گزارش بازار دوشنبه ۱۳ آذر ۹۱
منتظر فردایی بهتر!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۱۵ امروز دوشنبه بازار سرمایه بازهم یک درس جالب را به سهامداران داد و کلاس درس معامله گری در بازار بود . درس صبر و معامله گری منطقی و بر اساس اصول … درس پرهیز از جو زدگی ، نرفتن به سراغ شرکت هایی که بنیادی قوی ندارند و …این درس ها در هیچ کلاس و درسی به سهامداران آموزش داده نمی شود و باید از این فرصت ها به بهترین نحو ممکن استفاده کرد .
اما در بازار امروز چه خبر بود و چه اتفاقاتی افتاد و فردا چه خواهد شد .
برای پی بردن به رویدادهایی که در بازار امروز به وقوع پیوست باید سری به مطالب قبل و نتیجه گیری های گذشته زد وسپس به سراغ پیش بینی از وضعیت آینده رفت .
در روز های گذشته در همین گزارش ها قید شد که …
نباید فراموش کرد که در سود بودن بسیاری از سهامداران ان هم با حساب های اعبتاری یکی از دلایلی است که فشار عرضه در بازار امروز را زیاد کرد . موضوعی که باعث شده تا بازار کمی لرزان گام بردارد اول به دلیل وجود بستر پر عرضه در بازار به خاطر در سود بودن بسیاری از سهامداران است که شدت این موضوع را فردا می توانیم بیشتر لمس کنیم . در روز هایی که بازار مثبت بوده و این شدت مثبت در چند روز متوالی تکرار شده بهانه هایی برای منفی شدن کافی است تا فشار عرضه بیشتر شود . در مورد بازار فردا وروزهای بعد نیز باید اذعان کرد که این احتمال وجود دارد که بازار یک موج عرضه جدی را طی دو روز اتی تجربه کند . برخی ان را اواخر وقت فردا و برخی دوشنبه می دانند.
به هر حال بازار امروز اولین واکنش به انچه اصلاح و استراحتی موقت باید نامید نشان داد . کمااینکه در روز یکشنبه نیز اواخر وقت می توانستیم چهره این اصلاح را در خط و خطوط اخر وقت بازار ببنیم .
اما نکته ای که امروز اتفاق افتاد این بود که بازار فرصت حتی ۴% منفی را نیز به بسیاری از نماد ها نداد و از ساعت ۱۰ موج فروش ها کم رنگ و فشار خرید بیشتر شد . این یک نشانه مثبت برای بازار است که امیدواری به بازار فردا را لحظه به لحظه بیشتر می کند و می توان اذعان داشت که بازار فردا شاید فقط و فقط در نیم ساعت اول با این سر و شکل اصلاح شده و منفی در جریان باشد و پس از ان وضعیت متفاوت خواهد بود . به هر حال امروز همه ی سهامداران با انتظار فردایی بهتر سهم خریدند . امیدواریم این فردایی بهتر هر چه سریعتر به دست آید و محقق شود .
اما در بازار امروز چه روی داد …
بازار دیروز بسیار پر عرضه دنبال شد . معمولاً در چنین فضایی که روز قبل بازار در مثبت ها عرضه شده و اخر وقت ان قیمت کاهش یافته بازار روز بعد منفی است و همین طور هم شد . از همین رو خیلی ها معتقدند منطق منفی بازار امروز درست بوده .در بازار امروز بهبود وضعیت بازارهای جهانی ، خبرهای مثبت از شرکت ها ، در پیش بودن معاملات بلوکی و عوامل بنیادی دیگر کمک می کند تا روند کاهشی خیلی جدی نباشد اما باید به منطق بازار احترام گذاشت و به او فرصت اصلاح داد .
البته برخی ها معتقدند بازار این روز ها جذاب تر از ان است که اصلاح جدی را شاهد باشد و حتی برخی همین امروز را موعد برگشت بازار می دانستند که فشار عرضه امان این کار را نداد.
