گزارش بازار شنبه ۲۲ مهر ۹۱
خون بازی بزرگان!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۳۵ امروز چهار شنبه بازار به دنبال درخت سر سبزی می گشت که از ترس شرایط منفی و خبرهای بد به ان تکیه کند و زیر سایه ان قرار داشته باشد اما در کویر خبرهای بازار هیچ درختی نبود و خبرهای منفی جولانی نصف و نیمه در بازار داده و با کمک خبرهای دیگر نظیر فروش سنگین اوراق مشارکت بانک مرکزی باعث منفی شدن بازار شدند . البته زیر پوست بازار نیاز به استراحت هم احساس می شد که برخی معتقدند امری عادی و طبیعی برای بازار بوده و امروز نیز این اتفاق رخ داد تا این فرایند تکمیل تر شود . به هر حال انهایی که سود خوبی کرده اند باید کمی هم پیاده روی کنند …
امروز این خون بازی بزرگان ترس را در دل برخی از سهامداران ایجادکرده بود و انها نیز با فشار فروش خود به این ترس خود دامن می زدند . درواقع شرایط خودساخته ای شد که به خوبی در ان می توانستیم چهره مظطرب برخی تازه به بازار وارد شده ها را درک کنیم . البته حق دارند چرا که امروز بروز صفوف فروش نشانه ی خوبی برای انها نبود و این ترس را در دل این دسته از سهامداران انداخت .
اما به هر حال باید شرایط بازار را تجزیه و تحلیل کرد و نتیجه گرفت . قبل از بررسی روزهای آتی بازار ابتدا سری به وضعیت بازار امروز می زنیم .
بازار امروز منتظر ناجی بود . ناجی که این روز ها صحبت های زیادی از ان شده است . یعنی گزارش های مالی اما چیزی به بازار نرسید تا ریزش عمیقی که ناشی از هجوم اخبار بد بود به سمت بازار روانه شود .
امروز در حالی بازار را آغاز کردیم که یکی از حساس ترین هفته های بازار سرمایه را طی ۳ ماه گذشته در پیش داریم . بازار در مقطع حساسی است و این مقطع ناشی از وجود پارامتر های مختلفی است که تا به امروز یا حضور نداشته اند و یااگر هم حاضر بودند کم رنگ بوده و تعیین کننده نبوده اند . در صحنه سیاست سه عامل سفر رهبری و فرمایشات ایشان،جلسه این هفته مجلس در مورد سوال از رئیس جمهور و همچنین تحریم ها نشان می دهد که اوج فشار سیاست در بازار احساس می شود . در اقتصادابهام در نرخ ارزو هدفمندی ها فروش ۲۵۰۰ میلیارد تومان اوراق مشارکت توسط بانک مرکزی نیز از دیگر خبرهایی بوده که همه و همه نشان می دهد اوضاع بر وفق مرداد بازار نیست اما در بازار خودمان از بحث بلوک ها وصنایع مختلف بگذریم این هفته موج توقف و گزارش ها آغاز می شود که در بازار تعیین کننده است . تا زمانی که موج این گزارش ها به بازار نرسد عامل دیگری برای برگشت وجود ندارد وضعیت همچنان دلسرد کننده خواهدبود .
اما در روز های آتی …
فردا بازار در یک شرایط دودلی خواهد بود و اگر حقوقی ها وارد نشوند اوضاع جالب نخواهد بود . اما این احتمال وجود دارد که ابتدای وقت فردا کمی بازار منفی وسپس یک برگشت موقت را در طول بازار داشته باشیم اگر دران مقطع خبر خوبی برسدو یا حقوقی ها با قدرت وارد شوند بازار جان سالم به در خواهد برد اما در غیر این صورت با احتساب امروز دو روز دیگر یعنی تا دوشنبه بازار منفی را لمس می کنیم .
و البته هر چه به سمت دوشنبه برویم شدت ریزش کمترو احتمال برگشت بیشتر می شود .
اما در مورد شاخص نیز تقریباً چنین تحلیلی وجود دارد . البته امروز ۳ تحلیل در مورد شاخص ارائه می شود . تحلیل اول خوشبینانه است که معتقد بوده فردا بازار با قدرت باز می گردد و باردیگر حمله به طرف نقطه ۲۹۳۰۰ را آغازمی کند . تحلیل دوم معتقد است که شاخص تا ۲۸۰۵۰ و ۱۰۰ سقوط خواهد کرد و باردیگر با قدرت برگشت محکمی را خواهد زد که نظر شخصی نیز این است که شکل شاخص به این موضوع نزدیک تر است پس در فروش عجله نباید کرد . و در مورد سومین تحلیل برخی در حالت بدبینانه نقطه ۲۷۴۰۰ را هدف افت بازار می دانند که اگر این موضع قرار باشد صحت داشته باشد فروش و خرید مجدد در منفی ها منطقی تر است .
