گزارش بازار چهار شنبه ۱ آذر ۹۱
فرار از ریزش با پارسان!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۳۰ امروز چهار شنبه ، بازار سرمایه اولین روز از ماه آذر و اخرین روز از هفته ای پرخبر را در حالی پشت سر گذاشت که شرایط خوبی را به خود دید . از ابتدای صبح تا اخر وقت تقریباً همه به جز شبندر شرایط خوبی را داشتند . بازار امروز در حالی به تعطیلات بلند مدت ۴ روزه خود رفت که دو روز اول هفته بعد را از دست داده است و ترس از تحولات این مدت به خصوص تحولات سیاسی و به تبع ان ارزی باعث شده تا برخی از ترس امروز فروشنده سهم باشند( به خصوص در دقایق اولیه ) اما یک اتفاق مهم سیاسی و یک خبر بورسی نیز امروز رخ داد تا بازار در حالی که نیاز به یک محرک قوی داشت با تعدیل و توقف پارسان و متوقف شدن او باعث رونق غدیرو پارسان شد و جو عمومی بازار را تغییر داد .
در واقع بازار امروز با کمک پارسان از زیر فشار سنگین حوادث و خبرهای منفی فرار کرد تا با شرایط مثبتی بسته شود و کسی فعلاً به فکر اصلاح شاخص نباشد .
البته برخی معتقدند که همزمان رسیدن خبرهای مثبت از غزه و افزایش نرخ ارز در بازار امروز کمک شایانی به برگشت بازار کرده است و این که نگرانی بازار سرمایه از تحولات ارزی کمتر شده است . به خصوص این که دولت نیز بیشتر به فکر تک نرخی شدن پیش می رود تا فشار بر بازار تا ان را به ضرب و زور سیاست های پلیسی کاهش دهد . هر چه سیاست های اقتصادی به عقلانیت و شفافیت نزدیک شود شرایط برای بازار و ادامه بهبود ان بهتر خواهد شد .
در میانه بازار نیز خبرمربوط به لغو سوال از رئیس جمهور نیز خبر خوبی برای بازار سرمایه بود .
این که در بازار امروز چه خبر بود …
شاید بتوان شرایط بازار امروز را شبیه دسته های عزاداری تشبیه کرد که در ابتدای کار خیلی گرم و شور ندارند اما با یک نوحه خوان خوب این دسته به وجد می آید و شور حسینی بر همه غالب می شود . بازار امروز نیز همین بود و در ابتدا بازار کمی نرم حرکت می کرد اما توقف پارسان شبیه یک محرک قوی به دل ان دسته زد و نوحه خوانی خوبی برای بازار کرد و شور حسینی به بازار بخشید تا بر خلاف انتظار همه که فشار فروش را در بازار امروز بیشتر می دیدیم بازار در اواخر وقت حتی شرایط بهتری را داشت . البته تاکید می کنیم سه عامل خبرهای سیاسی ، نرخ ارز و توقف پارسان سه گانه ای بودند که اثرات خوبی بر بازار و جو مثبت شدن امروز داشتند .
در مورد این که در هفته بعد چه شرایطی بر بازار سرمایه حاکم است واقعاً سخت است .سیب سیاست و اقتصاد در این چند روز هزار چرخ می زند و ممکن است روی قرمزو یا شاید روی گاز زده ان به بازار دوشنبه برسد اما اگر در تحولات سیاسی اتفاق بدی رخ ندهد تحولات بورسی و دلاری می تواند برای بهبود بازار مناسب باشد .
اما این هفته و تحولات ان برای ما یک درس و یک نکته بود …
در میانه های هفته گمان می کردیم که با لغو معامله شبندر و کاهش شدید نرخ ارز بازار اصلاح خواهد شد . اما …
دیدیم که درست پس از لغو معامله شبندر شرایط برای بازار سرمایه در چند ساعت اول منفی بود اما به سرعت بازار راه خود را پیدا کرد . قیمت ها بر اساس سود حرکت کردند و شرایط به شکل بسیار نرمالی به سمت بهبود و رونق گام برداشت .
این درس به همه ما داده شد که در مورد بازار زود قضاوت نکنیم و بهتر است همه شرکت ها را در مسیر درست خود تحلیل کنیم .
و حالا به سراغ حاشیه های بازار میرویم که حکم حکومتی رهبری مهم ترین رکن آن بود . در میانه های بازار خبر حکم حکومتی رهبری شوک قوی مثبت خوبی به بازار داد تا شرایط برای ادامه روند مثبت و بهبود ان مناسب باشد .