در مورد بازار فردا بازهم تاکید می کینم که اگر خبرهای منفی به بازار نرسد و وضعیت بازارهای جهانی نیز خیلی منفی نشود می توان بازار خوبی را برای فردا داشت . البته نه این که دوباره استارت یک رشد چند صد واحدی زده شود خیر بلکه کم کم خود را برای پتانسیل های بالاتر اماده می کند . در مورد شاخص هنوز تکنکالیست ها معتقدند خبر خاصی نشده که بتوان امیدوار بود شاخص از ۳۳۴۰۰ عبور می کند پس اگر هم بالایی داشته باشد بازهم با این سطوح درگیر می شود و این یعنی ممکن است بازار چند روزی دل دل کند و بعد باردیگر با یک خبر بنیادی قوی مسیر رشد خود را آغاز نماید .
اما در مورد شاخص
بسیاری معتقدند شاخص این باردر ۳۳۴۰۰ مشکلات جدی را دارد که برای گذر کردن از ان نمی تواند به راحتی اقدام کند مگر این که اهرم های خبری قوی در دستان بازار باشد . باید توجه داشته باشید شکست این عدد به تنهایی کافی نیست و باید بلافاصله در چند روز بالای ۳۳۴۰۰ و ۶۰۰ تثبیت شود . نکته مهمی که برخی ان را تائید می کنند این است که بازار نیز از این تحلیل استقبال کرده و به استقبال ان رفته است . یک دو راهی عمیق پیش روی بازار است . یا بازار استراحت می کند ، نه خیلی ریزش و نه رشد تا یک محرک قوی تر به ان برسد که می تواند مذاکرات هسته ای و یا گزارش های ۹ ماهه باشد . و یا مدیران بورسی که تا به امروز بازار را مدیریت کرده اند بازهم با روند رو به رشد در بازگشایی نماد شاخص را مدیریت کرده و خیال بازار را راحت نموده واو را برای یک دور رشد دیگر اماده می کنند . اما توجه داشته باشید لازمه این کار نیز بستر سازی مناسب است که اصلاح نماد ها جزئی از ان است که امروز رخ داد .
اما به سراغ حاشیه های بازار میرویم …
قبل از هر چیز باید گفت که دقایقی قبل در حین نوشتن گزارش خبر رسید که تهران فردا و پس فردا تعطیل است البته طبق اخرین خبرهای واصله بازار سرمایه باز خواهد بود .
پس از بحث های رابطه با امریکا حالا تغییر و تحولات داخلی است که کمی فشار ها را بیشتر کرده است . مشایی برای انتخابات اماده می شود ، وزیر ارتباطات رفت ، اظهارات جدید رئیس جمهور حاشیه زاست و … در چنین فضایی اگر تنش بازهم افزایش یابد چیزی به سود بازار نخواهد بود و ریزش و رکود احتمالی را شاهد خواهیم بود . البته از دی و بهمن به بعد بازار باید به این گونه واکنش ها عادت کند . در خبر های سیاسی گفته می شود شرایط برای مذاکرات جدی شده است و برخی از تغییر رویکرد طرف مقابل برای دادن برخی امتیازات به ایران اماده است .
اما در کنار این حاشیه زمزمه های رشد نرخ دلار در بودجه و محاسبه بسیاری از محاسبات بودجه دولت با نرخ مبادله ای و همچنین ثبات نرخ ارزدر ۲۹۰۰ تومان خبر جالبی برای بازار است .
در ان سو بازارهای جهانی هم مثبت آغاز کردند و شاهد افزایش قیمت مس ، روی و نفت در بازارها هستیم که این نیز یک خبر امید وار کننده برای بازار است . در مجموع حاشیه های سیاسی بازار کمی افزایش یافته و این عاملی برای نگرانی سهامداران بوده و خواهد بود .
