گزارش بازار دوشنبه 13 آذر 91
منتظر فردايي بهتر!
گزارش بازار – بتاسهم –16:15 امروز دوشنبه بازار سرمايه بازهم يك درس جالب را به سهامداران داد و كلاس درس معامله گري در بازار بود . درس صبر و معامله گري منطقي و بر اساس اصول … درس پرهيز از جو زدگي ، نرفتن به سراغ شركت هايي كه بنيادي قوي ندارند و …اين درس ها در هيچ كلاس و درسي به سهامداران آموزش داده نمي شود و بايد از اين فرصت ها به بهترين نحو ممكن استفاده كرد .
اما در بازار امروز چه خبر بود و چه اتفاقاتي افتاد و فردا چه خواهد شد .
براي پي بردن به رويدادهايي كه در بازار امروز به وقوع پيوست بايد سري به مطالب قبل و نتيجه گيري هاي گذشته زد وسپس به سراغ پيش بيني از وضعيت آينده رفت .
در روز هاي گذشته در همين گزارش ها قيد شد كه …
نبايد فراموش كرد كه در سود بودن بسياري از سهامداران ان هم با حساب هاي اعبتاري يكي از دلايلي است كه فشار عرضه در بازار امروز را زياد كرد . موضوعي كه باعث شده تا بازار كمي لرزان گام بردارد اول به دليل وجود بستر پر عرضه در بازار به خاطر در سود بودن بسياري از سهامداران است كه شدت اين موضوع را فردا مي توانيم بيشتر لمس كنيم . در روز هايي كه بازار مثبت بوده و اين شدت مثبت در چند روز متوالي تكرار شده بهانه هايي براي منفي شدن كافي است تا فشار عرضه بيشتر شود . در مورد بازار فردا وروزهاي بعد نيز بايد اذعان كرد كه اين احتمال وجود دارد كه بازار يك موج عرضه جدي را طي دو روز اتي تجربه كند . برخي ان را اواخر وقت فردا و برخي دوشنبه مي دانند.
به هر حال بازار امروز اولين واكنش به انچه اصلاح و استراحتي موقت بايد ناميد نشان داد . كمااينكه در روز يكشنبه نيز اواخر وقت مي توانستيم چهره اين اصلاح را در خط و خطوط اخر وقت بازار ببنيم .
اما نكته اي كه امروز اتفاق افتاد اين بود كه بازار فرصت حتي 4% منفي را نيز به بسياري از نماد ها نداد و از ساعت 10 موج فروش ها كم رنگ و فشار خريد بيشتر شد . اين يك نشانه مثبت براي بازار است كه اميدواري به بازار فردا را لحظه به لحظه بيشتر مي كند و مي توان اذعان داشت كه بازار فردا شايد فقط و فقط در نيم ساعت اول با اين سر و شكل اصلاح شده و منفي در جريان باشد و پس از ان وضعيت متفاوت خواهد بود . به هر حال امروز همه ي سهامداران با انتظار فردايي بهتر سهم خريدند . اميدواريم اين فردايي بهتر هر چه سريعتر به دست آيد و محقق شود .
اما در بازار امروز چه روي داد …
بازار ديروز بسيار پر عرضه دنبال شد . معمولاً در چنين فضايي كه روز قبل بازار در مثبت ها عرضه شده و اخر وقت ان قيمت كاهش يافته بازار روز بعد منفي است و همين طور هم شد . از همين رو خيلي ها معتقدند منطق منفي بازار امروز درست بوده .در بازار امروز بهبود وضعيت بازارهاي جهاني ، خبرهاي مثبت از شركت ها ، در پيش بودن معاملات بلوكي و عوامل بنيادي ديگر كمك مي كند تا روند كاهشي خيلي جدي نباشد اما بايد به منطق بازار احترام گذاشت و به او فرصت اصلاح داد .