اما در تحولات منطقه ای صلح احتمالی در غزه و کاهش حملات یکی از مهم ترین خبرهای نسبتاً مثبت برای بازار است .البته انفجار تل اویو و تهدید به حمله نظامی زمینی کمی کار را سخت کرده است . در سوی دیگر صحبتهای سخنگوی وزارت امور خارجه و اظهارات مثبت ایشان نیز در نوع خود برای بازار جالب است . امروز ۱+۵ با خود مذاکره دارد و امانو نیز بر مذاکرات حساس بین ایران و اژانس تاکید کرده است . در خبرهای دیگر نیز یک خبر نگران کننده وجود داشت و ان به رسمیت شناخته شدن مخالفان سوری بود . بی شک با تمام شدن بحث غزه باردیگر تحولات سوریه در صدرخبرها قرار می گیرد .
در تحولات سیاسی از فردا همه باید چشم و گوش به اخبار سیاسی این چند روزه داشته باشند .
اما در شرایط حساس بازارهای جهانی پس از رشد دیروز قیمت ها کمی به ثبات رسیده اند البته در بازار فلزات با کاهش هایی همراه بودیم اما آنچنان جدی نیست . مس جایی بین ۷۶۰۰ و ۷۷۰۰ دلاردست پامی زند و گفته می شود امروز هم عرضه برخی محصولات مس با کاهش اندک راهی بازار می شود .
در نفت قیمت ها به ۸۷ دلار رسیده و متانول نیز در بازارهای جهانی رو به افزایش است . در کنار ان شنیده می شود طلا نیز در محدوده ۱۷۲۷ دلار قرار دارد . روند بازارهای جهانی دراین چند روز تعطیلی نیز برای ما و به خصوص بازگشایی در روز دوشنبه حساس و حیاتی است .
امروز دلار کمی افزایش یافت و به ۲۸۰۰ بازگشت که رشد امروز دلار امیدواری ها را در بازار بیشتر و بیشتر کرد و ترس از تحولات منفی را کمتر . گفته می شود به زودی نرخ ارز بازار در ۲۵۰۰ و نرخ ارز اتاق در ۲۴۰۰ با نوسان کمتری مواجه می شود .
دیروز خبر تک نرخی کردن را داشتیم و امروز می توان از لابلای خبرها زمزمه های این بحث را شنید .
با فرض این که نرخ دلار در بودجه افزایش یابد و یا به نرخ مبادله ای برسد می توان گفت که گروه های قند و پالایشاگاه اولین گروه هایی هستند که سود می برند . باقی را باید در ثبات احتمالی نرخ ارزجستجو کرد اما در صورتی که نرخ ارز در ۲۴۰۰ و ۲۵۰۰ برای سال بعد نیز باقی بماند به طور کلی کل بازار اعم از پتروشیمی و فلزات و سنگ آهن شرایط بهتری را خواهند داشت . اما به نظر میرسد از این خبر سه گروه قند، پالایشگاه و پتروشیمی سود بیشتری را ببرند .
در پایان مقدمه شاخص را نگاه می کنیم که امروز برخلاف تحلیل هایی که به اصلاح اعتقاد داشت با رشد به همه ی تحلیل ها دهن کجی کرد . شاخص امروز با رشدی ۳ رقمی و حدود ۱۱۸ واحدی مواجه شد که گروه غدیر و پردیس بیشترین تاثیر مثبت را در این شرایط داشتند . در ان سو شبندر با ۴ میلیون معامله یک روز منفی را برای خود ثبت کرد و شاخص را نیز منفی کرده تا دوشنبه احتمالاً متعادل شود .
فولادیها در انتظار
در بازار امروز و در نمادهای فولادی شاهد نوسانات مثبت نمادهای این گروه بودیم فولادیها پس از رسیدن به حمایتهای خود با واکنش مثبت مواجه شده و تغییر روند دادند فولادیهایی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی داشته و با نزدیک شدن به زمان گزارشات ۹ ماهه خود مورد اقبال بازار قرار خواهند گرفت . البته این در حالی است که گفته می شود قیمت شمش به کمتر از ۱۵۰۰ تومان رسیده است اما افزایش نرخ امروز بازهم افت بازار اهن را متوقف می کند.
