گزارش بازار سه شنبه 5دي91
لالايي موقت !
گزارش بازار – بتاسهم –16:20 امروز سه شنبه بازار يكي از منطقي ترين روز هاي خود را در پيش داشت كه كم كم از هيجان خالي شده و به سمت عقلانيت پيش مي رود . در روز هاي گذشته به خصوص ديروز در مورد روند بازار هشدار داديم كه اين سرعت پرشتاب بازار منطقي نيست و بهتر است يك استراحت موقتي را در قالب اصلاح در بازار داشته باشيم . امروز بازار سرمايه در ساعاتي به درصد هاي مثبت نگاه كرد و كارنامه خود را ديد و تصميم گرفت تا عرضه كند . اين كه چه عواملي دست به دست هم داد تا اين رويداد اتفاق بيافتد مهم است اما اين مهم بود كه بازار نفسي بكشد و با لالايي برخي نماد ها به خواب و چرتي موقتي برود .
امروز كارگردان اين بازي كه بورس بود وسط اين سريال با صداي بلند اعلام كرد كات! بچه ها بازي عالي بود و در استراحت بعدي سكانس بعدي را مي گيريم . همين است كه ما قائل به ريزش نيستيم اما يك استراحت براي اين بازار لازم و ضروري است . استراحت نه به اين معني كه سهم ها با ريزش سنگين مواجه باشد و خير . همين كه برخي نشانه هاي تكنيكالي نظير ار اس آي و يا روند ها اصلاح شود و يا به قول برخي نمودار ها در طول زمان عرض بسازند خبر خوبي براي بازار و سهامداران است .
چند نكته اما در مورد بازار اين روز ها …
1- از نظر تكنيكالي شاخص هايي بر روند اصلاحي بازار تاكيد داشت . ار اس اي در سقف بود قيمت ها در نقطه هاي فيبو و مقاومت جدي بودند . شاخص ام اف اي عدم ورود نقدينگي را به بازار تائيد مي كرد كه در مجموع همه ي عوامل باعث شد تا بازار سرمايه با چشم انداز ريزشي در بازار مواجه باشد .
2- بازار در مقابل چند روز رشد يك استراحت را داشته كه خبر خوبي است و بايد از اين موضوع استقبال كرد . بازار مي رود تا يك پله اصلاح كند . اگر در پله اول اين اصلاح صورت نگيرد و در عرض نيز حركت نكند پله بعدي ريزش 10% ديگر است كه مي تواند براي خريد جذاب تر باشد .
3- در مورد بهترين زمان براي خريد … بايد گفت كه بيشتر نظاره گر باشيد و تا زماني كه مطمئن نشديد خريد نكنيد . بازار ممكن است با اين رشد روند درصد بالاي رشد آنچناني را نداشته باشد اما ريزش ها نيز خيلي بالا نيست . در بازار احتياط كنيد و به طور جدي سعي كنيد در منفي ها خريد انجام داده . به خصوص در روزهاي چهارشنبه اخر وقت و شنبه در ابتداي وقت اگر خبر منفي خاصي در بازار نباشد خريد ها منطقي است .
و اما در بازار چه خبر بود …
بازار به يك دوگانگي عجيب رسيده است . از يك سو بازدهي وحشتناكي را طي اين مدت بدون اصلاح سپري كرده بود و به شدت به اصلاح بازار نياز جدي احساس مي شد كه در يك اتفاق جالب همپوشاني قيمت هاي حداكثري و پر عرضه و شرايط امروز به هم رسيدند.
3 عامل امروز موج عرضه را تقويت كرد . عامل اول به در سود بودن بسياري از سهامداران به خصوص اعتباري هاست كه بايد با شناسايي سود دست به كار شوند و تا نفروشند از شناسايي سود خبري نيست .
عامل دوم اين است كه قيمت هاي 4% مثبت امروز اهداف تكنيكالي قوي بوده كه دراين نقاط به نوعي عرضه بالاست .
