گزارش بازار سه شنبه 14 آذر 91
خلوت اما پرخبر!
گزارش بازار – بتاسهم –16:15 امروز سه شنبه ، بازار سرمايه كشور پس از تعطيلات كمي خلوت و خالي به نظر ميرسدو ان طراوت هميشگي را نداشت اما تا دلتان بخواهد پر از خبرهاي ريز و درشت بود كه به گوش بازار مي رسيد . برخي از اتفاقات خاص حول بازار در زمينه سياسي صحبت مي كردند و برخي ديگر خبرهايي از بودجه را در كنار اين اخبار قرار مي دانند و البته از دو ليدر اصلي بازار يعني شبندر وفولاد هم خبرهاي نسبتاًخوبي مي رسيد در مجموع روز با نشاطي نبود اما اخبار مختلفي در گوش بازار نجوا مي كرد كه روند آن را با كاهش از منفي شدن به سمت رونق نسبي و بهبود وضعيت نماد هاي بزرگ پيش برد .
بازار ديروز به ما ثابت كرد كه ريزش در قاموس بازار سرمايه معناي انچناني ندارد و بازار به اين راحتي تن به اصلاح هاي جدي نمي دهد از همين رو امروز هم شاهديم كه با رسيدن چند خبر خوب و خالي شدن فشار فروش شرايط كمي بهتر بود . در مورد اين كه چرا تمام قد بازار برنگشت بايد اذعان داشت جو تعطيلات، در پيش بودن اخر هفته ، بازارهاي جهاني و ابهامات ان و از همه مهم تر ترس برخي سهامداران از مذاكرات سياسي و برخي تنش هاي به وجود امده و ترس از عدم گذر شاخص از 33400 باعث شده بسياري پول نقد خود را نگاه دارند و در موعد مقرر اقدام به خريد نمايند .
به هر حال فشار بازار امروز كمي بالا بود اما براي بازار قابل تحمل و احتمالاً پس از گذشت بازار فردا براي روز شنبه اگر خبر منفي خاصي نرسد بازار مي تواند با انرژي بيشتري مواجه باشد و حتي چشم انداز شكست كانال 33400 نيز براي ان متصور باشد .
اما قبل از بررسي حاشيه هاي بازار در ادامه سلسله معرفي برخي اصطلاحات و سناريو ها امروز به سراغ موضوعي مي رويم به نام چسبندگي قيمتي كه براي بازار ما در ماه هاي بعد بسيار مهم خواهد بود . در اين قسمت ابتدا به بررسي مفهوم چسبندگي قيمتي مي پردازيم و در گزارش بازار فردا به اثرات خاص ان در بازار مي پردازيم . چسبندگي قيمتي در شرايط تورمي و سپس ركود ان ايجاد مي شود و بدين مفهوم است كه قيمت ان وقتي 30 يا 40 و يا حتي بيشتر افزايش پيدا مي كنند ( فرقي نمي كند به چه عاملي مي خواهد دلار باشد و يا هر عامل ديگري) وقتي ان عامل برطرف شد افت 30 تا40% را نخواهند داشت . درواقع رشد قيمتي بسيار سريع اما كاهش ان بسيار كند است و قيمت به سطحي چسبيده و حاضر نيست از ان جدا شود . فرض كنيد با قيمت دلار 1226 قيمت هر كيلو ميلگرد 800 بوده و حالا با دلار 2500 قيمت 1600 شده است . چسبندگي قيمتي بدين مفهوم است كه اگر بر فرض قيمت دلار بازه به 1226 برسد ميلگرد به اين آساني ها كاهش قيمت نخواهد داشت و در نهايت شايد به محدوده 1100 تومان كاهش يابد اما هنوز 300 از سطح قبلي بالاتر است . در مورد اين مفهوم و اثرات ان بر بازار سرمايه سعي مي كنيم در گزارش هاي بعدي بازار صحبت كنيم اما در اين چند روز به خوبي به اثرات اين موضوع اقتصادي بر بازار فكركنيد كه دليلي خريد هاي پر حجم سنگين برخي حقوقي ها روشن مي شود .
با اين مقدمه و اين كه احتمالاً عرضه ها در بازار فردا كمي بيشتر باشد به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم .
امروز بازار در ابتداي وقت خود مثبت بود و پس از ان با اعلام خبر تنش در خليج فارس و شكار يك هواپيماي جاسوسي امريكايي بازار كمي ترسيد و عرضه بيشتر شد . صحبت هاي رئيس جمهوري در مورد ايستادگي و عقب نشيني دشمن نيز جالب توجه بود . اما خبري در بازار وجد داشت كه در لابلاي خبرهاي تعطيلات گم شد . در حالي كه مقامات امريكايي چندين و چند بار براي مذاكره با ايران اعلام امادگي كرده اند در اولين واكنش صالحي اعلام كرد مذاكره موضوعي با امريكا هيچ اشكالي ندارد . پيش ازاين نيز گفته بوديم كه واليبال سياسي بين ايران و امريكا بايد آغاز شود و پاس هاي متعدد و گيم هاي متعددي بازي شود تا اين بازي گرم شود .
اما بحث دلار به خصوص دلار بودجه كمي داغ شده است و برخي از دلار 1900 و برخي ديگر دلار 2200 در بودجه صحبت مي كنند . ممبيني در برخي از صحبت هاي خود تلويحاً به نرخ ارز 2100 و 2000 توماني در بودجه اشاره كرده است . البته اين خبر براي پالايشگاه ها خبر خوبي است اما ايا اولويت هاي 1و2 را نيز شامل مي شود يا خير هنوز نمي دانيم .
امروز نرخ دلار نيز در بين 2900و 2850 در نوسان بود .
به بازارهاي جهاني ميرسيم كه در حالي كه كمي افت كرده بود بارديگر با رشد خود شرايط را جبران كرد . طوري كه مس به بالاي 8000 رسيد و روي به محدوده 2050 دلار نزديك شده است . امادر مجموع حاشيه هاي بازار خيلي به ضررو زيان بازار نيست و حتي اگر بحث مذاكره با امريكا جدي تر مطرح شود بازار استقبال بيشتري خواهد كرد .
در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز با رشد 57 واحدي به 33073 واحد رسيد . امروز 4 نماد شبندر، كچاد،مس و فولاد اثرات مثبتي بر بازار داشتند اما از ان سو دو شركت مخابرات و ايران خودرو بازار و شاخص را براي رشد كمي آزار مي دادند كه در نهايت بهبود وضعيت بازار در نماد هاي مهم تر باعث رشد بازار شد كه نقش فولاد و شبندر و رسيدن اخبار خوب و ايستادگي انها را نبايد فراموش كرد .
روييها تكذيب شدند!!!
در بازار امروز با توجه به تكذيب شايعات صورت گرفته در خصوص واگذاري معدن انگوران به مجموعه توسعه معادن روي شاهد فشار عرضه ها بر روي نمادهاي اين گروه بوديم البته نوسانات منفي ابتداي وقت قيمتهاي جهاني روي و رسيدن قيمتهاي جهاني روي به سطوح زير 2000 دلار نيز از دلايل منفي شدن روند معاملاتي امروز روييها بوده است . اما بازهم تاكيدمي شود كه هنوز نسبت به واكنش وزير صنايع به اين واگذاري بي اطلاعيم . اما برخي اعلام دارند كه به زودي خبرهاي قطعي تري از اين موضوع به زودي به گوش خواهد رسيد .
امروز فراوري كه اين روزها باشايعه خريد بلوكي سهامش توسط ساتا مواجه ميباشد با فشار عرضه ها به صف فروش رسيد بايد توجه داشت فراوري همچنان با دلار 2500 توماني و قيمتهاي فعلي روي توانايي تعديل مثبت عايدي خوبي را دارد پس در نهايت نميتوان اصلاح قيمتي بالاي را از فراوري انتظار داشت
اما امروز كالسيمين در مقابل فشار عرضه ها مقاومت بهتري از خود نشان داد به طوري كه شاهد افت قيمتي اين سهم تا سطوح قيمتي 720 توماني بوديم انتظار افت بالايي را براي كالسيمين انتظار نداريم فعلا اين سهم در سطوح قيمتي 700-760 تومان در نوسان خواهد بود.
امروز توسعه معادن روي ليدر اين گروه در سطوح قيمتي 300 تومان زمينگير شد و نتوانست رشد بيشتر قيمتي را تجربه نمايد كروي با پتانسيل فروش بلوكي سهام شركتهاي زير مجموعه خود من جمله فراوري و روي زنگان مواجه ميباشد امري كه ميتواند سبب رشد سوداوري خوبي در كروي شود . در كنار ان بايد به بافق نيز اشاره كرد كه شرايط عرضه در رويي ها آنها را حسابي منفي كرد .اما به نظر ميرسد بتواند در صورت افت اندك بارديگر توجه نوسان گيران را به خود جلب كند .
نقش خاطره ميزنند؟!!
