گزارش بازارسه شنبه ۲۶ دی۹۱
فشار در نیمه مربی ها!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۴۰ امروز سه شنبه ، بازار دو نیمه متفاوت را در پیش داشت . در نیمه اول جو مثبت بازار روز قبل به بازار سرایت کرده و روند او را به سمت مثبت ها سوق می داد اما هر چه به پایان بازار نزدیک تر می شدیم مجموع چند عامل باعث به وجود امدن جو عرضه و فشار فروش می شد . یکی از مهم ترین عوامل را بی شک باید بحث تسویه حساب های اعتباری دانست . بورس نماد های بزرگ بازار را که نقدینگی سنگینی از فعالان در ان قرار داشت متوقف کرده و کارگزاری ها را مجبور به تسویه اعتبار ها کرده است . این باعث شده فشا روی سایر شرکت ها افزایش یابد و اقدام به فروش در شرکت ها تقویت شود . بسیاری این موضوع را عامل اصلی افزایش فشار فروش در بازار می دانند که قطعاً در ۱ ساعت اول وقت فردا نیز ادامه دار خواهد بود .
اما برخی دیگر دو عامل مهم دیگر را در این موضوع دخیل می دانند . برخی عدم انتشار گزارش ها از سوی بورس را عامل منفی شدن بازار این روز ها دانسته . بی شک بازار سرمایه ما برای رشد و یا حتی کاهش نیاز به یک عامل دارد در فضایی که همه چیز مبهم است و همه منتظر اعلام گزارش ها هستند توقف نماد ها و عدم انتشار چیزی جز دامن زدن به عرضه نیست که همین اتفاق نیز رخ داده است . این که این بارهم بورس به عمد مانع از انتشار شده و یا هنوز گزارشی به بازار نرسیده است بحث دیگری است . اما عامل نهایی که برخی ان را دلیل اصلی و برخی دیگر در کنار تسویه مهم ترین دلیل برای منفی شدن بازار می دانند این است که فردا قرار است رئیس جمهور در مجلس حاضر شود این که ساعت ۸.۳۰ است یا ۱۰ خیلی مهم نیست این که رئیس جمهور چه صحبت هایی می کند و واکنش نمایندگان و پس از ان بازار چیست مهم است . بازار روی هدفمندی حساس است و این موضوع فردا کمی ذهن بازار را ازرده خاطر خواهد کرد و تا برطرف نشود خیال بازار راحت نخواهد بود . البته در این مورد مفصل بحث می کنیم .
و اما بازار …
همانطور که گفته شد بازار امروز با مجموعه ای از عوامل منفی شد و به این رویداد رسید و در پایان تلاش هایی برای جمع اوری برخی نماد ها وجود داشت اماعمل نکرد . نکته مهم دو موضع است ۱- حجم معاملات در بازار امروز بازهم بالا بود . امروز بازار نزدیک به ۱۷۷ میلیارد تومان داد و ستد داشت که عدد مناسبی برای یک روز منفی است و مهم تر این که نمادی صف فروش نشد که فشار سنگین فروش را نشان دهد بلکه جو خرید نیز وجود دارد .
البته در نقطه مقابل بسیاری از تحلیل گران براین عقیده اند که بازار ما در سیکل نوسانی و رو به بالاست و این نوسان منفی امروز و فردا برای اومنطقی و عادی خواهد بود .
برای بازار فردا این موضوع که احتمالاً در ابتدای وقت بازار فردا شرایط منفی باشد محتمل است اما رفته رفته اوضاع در نیمه های پایانی بازار بهتر خواهد شد . واقعاً گزارش ها برای بازار لازم است و امیدواریم هر چه سریعتر به بازار برسد . البته امشب نیز اگر گزارش مهمی به کدال برسد در وضعیت بازار تاثیر گذار خواهد بود اما نباید از روند منطقی استراحت و حرکت های همیشگی غافل بود .