تاکید میشود به نظر شخصی کاهش بازار تا روز دوشنبه و سقوط شاخص تا ۲۸۰۰۰ هزار محتمل تر است .
و حالا به حاشیه های بازار میرسیم …
این روز ها سیاست در همه جا چه بازار سرمایه و چه دنیای اقتصاد جولان می دهد . در حوزه مسائل سیاسی ابتدا باید از صحبت های رهبری گفت که تا حدودی مسیر کشور را مشخص کرده است و فرمایشات ایشان نشان می دهد در بحث هسته ای مسیر ادامه خواهد داشت و با تکیه بر توان داخلی باید در مقابل تحریم ها باستیم . احتمالاً این شرایط در روز های اتی بازهم نرخ ارز را افزایش می دهد . البته تاکید ایشان بر تکیه برتولید داخل نیز برای بازار سرمایه مناسب است .
در دیگر حوزه های سیاسی گفته می شود که یکشنبه طرح سوال به مجلس می رود . هر چند برخی از نمایندگان معتقدند که وقت خوبی برای سوال نیست و ممکن است به تعویق بیافتد .
اما در ادامه این تحریم هاست که باردیگر خبر ساز شده و برای بازار مهم است . البته اگر دقت داشته باشید به متن تحریم ها ، تحریم صادرات فلزات و یا عدم خرید گاز کمی غیر معقول به نظر میرسد اما نشانه گرفتن بانک ها برای بازار نشانه خوبی نیست .
درست در مقابل این موضوع گاردین از پیشنهاد هسته ای به ایران سخن گفته که همان طرح گام به گام است . این یعنی طرف مقابل هم علاقه برای حل موضوع دارد . البته همه چیز به بعد از انتخابات امریکا بازخواهد گشت . خبرهای ترکیه و سوریه نیز تا حدودی به سمت شدت گرفتن بحران پیش می رود و در کل شرایط سیاسی باردیگر فشار خود را بر بازار افزایش داده است .
بازار کمی از جو این اخبار ترسیده و اثر ان را امروز شاهد بودیم اما رفته رفته این موضوعات نیز کهنه شده و به مانند قبل اثر خود را در بازار از دست خواهد داد اما ریسک آن همچنان روی سر بازار قرار دارد .
در مسائل اقتصادی دلار هنوز خبر اول است گفته می شود روز پنج شنبه دلار ۳۳۰۰ و ۳۴۰۰ بوده و امروز هم گفته می شد در سطوح ۳۷۰۰ تومان قرار داشت . اما بدتر از همه گفته می شود از امروز فروش ۲۵۰۰ میلیارد تومان اوراق مشارکت آغاز شده است که حسابی نقدینگی بازار ها را جمع و جور می کند .
در بازارهای جهانی چشم انداز کاهش رشد اقتصادی چین و ژاپن کار را کمی برای فلزات سخت تر کرده و کاهش قیمت اندک را شاهد بودیم . اما نفت همچنان در ۹۲ و مس در قیمت های ۸۱۷۰ و روی در محدوده ۱۹۰۰ قرار دارد . فلزات رشد و کاهش انچنانی نداشته اما تحرکات ان برای بازار مهم است .
اما در شاخص امروز با یک افت نزدیک به ۳۰۰ واحدی مواجه بودیم که بیشتر تحت تاثیر ۴ نماد مس ،فولاد ، غدیر و پارسان قرار داشت و البته نمادهای دیگری مانند شبندر، ومعادن و پارسان نیز در این مورد موثر بوده اند . در روند مثبت نیز اگر سفارس امروز پرحجم معامله نمی شد قطعاً یک ریزش بیش از ۳۰۰ واحدی را تحویل گرفته بودیم .
در مورد شاخص واکنش فردا بسیار مهم است اما شاید افت تا ۲۸ هزار را در همین چند روز تجربه کنیم .
افزایش نرخی که تایید شد
در بازارامروز پس از زمزمه هایی مبنی بر افزایش نرخ سیمان شاهد صفوف خرید سهام سیمانی بودیم باید به این نکته بسیار مهم توجه داشت که سیمانیها علاوه بر افزایش نرخ با پتانسیل ازاد سازی ارز صادراتی خود نیز مواجه میباشند پس اکثر شرکتهای این گروه از ناحیه افزایش نرخ ارز نیز قابلیت تعدیل مثبت را خواهند داشت. امروز شنیده می شد که افزایش قیمت سیمان حدود ۲۲% تائید شده و به زودی در صورت های مالی لحاظ شده و شاهد بازگشایی این نماد ها هستیم .