در بازار امروز شاهد برگشت روند معاملاتي سهام كاشي وسراميكي پس از برخورد به حمايتهايشان بوديم سهام اين گروه با توجه به افزايش نرخ ارز در نيمه دوم سال و عدم رشد قيمتي بالا با احتمال رشد سوداوري و رشد قيمتي مواجه هستند به خصوص اينكه اين روزها بازار در انتظار گزارشات 9 ماهه سهام اين گروه براي واكنش ميباشد
امروز كاشي سينا در سطوح قيمتي بالاي 400 تومان با صف خريد مواجه شد كساوه اي كه هر آن امكان توقف نمادش به منظور تعديل مثبت عايدي وجود دارد كساوه با پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 420-440 تومان در مقطع فعلي مواجه ميباشد
اما امروز كاشي سعدي نيز سعي در فاصله گرفتن از قيمتهاي 220 توماني بود با توجه به پوشش بالاي سود اين شركت در عملكرد 6 ماهه تعديل مثبت كسعدي تقريبا قطعي ميباشد و ميتوان به اعلام سود 50 توماني اين سهم و رسيدن به قيمتهاي 250 توماني اميدوار بود
در نماد گرانيت بهسرام شايعاتي در خصوص تعديل مثبت اينسهم در گزارش 9 ماهه باعث تشكيل صف خريد سنگين بر روي اين نماد شد بهسرامي كه به نظر ميرسد تا قيمتهاي 140 تومان جاي رشد را خواهد داشت
كماكان در ابهام!!!
اين روزها پتروشيمي ها با خبرهاي خوبي همراه نميباشند ظاهرا قرار است نرخ خوراك پتروشيمي ها به ميزان 200 درصد افزايش يابد هم نرخ ارزش گذاري بر مبناي دلار اتاق ارزي صورت ميگيرد هم قيمت پايه فروش خوراك شركتها با رشد همراه خواهد شد كه در نهايت ميتواند باعث رشد 200 درصدي خريد مواد اوليه به خصوص در پتروشيميهاي گازي شود و البته مايع عا وضعيت سخت تري دارد . همين ترديدها و ابهامات باعث شده تا پتروشيمي ها علي رغم پتانسيل تعديل مثبت عايدي پيش رو با بي اقبالي بازار همراه شوند.
در نماد پتروشيمي كرمانشاه شاهد برگشت روند معاملاتي اين سهم به سطوح 720 توماني بوديم كرمانشاه احتمالا تا قيمتهاي 700 و حتي 680 تومان اصلاح خواهد كرد اما اين سهم با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي اهداف قيمتي 800 توماني را در بازه ميان مدت در پيش رو خواهد داشت
امروز متانول ساز بازار يعني پتروشيمي خارك هم به سطوح قيمتي 2200 توماني رسيد شخاركي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي مواجه ميباشد و به نظر ميرسد در همين سطوح قيمتي فعلي به تعادل رسيده و با انتشار گزارش تعديلي 9 ماهه خود مجددا روند صعودي در پيش بگيرد
اما اين روزها شايعه احتمال اعلام سود 1150 توماني توسط پتروشيمي پرديس در گزارش 12 ماه اش نيز نتوانسته باعث رشد قيمتي اين سهم شود شپديسي كه فعلا در سطوح قيمتي 4700-4800 توماني در نوسان خواهد بود . امروز در مجمع غدير نيز صحبت هاي مثبتي از گروه پتروشيمي شده بود كه گفته مي شود خبر تعديل پرديس نيز از دل همين مجمع بيرون آمده بود .
فولاديها در انتظار!!!
در بازار امروز در بين نمادهاي فولادي روند متعادلي را شاهد بوديم ثبات قيمتهاي محصولات اين شركتها باعث روند متعادلي در معاملات اين گروه شده است از طرف ديگر با توجه به مقاومتهاي پيش رو فولاديها نياز به يك دست اويز قوي براي شكستن مقاومتهاي پيش رو و شروع سرفصل جديد رشد قيمتي ميباشند كه فعلا تا ان زمان بايد صبر كرد
امروز فولاد مباركه با توجه به افتتاح طرح هاي توسعه ايش با جو مثبت مواجه شده و مجددا در سطوح قيمتي بالاي 380 تومان با نوسانات مثبت مواجه شد فولاد در صورتي كه بتواند قيمتهاي 385 تومان را رو به بالا و با حجم مناسب بشكند ميتواند تا قيمتهاي 420 تومان نوسان مثبت خوبي را نصيب سهامدارانش نمايد اما مهم همين شكست است كه برخي ان را در روزهاي پيش رو اجتناب ناپذير مي دانند .