اما در شاخص شاهد هستیم که شاخص با کاهشی ۹۷ واحدی مواجه شده و به ۳۳۰۱۵ واحد رسید . در ازار امروز نماد هایی که تا دیروز زیر بال و پر بازار را داشتند امروز در جهت کاهش بازار گام برداشتند . امروز دو نماد روی یعنی فاسمین و کروی اثر مثبت بر شاخص گذاشته تا ریزش شاخص ۳ رقمی نشود و در ان سو فولاد ، کچاد و کگل سه شرکتی بودند که در کنار سایر عوامل اثرات منفی بر شاخص گذاشتند .
روییها رو سفید شدند!!!
در بازار امروز از یک طرف روند صعودی قیمتهای جهانی روی و از طرف دیگر شایعاتی در خصوص احتمال واگذاری معدن انگوران به شرکت توسعه معادن روی و قصد این شرکت برای سرمایه گذاری در معدن مهدی اباد باعث تشکیل صفوف خرید سنگین در نمادهای رویی شد که به نظر میرسد زمینه ساز رالی صعودی خوبی در نمادهای این گروه باشد . اما اصل موضوع در این گروه چیست . دیروز در گزارش بازار به طور ضمنی اشاره شد که خبرهایی در گروه روی در راه است . گویا این گروه با کمک نزدیکان ریئس جمهور و برخی از یاران اقتصادی دولت موفق شده پروانه بهره برداری از معدن را برای مدتی در اختیار بگیرد . شنیده می شود خبر به زودی به اطلاع عموم میرسد و اثرات ان بر سود مشخص خواهد شد .
اما خبر بعد زمزمه هایی از ورود ساتا به این سهم و یا خرید بلوک های کروی و فاسمین است که البته برخی حضور ساتا در فراور را نیز محتمل می دانند .
امروز با وجود عرضه صفوف خرید باردیگر برای اکثر انها تشکیل شد .
امروز لیدر روییها یعنی توسعه معادن روی با خبر تلاش برای کسب مالکیت معدن انگوران و سرمایه گذاری در معدن مهدیاباد با روند صعودی واجه شد توسعه معادن رویی که اهداف قیمتی ۳۲۰ و در نهایت ۳۶۰ تومانی را پیش روی خود دارد همچنین این سهم توانایی تعدیل مثبت عایدی را از بابت رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه خود را دارا میباشد اما باید توجه کرد هر تکذیب جدی یعنی ریزش صف این شرکت .
امروز فراوری که باشایعه تعدیل مثبت و اعلام سود ۱۰۰ تومانی در عملکرد ۹ ماهه مواجه میباشد با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد این روزها شنیده میشود ساتا بر روی نماد فراوری فعال شده و احتمالا این سهم تا قیمتهای ۸۵۰ تومان رشد قیمتی را تجربه خواهد کرد.
اما امروز کالسیمین با شکستن مقاومت ۷۲۰ تومانی خود به سمت اهداف قیمتی ۷۶۰ تومانی در حال حرکت میباشد چند روز پیش نوید قیمتهای ۸۰۰ تومانی کالسیمین را در بازه میان مدت را داده بودیم که این سهم با رشد سریعی به سمت هدف قیمتی مورد نظر در حال حرکت میباشد .
دراین گروه بافق هم برای نوسان گیری بسیار مناسب بود که صبح قبل از بازار در سایت در مورد خرید این سهم برای نوسان گیری صحبت کردیم .
فولادیها خط دادند!
در بازار امروز فولادیها عرضه های با ثباتی را در بورس کالا انجام دادند . امروز خبری برای فولاد مبارکه پس از بازار منتشر شد که رئیس جمهور از فولاد بازدید می کند که می تواند حداقل فردای این سهم را مثبت کند .
