گزارش بازار سه شنبه ۵دی۹۱
لالایی موقت !
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۲۰ امروز سه شنبه بازار یکی از منطقی ترین روز های خود را در پیش داشت که کم کم از هیجان خالی شده و به سمت عقلانیت پیش می رود . در روز های گذشته به خصوص دیروز در مورد روند بازار هشدار دادیم که این سرعت پرشتاب بازار منطقی نیست و بهتر است یک استراحت موقتی را در قالب اصلاح در بازار داشته باشیم . امروز بازار سرمایه در ساعاتی به درصد های مثبت نگاه کرد و کارنامه خود را دید و تصمیم گرفت تا عرضه کند . این که چه عواملی دست به دست هم داد تا این رویداد اتفاق بیافتد مهم است اما این مهم بود که بازار نفسی بکشد و با لالایی برخی نماد ها به خواب و چرتی موقتی برود .
امروز کارگردان این بازی که بورس بود وسط این سریال با صدای بلند اعلام کرد کات! بچه ها بازی عالی بود و در استراحت بعدی سکانس بعدی را می گیریم . همین است که ما قائل به ریزش نیستیم اما یک استراحت برای این بازار لازم و ضروری است . استراحت نه به این معنی که سهم ها با ریزش سنگین مواجه باشد و خیر . همین که برخی نشانه های تکنیکالی نظیر ار اس آی و یا روند ها اصلاح شود و یا به قول برخی نمودار ها در طول زمان عرض بسازند خبر خوبی برای بازار و سهامداران است .
چند نکته اما در مورد بازار این روز ها …
۱- از نظر تکنیکالی شاخص هایی بر روند اصلاحی بازار تاکید داشت . ار اس ای در سقف بود قیمت ها در نقطه های فیبو و مقاومت جدی بودند . شاخص ام اف ای عدم ورود نقدینگی را به بازار تائید می کرد که در مجموع همه ی عوامل باعث شد تا بازار سرمایه با چشم انداز ریزشی در بازار مواجه باشد .
۲- بازار در مقابل چند روز رشد یک استراحت را داشته که خبر خوبی است و باید از این موضوع استقبال کرد . بازار می رود تا یک پله اصلاح کند . اگر در پله اول این اصلاح صورت نگیرد و در عرض نیز حرکت نکند پله بعدی ریزش ۱۰% دیگر است که می تواند برای خرید جذاب تر باشد .
۳- در مورد بهترین زمان برای خرید … باید گفت که بیشتر نظاره گر باشید و تا زمانی که مطمئن نشدید خرید نکنید . بازار ممکن است با این رشد روند درصد بالای رشد آنچنانی را نداشته باشد اما ریزش ها نیز خیلی بالا نیست . در بازار احتیاط کنید و به طور جدی سعی کنید در منفی ها خرید انجام داده . به خصوص در روزهای چهارشنبه اخر وقت و شنبه در ابتدای وقت اگر خبر منفی خاصی در بازار نباشد خرید ها منطقی است .
و اما در بازار چه خبر بود …
بازار به یک دوگانگی عجیب رسیده است . از یک سو بازدهی وحشتناکی را طی این مدت بدون اصلاح سپری کرده بود و به شدت به اصلاح بازار نیاز جدی احساس می شد که در یک اتفاق جالب همپوشانی قیمت های حداکثری و پر عرضه و شرایط امروز به هم رسیدند.
۳ عامل امروز موج عرضه را تقویت کرد . عامل اول به در سود بودن بسیاری از سهامداران به خصوص اعتباری هاست که باید با شناسایی سود دست به کار شوند و تا نفروشند از شناسایی سود خبری نیست .
عامل دوم این است که قیمت های ۴% مثبت امروز اهداف تکنیکالی قوی بوده که دراین نقاط به نوعی عرضه بالاست .