البته برخي ها معتقدند بازار اين روز ها جذاب تر از ان است كه اصلاح جدي را شاهد باشد و حتي برخي همين امروز را موعد برگشت بازار مي دانستند كه فشار عرضه امان اين كار را نداد.
در مورد بازار فردا بازهم تاكيد مي كينم كه اگر خبرهاي منفي به بازار نرسد و وضعيت بازارهاي جهاني نيز خيلي منفي نشود مي توان بازار خوبي را براي فردا داشت . البته نه اين كه دوباره استارت يك رشد چند صد واحدي زده شود خير بلكه كم كم خود را براي پتانسيل هاي بالاتر اماده مي كند . در مورد شاخص هنوز تكنكاليست ها معتقدند خبر خاصي نشده كه بتوان اميدوار بود شاخص از 33400 عبور مي كند پس اگر هم بالايي داشته باشد بازهم با اين سطوح درگير مي شود و اين يعني ممكن است بازار چند روزي دل دل كند و بعد بارديگر با يك خبر بنيادي قوي مسير رشد خود را آغاز نمايد .
اما در مورد شاخص
بسياري معتقدند شاخص اين باردر 33400 مشكلات جدي را دارد كه براي گذر كردن از ان نمي تواند به راحتي اقدام كند مگر اين كه اهرم هاي خبري قوي در دستان بازار باشد . بايد توجه داشته باشيد شكست اين عدد به تنهايي كافي نيست و بايد بلافاصله در چند روز بالاي 33400 و 600 تثبيت شود . نكته مهمي كه برخي ان را تائيد مي كنند اين است كه بازار نيز از اين تحليل استقبال كرده و به استقبال ان رفته است . يك دو راهي عميق پيش روي بازار است . يا بازار استراحت مي كند ، نه خيلي ريزش و نه رشد تا يك محرك قوي تر به ان برسد كه مي تواند مذاكرات هسته اي و يا گزارش هاي 9 ماهه باشد . و يا مديران بورسي كه تا به امروز بازار را مديريت كرده اند بازهم با روند رو به رشد در بازگشايي نماد شاخص را مديريت كرده و خيال بازار را راحت نموده واو را براي يك دور رشد ديگر اماده مي كنند . اما توجه داشته باشيد لازمه اين كار نيز بستر سازي مناسب است كه اصلاح نماد ها جزئي از ان است كه امروز رخ داد .
اما به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم …
قبل از هر چيز بايد گفت كه دقايقي قبل در حين نوشتن گزارش خبر رسيد كه تهران فردا و پس فردا تعطيل است البته طبق اخرين خبرهاي واصله بازار سرمايه باز خواهد بود .
پس از بحث هاي رابطه با امريكا حالا تغيير و تحولات داخلي است كه كمي فشار ها را بيشتر كرده است . مشايي براي انتخابات اماده مي شود ، وزير ارتباطات رفت ، اظهارات جديد رئيس جمهور حاشيه زاست و … در چنين فضايي اگر تنش بازهم افزايش يابد چيزي به سود بازار نخواهد بود و ريزش و ركود احتمالي را شاهد خواهيم بود . البته از دي و بهمن به بعد بازار بايد به اين گونه واكنش ها عادت كند . در خبر هاي سياسي گفته مي شود شرايط براي مذاكرات جدي شده است و برخي از تغيير رويكرد طرف مقابل براي دادن برخي امتيازات به ايران اماده است .
اما در كنار اين حاشيه زمزمه هاي رشد نرخ دلار در بودجه و محاسبه بسياري از محاسبات بودجه دولت با نرخ مبادله اي و همچنين ثبات نرخ ارزدر 2900 تومان خبر جالبي براي بازار است .
در ان سو بازارهاي جهاني هم مثبت آغاز كردند و شاهد افزايش قيمت مس ، روي و نفت در بازارها هستيم كه اين نيز يك خبر اميد وار كننده براي بازار است . در مجموع حاشيه هاي سياسي بازار كمي افزايش يافته و اين عاملي براي نگراني سهامداران بوده و خواهد بود .