اما امروزذوب اهن همچنان بلاتكليف بود تنها نكته مثبت پيش روي ذوب اهن معامله بلوكيش ميباشد كه ميتواند روند اين سهم را مشخص نمايد يا ذوب اهن در صورت رقابتي شدن معامله بلوكيش تا سطوح قيمتي 320-350 تومان رشد خواهد كرد يا تا سطوح قيمتي 260 تومان با افت قيمتي همراه خواهد شد. در ذوب كم كم سهامدار عمده دست از كنترل سهم برداشته و هفته بعد شرايط براي رشد و نوسان اين سهم جدي تر خواهد شد . البته اگر رقابتي براي بلوك باشد .
امروز فولاد الياژي يزدهم براي بار ديگر پس از برخورد به كف قيمتي 230 توماني خود با برگشت روند قيمتي و نوسانات مثبت مواجه شد فولاي سيكل نوساني بسيار خوبي را بين دو سطح قيمتي 230-245 تومان ايجاد كرده است كه ميتواند مورد توجه نوسانگيران قرار بگيرد . در اين گروه خبر سود بيش از 120 توماني براي فولاژ در مجمع نيز جالب توجه بوده است .
برق برقي ها رفت!!!
در بازار امروز در نمادهاي برقي با توجه به عدم معامله بلوكي ايران ترانسفو به يكباره برق سهام اين گروه رفت برقي هايي كه شروع بسيار مثبتي را اغاز كرده و اكثرا با صف هاي خريد خوبي نيز همراه شدند امابا خبر تكذيب غدير براي خريد بلوك بترانس از يك طرف و عدم معامله بلوكي اين سهم به يكباره فشار عرضه ها بر روي نمادهاي اين گروه افزايش يافته و باعث متعادل شدن روند سهام برقي شد .
اما امروزايرانترانسفو كه با خبر انعقاد قرارداد 50 ميليون دلاري فروش ترانس به تركمنستان و همچنين پاكستان مواجه ميباشد و احتمالا به زودي بابت تعديل مثبت عايدي با توقف نماد مواجه خواهد شد امروز با فشار عرضه ها صف خريدش را از دست داد علل بسياري براي عدم معامله بلوكي اين سهم از جمله ارزان فروشي و عدم تاييد صلاحيت خريداران و غيره مطرح ميشود.
امروز ديگر سهم مورد توجه اين گروه يعني موتوژن هم با صف خريد خوبي مواجه شد اما عرضه هاي سنگين به اين سهم نيز امان نداد اين روزها شايعه شده موتوژن از بابت افزايش نرخ الكتروموتورهاي خود با تعديل مثبت در گزارش پيش روي خود مواجه ميباشد. در مجمع غدير نيز گويا خبرهاي مثبتي از اين سهم داده شده است .
چهارگوشه بازار!!!
امروز پالايش نفت بندرعباس با خبر افزايش ظرفيت توليدي محصولات اين مجتمع كه احتمالا منجر به تعديل مثبت عايدي در اين نماد خواهد شد با صف خريد و حجم معاملات بسيار سنگين همچنان به روند صعودي خود ادامه داد شبندر به عقيده بعضي قيمت هاي 3800 را لمس كرده و پس از ان كمي استراحت خواهد كرد .
امروز سايپا با خبر عدم افزايش توليد محصولاتش در نيمه دوم سال و عدم بهبود وضعيتش همچنان با روند منفي به سمت سطوح قيمتي 100 توماني در حال حركت ميباشد با توجه به افزايش شديد نرخ ارز و افزايش شديد بهاي تمام شده اين شركت و شركتهاي زير مجموعه سرمايه گذاري بر روي سايپا با ريسك بالايي همراه ميباشد. البته بايد منتظر گزارش هاي بيشتر از اين گروه بود .
امروز گروه قند را نيز پر عرضه داشتيم . خبرهاي مثبت سياسي باعث فاصله گرفتن بازار از گروه قند شده اما از نظر بنيادي هنوز مي توان روي نماد هايي مانند قپيرا، اصفهان،لرستان و هگمتان حساب كرد .
اين روزها كابلهاي شهيد قندي همچنان با توجه به گزارش نامناسب عملكرد 6 ماهه خود و حتي احتمال زيانده شدن اين سهم به روند منفي خود ادامه ميدهد به نظر ميرسد بكام تا قيمتهاي 140 تومان جاي افت قيمتي را داشته باشد.
در بازار ولساپا افت جانانه را داشته است و احتمالاً يك روند برگشتي را در اين سهم خواهيم داشت .
امروز پارسان هم مثبت بود اما در مجمع غدير شنيده هايي به گوش ميرسيد كه سود پارسان هم بازهم تعديل خواهد دشات كه اين خبر مي تواند خبر مناسبي براي خريد اين سهم باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
14 آذر 91