عامل سوم از نظر بنیادی است که حتی اگر سود سال بعد و سود نقدی را در محاسبات لحاظ کنیم و تنزیل بگیریم ( البته با پی به ای ۶) قیمت های ۴% مثبت فعلی و نهایت ۴%دیگر از نظر بنیادی سقف محسوب می شوند . مجموع این عوامل باعث شد تا بازار با عرضه مواجه شود اما بهترین حالت برای بازار صبر تا رسیدن یک خبر و محرک جدید است . به عنوان مثال بازار چند روز ساکن باشد . نه منفی و نه مثبت و سپس با یک خبر مثبت و یا یک شوک سیاسی خوب به بازار باز هم با یک تحرک مثبت مواجه شده و برگشت بزند . تاکید مااین است که بازار بهتر است با خبر و انگیزه جلو رود نه بدون خبر …
اما برای بازار فردا …
برای بازار فردا به نظر میرسد ابتدای وقت جو عرضه همچنان وجود داشته باشد اما مهم از ساعت ۱۰ به بعد است که سرنوشت بازار نیز مشخص می شود . بهترین حالت این است که صفوف فروشی در کار نباشد و در یک منفی نرم نیز قرار گرفته باشیم . هر چه به پایان بازار نزدیک تر شویم احتمال این که جو بازار بهتر شود وجود دارد . اما اگر درست برعکس شد و در پایان وضعیت به ضرر بازار تغییر کرد و صفوف فروش و منفی های کامل را شاهد بودیم باید پذیرفت که بازار در فاز استراحت و اصلاح جدی تری قرار می گیرد .
و نکته اخر فراموش نکنیم که پول هایی که طی دو هفته قبل به بازار آمده هنوز از بازار خارج نشده و باید اذعان داشت که این پول در حساب کارگزاری ها منتظر فرصت است تا در قیمت های کمتری دوباره در بازار به بازی گرفته شود .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
دیروز هم گفتیم که خبرهای سیاسی خارجی به دلیل کریسمس کمتر شده است و برای بازار ما جای خود را به خبر های اقتصادی به خصوص نرخ ارزداده است .
در سایر حاشیه ها دلار دیروز به ۳۵۰۰ نیز نزدیک شده بود که البته امروز کمی کاهش یافت و در محدوده ۳۳۰۰ و کمتر بود . برخی در پیش بودن ژانویه را دلیل رشد دلار می دانند که با تمام شدن تعطیلات ان دلار نیز به مرز آرامش می رسد اما بعید است از ۳۱۰۰ تومان کمتر شود . نرخ ارز بر بسیاری از متغییر ها تاثیر گذاشته و به وضوح افزایش مجدد قیمت محصولات پتروشیمی و و فولادی را می بینیم . در کنار ان مجلس در مورد طرح تحول جلسه غیر علنی داشت . دیدگاه اغلب نمایندگان این بود که اگر با اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه‌ها قیمت کالاها افزایش یابد، مجلس با آن موافقت نخواهد کرد.
اما ایتمی که شاید امروز به موج عرضه ها دامن زد بحث بازارهای جهانی بود که بازهم با بحث صخره مالی در امریکا چالش بازار شده است . در بازارهای جهانی با روند کاهشی در اکثر شاخص ها و فلزات مواجه هستیم . نفت و طلا کاهشی دنبال شده اند و قیمت مس نیز به زیر ۷۸۰۰ رسیده است و روی نیز در محدوده ۲۰۰۰ قرار دارد . ریزش ها سنگین نیست اما برای بازار ما این روز ها هر خبری بدی می تواند زمینه سازی اصلاح نسبی بازار را فراهم کند .
تجدید قوا میکنند!
پس از رشد اخیر سهام پتروشیمی ها امروز شاهد نفس گیری برخی از نمادهای این گروه بودیم پتروشیمی هایی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی به خصوص با توجه به تعویق افتادن ارزی شدن خوراک انها به سال ۹۲ خواهیم بود باید کم کم منتظر توقف نمادهای پتروشیمی بازار باشیم.
امروز پتروشیمی خارک که پتانسیل اعلام سود ۵۵۰ تومانی را دارد و با اعمال پی بر ای متوسط ۵ میتواند براحتی به سطوح قیمتی ۲۸۰۰ و حتی ۳۲۰۰ تومانی برسد امروز با یک برگشت قیمتی و صف فروش همراه شد صف فروشی که سریعا جمع اوری شده تا در نهایت شخارک به تعادل برسد شخارک ۲۴۰۰ تومانی گزینه مناسبی در بازار فردا ارزیابی میشود.
در نماد پتروشیمی کرمانشاه شاهد افزایش عرضه ها و متعادل شدن این سهم در سطوح قیمتی بالای ۹۰۰ تومان بودیم اگر این سهم طی روزهای اتی بتواند در سطوح قیمتی بالای ۹۰۰ تومان دوام بیاورد تا قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی جای رشد را خواهد داشت
اما پتروشیمی فناوران نیز که این روزها با شایعاتی در خصوص احتمال اعلام سود ۳۲۰ تومانی در گزارش ۹ ماهه خود همراه میباشد تا سوطح قیمتی هدف ۱۸۰۰ تومانی رشد نمود .