در مورد شاخص نشانه های شکست در شاخص دیده نمی شود و بسیاری معتقدند حتی روند کاهشی فردا در شاخص نیز موقتی است اما امروز یکی از تحلیل گران تکنیکال پیش بینی می کرد که ۳۸۴۰۰ نقطه پایانی رشد شاخص بوده و تا ۳۶۹۰۰ سقوط خواهد کرد . این پیش بینی از نظر سایت با احتمال ضعیفی ممکن است رخ دهد و لازمه ان بروز اتفاقی عجیب و یا گزارش های بسیار ناامید کننده است .
و حالا در حاشیه بازار چه خبر است …
در مورد بحث های سیاسی داستان های سیاسی خارجی و اتمی کمی مبهم شده است و گویا فضای فعلی مذاکرات نیز چنگی به دل نمی زند اما به هر حال تا دو هفته دیگر تکلیف این موضوع نیز مشخص خواهد شد .
امروز دلار هم کمی مسیر صعودی گرفته و در ۳۳۰۰ و ۳۲۵۰ قرار گرفته بود . اظهارات سخنگوی وزیر امور خارجه در مورد پارچین نشان می دهد ایران می خواهد شفاف سازی کند اما طرف مقابل زیاده خواه است .در این روز ها روزهای پایانی دولت اوباما و آغاز به کار دولت جدید می تواند مهم باشد .به خصوص تیم کابینه و سخنرانی ابتدای کار او .
اما تحولات داخلی که با اقتصاد گره خورده است .
گفته می شود فردا همزمان با شروع بازار رئیس جمهور در مجلس حاضر خواهد شد و صحبت های دقیق اقتصادی خود را در مورد هدفمندی و افزایش سقف یارانه هر فرد تا ۲۴۰ هزار تومان مطرح خواهد کرد . دیروز هم گفتیم که به نظر نمیرسد مجلس با این موضوع موافقت کند . اکثر کارشناسان معتقدند فضا برای اجرای دور دوم فراهم نیست . برخی این مانور اخیر را تبدیل طرح یارانه ۲۴۰ هزار تومانی را به یک شعار انتخاباتی می دانند که برای انتخابات بعد مطرح شود و برخی دیگر این موضوع را به کلی منتفی دانسته که چهار شنبه در مجلس مشخص می شود .
اما با توجه به تحولات فعلی اگر مجلس با حتی رشد کمتر قیمت های حامل های انرژی موافقت کند که البته خلاف مصوبه خود است بازار اثر منفی می گیرد اما این باردولت زیر بار اجرای ان نخواهد رفت .
به هر حال احتمال اجرای این طرح ۱۰% و عدم اجرا ۹۰% است . در صورتی که طرح اجرا شود در موقت و کوتاه مدت وضعیت روی بازار اثر منفی خواهد داشت اما در میان مدت بازهم با رشد قیمت ها مواجه ایم که می تواند به سود شرکتها باشد .
البته باید مراقب تورم در جامعه بود که در حال بلعیدن ریال است و این با اجرای طرح با سرعت و قدرت بیشتری دنبال می شود . هنوز طرح به چالشی برای بازار تبدیل نشده و فردا به طور دقیق ابعاد ان مشخص می شود . ممکن است گارد بازار فردا نیز از این نظر کمی رو به منفی باشد .
اما در بازارهای جهانی زیک زاک کاهش و افزایش ها ادامه دارد . گفته می شود با اظهارات اوباما و عیان شدن باردیگر اختلافات با جمهوری خواهان شرایط سخت شده و باردیگر شاهد کاهش قیمت ها بودیم . مس با اندکی کاهش به سطوح ۸۰۰۰ دلار رسیده و روی هم در قمیت های ۱۹۷۶ دلار معامله می شود . قیمت شمش بیلت نیز در محدوده ۲۹۴ برای نقد و ۳۳۰ برای ۳ ماهه قرار گرفته است . البته رشد طلا به ۱۶۸۱ خبر خوبی برای سفته بازان حوزه طلاست .
