند با ديد ميان مدت گزينه مناسبي براي سهامداران باشد كالسيمني كه ظاهرا در فكر اعلام سود 160 توماني در عملكرد 9 ماهه خود ميباشد اما برخي هر گونه تعديل را براي شركت تكذيب مي كنند .
سرمايه گذاريها نشست كردند!!!
در بازار امروزاز يك طرف رسيدن به زمان تسويه خريد و فروشهاي اعتباري از طرف ديگر احتمال كليد خوردن اجرا شدن گام دوم طرح تحول توسط رييس جمهور باعث شد تا فشار عرضه ها را بر روي نمادهاي سرمايه گذاري كه مدتي است در صدر بازار در حال جولان دادن ميباشند باشيم
امروز نفت و گاز پارسيان پس از رسيدن به سطوح قيمتي 1400 توماني با برگشت روند معاملاتي همراه شده و با فشار عرضه ها حتي در اواخر وقت با روند نوساني منفي مواجه شد پارسان با توجه به پتانسيل مجمع و افزايش سرمايه و تعديل مثبت عايدي نميتواند اصلاح قيمتي و افت چنداني داشته باشد
امروز سرمايه گذاري سپه هم پس از رشد قيمتي تا استانه سد رواني 200 توماني با فشار عرضه هابرگشت روند معاملاتي را تجربه كرد وسپه ايي كه به نظر ميرسد به سقف قيمتي خود رسيده باشد و نياز به پتانسيل بالايي مانند تعديل مثبت سنگ اهنيها براي عبور از قيمتهاي 200 توماني دارد. به نظر ميرسد حق تقدم وسپه در صورت افت احتمالي سهم مي تواند گزينه مناسبي باشد . ارزش ذاتي وسپه با توجه به شرايط خوب شركت هايي مانند پرديس، پارسان، كچاد و كگل بيش از 3000 ريال است و از همين رو توصيه ما اين است كه سهامداراني كه ديد 3 الي 4 ماهه دارند خريد حق تقدم با ديد تبديل به سهم مي تواند جالب توجه باشد .
امروز سرمايه گذاري بوعلي هم به سمت سطوح قيمتي اسمي بازگشت بوعلي كه به واسطه شايعه فروش املاك تهرانش با رشد قيمتي مواجه شده بود بوعلي به نظر ميرسد با توجه به جو مثبت سيمانيها بتواند تا قيمتهاي 110 توماني با رشد قيمتي همراه شود.
در اين گروه رنج هاي منفي عجيب امروز در غدير كار دست سهم داد و بازار را منفي كرد . برخي ان را متعلق به صندوق نفت دانسته و برخي ديگر به عمد اين رنج ها را مطرح مي كنند كه قيمت حفظ شود . براي روشن تر شدن تحولات اين سهم بايد تا 14 بهمن صبر كرد . هر چند هفته بعد مجمع پرديس مي تواند تكليف اين گروه را به خوبي روشن كند . در نظر داشته باشيد با رشد قيمت پارسان ارزش ذاتي غدير نيز در حال افزايش است . اين روز ها معامله بلوكي خبر 1 اين سهم شده است و خبرهاي تعديل گم شده است . گفته مي شود بانك صادرات بابت بخشي از بدهي خود به دو شركت خارزم و صندوق كاركنان بانك ها قصد فروش سهام غدير را به اين دو دارد و گفته شده در صورت رقابت احتمالي نيز اين گروه در رقابت حاضر مي شوند . به نظر ميرسد رشدي كه پارسان در بازار دارد دير يا زود به غدير نيز ميرسد اين سهم با توجه به سود 700 تا 800 ريالي در مجمع و همچنين سود حداقل 1300 ريالي براي سال بعد در قيمت هاي 5800 منطقي ترين قيمت خوداست .
خودروييها اميدوار باشند؟؟؟
در بازار امروز زمزمه هايي مبني بر تلاش مسئولان شركتهاي خودرويي براي افزايش نرخ مجدد محصولاتشان باعث شد تا كور سو اميدي در سهام اين گروه پديدار شود خودروييهايي كه تنها راه نجاتشان از زيان دهي افزايش نرخ مجدد محصولاتشان ميباشد هر چند بايد ديد آيا واقعاً قدرت خريد پرايد 18 ميليوني در كشور وجود دارد؟؟؟؟
امروز سايپا كه با معاملات بلوكي همراه بود با نوسانات مثبت در سطوح قيمتي 90 تومان مواجه شد به نظر نميرسد سايپا فعلا ميلي براي شكست سطوح قيمتي 90 تومان رو به پايين داشته باشد اما اگر بحث افزايش نرخ مجدد اين سهم اجرايي نشود چه بسا شاهد افت بيشتر قيمتي سايپا باشيم
اما خبهمن امروز با نوسانات مثبت در سطوح قيمتي 130 توماني مواجه شد خبهمن وضعيت عملياتي مناسبي ندارد و تنها به واسطه پرتفوي مستعد خود به خصوص نفت و گاز پارسيان و سودي كه از طريق اين شركتها نصيبش ميشود مورد توجه بازار قرار گرفته است
امروز روند نزولي پارس خودرو تا استانه قيمتهاي 60 توماني ادامه داشت قيمتهايي كه بعيد به نظر ميرسد افت بيشتري را براي اين سهم خودرويي زيانده به ارمغان بياورد اما در صورت افزايش زيان شركت تا پايان سال بعيد نيست پارس خودرو تا سطوح قيمتي 50 تومان هم افت نمايد
چهارگوشه بازار!!!
امروزتوسعه معادن روي ليدر روييها همچنان با نوسانات منفي در استانه قيمتهاي 300 توماني قرار گرفت كرويي كه به نظر ميرسد در سطوح قيمتي 300 تومان ارام گرفته و فعلا روند نوساني را بين دو سطح قيمتي 300-320 توماني در پيش بگيرد . شايعه حضور سعد محمدي در شركت شايد فردا موج خريد را در شركت افزايش دهد .
امروز اما ملي مس هم با روند منفي خود به قيمتهاي 770 توماني رسيد به نظر ميرسد فملي تا قيمتهاي 750 تومان با افت همراه شود فملي كه سهامدارانش از تعديل مثبتش در عملكرد 9 ماهه نااميد شده اند . به خصوص اين كه گزارش 6 ماهه نيز با كاهش سود در گزارش حسابرسي شده همراه بوده است .
اما غول فولادي بازار يعني فولاد مباركه در سطوح قيمتي 500-520 تومان در نوسان بود فولادي كه با پتانسيل پوشش 62 توماني سودش در عملكرد 9 ماهه و احتمال شروع شدن روند رو به رشد قيمت محصولاتش مواجه ميباشد شنيده ميشود فولاد با رشد توليدات خود نيز به واسهط افتتاح برخي از طرح هاي توسعه ايش نيز مواجه شده است
امروز فخاس با عرضه 235 هزار سهمي مواجه بود . بارها تاكيد شده است كه از ديد تكنيكال سهم در قيمت هاي 1050 و 1060 با عرضه هاي جدي مواجه است يعني 4% مثبت فردا كه بايد منتظر آن بود .
در بين غذايي ها غاذر امروز با عرضه سنگين مواجه شده و صفوف خريد متعادل شد . حق تقدم اين شركت نيز در قيمت هاي 202 به بازار امد كه عدد بالايي است و به نظر ميرسد اين حق تقدم بيشتر جنبه كنترل مديريت شركت را داشته باشد .
در شمواد ممكن است افت قيمتي كه در سهم ايجاد شده باعث بروز تحركاتي در سهم براي برگشت او شود .
واتي و شيران هم اگر بحث نرخ خوراك منتفي شود يكي از مورد توجه هاي بازار خواهند بود .
فردا احتمالاً گروه كاشي با شرايط بهتري مواجه مي شوند كه ناشي از گزارش مثبت كچيني خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
26 دي 91