عامل سوم از نظر بنيادي است كه حتي اگر سود سال بعد و سود نقدي را در محاسبات لحاظ كنيم و تنزيل بگيريم ( البته با پي به اي 6) قيمت هاي 4% مثبت فعلي و نهايت 4%ديگر از نظر بنيادي سقف محسوب مي شوند . مجموع اين عوامل باعث شد تا بازار با عرضه مواجه شود اما بهترين حالت براي بازار صبر تا رسيدن يك خبر و محرك جديد است . به عنوان مثال بازار چند روز ساكن باشد . نه منفي و نه مثبت و سپس با يك خبر مثبت و يا يك شوك سياسي خوب به بازار باز هم با يك تحرك مثبت مواجه شده و برگشت بزند . تاكيد مااين است كه بازار بهتر است با خبر و انگيزه جلو رود نه بدون خبر …
اما براي بازار فردا …
براي بازار فردا به نظر ميرسد ابتداي وقت جو عرضه همچنان وجود داشته باشد اما مهم از ساعت 10 به بعد است كه سرنوشت بازار نيز مشخص مي شود . بهترين حالت اين است كه صفوف فروشي در كار نباشد و در يك منفي نرم نيز قرار گرفته باشيم . هر چه به پايان بازار نزديك تر شويم احتمال اين كه جو بازار بهتر شود وجود دارد . اما اگر درست برعكس شد و در پايان وضعيت به ضرر بازار تغيير كرد و صفوف فروش و منفي هاي كامل را شاهد بوديم بايد پذيرفت كه بازار در فاز استراحت و اصلاح جدي تري قرار مي گيرد .
و نكته اخر فراموش نكنيم كه پول هايي كه طي دو هفته قبل به بازار آمده هنوز از بازار خارج نشده و بايد اذعان داشت كه اين پول در حساب كارگزاري ها منتظر فرصت است تا در قيمت هاي كمتري دوباره در بازار به بازي گرفته شود .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
ديروز هم گفتيم كه خبرهاي سياسي خارجي به دليل كريسمس كمتر شده است و براي بازار ما جاي خود را به خبر هاي اقتصادي به خصوص نرخ ارزداده است .
در ساير حاشيه ها دلار ديروز به 3500 نيز نزديك شده بود كه البته امروز كمي كاهش يافت و در محدوده 3300 و كمتر بود . برخي در پيش بودن ژانويه را دليل رشد دلار مي دانند كه با تمام شدن تعطيلات ان دلار نيز به مرز آرامش مي رسد اما بعيد است از 3100 تومان كمتر شود . نرخ ارز بر بسياري از متغيير ها تاثير گذاشته و به وضوح افزايش مجدد قيمت محصولات پتروشيمي و و فولادي را مي بينيم . در كنار ان مجلس در مورد طرح تحول جلسه غير علني داشت . دیدگاه اغلب نمایندگان این بود که اگر با اجرای فاز دوم هدفمندی یارانهها قیمت کالاها افزایش یابد، مجلس با آن موافقت نخواهد کرد.
اما ايتمي كه شايد امروز به موج عرضه ها دامن زد بحث بازارهاي جهاني بود كه بازهم با بحث صخره مالي در امريكا چالش بازار شده است . در بازارهاي جهاني با روند كاهشي در اكثر شاخص ها و فلزات مواجه هستيم . نفت و طلا كاهشي دنبال شده اند و قيمت مس نيز به زير 7800 رسيده است و روي نيز در محدوده 2000 قرار دارد . ريزش ها سنگين نيست اما براي بازار ما اين روز ها هر خبري بدي مي تواند زمينه سازي اصلاح نسبي بازار را فراهم كند .
تجديد قوا ميكنند!
پس از رشد اخير سهام پتروشيمي ها امروز شاهد نفس گيري برخي از نمادهاي اين گروه بوديم پتروشيمي هايي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي به خصوص با توجه به تعويق افتادن ارزي شدن خوراك انها به سال 92 خواهيم بود بايد كم كم منتظر توقف نمادهاي پتروشيمي بازار باشيم.
امروز پتروشيمي خارك كه پتانسيل اعلام سود 550 توماني را دارد و با اعمال پي بر اي متوسط 5 ميتواند براحتي به سطوح قيمتي 2800 و حتي 3200 توماني برسد امروز با يك برگشت قيمتي و صف فروش همراه شد صف فروشي كه سريعا جمع اوري شده تا در نهايت شخارك به تعادل برسد شخارك 2400 توماني گزينه مناسبي در بازار فردا ارزيابي ميشود.