در بازار امروز لیدرسیمانیها یعنی فارس و خوزستان با صف خریدو رشد قیمتی به سطوح ۱۴۰ تومان رسید سفارسی که پتانسیل رشد تا سطوح قیمتی ۱۶۰ تومان را دارا میباشد شنیده میشود باتوجه به موج تعدیل مثبت سیمانیها باید به زودی در انتظار تعدیل مثبت این سهم سیمانی نیز بود و احتمال توقف ان بالاست .
امروز سیمان هگمتان که به دلیل حجم بالای صادراتش با شایعه تعدیل مثبت از طریق تسعیر ارز باقیمتهای ازاد مواجه شده است همچنان به روند صعودی خود با صف خرید ادامه داد به نظر میرسد به زودی شاهد سهگمت ۳۰۰ تومانی باشیم
در نماد کوچک سیمانی دورود هم صف خرید این سهم باعث رشد قیمتی سدور به سطوح بالای ۴۵۰ تومان شد سدوری که پتانسیل رشد عایدی خوبی را خواهد داشت و به واسطه سرمایه و نسبت پی بر ای پایینش میتواند تا قیمتهای ۴۸۰-۵۰۰ تومانهم رشد نماید. البته بسته به جو بازار در این گروه نیز دارد .
معدنیها در حال ریزش
در بازار امروز افت شدید قیمتهای جهانی در چند روز گذشته باعث شکل دهی جو منفی در نمادهای معدنی شد به طوری که امروز شاهد افت قیمتی و روند منفی در اکثر نمادهای این گروه بودیم
امروز ریزش شدید قیمتهای جهانی روی و رسیدن روی به سطوح کمتر ۱۹۰۰ دلار باعث صف فروش فاسمین و سایر گروه روی شد. کالسیمینی که احتمالا تا قیمتهای ۶۰۰ تومان در مرحله فعلی جای افت را دارد البته پتانسیل دلار ۳۰۰۰ تومانی میتواند همچنان برگ برنده سهم برای رشد سوداوری باشد و این کاهش های قیمتهای جهانی از طریق دلار گران جبران خواهد شد .
امروزملی مس هم تا حمایت ۵۲۰ تومانی خود پایین امد فملی که پتانسی تعدیل مثبت عایدی بسیار بالایی را دارد این هم همچنین قادر است در بازه میان مدت رشد قیمتی خوبی را تجربه کرده و بازدهی خوبی را نصیب سهامداران خود نماید. البته اصلاح ملی مس امری منطقی است و به نظر حقیر حتی اگر تا ۴۸۰۰ ریال نیز افت کرد نباید تعجب کرد .
امروز در بین سنگ اهنیها چادرملو هم با نوسانات منفی همراه شد البته این نوسانات تحت تاثیر جو بازار میباشد وگرنه با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت عایدی کچاد در گزارش ۶ ماهه خود و همچنین افزایش نرخ فروش شرکت در نیمه دوم سال در راستای افزایش نرخ محصولات فولادی همچنان این سهم را در زمره سهام کم ریسک و جذاب بازار طبقه بندی میکند. دو رویداد در این گروه مهم است اول شایعه قوی توقف نماد کچاد وسپس کگل و تعدیل ۱۰% کنور و تحقق ۶۰% سود کنور است که به سرعت در بین فعالان بازار در حال انتشار است .
بحث دوم اما بورس کالا بود که محصول صادراتی گل گهر با رقابت مواجه شده است . این گروه در میان مدت و بلند مدت نیزخبرهای خوبی را در دل خود دارند . با ین وضعیت نرخ سنگ آهن و گندله و قیمت فولاد سال بعد سود هر دو شرکت بیش از ۲۰۰۰ ریال خواهد بوداز همین رو قیمت های فوق در میان مدت برای این دو سهم حداقل ۳۵ تا۴۰% بیش از قیمت های فعلی است . از همین رو خرید در منفی های هردو سهم با دید میان مدت و بلند مدت بسیار مناسب است .
فولادیها جو زده
این روزها از یک طرف شاهد اخبار عالی از نمادهای فولادی هستیم و از طرف دیگر افت قیمتی سهام این شرکتها تحت تاثیر جو منفی بازار ادامه دارد به طوری که کم کم سهام این شرکتها حمایت خود را شکسته و احتمالا افت بیشتر را نیز تجربه خواهند کرد.
