گزارش بازار چهار شنبه 1 آذر 91
فرار از ريزش با پارسان!
گزارش بازار – بتاسهم –16:30 امروز چهار شنبه ، بازار سرمايه اولين روز از ماه آذر و اخرين روز از هفته اي پرخبر را در حالي پشت سر گذاشت كه شرايط خوبي را به خود ديد . از ابتداي صبح تا اخر وقت تقريباً همه به جز شبندر شرايط خوبي را داشتند . بازار امروز در حالي به تعطيلات بلند مدت 4 روزه خود رفت كه دو روز اول هفته بعد را از دست داده است و ترس از تحولات اين مدت به خصوص تحولات سياسي و به تبع ان ارزي باعث شده تا برخي از ترس امروز فروشنده سهم باشند( به خصوص در دقايق اوليه ) اما يك اتفاق مهم سياسي و يك خبر بورسي نيز امروز رخ داد تا بازار در حالي كه نياز به يك محرك قوي داشت با تعديل و توقف پارسان و متوقف شدن او باعث رونق غديرو پارسان شد و جو عمومي بازار را تغيير داد .
در واقع بازار امروز با كمك پارسان از زير فشار سنگين حوادث و خبرهاي منفي فرار كرد تا با شرايط مثبتي بسته شود و كسي فعلاً به فكر اصلاح شاخص نباشد .
البته برخي معتقدند كه همزمان رسيدن خبرهاي مثبت از غزه و افزايش نرخ ارز در بازار امروز كمك شاياني به برگشت بازار كرده است و اين كه نگراني بازار سرمايه از تحولات ارزي كمتر شده است . به خصوص اين كه دولت نيز بيشتر به فكر تك نرخي شدن پيش مي رود تا فشار بر بازار تا ان را به ضرب و زور سياست هاي پليسي كاهش دهد . هر چه سياست هاي اقتصادي به عقلانيت و شفافيت نزديك شود شرايط براي بازار و ادامه بهبود ان بهتر خواهد شد .
در ميانه بازار نيز خبرمربوط به لغو سوال از رئيس جمهور نيز خبر خوبي براي بازار سرمايه بود .
اين كه در بازار امروز چه خبر بود …
شايد بتوان شرايط بازار امروز را شبيه دسته هاي عزاداري تشبيه كرد كه در ابتداي كار خيلي گرم و شور ندارند اما با يك نوحه خوان خوب اين دسته به وجد مي آيد و شور حسيني بر همه غالب مي شود . بازار امروز نيز همين بود و در ابتدا بازار كمي نرم حركت مي كرد اما توقف پارسان شبيه يك محرك قوي به دل ان دسته زد و نوحه خواني خوبي براي بازار كرد و شور حسيني به بازار بخشيد تا بر خلاف انتظار همه كه فشار فروش را در بازار امروز بيشتر مي ديديم بازار در اواخر وقت حتي شرايط بهتري را داشت . البته تاكيد مي كنيم سه عامل خبرهاي سياسي ، نرخ ارز و توقف پارسان سه گانه اي بودند كه اثرات خوبي بر بازار و جو مثبت شدن امروز داشتند .
در مورد اين كه در هفته بعد چه شرايطي بر بازار سرمايه حاكم است واقعاً سخت است .سيب سياست و اقتصاد در اين چند روز هزار چرخ مي زند و ممكن است روي قرمزو يا شايد روي گاز زده ان به بازار دوشنبه برسد اما اگر در تحولات سياسي اتفاق بدي رخ ندهد تحولات بورسي و دلاري مي تواند براي بهبود بازار مناسب باشد .
اما اين هفته و تحولات ان براي ما يك درس و يك نكته بود …
در ميانه هاي هفته گمان مي كرديم كه با لغو معامله شبندر و كاهش شديد نرخ ارز بازار اصلاح خواهد شد . اما …
ديديم كه درست پس از لغو معامله شبندر شرايط براي بازار سرمايه در چند ساعت اول منفي بود اما به سرعت بازار راه خود را پيدا كرد . قيمت ها بر اساس سود حركت كردند و شرايط به شكل بسيار نرمالي به سمت بهبود و رونق گام برداشت .
اين درس به همه ما داده شد كه در مورد بازار زود قضاوت نكنيم و بهتر است همه شركت ها را در مسير درست خود تحليل كنيم .