اما در شاخص شاهد هستيم كه شاخص با كاهشي 97 واحدي مواجه شده و به 33015 واحد رسيد . در ازار امروز نماد هايي كه تا ديروز زير بال و پر بازار را داشتند امروز در جهت كاهش بازار گام برداشتند . امروز دو نماد روي يعني فاسمين و كروي اثر مثبت بر شاخص گذاشته تا ريزش شاخص 3 رقمي نشود و در ان سو فولاد ، كچاد و كگل سه شركتي بودند كه در كنار ساير عوامل اثرات منفي بر شاخص گذاشتند .
روييها رو سفيد شدند!!!
در بازار امروز از يك طرف روند صعودي قيمتهاي جهاني روي و از طرف ديگر شايعاتي در خصوص احتمال واگذاري معدن انگوران به شركت توسعه معادن روي و قصد اين شركت براي سرمايه گذاري در معدن مهدي اباد باعث تشكيل صفوف خريد سنگين در نمادهاي رويي شد كه به نظر ميرسد زمينه ساز رالي صعودي خوبي در نمادهاي اين گروه باشد . اما اصل موضوع در اين گروه چيست . ديروز در گزارش بازار به طور ضمني اشاره شد كه خبرهايي در گروه روي در راه است . گويا اين گروه با كمك نزديكان ريئس جمهور و برخي از ياران اقتصادي دولت موفق شده پروانه بهره برداري از معدن را براي مدتي در اختيار بگيرد . شنيده مي شود خبر به زودي به اطلاع عموم ميرسد و اثرات ان بر سود مشخص خواهد شد .
اما خبر بعد زمزمه هايي از ورود ساتا به اين سهم و يا خريد بلوك هاي كروي و فاسمين است كه البته برخي حضور ساتا در فراور را نيز محتمل مي دانند .
امروز با وجود عرضه صفوف خريد بارديگر براي اكثر انها تشكيل شد .
امروز ليدر روييها يعني توسعه معادن روي با خبر تلاش براي كسب مالكيت معدن انگوران و سرمايه گذاري در معدن مهدياباد با روند صعودي واجه شد توسعه معادن رويي كه اهداف قيمتي 320 و در نهايت 360 توماني را پيش روي خود دارد همچنين اين سهم توانايي تعديل مثبت عايدي را از بابت رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه خود را دارا ميباشد اما بايد توجه كرد هر تكذيب جدي يعني ريزش صف اين شركت .
امروز فراوري كه باشايعه تعديل مثبت و اعلام سود 100 توماني در عملكرد 9 ماهه مواجه ميباشد با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد اين روزها شنيده ميشود ساتا بر روي نماد فراوري فعال شده و احتمالا اين سهم تا قيمتهاي 850 تومان رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد.
اما امروز كالسيمين با شكستن مقاومت 720 توماني خود به سمت اهداف قيمتي 760 توماني در حال حركت ميباشد چند روز پيش نويد قيمتهاي 800 توماني كالسيمين را در بازه ميان مدت را داده بوديم كه اين سهم با رشد سريعي به سمت هدف قيمتي مورد نظر در حال حركت ميباشد .
دراين گروه بافق هم براي نوسان گيري بسيار مناسب بود كه صبح قبل از بازار در سايت در مورد خريد اين سهم براي نوسان گيري صحبت كرديم .
فولاديها خط دادند!
در بازار امروز فولاديها عرضه هاي با ثباتي را در بورس كالا انجام دادند . امروز خبري براي فولاد مباركه پس از بازار منتشر شد كه رئيس جمهور از فولاد بازديد مي كند كه مي تواند حداقل فرداي اين سهم را مثبت كند .