امروز فولاد مبارکه با صف فروش حمایت روانی ۳۰۰ تومانی خود را نیز شکست احتمالا با این روند منفی به زودی شاهد فولاد ۲۸۰ تومانی بودیم سهمی که با توجه به پتانسیل بالایش برای تعدیل عایدی میتواند در قیمتهای منفی گزینه مناسبی با دید میان مدت باشد. فولاد در قیمت های ۲۸۰۰ ریالی را از دست ندهید چرا که اگر سود ۸۰۰ ریالی را در این سهم داشته باشیم پی به ای سهم در واقع کمی بیش از ۳ خواهد بود .
امروز ذوب اهن هم با شکست حمایت ۲۰۰ تومانی خود باصف فروش به سمت قیمتهای ۱۸۰ تومانی در حال حرکت میباشد تعدیل مثبت ذوب در عملکرد ۶ ماهه ضعیف میباشد اما این پتانسیل معامله بلوکی خود را همچنان در پیش روی خود دارد امری که میتواند . گفته شده ابتدای هفته بعد باردیگر معاملات بلوکی از سر گرفته می شود ولی تا ان موقع احتمال افت بالاتر است .
سرمایه گذاری اصلاحی
بازار این روزها با جو منفی و روند اصلاحی مواجه شده است با روند اصلاحی شاخص روند سهام شرکتهای سرمایه گذاری هم نزولی شده است به نظر میرسد اصلاح قیمتی ۵-۱۰ درصدی درانتظار نمادهای سرمایه گذاری درراستای شاخص باشد
امروز غدیر شاخص مدار با افت قیمتی سطوح ۴۰۰ تومان رو به پایین را شکست غدیری که انتظار داریم بر سر حمایت ۳۸۰ تومانی به تعادل برسد این روزها شنیده میشود غدیر تمام سود خود را در عملکرد ۹ ماهه پیش رو پوشش داده و احتمالا تعدیل مثبت خوبی را اعمال خواهد کرد
جو منفی معدنی معادن و فلزات را علی رغم پتانسیل تعدیل عایدی و رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه با روند منفی مواجه کرد ومعادن در صورتی که به سطوح قیمتی ۳۲۰ تومانی برسد گزینه بسیار خوبی برای خرید محسوب میشود این سهم پتانسیل اعلام سود۶۰تا ۷۰ تومانی را برای سال جاری را داراست
امروز صنعت و معدن نیز با توجه به مثبت شدن جو سیمانیها به تعادل رسید احتمالا فردا در سطوح قیمتی ۱۰۰ توماناین سهم با برگشت روند قیمتی همراه خواهد شد فعلا نوسان قیمتی بین دو سطح ۱۰۰-۱۱۰ تومان را برای وصنعت انتظار داریم.
توقف احتمالی کچاد و یا شبریزو شپدیس بر دو شرکت امید و غدیر و همچنین ومعادن و سپه موثر است .
به واقع اولین واکنش توقف نمادها در چهره نمادهای سرمایه گذاری مشخص خواهد شد .
ترمز خودروییها نگرفت
امروز تاید افزایش نرخ ۲۰ درصدی خودروتوسط دولت هم نتوانست خودروییها را با تغییر روند مواجهسازد البته با رسیدن قیمت خودروییها به سطوح حمایتیشان از دوشنبه انتظارمتعادل شدن روند معاملات سهام این گروه را داریم. در مورد این گروه خبر کاهش عجیب تولید خودرو برای بازار قابل هضم نیست که نشان میدهد اوضاع دراین گروه رو به وخامت است .
امروز سایپا با صف فروش در استانه قیمتهای حمایتی ۱۲۰ تومان قرار گرفت سایپایی که با تغییر مدیرعامل خود و افزایش نرخ خودرو انتظار میرود در نیمه دوم سال وضعش بهبود یابد
امروز ایرانخودرو نیز به سطوح ۱۶۰ تومان رسید در صورتی که قیمتهای ۱۶۰ تومان نتواند مانع افت بیشتر قیمتی سهم شود انتظار افت ۱۰ درصدی خودرو و رسیدن قیمت این سهم به قیمتهای ۱۴۵ تومان را داریم
در نماد پارس خودرو اما ظاهرا افزایش قیمت ارز تاثیر منفی تری بر این شرکت گذاشته است شنیده میشود پارس خودرو در گزارش ۶ ماهه هم به زیان رسیده است امری که در صورت تحقق وضعیت این سهم را در روندی منفی و اصلاحی قرار خواهد داد
چهارگوشه بازار
امروز سهم تازه واردفرابورسی یعنی پالایش نفت تهران با عرضه بسیار اندکی همراه شد شتران عرضه خرد سهام دیگری نخواهد داشت به همین دلیل پیشبینی میشود با توجه به تقاضای بالا برای این سهم شاهد رشد قیمتی شتران تا سطوح قیمتی ۹ هزار تومان باشیم. دراین گروه به نظر میرسد فردا منفی شبندر را کنترل می کنند . گویا توقف شبریز نیز محتمل است . در اخر وقت شرازهم جمع و جور شده بود .