و حالا به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم كه حكم حكومتي رهبري مهم ترين ركن آن بود . در ميانه هاي بازار خبر حكم حكومتي رهبري شوك قوي مثبت خوبي به بازار داد تا شرايط براي ادامه روند مثبت و بهبود ان مناسب باشد .
اما در تحولات منطقه اي صلح احتمالي در غزه و كاهش حملات يكي از مهم ترين خبرهاي نسبتاً مثبت براي بازار است .البته انفجار تل اويو و تهديد به حمله نظامي زميني كمي كار را سخت كرده است . در سوي ديگر صحبتهاي سخنگوي وزارت امور خارجه و اظهارات مثبت ايشان نيز در نوع خود براي بازار جالب است . امروز 1+5 با خود مذاكره دارد و امانو نيز بر مذاكرات حساس بين ايران و اژانس تاكيد كرده است . در خبرهاي ديگر نيز يك خبر نگران كننده وجود داشت و ان به رسميت شناخته شدن مخالفان سوري بود . بي شك با تمام شدن بحث غزه بارديگر تحولات سوريه در صدرخبرها قرار مي گيرد .
در تحولات سياسي از فردا همه بايد چشم و گوش به اخبار سياسي اين چند روزه داشته باشند .
اما در شرايط حساس بازارهاي جهاني پس از رشد ديروز قيمت ها كمي به ثبات رسيده اند البته در بازار فلزات با كاهش هايي همراه بوديم اما آنچنان جدي نيست . مس جايي بين 7600 و 7700 دلاردست پامي زند و گفته مي شود امروز هم عرضه برخي محصولات مس با كاهش اندك راهي بازار مي شود .
در نفت قيمت ها به 87 دلار رسيده و متانول نيز در بازارهاي جهاني رو به افزايش است . در كنار ان شنيده مي شود طلا نيز در محدوده 1727 دلار قرار دارد . روند بازارهاي جهاني دراين چند روز تعطيلي نيز براي ما و به خصوص بازگشايي در روز دوشنبه حساس و حياتي است .
امروز دلار كمي افزايش يافت و به 2800 بازگشت كه رشد امروز دلار اميدواري ها را در بازار بيشتر و بيشتر كرد و ترس از تحولات منفي را كمتر . گفته مي شود به زودي نرخ ارز بازار در 2500 و نرخ ارز اتاق در 2400 با نوسان كمتري مواجه مي شود .
ديروز خبر تك نرخي كردن را داشتيم و امروز مي توان از لابلاي خبرها زمزمه هاي اين بحث را شنيد .
با فرض اين كه نرخ دلار در بودجه افزايش يابد و يا به نرخ مبادله اي برسد مي توان گفت كه گروه هاي قند و پالايشاگاه اولين گروه هايي هستند كه سود مي برند . باقي را بايد در ثبات احتمالي نرخ ارزجستجو كرد اما در صورتي كه نرخ ارز در 2400 و 2500 براي سال بعد نيز باقي بماند به طور كلي كل بازار اعم از پتروشيمي و فلزات و سنگ آهن شرايط بهتري را خواهند داشت . اما به نظر ميرسد از اين خبر سه گروه قند، پالايشگاه و پتروشيمي سود بيشتري را ببرند .
در پايان مقدمه شاخص را نگاه مي كنيم كه امروز برخلاف تحليل هايي كه به اصلاح اعتقاد داشت با رشد به همه ي تحليل ها دهن كجي كرد . شاخص امروز با رشدي 3 رقمي و حدود 118 واحدي مواجه شد كه گروه غدير و پرديس بيشترين تاثير مثبت را در اين شرايط داشتند . در ان سو شبندر با 4 ميليون معامله يك روز منفي را براي خود ثبت كرد و شاخص را نيز منفي كرده تا دوشنبه احتمالاً متعادل شود .
فولاديها در انتظار
در بازار امروز و در نمادهاي فولادي شاهد نوسانات مثبت نمادهاي اين گروه بوديم فولاديها پس از رسيدن به حمايتهاي خود با واكنش مثبت مواجه شده و تغيير روند دادند فولاديهايي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي داشته و با نزديك شدن به زمان گزارشات 9 ماهه خود مورد اقبال بازار قرار خواهند گرفت . البته اين در حالي است كه گفته مي شود قيمت شمش به كمتر از 1500 تومان رسيده است اما افزايش نرخ امروز بازهم افت بازار اهن را متوقف مي كند.