و در پایان به شاخص میرسیم که امروز از ساعت ۱۰ به بعد ضعف را در حرکت خود احساس می کرد . در بازار امروز با رشد ۲۳۶ واحدی شاخص مواجه شدیم که شاخص به ۳۸۳۱۹ واحد رسید . در بازار امکروز رشد شاخص بر عهده سهم های معدنی و فولاد بود به خصوص کچاد، کگل، امید،ومعادن، فولاد و تک مضارب های پارسان که البته کمی در پایان بازار رو به افت شده بود . هنوز هم به نظر میرسد شاخص جای نگرانی آنچنانی ندارد اما وضعیت برای رشد نیز با اما و اگر های فراوان همراه است .
پتروشیمی ها در منگنه
امروز در گروه پتروشیمی شاهد در منگنه قرار گرفتن نمادهای این گروه بودیم پتروشیمی هایی که از یک سو با احتمال عدم افزایش نرخ خوراک خود تاپایان سال جاری مواجه هستند و از طرف دیگر با احتمال اجرای گام دوم طرح تحول و رشد قیمت خوراکشان به صورت تصاعدی مواجه میباشند به طور کلی روند پتروشیمی ها این روزها تحت تاثیر اجرا و یا عدم اجرای گام دوم طرح تحول و یا فرامینی از این دست قرار گرفته است و چندان شفاف نیست .
امروز پتروشیمی شازند همچنان به دلیل شفاف سازی روز گذشته خود مبنی بر عدم افزایش نرخ خوراکش با روند صعودی همراه شد شازندی که پتانسیل تعدیل مثبت ۵۰ درصدی و اعلام سود ۱۸۰ تومانی را برای سال جاری را خواهد داشت . البته این شرکت تاکید کرده تا به امروز خبری از افزایش نرخ نیست . فردا ممکن است تصمیمی این موضوع را تغییر دهد . از گوشه و کنار نیز به گوش میرسد که بورس شرکت ها را مجبور کرده است که برای ۶ ماهه دوم نرخ خوراک را تقریباً دو برابر در نظر بگیرند .
امروز پتروشیمی پردیس با فشار عرضه ها به قیمتهای منفی رسید همانطور که گفته شد شپدیس برای قبل از مجمع به سقف قیمتی خود رسیده است و تنها با دید مجمع و دریافت سود نقدی و شرکت در افزایش سرمایه شرکت که از محل سود انباشته میباشد دارای جذابیت میباشد. البته افزایش سرمایه نیز گویا هنوز مجوزی برای ان دریافت نشده اما پردیس نشان داده از این بابت مشکلی ندارد .
اما پتروشیمی ابادان علی رغم شایعه اعلام سود ۲۰۰ تومانی برای اسل ۹۱ در عملکرد ۹ ماهه همچنان با نوسانات منفی همراه میباشد شپترویی که در صورت اعمال تعدیل مثبت عایدی توان برگشت به سطوح قیمتی بالای ۱۰۰۰ تومان را دارا میباشد.
امروز گزارش شسینا نیز از پوشش بسیار مناسب سود حکایت دارد که احتمالاً فردا صفوف فروش این شرکتجمع اوری خواهد شد .