در نماد پتروشيمي كرمانشاه شاهد افزايش عرضه ها و متعادل شدن اين سهم در سطوح قيمتي بالاي 900 تومان بوديم اگر اين سهم طي روزهاي اتي بتواند در سطوح قيمتي بالاي 900 تومان دوام بياورد تا قيمتهاي 1000 توماني جاي رشد را خواهد داشت
اما پتروشيمي فناوران نيز كه اين روزها با شايعاتي در خصوص احتمال اعلام سود 320 توماني در گزارش 9 ماهه خود همراه ميباشد تا سوطح قيمتي هدف 1800 توماني رشد نمود .
دراين گروه مارون و زاگرس بازهم مي رفتند كه پرحجم ظاهر شوند . گفته مي شود ارزش جايگزيني اين دو شركت با ارزش بازار آنها فاصله بالايي دارد . خريد هر دو با ديد ميان مدت جالب است .
اصلاحي كم عمق!
در بازار امروز و در بين نمادهاي معدني شاهد يك افت موقت قيمتي بوديم معدنيها با توجه به پتانسيل تعديل مثبت در گزارشات پيش رو و چشم انداز مثبتشان جاي افت قيمتي چنداني ندارند و برگشت روند قيمتي امروز تنها يك برگشت و اصلاح قيمتي موقت در اين سهم ميباشد . امروز كگل، ومعادن و كچاد هر سه با خبر و اطلاعيه هايي در كدال اعلام كردند كه براي حال حاضر تعديلي ندارند اما با زيركي تمام تعديل در سود 9 ماهه را نيز رد نكرده اند به خصوص كگل كه گفته مي شود تعديل جدي دارد .
امروز سنگ اهن گل گهر به سمت سطوح قيمتي حمايتي 1240 توماني حركت كرد و با حجم معاملات بالا از كمند صف فروش رهايي يافت به نظر ميرسد نهايت اصلاح قيمتي كگل يك نوسان 4 درصدي ديگر باشد كه فرصت خوبي براي سهامداران با ديد ميان مدت ميباشد
اما فولاد صبانور كه اين روزها هم از جهت افزايش نرخ ارز و هم از جهت افزايش نرخ فروش سنگ اهن خود در چين با احتمال تعديل مثبت 10-15 درصدي مواجه ميباشد پس از رسيدن به قيمتهاي 2800 توماني با نوسانات منفي مواجه شد صبانوري كه فعلا به نظر ميرسد در سطوح قيمتي فعلي با نوسانات اندكي همراه شود. در گروه سنگ اهن خبرهاي ضد و نقيض زياد است . اول اين كه بحث بهره مالكانه در وزارت صنايع مبهم باقي مانده است كه البته نمي تواند خيلي به زيان شركت هاي سنگ اهني حركت كند . بحث دوم تحولات بودجه اي و بورس كالاست كه سنگ آهن صادراتي طرفداران جدي داشته و در بورس كالا با مشتري خوبي مواجه مي شود . و بحث سوم افزايش سرمايه 50% كچاد و 100% كگل است كه گفته مي شود به زودي اعمال خواهد شد . خريد ها در اين گروه فقط و فقط با ديد مجمع بايد صورت گيرد .
اما فراوري نيز امروز با روند منفي و صف فروش همراه شد اين سهم به دليل شايعاتي در خصوص وضعيت نامناسب توليد به دليل كمبود خاك معدني و كنترل قيمتي به واسطه احتمال معامله بلوكيش با نوسانات اندكي مواجه ميباشد به نظر ميرسد فراور تا قيمتهاي720 توماني با افت قيمتي همراه شود.
دست به دست شاخص
در بازار امروز در نمادهاي سرمايه گذاري هم جو منفي بازار و هم افت شاخص باعث افت قيمتي سهام سرمايه گذاريها شد سرمايه گذاريهايي كه به نظر ميرسد به زودي زود با برگشت روند بازار به تعادل برسند
امروز نفت و گاز پارسيان در سطوح قيمتي 1150 توماني به تعادل رسيد انتظار داريم پارسان با نوسان مثبت به سطوح 1200 تومان برسد اين روزها شنيده ميشود در صورتي كه پتروشيمي پرديس همچنان به رشد قيمتي خود ادامه دهد پارسان جاي رشد بالاتري حتي تا سطوح 1400 تومان را خواهد داشت . سهمي كه گويا در صدد افزايش سرمايه 65% و تعديل سود از محل تقسيم سود مناسب پرديس است .