در بازار امروز ذوب اهن با نوسانات مثبت به سطوح قيمتي بالاي 280 توماني بازگشت ذوب اهني كه به استقبال مقاومت 285 توماني خود پس از تعطيلات خواهد رفت در صورتي كه ذوب موفق به شسكت مقاومت 285 توماني خود شود تا سطوح قيمتي 300-310 تومان جاي رشد را خواهد داشت اين روزها سيكل نوساني خوبي در ذوب اهن با قيمتهاي كف 260 تومان شكل گرفته است . البته خبر معامله بلوك سهم در 14 آذر ماه نيز شرايط خوبي را مي تواند براي سهم رقم بزند اما نبايد در اين سهم دچار هيجان كاذب شد و تا زماني كه قيمت محصولات شركت مشخص نشود نمي توان به طور قطع در مورد ذوب صحبت كرد .
اما فولاد مباركه با تثبيت شدن در سطوح قيمتي بالاي 340 تومان ارام ارام با نوسانات مثبت سعي در فتح قله هاي 350 تومان دارد در صورتي كه فولاد در قيمتهاي بالاي 350 تومان تثبيت شود تا سطوح قيمتي 370 و 365تومان رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد اما در حال حاضر فشار عرضه در اين سطوح بسيار بالاست .
امروز فولاد الياژي يزد هم با نوسانات مثبت همراه شد فولاي با فاصله گرفتن از كف قيمتي 330 توماني به سمت مقاومت 350 توماني خود در حال حركت ميباشد فعلا فولاي تا فعال شدن پتانسيلهايش بين همين دوسطح قيمتي در نوسان خواهد بود.
در اين گروه گفته مي شود فخوز هم با معامله بلوكي خود كه در اذر ماه مواجه است مي تواند شرايط خوبي را رقم بزند .اما تا قبل از ان خبري از صعود نيست .
به كدام سود ميروند
اين روزها تجهيزاتيها اسير دست مسئولان شده اند به طوري كه پس از تكذيب تك نرخي شدن ارز توسط بهمني باز هم ديشب شاهد خبر تاكيد وزير اقتصاد مبني بر تك نرخي شدن ارز با شروع اذر ماه بوديم امري كه مجددا رونق را به اردوي تجهيزاتيها بازگرداند
اما امروز در نماد حفاري شاهد شكل گيري نوسانات مثبت بوديم همچنان شايعاتي در خصوص تعديل مثبت اين سهم در گزارش 6 ماهه حسابرسي شده و پتانسيلي كه ازطريق افزايش نرخ ارز مرجع به وجود خواهد امد باعث شده تا حفاري با روند صعودي خود ادامه دهد اهداف قيمتي 275 توماني را براي اين سهم تجهيزاتي انتظار داريم
امروز اذراب علي رغم عرضه هاي سنگين كه گفته ميشود توسط خصوصي سازي انجام ميگيرد با روند مثبت مواجه شد البته در مقطع فعلي انتظار رشد و بازدهي چنداني را از فاذر نداريم نهايتا قيمتهاي 220 تومان را به عنوان هدف قيمتي سهم ارزيابي ميكنيم
اما ماشين سازي اراك هم تا هدف 175 توماني خود پيشروي كرد انتظار نميرود فاراك فعلا با توجه به رشد قيمتي و بازدهي مناسب اخري بتواند سد قيمتهاي 175 و 180توماني را بشكند اما اگر موفق به شكست مقاومت سرسخت فعلي شود قيمتهاي 200 تومان را به عنوان هدف قيمتي فاراك ميدانيم. در اين گروه توصيه مي شود حفاري براي ميان مدت گزينه قوي تري خواهد بود و تمايل داشتن به اين سهم قوي تر است .
كاشي ها صدر نشين
افزايش نرخ ارز مرجع خبر بسيار مناسبي براي شركتهاي كاشي ساز بازار ميباشد شركتهايي كه عمدتا ارز صادراتي خود را در نيمه اول سال با قيمتهاي نازلي تسعير كرده اند و در صورت تسعير ارز با قيمتهاي بالا در نيمه دوم سال جاي رشد سوداوري و قيمتي بالايي را خواهند داشت
امروز كاشي سينا ليدر گروه با نوسانات مثبت به يكباره با رنج قيمتي با صف خريد مواجه شد كساوه در بين كاشي سازها وضعيت بنيادي مناسبتري داشته و با حجم بالاتري از صادرات محصولات خود مواجه ميباشد به نظر ميرسد با توجه به پتانسيلهاي كساوه بتوانيم انتظار رشد قيمتي اين سهم را تا سطوح 400 تومان داشته باشيم
در نماد كاشي سعدي كه اين روزها به دليل پوشش بالاي سود خود در عملكرد 6 ماهه با شايعات تعديل مثبت 20-30 درصديش مواجه ميباشيم شاهد رشد قيمتي سهم به سوي هدف 220 تومانيش بوديم .