دراین گروه مارون و زاگرس بازهم می رفتند که پرحجم ظاهر شوند . گفته می شود ارزش جایگزینی این دو شرکت با ارزش بازار آنها فاصله بالایی دارد . خرید هر دو با دید میان مدت جالب است .
اصلاحی کم عمق!
در بازار امروز و در بین نمادهای معدنی شاهد یک افت موقت قیمتی بودیم معدنیها با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت در گزارشات پیش رو و چشم انداز مثبتشان جای افت قیمتی چندانی ندارند و برگشت روند قیمتی امروز تنها یک برگشت و اصلاح قیمتی موقت در این سهم میباشد . امروز کگل، ومعادن و کچاد هر سه با خبر و اطلاعیه هایی در کدال اعلام کردند که برای حال حاضر تعدیلی ندارند اما با زیرکی تمام تعدیل در سود ۹ ماهه را نیز رد نکرده اند به خصوص کگل که گفته می شود تعدیل جدی دارد .
امروز سنگ اهن گل گهر به سمت سطوح قیمتی حمایتی ۱۲۴۰ تومانی حرکت کرد و با حجم معاملات بالا از کمند صف فروش رهایی یافت به نظر میرسد نهایت اصلاح قیمتی کگل یک نوسان ۴ درصدی دیگر باشد که فرصت خوبی برای سهامداران با دید میان مدت میباشد
اما فولاد صبانور که این روزها هم از جهت افزایش نرخ ارز و هم از جهت افزایش نرخ فروش سنگ اهن خود در چین با احتمال تعدیل مثبت ۱۰-۱۵ درصدی مواجه میباشد پس از رسیدن به قیمتهای ۲۸۰۰ تومانی با نوسانات منفی مواجه شد صبانوری که فعلا به نظر میرسد در سطوح قیمتی فعلی با نوسانات اندکی همراه شود. در گروه سنگ اهن خبرهای ضد و نقیض زیاد است . اول این که بحث بهره مالکانه در وزارت صنایع مبهم باقی مانده است که البته نمی تواند خیلی به زیان شرکت های سنگ اهنی حرکت کند . بحث دوم تحولات بودجه ای و بورس کالاست که سنگ آهن صادراتی طرفداران جدی داشته و در بورس کالا با مشتری خوبی مواجه می شود . و بحث سوم افزایش سرمایه ۵۰% کچاد و ۱۰۰% کگل است که گفته می شود به زودی اعمال خواهد شد . خرید ها در این گروه فقط و فقط با دید مجمع باید صورت گیرد .
اما فراوری نیز امروز با روند منفی و صف فروش همراه شد این سهم به دلیل شایعاتی در خصوص وضعیت نامناسب تولید به دلیل کمبود خاک معدنی و کنترل قیمتی به واسطه احتمال معامله بلوکیش با نوسانات اندکی مواجه میباشد به نظر میرسد فراور تا قیمتهای۷۲۰ تومانی با افت قیمتی همراه شود.
دست به دست شاخص
در بازار امروز در نمادهای سرمایه گذاری هم جو منفی بازار و هم افت شاخص باعث افت قیمتی سهام سرمایه گذاریها شد سرمایه گذاریهایی که به نظر میرسد به زودی زود با برگشت روند بازار به تعادل برسند
امروز نفت و گاز پارسیان در سطوح قیمتی ۱۱۵۰ تومانی به تعادل رسید انتظار داریم پارسان با نوسان مثبت به سطوح ۱۲۰۰ تومان برسد این روزها شنیده میشود در صورتی که پتروشیمی پردیس همچنان به رشد قیمتی خود ادامه دهد پارسان جای رشد بالاتری حتی تا سطوح ۱۴۰۰ تومان را خواهد داشت . سهمی که گویا در صدد افزایش سرمایه ۶۵% و تعدیل سود از محل تقسیم سود مناسب پردیس است .