امروز ذوب اهن همچنان با نوسانات منفي به سمت حمايت 285 توماني خود در حال حركت ميباشد فعلا ذوب اهن روند نوساني را بين دو سطح قيمتي 300-285 تومان را در پيش گرفته است روند معاملاتي بلوك پيش روي شركت ميتواند روند اتي سهم را رقم بزند بلوكي كه ظاهرا تا بدينجا 3 حقوقي سرشناس براي خريدش اعلام امادگي كرده اند. گويا فرهنگيان براي بلوك اعلام امادگي كرده و پول واريز كرده است و در حال كنترل كردن سهم است . شنيده مي شود يك گروه ديگر نيز براي خريد استين بالا زده اند . اما ديروز در بورس كالا نيزمحصولات شركت با رشد و تقاضاي مناسب مواجه شدو اين عاملي است كه از اين پس افت قيمت سهم خيلي رخ ندهد.
فولاد مباركه هم علي رغم عرضه هاي موفقيت اميز امروز ورق هاي خود در بورس كالا نتوانست از سد قيمتهاي 385 توماني عبور نمايد احتمالاً فردا باخبر رئيس جمهور با روند صعودي مواجه خواهد شد همچنان جشم انداز ميان مدت اين سهم صعودي ميباشد.
اما خبر پرداخت بدهي ارزي فولاد اكسين خوزستان توسط فولاد خوزستان ان هم به نرخ ارز مبادله اي باعث شد تا فخوز با روند منفي همراه شود احتمالا با توجه به قيمت بالاي اين بلوك و بدهي ارزي محول شده بر فخوز فروش بلوك فخوز كمي مشكل شود و بعيد است كسي به سراغ سهم بيايد .
سرمايه گذاريها در انتظار شاخص!!!
در بازار امروز با توجه به روند اصلاحي بازار و شاخص سرمايه گذاريها نيز همانطور كه ديروز وعده داده بوديم با روند نزولي و اصلاحي مواجه شدند احتمالا سرمايه گذاريها نيز به مانند شاخص با روند اصلاحي مواجه شده و سپس با انرژي مضاعف با برگشت روند معاملاتي مواجه خواهند شد
امروز نفت و گاز پارسيان در سطوح قيمتي 920 توماني زمين گير شد پارساني كه براي سال 91 و سال 92 توانايي رشد سوداوري بسيار خوبي را خواهد داشت و هدف قيمتي 1000 توماني را در پيش رو دارد در صورت اصلاح قيمتي اين سهم پارسان جز گزينه هاي كم ريسك بازار محسوب ميگردد. اكثر شركتهاي پرتفوي اين سهم مثبت هستند . گفته مي شود احتمال اين كه يكي از زير مجموعه هاي ساتا در اين سهم شروع به خريد هاي گسترده كند وجود دارد . در اين شرايط هم پارسان رشد كرده و هم غدير براي بازگشايي كار سختي نخواهد داشت . پيش بيني مي شود طي يك ماه اتي پارسان براي تثبيت خود بالاي 1100 تومان تلاش كند . اما نكته جالب در تكميل بحث بالا در گزارش غدير بود . در اين گزارش سود فروش سرمايه گذاري ها 351 ميليارد تومان ديده شده و گويا غدير پيش بيني فروش 6% از سهام پارسان را كرده است كه پيش بيني غدير اين است اين سهم با قيمت هاي بالاي 1000 مي فروشد و پارسان بالاي 1000 را برنامه ريزي كرده است .
امروز معادن و فلزات نتوانست از سد قيمتي 520 توماني خود عبور نمايد در صورت شكسته شدن سد قيمتهاي 520 توماني انتظار قيمتهاي 560 توماني را برايومعادن را داريم به نظر ميرسد با ديد ميان مدت شاهد شكسته شدن مقاومت 520 توماني و رشد قيمتي ومعادن به سمت سطوح هدف 560 تومانيش باشيم
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي علي رغم پتانسيل تعديل مثبت بالايش تا قيمتهاي 240 تومان پايين امد وصندوقي كه ميتواند از طريق رشد سوداوري شركتهاي پتروشيمي زير مجموعه با رشد سوداوري خوبي همراه شود اما سهم كندي است و براي نوسان گيري توصيه نمي شود .