امروز ذوب اهن همچنان با نوسانات منفی به سمت حمایت ۲۸۵ تومانی خود در حال حرکت میباشد فعلا ذوب اهن روند نوسانی را بین دو سطح قیمتی ۳۰۰-۲۸۵ تومان را در پیش گرفته است روند معاملاتی بلوک پیش روی شرکت میتواند روند اتی سهم را رقم بزند بلوکی که ظاهرا تا بدینجا ۳ حقوقی سرشناس برای خریدش اعلام امادگی کرده اند. گویا فرهنگیان برای بلوک اعلام امادگی کرده و پول واریز کرده است و در حال کنترل کردن سهم است . شنیده می شود یک گروه دیگر نیز برای خرید استین بالا زده اند . اما دیروز در بورس کالا نیزمحصولات شرکت با رشد و تقاضای مناسب مواجه شدو این عاملی است که از این پس افت قیمت سهم خیلی رخ ندهد.
فولاد مبارکه هم علی رغم عرضه های موفقیت امیز امروز ورق های خود در بورس کالا نتوانست از سد قیمتهای ۳۸۵ تومانی عبور نماید احتمالاً فردا باخبر رئیس جمهور با روند صعودی مواجه خواهد شد همچنان جشم انداز میان مدت این سهم صعودی میباشد.
اما خبر پرداخت بدهی ارزی فولاد اکسین خوزستان توسط فولاد خوزستان ان هم به نرخ ارز مبادله ای باعث شد تا فخوز با روند منفی همراه شود احتمالا با توجه به قیمت بالای این بلوک و بدهی ارزی محول شده بر فخوز فروش بلوک فخوز کمی مشکل شود و بعید است کسی به سراغ سهم بیاید .
سرمایه گذاریها در انتظار شاخص!!!
در بازار امروز با توجه به روند اصلاحی بازار و شاخص سرمایه گذاریها نیز همانطور که دیروز وعده داده بودیم با روند نزولی و اصلاحی مواجه شدند احتمالا سرمایه گذاریها نیز به مانند شاخص با روند اصلاحی مواجه شده و سپس با انرژی مضاعف با برگشت روند معاملاتی مواجه خواهند شد
امروز نفت و گاز پارسیان در سطوح قیمتی ۹۲۰ تومانی زمین گیر شد پارسانی که برای سال ۹۱ و سال ۹۲ توانایی رشد سوداوری بسیار خوبی را خواهد داشت و هدف قیمتی ۱۰۰۰ تومانی را در پیش رو دارد در صورت اصلاح قیمتی این سهم پارسان جز گزینه های کم ریسک بازار محسوب میگردد. اکثر شرکتهای پرتفوی این سهم مثبت هستند . گفته می شود احتمال این که یکی از زیر مجموعه های ساتا در این سهم شروع به خرید های گسترده کند وجود دارد . در این شرایط هم پارسان رشد کرده و هم غدیر برای بازگشایی کار سختی نخواهد داشت . پیش بینی می شود طی یک ماه اتی پارسان برای تثبیت خود بالای ۱۱۰۰ تومان تلاش کند . اما نکته جالب در تکمیل بحث بالا در گزارش غدیر بود . در این گزارش سود فروش سرمایه گذاری ها ۳۵۱ میلیارد تومان دیده شده و گویا غدیر پیش بینی فروش ۶% از سهام پارسان را کرده است که پیش بینی غدیر این است این سهم با قیمت های بالای ۱۰۰۰ می فروشد و پارسان بالای ۱۰۰۰ را برنامه ریزی کرده است .
امروز معادن و فلزات نتوانست از سد قیمتی ۵۲۰ تومانی خود عبور نماید در صورت شکسته شدن سد قیمتهای ۵۲۰ تومانی انتظار قیمتهای ۵۶۰ تومانی را برایومعادن را داریم به نظر میرسد با دید میان مدت شاهد شکسته شدن مقاومت ۵۲۰ تومانی و رشد قیمتی ومعادن به سمت سطوح هدف ۵۶۰ تومانیش باشیم
امروز سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی علی رغم پتانسیل تعدیل مثبت بالایش تا قیمتهای ۲۴۰ تومان پایین امد وصندوقی که میتواند از طریق رشد سوداوری شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه با رشد سوداوری خوبی همراه شود اما سهم کندی است و برای نوسان گیری توصیه نمی شود .
همچنان هستیم !