در بازار امروز ذوب اهن با نوسانات مثبت به سطوح قیمتی بالای ۲۸۰ تومانی بازگشت ذوب اهنی که به استقبال مقاومت ۲۸۵ تومانی خود پس از تعطیلات خواهد رفت در صورتی که ذوب موفق به شسکت مقاومت ۲۸۵ تومانی خود شود تا سطوح قیمتی ۳۰۰-۳۱۰ تومان جای رشد را خواهد داشت این روزها سیکل نوسانی خوبی در ذوب اهن با قیمتهای کف ۲۶۰ تومان شکل گرفته است . البته خبر معامله بلوک سهم در ۱۴ آذر ماه نیز شرایط خوبی را می تواند برای سهم رقم بزند اما نباید در این سهم دچار هیجان کاذب شد و تا زمانی که قیمت محصولات شرکت مشخص نشود نمی توان به طور قطع در مورد ذوب صحبت کرد .
اما فولاد مبارکه با تثبیت شدن در سطوح قیمتی بالای ۳۴۰ تومان ارام ارام با نوسانات مثبت سعی در فتح قله های ۳۵۰ تومان دارد در صورتی که فولاد در قیمتهای بالای ۳۵۰ تومان تثبیت شود تا سطوح قیمتی ۳۷۰ و ۳۶۵تومان رشد قیمتی را تجربه خواهد کرد اما در حال حاضر فشار عرضه در این سطوح بسیار بالاست .
امروز فولاد الیاژی یزد هم با نوسانات مثبت همراه شد فولای با فاصله گرفتن از کف قیمتی ۳۳۰ تومانی به سمت مقاومت ۳۵۰ تومانی خود در حال حرکت میباشد فعلا فولای تا فعال شدن پتانسیلهایش بین همین دوسطح قیمتی در نوسان خواهد بود.
در این گروه گفته می شود فخوز هم با معامله بلوکی خود که در اذر ماه مواجه است می تواند شرایط خوبی را رقم بزند .اما تا قبل از ان خبری از صعود نیست .
به کدام سود میروند
این روزها تجهیزاتیها اسیر دست مسئولان شده اند به طوری که پس از تکذیب تک نرخی شدن ارز توسط بهمنی باز هم دیشب شاهد خبر تاکید وزیر اقتصاد مبنی بر تک نرخی شدن ارز با شروع اذر ماه بودیم امری که مجددا رونق را به اردوی تجهیزاتیها بازگرداند
اما امروز در نماد حفاری شاهد شکل گیری نوسانات مثبت بودیم همچنان شایعاتی در خصوص تعدیل مثبت این سهم در گزارش ۶ ماهه حسابرسی شده و پتانسیلی که ازطریق افزایش نرخ ارز مرجع به وجود خواهد امد باعث شده تا حفاری با روند صعودی خود ادامه دهد اهداف قیمتی ۲۷۵ تومانی را برای این سهم تجهیزاتی انتظار داریم
امروز اذراب علی رغم عرضه های سنگین که گفته میشود توسط خصوصی سازی انجام میگیرد با روند مثبت مواجه شد البته در مقطع فعلی انتظار رشد و بازدهی چندانی را از فاذر نداریم نهایتا قیمتهای ۲۲۰ تومان را به عنوان هدف قیمتی سهم ارزیابی میکنیم
اما ماشین سازی اراک هم تا هدف ۱۷۵ تومانی خود پیشروی کرد انتظار نمیرود فاراک فعلا با توجه به رشد قیمتی و بازدهی مناسب اخری بتواند سد قیمتهای ۱۷۵ و ۱۸۰تومانی را بشکند اما اگر موفق به شکست مقاومت سرسخت فعلی شود قیمتهای ۲۰۰ تومان را به عنوان هدف قیمتی فاراک میدانیم. در این گروه توصیه می شود حفاری برای میان مدت گزینه قوی تری خواهد بود و تمایل داشتن به این سهم قوی تر است .
کاشی ها صدر نشین
افزایش نرخ ارز مرجع خبر بسیار مناسبی برای شرکتهای کاشی ساز بازار میباشد شرکتهایی که عمدتا ارز صادراتی خود را در نیمه اول سال با قیمتهای نازلی تسعیر کرده اند و در صورت تسعیر ارز با قیمتهای بالا در نیمه دوم سال جای رشد سوداوری و قیمتی بالایی را خواهند داشت
امروز کاشی سینا لیدر گروه با نوسانات مثبت به یکباره با رنج قیمتی با صف خرید مواجه شد کساوه در بین کاشی سازها وضعیت بنیادی مناسبتری داشته و با حجم بالاتری از صادرات محصولات خود مواجه میباشد به نظر میرسد با توجه به پتانسیلهای کساوه بتوانیم انتظار رشد قیمتی این سهم را تا سطوح ۴۰۰ تومان داشته باشیم
در نماد کاشی سعدی که این روزها به دلیل پوشش بالای سود خود در عملکرد ۶ ماهه با شایعات تعدیل مثبت ۲۰-۳۰ درصدیش مواجه میباشیم شاهد رشد قیمتی سهم به سوی هدف ۲۲۰ تومانیش بودیم .