خبری خوش از جنس خوراک
در بازار امروز خبر بسیار مثبت تخصیص مازوت با قیمتهای ۷۰ تومان به ازای هر لیتر برای شرکتهای سیمانی تا پایان سال جاری توانست گروه سیمانی ها را با روند رو به رشد شتابان خوبی همراه سازد خبری که باعث تحرکات مثبت خوبی در بین سیمانیها شد
در بازار امروز و در نمادهای سیمانی شاهد رشد قیمتی به همراه صف خرید در نماد سیمان غرب بودیم سهم سیمانی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی را در سال ۹۱ داشته و شنیده میشود شرکت قصد اعلام سود بالای ۱۰۰ تومان را نیز برای سال ۹۲ را داردسغرب در صورت شکست سطوح قیمتی ۴۲۰ تومانی تا قیمتهای ۴۶۰ تومان جای رشد را خواهد داشت
اما در نماد سیمان فارس و خوزستان برای بار دیگر شاهد برگشت این سهم از سطوح قیمتی ۱۲۰ تومانی بودیم این روزها سفارس نوسانات بسیار خوبی را در سطوح قیمتی ۱۲۰-۱۳۵ تومانی نصیب سهامداران خود میکند سفارسی که شنیده میشود پتانسیل تعدیل مثبت را نیز برای سال جاری را داراد
امروز سیمان هگمتان هم تا سطوح قیمتی ۲۵۰ تومان با رشد قیمتی همراه شد تا فردا به مصاف قیمتهای ۲۶۰ تومانی برود مقاومتی که اگر شکسته شود سهگمت را تا قیمتهای ۲۸۰ تومان بالا خواهد برد
معدنیها ستون میخواهند!!!
در بازار امروز و در بین نمادهای معدنی روند نوسانی را شاهد بودیم این روزها معدنیها به دنبال ستونی به نام گزارشات ۹ ماهه میباشند گزارشاتی که به واسطه افزایش نرخ ارز در ۳ ماهه سوم سال امیدهای فراوانی را در نمادهای این گروه فراهم اورده است.
امروز کگل هم پرحجم ظاهرشد که بیشتر به دلیل شایعاتی از احتمال تعدیل سود این شرکت است . البته خبرهای مثبت از صادرات و تعدیل های مناسب سود سال بعد نیز می تواند جالب توجه باشد . کم کم شاهد رسیدن قیمت این سهم به مقاومتهای سرسختی باشیم که شکست انها نیازمند تعدیل مثبت عایدی بالایی میباشد کگل در کنار تعدیل مثبت عایدی قصد اجرایی کردن افزایش سرمایه را در ماههای پایانی سال را دارد
در این گروه امید هم در بازار امروز مثبت بود . این سهم با سود تلفیقی ۱۳۰۰ ریالی برای سال ۹۲ و البته سود ۱۰۵ برای سال ۹۲ برای شرکت اصلی ، مجمع پیش رو و تقسیم ۷۰۰ ریال در مجمع ، قیمت مناسب و رشد پرتفوی همچنین سهامداری در گروه سنگ آهن و فولاد معادن می تواند قیمت های بیش ازاین را لمس کند که البته امروز فشار فروش در این سهم کمی افزایش یافته بود . گفته می شود رئیس جمهور فردا می خواهد در مورد بورس و به خصوص فلزات و معادن صحبت کند که بر بازار نیز موثر می افتد!
امروز کنور نیز پس از رسیدن به قیمتهای ۳۵۰۰ تومانی با روند متعادل همراه شد کنوری که پتانسیل تعدیل مثبت و اعلام سود ۳۲۰-۳۴۰ تومانی را در این مرحله را دارا میباشد گفته می شود امروز معادن کنور را عرضه می کرد در کچاد و کگل فعال بود . برخی از افزایش سنگین قیمت محصولات شرکت خبر می دهند اما باید توجه داشت در این گروه عیارهای مختلف قیمت های متفاوتی را دارند . کنور برای سال بعد این توانایی را دارد که به سود ۵۰۰۰ ریالی نیز دست یابد و باافزایش سرمایه سهم را کمی رقیق کند . خرید این سهم پس از کمی استراحت در قیمت های کمتر برای بلند مدت مناسب است .
نوسانات قیمتهای جهانی روی باعث شد تا کالسیمن امروز به سطوح قیمتی ۸۲۰ تومانی برسد قیمتهای منفی فعلی میتواند با دید میان مدت گزینه مناسبی برای سهامداران باشد کالسیمنی که ظاهرا در فکر اعلام سود ۱۶۰ تومانی در عملکرد ۹ ماهه خود میباشد اما برخی هر گونه تعدیل را برای شرکت تکذیب می کنند .
سرمایه گذاریها نشست کردند!!!