این روزها تجهیزاتیها پس از رشد قیمتی و بازدهی بسیار خوب یک ماه اخیر به روند اصلاحی و استراحتی وارد شده اند تجهیزاتیها همچنان به دلیل ماهیت ارزی بودن قراردادهایشان توانایی شناسایی سود تسعیر ارز خوبی را داشته و پتانسیل رشد سوداوری و قیمتی خوبی را دربازه میان مدت دارند اما بازار باید به بهای تمام شده آنها و مشکلات دولت در پرداخت بدهی خود به این شرکت ها نیز توجه داشته باشد . از همین روست که ما راه حفاری را کمی از فاذر . مپنا جدا کرده ایم .
امروز اذراب همچنان با حجم معاملات سنگین به سمت قیمتهای ۲۳۰ تومان رسید احتمالا اذراب تا قیمتهای ۲۲۰ تومانی روند اصلاحی را طی خواهد کرد این روزها شایعاتی مبنی بر احتمال تعدیل مثبت عایدی اذراب در عملکرد ۹ ماهه شنیده میشود .
اما ماشین سازی اراک با حمایت سهامداران عمده خود میل چندانی به ریزش و اصلاح قیمتی ندارد نهایتا میتوان اصلاح قیمتی ماشین سازی اراک را تا سطوح ۱۸۰ تومان انتظار داشت فاراک نیز با تحول در سوداوری خود باز هم جای تعدیل مثبت سود خود را دارد
اما امروز حفاری نیز تا سطوح قیمتی ۲۵۰ تومان با افت قیمتی همراه شد برای حفاری جای افت قیمتی چندانی را انتظار نداریم نهایتا سطوح قیمتی ۲۵۰-۲۴۵ تومان پایان روند اصلاحی این سهم میباشد حفاری که همچنان به دلیل نسبت پی بر ای پایین و پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مورد توجه بازار میباشدو البته برای میان مدت گزینه بهتری تا کوتاه مدت است .
کاشیها در صدد بازگشت!!!
در بازار امروز در گروه کاشی و سرامیک پس از نوسانات مثبت روزهای اخیر شاهد روند اصلاحی قیمتی میباشیم. ظاهرا رسیدن قیمت سهام شرکتهای این گروه به سطوح حمایتی خود و پتانسیل تعیدلات مثبت سهام صادراتی گروه کاشی و سرامیک باعث بازگشت زود هنگام روند سهام این گروه خواهد شد . اما این گروه نیز مشکلات جدی خود را دارد .
امروز کاشی سینا که در صورتهای مالی ۶ ماهه خود بخش عمده ای از سود خود را پوشش داده و با توجه به صادرات بخش عمده ای از محصولاتش با پتانسیل تعدیل مثبت ۲۰-۳۰ درصدی در گزارش ۹ ماهه خود مواجه میباشد امروز به جمایت ۳۸۰ تومانی خود واکنش نشان داده و با برگشت روند مواچه شد در مقطع فعلی انتظار نوسان قیمتی این سهم را در سطوح ۳۸۰-۴۲۰ تومان را داریم
دراین گروه شلعاب هم می تواند مورد توجه بازا قرار گیرد . البته برای نوسان گیری .
چهارگوشه بازار!!!
امروز در نماد پتروشیمی خارک همانطور که انتظارش را داشتیم این سهم نتوانست رشد بیشتر قیمتی را تجربه نماید و به نظر میرسد در سطوح قیمتی ۲۲۰۰-۲۳۰۰ تومان در نوسان باشد اما با توجه به احتمال انتشار گزارش ۹ ماهه بسیار مناسب از این سهم انتظار رشد قیمتی شخارک تا سطوح قیمتی ۲۴۰۰-۲۶۰۰ تومان را تا گزارش ۹ ماهه سهم را داریم
امروز موتوژن نیز پس از برخورد به حمایت ۳۲۰ تومانی خود به تعادل رسید این روزها شایعه شده بموتو با افزایش نرخ ۳۰ درصدی محصولات خود مواجه شده و احتمالا در گزارش پیش رو با تعدیل مثبت عایدی همراه خواهد شد در صورت صحت این خبر انتظار رشد قیمتی بموتو را تا سطوح قیمتی ۳۶۰ تومان را داریم
امروز پالایش نفت بندر عباس نتوانست از سد قیمتهای ۳۵۰ تومانی خود عبور نمایداحتمالا شاهد روند نوسانی شبندر بین سطوح قیمتی ۳۲۰-۳۵۰ تومانی طی روزهای اتی خواهیم بود . هر چند برخی معتقدند روند برگشتی شبندر بسیار سریع خواهد بود و تا ۳۶۵۰ و سپس ۸۰ جای رشد دارد .
در گروه سنگ اهن کمی استراحت نیاز است اما برخی از سود بالای ۲۰۰ تومانی کچاد برای سال بعد صحبت می کنند . در این گروه منفی فردای کنور در ۲۱۰۰ نیز قیمت جذابی برای خرید است .
در بازار امروز بترانس با شدت و فشار فروشندگان مواجه شد و باعث شد تا امروز هم منفی باشد اما صف فروش نشد برخی حجم سنگین خرید را دلیلی بر انجام معامله فردا می دانند . نکته جالب این است اگر فردا خریدار بترانس غدیر باشد کل گروه برق با برگشت مواجه می شود . که دراین گروه بموتو وبسوئیچ شرایط بهتری دارند .
فردا بازار روی فایرا نیز باید توجه بیشتری داشته باشد چرا که ممکن است از سطوح ۸۶۰۰ یک نوسان مثبت را داشته باشد .
در گروه پتروشیمی خبر نرخ گاز کمی آنها را نگران کرده است اما خرید پردیس و همچنین زاگرس در منفی های کامل دو روز پیش رو مناسب است .
در پایان باید از گروه قند گفت امروز صفوف خرید قپیرا بازار را مثبت کرد . بازار باهوش شده و به گزارش مصنوعی قپیرا واکنش خرید نشان داد . در حالی که قپیرا یکی از بهترین فصل های خود در تولید و جذب چغندر را در پیش دارد با عدم تغییر سود بازار را متعجب کرد . شرکت سود خود را ۱۱۴۷ ریال اعلام کرده و با وجود تغییرات گسترده در مفروضات شرکت هیچ تغییری در سود ایجاد نشده است . قیمت شکر به طور واقعی ۱۳۰۰۰ ریال در نظر گرفته شده است و مقدار تولید ۴۶۱۸۶ تن در نظر گرفته شده است .
شرکت پیش ازاین بودجه خود را با شکر ۱۳۶۰ بسته بود که حالا با افزایش مقدار تولید شکر بودجه بالانس شده است . در بودجه قپیراخبر ی از تفاله نیست در حالی که گفته می شود ۲۴ هزار تن تفاله به فروش می رساند .
نکته جالب دیگر تحقق ۵۰% از سود در گزارش ۳ ماهه است که در مقاطع گذشته نیز بیسابقه بوده است . در حالی که بودجه شرکت بر اساس ۳۲۰ هزار تن خرید چغندر بوده است تا کنون ۲۲۷ هزار تن خریداری شده و نزدیک به ۳۰ هزار تن شکر از ان تولید شده است که اگر شرکت موفق به خرید ۳۲۰ هزار تن چغندر قند شود تولید ۴۹ هزار تنی منطقی خواهد بود .
به طور کلی قیرا بودجه هزینه های خود را نیز حداکثری گرفته و به نظر میرسد با افزایش تولید و فروش وموارد دیگر نظیر تفاله امسال سهم سود ۲۱۰۰ ریالی را بتواند محقق کند .
امروز این صف باعث برگشت کل گروه قند شده و برای دقایقی آنها مثبت شدند که خبر خوبی برای بازار بود اما دوام آنچنانی نداشت و بازهم فشار عرضه بیشتر بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۳ آذر ۹۱