خودروییها و اخبار متناقض
در بازار امروز خبرهایی در خصوص کاهش ۴۰ درصدی عوارض واردات خودرو و ازادشدن واردات خودرو مجددا باعث افزایش شدید عرضه ها در نمادهای خودرویی شد همانطور که پیش از این نیز گفته شد خودروییها فعلا روندی قابل اتکا ندارند و تنها مناسب نوسانات کوتاه مدت میباشند. دراین گروه البته گیرهای شورای رقابت نیز برای این گروه دردسرساز شده است.
امروز در نماد ایرانخودرو شاهد عرضه سنگین صف خرید این سهم در سطوح قیمتی ۱۲۰ تومان بودیم ایرانخودرویی که با خبر منفی امروز خبر مثبت فروش سهام بانک پارسیانش رنگ باخت ایرانخودرو پس از تعطیلات معاملات حساسی را پیش رو خواهد داشت
اما در نماد گروه بهمن نیز شاهد برگشت روند قیمتی این سهم بودیم خبهمن با نوسانات منفی احتمالا تا سطوح قیمتی ۱۰۰ تومان با کاهش قیمتی مواجه شد مضافا اینکه شایعه تعدیل منفی این سهم خودروییها این روزها پررنگ شده است
سایپا هم امروز همانطور که پیشبینی کرده بودیم در قیمتهای ۱۱۰ تومان با عرضه های بسیار سنگین به تعادل رسید سایپا این روزها وضعیت بنیادی مناسبی ندارد و همچنان مشکلات مالی در این غول خودروسازی از مشکلات اصلی محسوب میگردد در مقطع فعلی انتظار نوسان قیمتی خساپا در سطوح قیمتی ۱۰۰-۱۱۰ تومان را داریم
پتروشیمی ها چشم انتظار دلار
در بازار امروز روند تثبیت شده نرخ دلار باعث شد تا سهام پتروشیمیها روند خود را بازیافته و با نوسانات مثبت همراه شوند البته هنوز پتروشیمی ها با ابهاماتی در خصوص خوراک مصرفی خود به خصوص پتروشیمی های گازی مواجه میباشند که باید دید سرانجام انها به کجا ختم خواهد شد
امروز پتروشیمی کرمانشاه مجددا به سطوح قیمتی بالای ۷۰۰ تومان بازگشت کرمانشاهی که فعلا تا قیمتهای ۷۲۰ تومان رشد خواهد نمود این روزها شایعه شده در گزارش ۹ ماهه شاهد تعدیل مثبت دیگری در سود پتروشیمی کرمانشاه خواهیم بود
امروز پتروشیمی پردیس هم توانست تا قیمتهای ۴۵۰۰ تومان پیشروی کند این روزها شایعه شده شپدیس در عملکرد ۱۲ ماهه خود قادر به اعلام سود ۱۱۵۰-۱۲۰۰ تومانی خواهد بود امری که اگر صحت داشته باشد تا شب مجمع شپدیس را به قیمتهای ۴۸۰۰ تومانی خواهد رساند اما سود سال بعد شرکت گویا ۱۰۰۳ تومان است .
اما پتروشیمی خارک این روزها با شایعه اعلام تعدیل مثبت در گزارش ۹ ماهه و احتمال اعلام سود ۵۵۰ تومانی با روند مثبت به سمت اهداف قیمتی ۲۰۰۰ تومانی در حال حرکت میباشد . البته درست در سوی دیگر برخی معتقدند که مشکلات متعدد تولید و فروش در زاگرش و خارک وجود دارد . به بلند مدت ها توصیه می شود اگر به بهبود فعالیت های سیاسی اعتقاد دارند حتماً زاگرس را که دراین شرایط سهم انفجاری است در اختیار داشته باشند .
چهارگوشه بازار
امروز در نماد پالایش نفت بندر عباس شاهد جمع اوری سهام این شرکت به اندازه حجم مبنا بودیم شبندری که به نظر میرسد تا قیمتهای ۲۹۰ تومان پایین امده و سپس با حمایت حقوقیها به تعادل برسد شبندر روندش بستگی به اگهی مجدد سهام بلوکیش دارد اما گویا چند حقوقی نیز برای خرید سهم دندان تیز کرده اند .