همچنان هستيم !
اين روزها تجهيزاتيها پس از رشد قيمتي و بازدهي بسيار خوب يك ماه اخير به روند اصلاحي و استراحتي وارد شده اند تجهيزاتيها همچنان به دليل ماهيت ارزي بودن قراردادهايشان توانايي شناسايي سود تسعير ارز خوبي را داشته و پتانسيل رشد سوداوري و قيمتي خوبي را دربازه ميان مدت دارند اما بازار بايد به بهاي تمام شده آنها و مشكلات دولت در پرداخت بدهي خود به اين شركت ها نيز توجه داشته باشد . از همين روست كه ما راه حفاري را كمي از فاذر . مپنا جدا كرده ايم .
امروز اذراب همچنان با حجم معاملات سنگين به سمت قيمتهاي 230 تومان رسيد احتمالا اذراب تا قيمتهاي 220 توماني روند اصلاحي را طي خواهد كرد اين روزها شايعاتي مبني بر احتمال تعديل مثبت عايدي اذراب در عملكرد 9 ماهه شنيده ميشود .
اما ماشين سازي اراك با حمايت سهامداران عمده خود ميل چنداني به ريزش و اصلاح قيمتي ندارد نهايتا ميتوان اصلاح قيمتي ماشين سازي اراك را تا سطوح 180 تومان انتظار داشت فاراك نيز با تحول در سوداوري خود باز هم جاي تعديل مثبت سود خود را دارد
اما امروز حفاري نيز تا سطوح قيمتي 250 تومان با افت قيمتي همراه شد براي حفاري جاي افت قيمتي چنداني را انتظار نداريم نهايتا سطوح قيمتي 250-245 تومان پايان روند اصلاحي اين سهم ميباشد حفاري كه همچنان به دليل نسبت پي بر اي پايين و پتانسيل تعديل مثبت عايدي مورد توجه بازار ميباشدو البته براي ميان مدت گزينه بهتري تا كوتاه مدت است .
كاشيها در صدد بازگشت!!!
در بازار امروز در گروه كاشي و سراميك پس از نوسانات مثبت روزهاي اخير شاهد روند اصلاحي قيمتي ميباشيم. ظاهرا رسيدن قيمت سهام شركتهاي اين گروه به سطوح حمايتي خود و پتانسيل تعيدلات مثبت سهام صادراتي گروه كاشي و سراميك باعث بازگشت زود هنگام روند سهام اين گروه خواهد شد . اما اين گروه نيز مشكلات جدي خود را دارد .
امروز كاشي سينا كه در صورتهاي مالي 6 ماهه خود بخش عمده اي از سود خود را پوشش داده و با توجه به صادرات بخش عمده اي از محصولاتش با پتانسيل تعديل مثبت 20-30 درصدي در گزارش 9 ماهه خود مواجه ميباشد امروز به جمايت 380 توماني خود واكنش نشان داده و با برگشت روند مواچه شد در مقطع فعلي انتظار نوسان قيمتي اين سهم را در سطوح 380-420 تومان را داريم
دراين گروه شلعاب هم مي تواند مورد توجه بازا قرار گيرد . البته براي نوسان گيري .
چهارگوشه بازار!!!
امروز در نماد پتروشيمي خارك همانطور كه انتظارش را داشتيم اين سهم نتوانست رشد بيشتر قيمتي را تجربه نمايد و به نظر ميرسد در سطوح قيمتي 2200-2300 تومان در نوسان باشد اما با توجه به احتمال انتشار گزارش 9 ماهه بسيار مناسب از اين سهم انتظار رشد قيمتي شخارك تا سطوح قيمتي 2400-2600 تومان را تا گزارش 9 ماهه سهم را داريم
امروز موتوژن نيز پس از برخورد به حمايت 320 توماني خود به تعادل رسيد اين روزها شايعه شده بموتو با افزايش نرخ 30 درصدي محصولات خود مواجه شده و احتمالا در گزارش پيش رو با تعديل مثبت عايدي همراه خواهد شد در صورت صحت اين خبر انتظار رشد قيمتي بموتو را تا سطوح قيمتي 360 تومان را داريم
امروز پالايش نفت بندر عباس نتوانست از سد قيمتهاي 350 توماني خود عبور نمايداحتمالا شاهد روند نوساني شبندر بين سطوح قيمتي 320-350 توماني طي روزهاي اتي خواهيم بود . هر چند برخي معتقدند روند برگشتي شبندر بسيار سريع خواهد بود و تا 3650 و سپس 80 جاي رشد دارد .
در گروه سنگ اهن كمي استراحت نياز است اما برخي از سود بالاي 200 توماني كچاد براي سال بعد صحبت مي كنند . در اين گروه منفي فرداي كنور در 2100 نيز قيمت جذابي براي خريد است .
در بازار امروز بترانس با شدت و فشار فروشندگان مواجه شد و باعث شد تا امروز هم منفي باشد اما صف فروش نشد برخي حجم سنگين خريد را دليلي بر انجام معامله فردا مي دانند . نكته جالب اين است اگر فردا خريدار بترانس غدير باشد كل گروه برق با برگشت مواجه مي شود . كه دراين گروه بموتو وبسوئيچ شرايط بهتري دارند .
فردا بازار روي فايرا نيز بايد توجه بيشتري داشته باشد چرا كه ممكن است از سطوح 8600 يك نوسان مثبت را داشته باشد .
در گروه پتروشيمي خبر نرخ گاز كمي آنها را نگران كرده است اما خريد پرديس و همچنين زاگرس در منفي هاي كامل دو روز پيش رو مناسب است .
در پايان بايد از گروه قند گفت امروز صفوف خريد قپيرا بازار را مثبت كرد . بازار باهوش شده و به گزارش مصنوعي قپيرا واكنش خريد نشان داد . در حالي كه قپيرا يكي از بهترين فصل هاي خود در توليد و جذب چغندر را در پيش دارد با عدم تغيير سود بازار را متعجب كرد . شركت سود خود را 1147 ريال اعلام كرده و با وجود تغييرات گسترده در مفروضات شركت هيچ تغييري در سود ايجاد نشده است . قيمت شكر به طور واقعي 13000 ريال در نظر گرفته شده است و مقدار توليد 46186 تن در نظر گرفته شده است .
شركت پيش ازاين بودجه خود را با شكر 1360 بسته بود كه حالا با افزايش مقدار توليد شكر بودجه بالانس شده است . در بودجه قپيراخبر ي از تفاله نيست در حالي كه گفته مي شود 24 هزار تن تفاله به فروش مي رساند .
نكته جالب ديگر تحقق 50% از سود در گزارش 3 ماهه است كه در مقاطع گذشته نيز بيسابقه بوده است . در حالي كه بودجه شركت بر اساس 320 هزار تن خريد چغندر بوده است تا كنون 227 هزار تن خريداري شده و نزديك به 30 هزار تن شكر از ان توليد شده است كه اگر شركت موفق به خريد 320 هزار تن چغندر قند شود توليد 49 هزار تني منطقي خواهد بود .
به طور كلي قيرا بودجه هزينه هاي خود را نيز حداكثري گرفته و به نظر ميرسد با افزايش توليد و فروش وموارد ديگر نظير تفاله امسال سهم سود 2100 ريالي را بتواند محقق كند .
امروز اين صف باعث برگشت كل گروه قند شده و براي دقايقي آنها مثبت شدند كه خبر خوبي براي بازار بود اما دوام آنچناني نداشت و بازهم فشار عرضه بيشتر بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
13 آذر 91