امروز سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی این غول سرمایه گذاری بازار با حجم معاملات بسیار سنگین نزدیک به ۲ درصد از سهام خود را مورد معامله قرار داده تا در نهایت در سطوح قیمتی ۳۴۰ تومان ارام بگیرد انتظار رشد قیمتی وصندوق را تا سطوح ۳۶۰ تومان را میتوان داشت . باید دید امروز چه کسانی پشت این سهم بودند اما هجوم خبرهای خوب برای وصندوق متوقف شده و این جالب نیست . گفته می شود گروه بهمن در دل خرید وصندوق بوده است .
اما سرمایه گذاری گروه توسعه ملی هم امروز در قیمتهای ۳۰۰ تومان ارام گرفت . در بازار امروز غدیر در قیمت های ۴۷۷ نیز معامله می شد . به نظر میرسد افت غدیر تا سطوح ۴۷۰۰ ریال منطقی است چرا که در قیمت های ۴۶۰۰ ۴۷۰۰ ریال با توجه به تقسیم سود ۷۰۰ ریالی در مجمع پیش رو خرید می تواند منطقی باشد . البته با چاشنی صبر و مقاومت …
فردا در مورد نوسان گیری احتمال روی حق تقدم وسپه نیز می توان بیشتر صحبت کرد .
شایعه ای شیرین
در بازار امروز و در نمادهای سیمانی شایعه تلاش سیمانیها برای افزایش نرخ مجدد قیمت سیمان اینبار به میزان بسیار بالاتر از دفعه قبل باعث شده باز هم بازار به نمادهای این گروه روی خوش نشان دهد اما بازار باید توجه داشته باشد هم اکنون گاز مصرفی نیمی از کارخانجات سیمانی قطع و شرکتهای سیمانی به خصوص در مناطق سردسیر از مازوت با قیمت بالا به جای گاز استفاده میکنند
امروز سیمان درود با صف خرید به استانه قیمتهای ۴۵۰ تومانی رسید سیمان درودی که شنیدهمیشود در گزارش ۹ ماهه خود با تعدیل مثبت عایدی مواجه خواهد شد .
امروز سیمان فارس و خوزستان هم به اولین هدف قیمتی خود یعنی قیمتهای ۱۳۰ تومانی رسید نهایتا انتظار میرود در صورت مثبت بودن جو سیمانیها این سهم سیمانی تا سطوح قیمتی ۱۴۰ تومان با رشد قیمتی همراه شود
اما در نماد سیمان غرب هم بار دیگر سطوح مقاومتی ۴۲۰ تومانی مانع رشد قیمتی بیشتر این سهم سیمانی شد سغربی که به واسطه صادرات بخش عمده محصولاتش با پتانسیل رشد عایدی در عملکرد ۹ ماهه همراه میباشد.
خبرهای خوب!!!
در بازار امروز اقبال به محصولات ذوب اهن در بورس کالا باعث شد تا بازار سریعا به فولادیها واکنش مثبت نشان داده و اجازه افت بالای قیمتی را به سهام فولادیها ندهد
امروز ذوب اهن پس از رسیدن به مقاومت سرسخت ۳۳۰ تومانی به تعادل رسید ذوب اهنی که با پتانسیل تعدیل مثبت در عملکرد ۹ ماهه خود مواجه میباشد و این روزها معاملاتش به خصوص افزایش شدید حجم معاملاتش نشان از فعالیت حقوقیها و سرمایه های سنگین بر روی این نماد دارد . به نظر میرسد شرایط این روز های بازار باردیگر در این نماد فعال شده و قیمت های ۳۰۰۰ برای نوسان گیری مناسب است .
امروز فولاد با افت قیمتی به سطوح ۴۹۰ تومانی رسید اما به نظر میرسد این سهم فولادی در قیمتهای ۴۸۰ و ۴۷۰ تومان متعادل شود فولادی که بازار انتظار گزارش خوبی را از این سهم دارد
اما فولاد الیاژی ایران امروز تسلیم جو بازار نشد رشد قیمت محصولات این شرکت و احتمال اعلام سود ۱۰۰ تومانی از یک طرف و پتانسیل افتتاح طرح های توسعه ای فولاژ از طرف دیگر همچنان باعث شده تا این سهم در فکر یک گره معاملاتی و جهش ۱۲ درصدی قیمتی باشد.