ظاهرا شایعه تعدیل مثبت مارگارین صحت داشت که امروز صف خرید سنگین این سهم را شاهد بودیم مضافا اینکه شنیده میشود شرکتهای روغنی در پی افزایش مجدد نرخ محصولاتشان میباشند همچنین افزایش شدید نرخ روغن در بازارهای مصرف باعث توجه ویژه بازار به این نمادها شده است . در این گروه غبشهر نیز با شرایط ویژه ای مواجه خواهد شد در صورتی که بتواند افزایش نرخ را از دولت بگیرد .
امروز تعدیل مثبت سنگین باما در بازاری منفی سوخت شد به طوری که سود ۱۰۶ تومانی باما باعث افت قیمتی و نوسان منفی در باما در روزبازگشایی شد بامایی که طی تحلیل بنیادی که به زودی در سایت قرار خواهد گرفت پتانسیل تعدیل عایدی بیشتری را تا پایان سال خواهد داشت. باما در حالی که سود خود را ۶۱۵ ریال اعلام کرده بود با تعدیلی بیش از ۶۰% سود خود را به ۱۰۶۷ ریال افزایش داده است .
افزایش قیمت دلار از ۱۶۰۰ به ۲۰۰۰ باعث این تعدیل بوده و عمده دلیل ان نیز همین است . شرکت در گزارش ۶ ماهه موفق به تحقق سود ۵۰۲ ریالی شده و نکته جالب این است که اگر وضعیت فروش و قیمت دلار در قیمت های ۲۴۰۰ باشد شرکت به بیش از ۱۴۵۰ ریال سود خواهد رسید .در صورتی که سهم تا ۸۰۰۰ ریال افت کند شاید برای خرید با دید میان مدت و حتی نوسان گیری مناسب باشد .
فردا یکی از سهم هایی که می تواند مورد توجه باشد موتوژن است . قیمت های منفی فردای سهم می تواند برای خرید با دید حضور در مجمع مناسب باشد .
در گروه غذایی هنوز همه مثبت هستند. به خوبی مشخص است که بورس بر روی نماد های غذایی حساس شده است . امروز از پیاذر شفاف سازی می خواهد و روزهای بعد از سایر نماد ها از جمله غپینو . این که بورس می تواند با این ابزار صفوف خرید را متعال سازد بعید است اما ریسک سهم با این اطلاعیه ها افزایش خواهد یافت چرا که نشان می دهد بورس برروی این نماد ها حساس شده و این کمی ریسک این گروه را افزایش داده است . درواقع تنها ریسک و ترس این گروه همین است .
در گروه قند نیز شرایط کمی پیچیده شده . گویا معامله تفاله چغندر در قیمت عرضه شده مشتری نداشت که در روند منفی گروه موثر بود . اما موضوع مهم این است که دولت به شدت وارد بازار شکر شده و تخصیص شکر خام به کارخانجات برای تصفیه علاوه بر این که سود مناسب آنها را می تواند به همراه داشته باشد نشان می دهد که دولت علاقه ای برای رشد قیمت شکر ندارد . فعال شدن تعزیراتی ها نیزهمین امر را تائید می کند .
این گروه به یک خبر بنیادی قوی برای رشد نیاز دارد که تائید شده باشد در غیر این صورت امروز این گروه هم وارد یک فاز استراحت موقت می تواند شود .
در این گروه افت انچنانی در انتظار نماد ها نیست اما رشد با بازدهی درصد بالا نیز نخواهیم داشت . توصیه ما همچنان حضور در قیمت های اصلاح شده ۲ شرکت قپیرا و هگمتان و همچنین خرید قلرست است .
نکته دیگر اخیراً برخی مدام خبر می دهند قیمت شکر در ۱۷۰۰ و ۱۸۰۰ تومان قرار دارد . این گروه افراد به نظر حقیر قصد ضربه زدن به گروه را دارند .بهتر است با اخبار منطقی برخورد شود . در حالی که با یک تماس تلفنی یا یک خریدار درب کارخانه مشخص می شود که قیمت شکر در ۱۴۴۰ و ۱۴۵۰ قرار دارد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۲ مهر ۹۱