خودروييها و اخبار متناقض
در بازار امروز خبرهايي در خصوص كاهش 40 درصدي عوارض واردات خودرو و ازادشدن واردات خودرو مجددا باعث افزايش شديد عرضه ها در نمادهاي خودرويي شد همانطور كه پيش از اين نيز گفته شد خودروييها فعلا روندي قابل اتكا ندارند و تنها مناسب نوسانات كوتاه مدت ميباشند. دراين گروه البته گيرهاي شوراي رقابت نيز براي اين گروه دردسرساز شده است.
امروز در نماد ايرانخودرو شاهد عرضه سنگين صف خريد اين سهم در سطوح قيمتي 120 تومان بوديم ايرانخودرويي كه با خبر منفي امروز خبر مثبت فروش سهام بانك پارسيانش رنگ باخت ايرانخودرو پس از تعطيلات معاملات حساسي را پيش رو خواهد داشت
اما در نماد گروه بهمن نيز شاهد برگشت روند قيمتي اين سهم بوديم خبهمن با نوسانات منفي احتمالا تا سطوح قيمتي 100 تومان با كاهش قيمتي مواجه شد مضافا اينكه شايعه تعديل منفي اين سهم خودروييها اين روزها پررنگ شده است
سايپا هم امروز همانطور كه پيشبيني كرده بوديم در قيمتهاي 110 تومان با عرضه هاي بسيار سنگين به تعادل رسيد سايپا اين روزها وضعيت بنيادي مناسبي ندارد و همچنان مشكلات مالي در اين غول خودروسازي از مشكلات اصلي محسوب ميگردد در مقطع فعلي انتظار نوسان قيمتي خساپا در سطوح قيمتي 100-110 تومان را داريم
پتروشيمي ها چشم انتظار دلار
در بازار امروز روند تثبيت شده نرخ دلار باعث شد تا سهام پتروشيميها روند خود را بازيافته و با نوسانات مثبت همراه شوند البته هنوز پتروشيمي ها با ابهاماتي در خصوص خوراك مصرفي خود به خصوص پتروشيمي هاي گازي مواجه ميباشند كه بايد ديد سرانجام انها به كجا ختم خواهد شد
امروز پتروشيمي كرمانشاه مجددا به سطوح قيمتي بالاي 700 تومان بازگشت كرمانشاهي كه فعلا تا قيمتهاي 720 تومان رشد خواهد نمود اين روزها شايعه شده در گزارش 9 ماهه شاهد تعديل مثبت ديگري در سود پتروشيمي كرمانشاه خواهيم بود
امروز پتروشيمي پرديس هم توانست تا قيمتهاي 4500 تومان پيشروي كند اين روزها شايعه شده شپديس در عملكرد 12 ماهه خود قادر به اعلام سود 1150-1200 توماني خواهد بود امري كه اگر صحت داشته باشد تا شب مجمع شپديس را به قيمتهاي 4800 توماني خواهد رساند اما سود سال بعد شركت گويا 1003 تومان است .
اما پتروشيمي خارك اين روزها با شايعه اعلام تعديل مثبت در گزارش 9 ماهه و احتمال اعلام سود 550 توماني با روند مثبت به سمت اهداف قيمتي 2000 توماني در حال حركت ميباشد . البته درست در سوي ديگر برخي معتقدند كه مشكلات متعدد توليد و فروش در زاگرش و خارك وجود دارد . به بلند مدت ها توصيه مي شود اگر به بهبود فعاليت هاي سياسي اعتقاد دارند حتماً زاگرس را كه دراين شرايط سهم انفجاري است در اختيار داشته باشند .
چهارگوشه بازار
امروز در نماد پالايش نفت بندر عباس شاهد جمع اوري سهام اين شركت به اندازه حجم مبنا بوديم شبندري كه به نظر ميرسد تا قيمتهاي 290 تومان پايين امده و سپس با حمايت حقوقيها به تعادل برسد شبندر روندش بستگي به اگهي مجدد سهام بلوكيش دارد اما گويا چند حقوقي نيز براي خريد سهم دندان تيز كرده اند .