در بازار امروزاز یک طرف رسیدن به زمان تسویه خرید و فروشهای اعتباری از طرف دیگر احتمال کلید خوردن اجرا شدن گام دوم طرح تحول توسط رییس جمهور باعث شد تا فشار عرضه ها را بر روی نمادهای سرمایه گذاری که مدتی است در صدر بازار در حال جولان دادن میباشند باشیم
امروز نفت و گاز پارسیان پس از رسیدن به سطوح قیمتی ۱۴۰۰ تومانی با برگشت روند معاملاتی همراه شده و با فشار عرضه ها حتی در اواخر وقت با روند نوسانی منفی مواجه شد پارسان با توجه به پتانسیل مجمع و افزایش سرمایه و تعدیل مثبت عایدی نمیتواند اصلاح قیمتی و افت چندانی داشته باشد
امروز سرمایه گذاری سپه هم پس از رشد قیمتی تا استانه سد روانی ۲۰۰ تومانی با فشار عرضه هابرگشت روند معاملاتی را تجربه کرد وسپه ایی که به نظر میرسد به سقف قیمتی خود رسیده باشد و نیاز به پتانسیل بالایی مانند تعدیل مثبت سنگ اهنیها برای عبور از قیمتهای ۲۰۰ تومانی دارد. به نظر میرسد حق تقدم وسپه در صورت افت احتمالی سهم می تواند گزینه مناسبی باشد . ارزش ذاتی وسپه با توجه به شرایط خوب شرکت هایی مانند پردیس، پارسان، کچاد و کگل بیش از ۳۰۰۰ ریال است و از همین رو توصیه ما این است که سهامدارانی که دید ۳ الی ۴ ماهه دارند خرید حق تقدم با دید تبدیل به سهم می تواند جالب توجه باشد .
امروز سرمایه گذاری بوعلی هم به سمت سطوح قیمتی اسمی بازگشت بوعلی که به واسطه شایعه فروش املاک تهرانش با رشد قیمتی مواجه شده بود بوعلی به نظر میرسد با توجه به جو مثبت سیمانیها بتواند تا قیمتهای ۱۱۰ تومانی با رشد قیمتی همراه شود.
در این گروه رنج های منفی عجیب امروز در غدیر کار دست سهم داد و بازار را منفی کرد . برخی ان را متعلق به صندوق نفت دانسته و برخی دیگر به عمد این رنج ها را مطرح می کنند که قیمت حفظ شود . برای روشن تر شدن تحولات این سهم باید تا ۱۴ بهمن صبر کرد . هر چند هفته بعد مجمع پردیس می تواند تکلیف این گروه را به خوبی روشن کند . در نظر داشته باشید با رشد قیمت پارسان ارزش ذاتی غدیر نیز در حال افزایش است . این روز ها معامله بلوکی خبر ۱ این سهم شده است و خبرهای تعدیل گم شده است . گفته می شود بانک صادرات بابت بخشی از بدهی خود به دو شرکت خارزم و صندوق کارکنان بانک ها قصد فروش سهام غدیر را به این دو دارد و گفته شده در صورت رقابت احتمالی نیز این گروه در رقابت حاضر می شوند . به نظر میرسد رشدی که پارسان در بازار دارد دیر یا زود به غدیر نیز میرسد این سهم با توجه به سود ۷۰۰ تا ۸۰۰ ریالی در مجمع و همچنین سود حداقل ۱۳۰۰ ریالی برای سال بعد در قیمت های ۵۸۰۰ منطقی ترین قیمت خوداست .
خودروییها امیدوار باشند؟؟؟
در بازار امروز زمزمه هایی مبنی بر تلاش مسئولان شرکتهای خودرویی برای افزایش نرخ مجدد محصولاتشان باعث شد تا کور سو امیدی در سهام این گروه پدیدار شود خودروییهایی که تنها راه نجاتشان از زیان دهی افزایش نرخ مجدد محصولاتشان میباشد هر چند باید دید آیا واقعاً قدرت خرید پراید ۱۸ میلیونی در کشور وجود دارد؟؟؟؟
امروز سایپا که با معاملات بلوکی همراه بود با نوسانات مثبت در سطوح قیمتی ۹۰ تومان مواجه شد به نظر نمیرسد سایپا فعلا میلی برای شکست سطوح قیمتی ۹۰ تومان رو به پایین داشته باشد اما اگر بحث افزایش نرخ مجدد این سهم اجرایی نشود چه بسا شاهد افت بیشتر قیمتی سایپا باشیم
اما خبهمن امروز با نوسانات مثبت در سطوح قیمتی ۱۳۰ تومانی مواجه شد خبهمن وضعیت عملیاتی مناسبی ندارد و تنها به واسطه پرتفوی مستعد خود به خصوص نفت و گاز پارسیان و سودی که از طریق این شرکتها نصیبش میشود مورد توجه بازار قرار گرفته است
امروز روند نزولی پارس خودرو تا استانه قیمتهای ۶۰ تومانی ادامه داشت قیمتهایی که بعید به نظر میرسد افت بیشتری را برای این سهم خودرویی زیانده به ارمغان بیاورد اما در صورت افزایش زیان شرکت تا پایان سال بعید نیست پارس خودرو تا سطوح قیمتی ۵۰ تومان هم افت نماید
چهارگوشه بازار!!!
امروزتوسعه معادن روی لیدر روییها همچنان با نوسانات منفی در استانه قیمتهای ۳۰۰ تومانی قرار گرفت کرویی که به نظر میرسد در سطوح قیمتی ۳۰۰ تومان ارام گرفته و فعلا روند نوسانی را بین دو سطح قیمتی ۳۰۰-۳۲۰ تومانی در پیش بگیرد . شایعه حضور سعد محمدی در شرکت شاید فردا موج خرید را در شرکت افزایش دهد .
امروز اما ملی مس هم با روند منفی خود به قیمتهای ۷۷۰ تومانی رسید به نظر میرسد فملی تا قیمتهای ۷۵۰ تومان با افت همراه شود فملی که سهامدارانش از تعدیل مثبتش در عملکرد ۹ ماهه ناامید شده اند . به خصوص این که گزارش ۶ ماهه نیز با کاهش سود در گزارش حسابرسی شده همراه بوده است .
اما غول فولادی بازار یعنی فولاد مبارکه در سطوح قیمتی ۵۰۰-۵۲۰ تومان در نوسان بود فولادی که با پتانسیل پوشش ۶۲ تومانی سودش در عملکرد ۹ ماهه و احتمال شروع شدن روند رو به رشد قیمت محصولاتش مواجه میباشد شنیده میشود فولاد با رشد تولیدات خود نیز به واسهط افتتاح برخی از طرح های توسعه ایش نیز مواجه شده است
امروز فخاس با عرضه ۲۳۵ هزار سهمی مواجه بود . بارها تاکید شده است که از دید تکنیکال سهم در قیمت های ۱۰۵۰ و ۱۰۶۰ با عرضه های جدی مواجه است یعنی ۴% مثبت فردا که باید منتظر آن بود .
در بین غذایی ها غاذر امروز با عرضه سنگین مواجه شده و صفوف خرید متعادل شد . حق تقدم این شرکت نیز در قیمت های ۲۰۲ به بازار امد که عدد بالایی است و به نظر میرسد این حق تقدم بیشتر جنبه کنترل مدیریت شرکت را داشته باشد .
در شمواد ممکن است افت قیمتی که در سهم ایجاد شده باعث بروز تحرکاتی در سهم برای برگشت او شود .
واتی و شیران هم اگر بحث نرخ خوراک منتفی شود یکی از مورد توجه های بازار خواهند بود .
فردا احتمالاً گروه کاشی با شرایط بهتری مواجه می شوند که ناشی از گزارش مثبت کچینی خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۶ دی ۹۱