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي اين غول سرمايه گذاري بازار با حجم معاملات بسيار سنگين نزديك به 2 درصد از سهام خود را مورد معامله قرار داده تا در نهايت در سطوح قيمتي 340 تومان ارام بگيرد انتظار رشد قيمتي وصندوق را تا سطوح 360 تومان را ميتوان داشت . بايد ديد امروز چه كساني پشت اين سهم بودند اما هجوم خبرهاي خوب براي وصندوق متوقف شده و اين جالب نيست . گفته مي شود گروه بهمن در دل خريد وصندوق بوده است .
اما سرمايه گذاري گروه توسعه ملي هم امروز در قيمتهاي 300 تومان ارام گرفت . در بازار امروز غدير در قيمت هاي 477 نيز معامله مي شد . به نظر ميرسد افت غدير تا سطوح 4700 ريال منطقي است چرا كه در قيمت هاي 4600 4700 ريال با توجه به تقسيم سود 700 ريالي در مجمع پيش رو خريد مي تواند منطقي باشد . البته با چاشني صبر و مقاومت …
فردا در مورد نوسان گيري احتمال روي حق تقدم وسپه نيز مي توان بيشتر صحبت كرد .
شايعه اي شيرين
در بازار امروز و در نمادهاي سيماني شايعه تلاش سيمانيها براي افزايش نرخ مجدد قيمت سيمان اينبار به ميزان بسيار بالاتر از دفعه قبل باعث شده باز هم بازار به نمادهاي اين گروه روي خوش نشان دهد اما بازار بايد توجه داشته باشد هم اكنون گاز مصرفي نيمي از كارخانجات سيماني قطع و شركتهاي سيماني به خصوص در مناطق سردسير از مازوت با قيمت بالا به جاي گاز استفاده ميكنند
امروز سيمان درود با صف خريد به استانه قيمتهاي 450 توماني رسيد سيمان درودي كه شنيدهميشود در گزارش 9 ماهه خود با تعديل مثبت عايدي مواجه خواهد شد .
امروز سيمان فارس و خوزستان هم به اولين هدف قيمتي خود يعني قيمتهاي 130 توماني رسيد نهايتا انتظار ميرود در صورت مثبت بودن جو سيمانيها اين سهم سيماني تا سطوح قيمتي 140 تومان با رشد قيمتي همراه شود
اما در نماد سيمان غرب هم بار ديگر سطوح مقاومتي 420 توماني مانع رشد قيمتي بيشتر اين سهم سيماني شد سغربي كه به واسطه صادرات بخش عمده محصولاتش با پتانسيل رشد عايدي در عملكرد 9 ماهه همراه ميباشد.
خبرهاي خوب!!!
در بازار امروز اقبال به محصولات ذوب اهن در بورس كالا باعث شد تا بازار سريعا به فولاديها واكنش مثبت نشان داده و اجازه افت بالاي قيمتي را به سهام فولاديها ندهد
امروز ذوب اهن پس از رسيدن به مقاومت سرسخت 330 توماني به تعادل رسيد ذوب اهني كه با پتانسيل تعديل مثبت در عملكرد 9 ماهه خود مواجه ميباشد و اين روزها معاملاتش به خصوص افزايش شديد حجم معاملاتش نشان از فعاليت حقوقيها و سرمايه هاي سنگين بر روي اين نماد دارد . به نظر ميرسد شرايط اين روز هاي بازار بارديگر در اين نماد فعال شده و قيمت هاي 3000 براي نوسان گيري مناسب است .
امروز فولاد با افت قيمتي به سطوح 490 توماني رسيد اما به نظر ميرسد اين سهم فولادي در قيمتهاي 480 و 470 تومان متعادل شود فولادي كه بازار انتظار گزارش خوبي را از اين سهم دارد
اما فولاد الياژي ايران امروز تسليم جو بازار نشد رشد قيمت محصولات اين شركت و احتمال اعلام سود 100 توماني از يك طرف و پتانسيل افتتاح طرح هاي توسعه اي فولاژ از طرف ديگر همچنان باعث شده تا اين سهم در فكر يك گره معاملاتي و جهش 12 درصدي قيمتي باشد.