فجر نیز ایستادگی خوبی داشت . فجر که ورود فولاد را به جمع هئیت مدیره می بیند قصد تغییر هئیت مدیره و همچنین تغییرمدیر عامل را دارد . از سوی دیگر شنیده می شود قصد دارد بخشی از سود انباشته خود را تقسیم کند . مجمع شرکت که ۱۷ دی برگزار می شود س از ان قیمت آزاد خواهد بود و این بازدهی بیشتر را برای سهم رقم می زند . این شرکت به ازای هر سهم ۷۰۰ ریال سود انباشته دارد که البته شنیده می شود ۳۰۰ تا ۳۵۰ ریال را آن تقسیم می شود . احتمالاً طی ۱ ماه یش رو بازدهی بیش از ۵۰% انتظار سهامداران فجر را می کشد .
چهارگوشه بازار
امروز پست بانک ایران با توجه به عدم تحقق وعده هایش و کاهش شدید سوداوریش و وضعیت بنیادی نامناسبش با افت قیمتی و صف فروش سنگین مواجه میباشد به نظر میرسد پست بانک به سطوح قیمتی ۴۲۰ تومانی برسد
اما در گروه خودرویی گزارش نامناسب ۶ ماهه ایرانخودرو و اعلام زیان در این سهم برای سال جاری و پوشش بالای زیان و احتمال افزایش زیاندهی این غول خودروسازی باعث بازگشایی سهم با افت قیمتی ۱۰ درصدی شد . اما نکته ها در مورد این سهم زیاد است به خصوص در مورد فروش پارسیان . در روز های گذشته در مورد بلوک پارسیان نیز صحبت شده بود و حالا قطعی شده است که ایران خودرو قصد فروش بلوک را دارد . دو سهم در بازار می توانند با این خبر مورد توجه باشند یکی بانک پارسیان و دیگری خگستر که توصیه می شود هر دو سهم برای نوسان گیری در منفی ها خرید شود و البته ریسک ان نیز عدم انجام معامله و یا زمان بر شدن ان است .
به نظر میرسد منفی فردای ایران خودرو نیز جالب باشد .
اما خبهمن نیز فردا روز حساسی را دارد او در بازار خوب سهم خریده و ارزش بازار خوبی دارد که برای نوسان گیری مناسب است .
امروز اذراب هم با جو منفی بازار همراه شده و به سطوح قیمتی زیر ۲۳۰ تومانی رسید فاذر به سمت حمایت ۲۲۰ تومانی خود حرکت میکند این سهم سیکل نوسانی خوبی را در سطوح ۲۲۰-۲۵۰ تومانی ساخته است که میتواند نوسانات کوتاه مدت خوبی را نصیب سهامدارانش نماید. البته سهمی است که باید بیشتر مراقب بود .
در این گروه حفاری فرصت مثبت شدن نداشت و در منفی ها اسیر بود . به نظر میرسد که قیمت های زیر ۲۷۵۰ اگر برای سهم ثبت شود روند منفی ادامه خواهد داشت اما به میان مدت ها توصیه اضافه کردن در منفی روز های بعد را می کنیم .
امروز بموتو نیز منفی بود . او هم تحت تاثیر گروه برق بوده و هست . اما با توجه به اخباری که از شرکت می رسد و گزارش پیش رو قیمت های ۳۰۰۰ و کمتر برای خرید سهم با دید میان مد و نگهداری تا گزارش ۹ ماهه شرکت که در تیر ماه خواهد بود می تواند بازدهی مناسب را داشته باشد
از مخابرات خبر میرسد که فردا در گره است .در کنار آن رانفور نیز امروز عرضه شد . گفته می شود رانفور در گزارش های پیش رو بازهم تعدیل خواهد داشت و ما شاهد رشد سود شرکت خواهیم بود . طی ۲ روز آتی قیمت های منفی احتمالی رانفور می تواند برای میان مدت یکی از گزینه های مناسب بازار باشد .
امروز در مورد مپنا شنیده می شود که شرکت برق عسلویه در بازار پذیرفته شده و به زودی روی تابلو ها می آید . نمی توان هنوز در مورد این خبر خیلی صحبت کرد اما صورت های مالی این شرکت از سود ۷۸ میلیارد تومانی حکایت دارد که می تواند در سال های بعد نیز تکرار شده و البته قیمت ۷۰۰ میلیارد تومانی را برای ان ثبت کرد که حداقل قیمت است .
امروز گروه قند با الاکلنگ بازار مثبت شده و آنها بالا آمدند . هر چند ممکن است دوام مثبت آنها خیلی نباشد اما هنوز هم قصفهاً لرستان، پیرانشهر و هگمتان مناسب هستند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۵ دی ۹۱