امروز بر خلاف شبندر پالايش نفت تبريز همچنان با روندصعودي و صف خريد به كار خود ادامه داد اين روزها شايعه شده شبرزي توان تعديل مثبت ديگري را تاپايان سال خواهد داشت به همين دليل اين سهم پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 750 تومان را داراست از طرف ديگر افزايش نرخ ارز مرجع سبب تحول سوداوري اين سهم پالايشگاهي خواهد شد. البته سال بعد با افتتاح طرح و توسعه سال رويايي براي شبريز خواهد شد .
در نماد معدني كالسيمين هم امروز شاهد نوسانات مثبت اندكي در اين سهم رويي بوديم شنيده ميشود كالسيمين قصد خريد بلوكي سهام روي زنگان را دارد از طرف ديگر اين شركت با احتمال تعديل مثبت عايدي در گزارش عملكرد 9 ماهه مواجه ميباشد روند اين سهم را همچنان در بازه ميان مدت صعودي ارزيابي ميكنيم
روي زنگان شايد بتواند از نظر رواني بار مثبت خوبي را به اين گروه تزريق كند .
اما امروز يك اتفاق مثبت رخ داد . ديشب شاهد اطلاعيه پارسان بوديم كه با تعديل مواجه شد . اين سود را براي اولين بار شركت با سياست تقسيم سود 95% به اطلاع بازار مي رساند . يعني در مجمع قصد تقسيم نزديك به 1800 ريال را دارند .البته در اين مورد نيز صحبت خواهيم كرد .
اما اين خبر براي غدير يك خبر مهم است چرا كه بودجه غدير با 1546 ريال بسته شده است . با اين اتفاق حدود 107 ميليارد تومان به سود غدير اضافه خواهد شد و اين بدان معني است كه غدير به زودي با سود 1260 ريالي مواجه مي شود . اين در حالي است كه پيش ازاين در همين سايت و از مدت ها قبل از قول برخي مديران شركت از سود 1300 تا1400 ريالي براي غدير صحبت شده بود.تعديل بعدي براي غدير تعديل سود پرديس در سال 91 و افزايش تقسيم سود پارسان و تعديل مجدد سهم است . به نظر ميرسد سود 1300 توماني قيمت هاي 4600 و 4700 را براي سهم منطقي خواهد كرد . البته برخي معتقدند كه غدير سود 1300 را براي سال 91 و سود 1050 را براي سال 92 اعلام خواهد كرد . توقف امروز پارسان و سود 2100 ريالي يعني اين گروه يك پله ي مثبت 10% را خواهند داشت .
در بازار امروز بترانس هم رشد كرد و در نهايت به صف خريد رسيد . در مورد اين سهم خوشبختانه زياد صحبت شده بود و اميدواريم در پرتفوي اكثر دوستان باشد . بترانس با عرضه هاي جدي مواجه شد اما خريدار خوبي براي سهم وجود داشته و بعضاً حقوقي ها نيز خريد هاي خوبي در اين سهم مي كنند . به نظر ميرسد بازي سهم با نزديك شدن به معامله بلوك جدي تر مي شود. به نظر ميرسد هدف 2800 و 3000 ريالي براي سهم ترسيم شود .
امروز پكوير به شدت و با قدرت از 2381 ريال عبور كرد . جابجايي غديرو اعتضاد احتمالاً يك هفته ديگر ادامه خواهد داشت و سهم مي تواند مثبت باشد . نكته مهم پكوير اين است كه طي روز هاي آتي بايد سود هر سهم خود را اعلام كند و مجمع نيز در پيش دارد . از ديد بنيادي سهم شايد بتواند تا 3000 ريال نيز رشد كند اما از ديد نموداري 2400 براي سهم سد محكمي است . اگر بتواند با صفوف خريد اين محدوده را پشت سر بگذارد و سود خود را براي سال بعد نيز در محدوده مناسبي اعلام نمايد اهداف مناسبي پيش روي شركت است .
در بازار امروز رانفور نيز مثبت بود . در نماد رانفور اما شايعات و خبرها و نوسان گيري جدي تر است . پيش ازاين در سايت خبر فروش ايرانيان را عرض كرده بوديم كه شركت اعلام كرده به زودي 7% تعديل مثبت از اين محل اعمال خواهد كرد . گويا افزايش سود انفورماتيك كيش نيز در پيش است و همه ي اين موارد مي تواند تعديل احتمالي سهم تا 3600 ريال را رقم بزند كه قطعاً هدف قيمتي سهم تا پايان سال بيش از 16000 ريال خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
1 آذر 91