فجر نيز ايستادگي خوبي داشت . فجر كه ورود فولاد را به جمع هئيت مديره مي بيند قصد تغيير هئيت مديره و همچنين تغييرمدير عامل را دارد . از سوي ديگر شنيده مي شود قصد دارد بخشي از سود انباشته خود را تقسيم كند . مجمع شركت كه 17 دي برگزار مي شود س از ان قيمت آزاد خواهد بود و اين بازدهي بيشتر را براي سهم رقم مي زند . اين شركت به ازاي هر سهم 700 ريال سود انباشته دارد كه البته شنيده مي شود 300 تا 350 ريال را آن تقسيم مي شود . احتمالاً طي 1 ماه يش رو بازدهي بيش از 50% انتظار سهامداران فجر را مي كشد .
چهارگوشه بازار
امروز پست بانك ايران با توجه به عدم تحقق وعده هايش و كاهش شديد سوداوريش و وضعيت بنيادي نامناسبش با افت قيمتي و صف فروش سنگين مواجه ميباشد به نظر ميرسد پست بانك به سطوح قيمتي 420 توماني برسد
اما در گروه خودرويي گزارش نامناسب 6 ماهه ايرانخودرو و اعلام زيان در اين سهم براي سال جاري و پوشش بالاي زيان و احتمال افزايش زياندهي اين غول خودروسازي باعث بازگشايي سهم با افت قيمتي 10 درصدي شد . اما نكته ها در مورد اين سهم زياد است به خصوص در مورد فروش پارسيان . در روز هاي گذشته در مورد بلوك پارسيان نيز صحبت شده بود و حالا قطعي شده است كه ايران خودرو قصد فروش بلوك را دارد . دو سهم در بازار مي توانند با اين خبر مورد توجه باشند يكي بانك پارسيان و ديگري خگستر كه توصيه مي شود هر دو سهم براي نوسان گيري در منفي ها خريد شود و البته ريسك ان نيز عدم انجام معامله و يا زمان بر شدن ان است .
به نظر ميرسد منفي فرداي ايران خودرو نيز جالب باشد .
اما خبهمن نيز فردا روز حساسي را دارد او در بازار خوب سهم خريده و ارزش بازار خوبي دارد كه براي نوسان گيري مناسب است .
امروز اذراب هم با جو منفي بازار همراه شده و به سطوح قيمتي زير 230 توماني رسيد فاذر به سمت حمايت 220 توماني خود حركت ميكند اين سهم سيكل نوساني خوبي را در سطوح 220-250 توماني ساخته است كه ميتواند نوسانات كوتاه مدت خوبي را نصيب سهامدارانش نمايد. البته سهمي است كه بايد بيشتر مراقب بود .
در اين گروه حفاري فرصت مثبت شدن نداشت و در منفي ها اسير بود . به نظر ميرسد كه قيمت هاي زير 2750 اگر براي سهم ثبت شود روند منفي ادامه خواهد داشت اما به ميان مدت ها توصيه اضافه كردن در منفي روز هاي بعد را مي كنيم .
امروز بموتو نيز منفي بود . او هم تحت تاثير گروه برق بوده و هست . اما با توجه به اخباري كه از شركت مي رسد و گزارش پيش رو قيمت هاي 3000 و كمتر براي خريد سهم با ديد ميان مد و نگهداري تا گزارش 9 ماهه شركت كه در تير ماه خواهد بود مي تواند بازدهي مناسب را داشته باشد
از مخابرات خبر ميرسد كه فردا در گره است .در كنار آن رانفور نيز امروز عرضه شد . گفته مي شود رانفور در گزارش هاي پيش رو بازهم تعديل خواهد داشت و ما شاهد رشد سود شركت خواهيم بود . طي 2 روز آتي قيمت هاي منفي احتمالي رانفور مي تواند براي ميان مدت يكي از گزينه هاي مناسب بازار باشد .
امروز در مورد مپنا شنيده مي شود كه شركت برق عسلويه در بازار پذيرفته شده و به زودي روي تابلو ها مي آيد . نمي توان هنوز در مورد اين خبر خيلي صحبت كرد اما صورت هاي مالي اين شركت از سود 78 ميليارد توماني حكايت دارد كه مي تواند در سال هاي بعد نيز تكرار شده و البته قيمت 700 ميليارد توماني را براي ان ثبت كرد كه حداقل قيمت است .
امروز گروه قند با الاكلنگ بازار مثبت شده و آنها بالا آمدند . هر چند ممكن است دوام مثبت آنها خيلي نباشد اما هنوز هم قصفهاً لرستان، پيرانشهر و هگمتان مناسب هستند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
5 دي 91