امروز بر خلاف شبندر پالایش نفت تبریز همچنان با روندصعودی و صف خرید به کار خود ادامه داد این روزها شایعه شده شبرزی توان تعدیل مثبت دیگری را تاپایان سال خواهد داشت به همین دلیل این سهم پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۷۵۰ تومان را داراست از طرف دیگر افزایش نرخ ارز مرجع سبب تحول سوداوری این سهم پالایشگاهی خواهد شد. البته سال بعد با افتتاح طرح و توسعه سال رویایی برای شبریز خواهد شد .
در نماد معدنی کالسیمین هم امروز شاهد نوسانات مثبت اندکی در این سهم رویی بودیم شنیده میشود کالسیمین قصد خرید بلوکی سهام روی زنگان را دارد از طرف دیگر این شرکت با احتمال تعدیل مثبت عایدی در گزارش عملکرد ۹ ماهه مواجه میباشد روند این سهم را همچنان در بازه میان مدت صعودی ارزیابی میکنیم
روی زنگان شاید بتواند از نظر روانی بار مثبت خوبی را به این گروه تزریق کند .
اما امروز یک اتفاق مثبت رخ داد . دیشب شاهد اطلاعیه پارسان بودیم که با تعدیل مواجه شد . این سود را برای اولین بار شرکت با سیاست تقسیم سود ۹۵% به اطلاع بازار می رساند . یعنی در مجمع قصد تقسیم نزدیک به ۱۸۰۰ ریال را دارند .البته در این مورد نیز صحبت خواهیم کرد .
اما این خبر برای غدیر یک خبر مهم است چرا که بودجه غدیر با ۱۵۴۶ ریال بسته شده است . با این اتفاق حدود ۱۰۷ میلیارد تومان به سود غدیر اضافه خواهد شد و این بدان معنی است که غدیر به زودی با سود ۱۲۶۰ ریالی مواجه می شود . این در حالی است که پیش ازاین در همین سایت و از مدت ها قبل از قول برخی مدیران شرکت از سود ۱۳۰۰ تا۱۴۰۰ ریالی برای غدیر صحبت شده بود.تعدیل بعدی برای غدیر تعدیل سود پردیس در سال ۹۱ و افزایش تقسیم سود پارسان و تعدیل مجدد سهم است . به نظر میرسد سود ۱۳۰۰ تومانی قیمت های ۴۶۰۰ و ۴۷۰۰ را برای سهم منطقی خواهد کرد . البته برخی معتقدند که غدیر سود ۱۳۰۰ را برای سال ۹۱ و سود ۱۰۵۰ را برای سال ۹۲ اعلام خواهد کرد . توقف امروز پارسان و سود ۲۱۰۰ ریالی یعنی این گروه یک پله ی مثبت ۱۰% را خواهند داشت .
در بازار امروز بترانس هم رشد کرد و در نهایت به صف خرید رسید . در مورد این سهم خوشبختانه زیاد صحبت شده بود و امیدواریم در پرتفوی اکثر دوستان باشد . بترانس با عرضه های جدی مواجه شد اما خریدار خوبی برای سهم وجود داشته و بعضاً حقوقی ها نیز خرید های خوبی در این سهم می کنند . به نظر میرسد بازی سهم با نزدیک شدن به معامله بلوک جدی تر می شود. به نظر میرسد هدف ۲۸۰۰ و ۳۰۰۰ ریالی برای سهم ترسیم شود .
امروز پکویر به شدت و با قدرت از ۲۳۸۱ ریال عبور کرد . جابجایی غدیرو اعتضاد احتمالاً یک هفته دیگر ادامه خواهد داشت و سهم می تواند مثبت باشد . نکته مهم پکویر این است که طی روز های آتی باید سود هر سهم خود را اعلام کند و مجمع نیز در پیش دارد . از دید بنیادی سهم شاید بتواند تا ۳۰۰۰ ریال نیز رشد کند اما از دید نموداری ۲۴۰۰ برای سهم سد محکمی است . اگر بتواند با صفوف خرید این محدوده را پشت سر بگذارد و سود خود را برای سال بعد نیز در محدوده مناسبی اعلام نماید اهداف مناسبی پیش روی شرکت است .
در بازار امروز رانفور نیز مثبت بود . در نماد رانفور اما شایعات و خبرها و نوسان گیری جدی تر است . پیش ازاین در سایت خبر فروش ایرانیان را عرض کرده بودیم که شرکت اعلام کرده به زودی ۷% تعدیل مثبت از این محل اعمال خواهد کرد . گویا افزایش سود انفورماتیک کیش نیز در پیش است و همه ی این موارد می تواند تعدیل احتمالی سهم تا ۳۶۰۰ ریال را رقم بزند که قطعاً هدف قیمتی سهم تا پایان سال بیش از ۱۶۰۰۰ ریال خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱ آذر ۹۱
