گزارش بازار سه شنبه 28 شهريور 91
شكاف ليدرها!
گزارش بازار – بتاسهم –18:45 امروز بازار سرمايه را در حالي آغاز كرديم كه استراحت برخي نماد ها درست يك روز پس از رشد قابل توجه در روز گذشته منطقي بود . اما بايد ديد اين شرايط مي تواند تا كجاد ادامه يابد . امروز بازار ما شرايط جالبي را تجربه كرد كه در برخي نماد ها با سرعت بالا و در برخي ديگر با سرعت پايئن تر حركت مي كرد . درواقع شكافي بين ليدر هاي بازار افتاده كه از بين 5 صنعت فولاد ، سنگ اهن، پتروشيمي ، پالايشگاه و قند 2صنعت پالايشگاه و قند با سرعت بيشتر و پتروشيمي پشت سر انها با سرعت كمتري در حال حركت است .
گروه فولاد ، فلزات وسنگ آهن به گوشه اي نشسته و امروز استراحت مي كند . البته دراين مسابقه حركت قندي ها شبيه دوي يك فرد چاق است كه ممكن است زدوتر از پالايشگاه و پتروشيمي خسته شود اما بايد ديد اگر بدنسازي اين فرد چاق مناسب باشد مي تواند حتي به خوبي از اين چربي و چاقي خود استفاده بيشتري را ببرد .
اما بازار سرمايه امروز يك ويژگي جالب توجه داشت و اين شكاف كه عرض شد را بايد در راستاي اين سياست در نظر داشت . سياست صبر و انتظار …
بازار امروز كمي منتظر و تحت تاثير اخبار سياسي بود اما نگاه اصلي او به رويدادهاي بازار ارز و برخي گزارش هاست . امروز مطابق رويه معمول اين روز ها بازار مثبت آغاز كرد اما هر چه به پايان بازار نزديك تر شديم فشار عرضه را بيشتر حس كرديم كه مي تواند بيانگر اين باشد كه فردا جو عرضه در بازار بيش از امروز خواهد بود .
اين موضوع نشان دهنده چند بحث است …
اول اين كه بازار با باطري تزريق پول و خبرهاي مثبت تا اينجا رشد كرده و حالا براي رشد يك محرك قوي تر مي خواهد تكنيكاليست ها هم معتقدند كه 26800 يك نقطه حياتي براي بازار و درواقع يك نقطه عطف است و حتي اگر يك استراحت چند روزه را در انجا داشته باشد نبايد تعجب كرد .
بازار نياز به محرك هاي قوي تري براي رشد دارد . در واقع انرژي و باطري بازار در روز هاي گذشته تمام شده و حالا يك باطري و انرژي جديد بايد به ان وصل وشد . برخي معتقدند طي امروز وفردا وضعيت همين است و حتي فردا فشار عرضه بيشتر اما از ابتداي مهر اين باطري مي تواند در انتظار گزارشها، توقف نماد ها، بازشدن اعتبارها براي خريد و … نمود پيدا كند . البته بازار نيم نگاهي هم به جريان سياسي مذاكرات و نرخ ارزو همچنين بازارهاي جهاني خواهد داشت . بازارهاي جهاني كه امروز عاملي براي ريزش برخي شركت ها بود .
اما براي فردا …
پيش بيني بازار فردا مي تواند بيشتر بر مبناي عرضه بيشتر بچرخد چرا كه روال معمول چهار شنبه نيز همين امر را ثابت مي كند اما در شرايط بازار فردا يك ايتم مذاكرات تركيه نيز دخالت دارد كه بهبود و يا عدم بهبود روابط با غرب در بازار فردا موثرخواهد بود .
اما اگر قائل به ادامه رشد بازار باشيم فردا مي تواند فرصت خريد خوبي براي برخي شركت ها باشد كه تغييرات جدي را در پرتفوي خود ايجاد كرده و جابجايي ها را انجام دهيم و يا حتي از بخشي از نقدينگي براي خريد استفاده كرد . البته اگر خيلي به تحليل هاي تكنيكال اهميت مي دهيد بايد از نقطه 26800 كمي ترسيد .
و حالا به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم .
در دنياي سياست مذاكره امروز جليلي و اشتون مي تواند جالب توجه باشد . زمزمه هايي به گوش ميرسد كه درخواست مذاكره فوري از سوي ايران مطرح شده و ممكن است دور جديدي از مذاكرات را ظرف روز هاي آتي شاهد باشيم . نمي توان از حالا به اين مذاكرات دل بست اما برخي معتقدند كه ايران حاضر به تعليق غني سازي 20% خواهد شد و شروط غرب را در مذاكرات مي پذيرد . نكته اي را لابلاي اين مطلب بايد اذعان داشت . اگر قرار باشد باردگير بازار درگير مذاكرات شود بي شك سناريو چيني هاي مختلف و جو شك و دودلي به سراغ او خواهد رفت. در صورت بهبوداوضاع سياسي، نرخ ارز كاهش و مبادلات افزايش مي يابد . شايد در ظاهر براي گروه پتروشيمي كاهش نرخ ارز خوشايند نباشد اما قطعاً اين كاهش نرخ ارز به سه صنعت فلزات ، سنگ آهن و قند بيشتر ضربه مي زند . و درست در سناريوي ديگر افزايش نرخ ارز همه را حركت مي دهد از همين رو شايد مذاكرات در روند بازار نتواند تغيير محسوس منفي ايجاد كند اما همين كه شك و دودلي را بارديگر به بازا تزريق كند براي ركود بازار كافي است .
اما اين روز ها هر لحظه خبر ميرسد كه نرخ ارز مرجع يك كالا كه قبلاً به ان ارز تعلق مي گرفت برداشته شد . گويا امروز ايرلاين ها نيز مشمول اين حذف شدند . گفته مي شود بانك مركزي سيستم رهگيري ارز مرجع را راه اندازي كرده كه نظارت بر دريافت كنندگان ارز را افزايش مي دهد كه البته از عزم جدي براي عدم افزايش نرخ ارز مرجع مي گويند اما تحليل شخصي بنده اين است كه اين اتفاقاً زمينه چيني براي افزايش نرخ ارز مرجع است .
اما در مجموع خود مديران و مسئولان دولتي هم در پيش بيني و راهبرد سياست هاي ارزي دچار مشكل شده اند اما به نظر ميرسد اگر نتيجه خاصي را در مذاكرات شاهد نباشيم احتمال افت و ريزش كم و احتمال تكرار روند هاي صعودي بالاست .
در پايان بايد به بازارهاي جهاني اشاره داشت كه با كاهش مواجه شده . طلا با كاهشي 13 دلاري به 1758 دلار رسيده و نفت نيز كاهشي با كاهش به 96 دلار رسيده است. مس و روي الومنيوم نيز در بازار با كاهش مواجه شدند كه مس در سطح 8200 قرار گرفته و روي هم در قيمت هاي 2040 و 2050 بود . اين ريزش موقت نيز يك بهانه براي استراحت موقت احتمالي برخي نماد ها خواهد بود كه امروز به طور نسبي در گروه مس و تا حدودي سنگ اهن و فولاد مشاهده مي كرديم .
به طور كلي تحولات بيروني بازار سرمايه مي تواند كمي از سرعت رشد بازار بكاهد اما بازهم همه چيزدر نرخ ارز و نرخ ارز نيز در مذاكرات خلاصه مي شود . البته موج جديد گزارشات مي تواند در مهر ماه چهره بازار را تغيير دهد .
اما شاخص امروز با كمك 6 نماد شرايط مثبتي را تجربه كرد . شبندر ، پارسان ، غدير، پرديس، ايران خودرو و مس اثر مثبتي بر شاخص داشتند كه از ان سو اقتصاد نوين ، كگل و بانك ملت اثر منفي بر شاخص داشتند .
در بازار امروز شاخص با رشدي 86 واحدي مواجه شد كه آن را به 26556 واحد رساند .
احتمالات شيرين
در بازار امروز جلسه مسئولان قندي با سازمان حمايت مبني بر افزايش نرخ فروش داخلي شكر باعث شد تا مجددا شاهد جو مثبت بر روي سهام قندي باشيم از طرف ديگر تاكيد بر اجرايي شدن بورس ارز و احتمال افزايش نرخ پايه ارز مرجع همچنان خبرهاي شيريني براي سهامداران قندي محسوب ميشود اما در كنار اين ريسك هاي مهم بايد توجه داشت كه گروه قند كمي چاق شده و براي يك فرد چاق تحرك سخت تر مي شود و البته احتمال حملات قلبي و غيره براي ايشان نيز افزايش مي يابد . تنها توصيه ما اين است كه اگر كسي به حضور در اين سهم اعتقاد دارد بايد در كنار ان ريسك آن را نيز در نظر داشته باشد و مهم تر از همه هدف گذاري كند و بي محابا اقدام به خريدو فروش نكند .
امروز قند شيروان با نوسان 5 درصدي از سد قيمتهاي 1200 تومان هم گذاشت بازار در اين سه مبه اميد فروش موجودي انبار بالاي اين شركت و شناسايي سود بالا از اين سهم ميباشد
امروز قند پيرانشهر با حجم معاملات سنگين هم توانست از سد قيمتهاي 1200 تومان بگذرد . بسياري از كارشناسان معتقدند كه سهم با توجه به صف خريد و حجم معامله به سمت اهداف قيمتي 1400 تومان پيشروي نمايد
امروز گزارش نااميد كننده 12 ماهه قند ثابت نتوانست رشد بيشتر قيمتي از اين سهم را به ارمغان بياورد كماكان انتظار داريم قثابت بين همان سطوح قبلي كه عنوان شد يعني قيمتهاي 480-520 تومان در نوسان باشد
امروز قند مرودشت كه تحليل بنياديش نيز در سايت قرار گرفت توانست از سد قيمتهاي 2000 تومان عبور نمايد قمرو به دليل سرمايه كوچك خود در صورت كوچكترين افزايش نرخي در فروش شكر با جهش سوداوري بسيار خوبي همراه خواهد شد و اهرم بالايي نسبت به اين قضيه دارد . دراين گروه بايد اذعان داشت كه سه شركت اصفهان،لرستان و پيرانشهر بيشترين افزايش قيمت و سود را از افزايش احتمالي نرخ شكر خواهند داشت .
سيمانيها مهمان گره!!!
در بازار امروز همچنان سيمانيها با صفوف خريد سنگين و عدم عرضه سهام مواجه شدند اينبار خبر از احتمال افزايش بيشتر نرخ سيمان از سطوح 25 درصد شنيده ميشود سيمانيها ظاهرا در حال شكل دادن به يك رالي صعودي با بازدهي عالي پس از مدتها براي سهامدارانشان هستند اما هنوز براي جذب خيل عظيم بازار مشكل دارند.
امروز سيمان غرب با اين صف خريد ميليوني و سنگينش به زودي مهمان گره معاملاتي خواهد شد اين روزها اهداف قيمتي 400-420 تومان را براي سغرب انتظار داريم
در نماد سيمان شاهرود هم امروزهمچنان روند صعودي را شاهد بوديم تحليلگران بازار اعتقاد دارند سيمان شاهرود توانايي رشد قيمتي خوبي را در بازه ميان مدت خواهد داشت
در نماد سيمان دورود هم رشد قيمتي به همراه صف خريد در اين نماد ادامه داشت حتي اين سهم كوچك سيماني هم ديگر عرضه كننده اي ندارد
امروز بزرگترين صادر كننده سيمان كشور يعني سيمان هگمتان هم مثل اينكه براي بار دوم تمايل دارد تا وارد گره معاملاتي شود . دراين گروه بحث نرخ ارز جذابيت صادرات سيمان را روز به روز بيشتر مي كند .
ساختمانيها قد كشيدند!!!
گروه ساختمان امروز به رونق خوبي داشت كه به نظر ميرسد رونق امروز بخش ساختمان به بهبود وضعيت ثباغ و ا.س.پ و همچنين اعلام سود ثشرق با رشد بوده كه به نوعي با توجه به پي به اي كم اين گروه توجه بازار را به اين شركت ها جلب كرد . در مورد گروه ساختمان بايد گفت كه حضور درمجمع هر دو شركت با اين پي به اي براي ميان مدت ها و ريسك گريز ها مناسب است.
در بازار امروز رونق مجدد بازار مسكن و افزايش مبادلات در بازار مسكن در كنار گزارشاتي مبني بر رشد ارام قيمتي در بازار مسكن باعث شد تا بازار مجددا به سهام ساختماني كه اتفاقا در كف قيمتي قرار داشته و با پي بر اي هاي پايين پتانسيل رشد قيمتي را دارند روي خوش نشان دهد
امروز تعديل مثبت سود سال 92 شركت مسكن شمال شرق باعث رشد قيمتي و صف خريد سنگين در اين نماد و عبور ثشرق از سد قيمتهاي 180 تومان شد ثشرقي كه ميتواند در مرحله فعلي تا سطوح قيمتي 200 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
امروز در نماد مسكن تهران هم شايعاتي در خصوص احتمال تعديل مثبت سودسال جاري و سال اتي اين شركت باعث صف خريد سنگين و رشد قيمتي ثتران شد امروز در نماد ا س پ هم شاهد رشد قيمتي اين سهم به سطوح بالاي 400 تومان بوديم اس پ اي كه رشد قيمتي تا سطوح 420 تومان را تجربه خواهد كرد اما قيمتهاي 420 تومان سد محكمي بر سر راه رشد قيمتي بيشتر ا س پ خواهد بود. هر دو سهم ا.س.پ و ثباغ درگير معامله بلوكي 10% از سوي ثاخت هستند كه البته درون گروهي خواهد بود و فردا انجام مي شود . بعيد است گروه ساختمان بتواند رونق بيش از 3 الي 4 روز را شاهد باشد و احتمال عرضه صفوف خريد و آرام شدن فضا بالاست .
شايعاتي كه تاييد شد
حضور احتمالي 3 پالايشگاه در بور س و فرابورس ، معامله بلوكي ابتدا 15% و سپس 40% شبندر كه قطعاً نفت و گاز پارسيان به دنبال خريد ان است و ساير تحولات در شراز بازهم گروه را مورد توجه قرار داده است . در بازار امروز و در صنعت پالايشگاهي بالاخره شايعات درباره حضور حقوقيهاي جديد در اين صنعت تاييد شد وامروز شفاف سازي نفت و گاز پارسيان مبني بر خريد بلوك 18 درصدي پالايش شيراز روح تازه اي در اين گروه دميد.
امروز در نماد پالايش نفت شيراز پس از تاييد خبر خريد بلوك 18 درصدي اين شركت توسط نفت و گاز پارسيان شاهد رشد قيمتي و صف خريد سنگيني در اين نماد بوديم اما عرضه هاي سنگين امان سهم را بريد و در نهايت اين سهم با حجم معاملات سنگين در سطوح قيمتي بالاي 450 تومان به تعادل رسيد
اما در نماد پالايش نفت بندر عباس همچنان اميد سهامداران اين سهم به افزايش نرخ پايه دلار مرجع و افزايش شديد سوداوري اين سهم ميباشد شبندري كه امروز با صف خريد 10 ميليوني و حجم معاملات 30 ميليوني از سد قيمتهاي 200 تومان عبور كرد. احتمال اين كه قيمت هاي جديد و با اهداف جديد يعني 5000 براي شراز و 2300 براي شبندر طي يك ماه اتي ترسيم شود وجود دارد .
در نماد شبريز هم امروز كماكان صف خريد اين سهم ادامه داشت شبريزي كه اين روزها به دليل شايعات تعديل مثبت عايدي مورد توجه قرار گرفته است شنيده ميشود با افتتاح طرح بنزين سازي اين شركت شبريز براي سال 92 قابليت تعديل مثبت بسيار خوبي را خواهد داشت.
هلدينگهاي برتر در صدر!!!
امروز نمادهاي سرمايه گذاري به خصوص هلدينگهاي تخصصي همچنان به روند صعودي خود ادامه دادند به نظر ميرسد با توجه به چشم انداز مثبت بازار و شاخص همچنان شاهد ادامه يافتن روند صعودي در سهام شركتهاي سرمايه گذاري به خصوص هليدنگهاي تخصصي باشيم
امروز نفت و گاز پارسيان كه با خريد بلوك 18 درصدي پتروشيمي شيراز قابليت رشد سوداوري و تعديل مثبت خوبي را براي سال 92 خواهد داشت تا قيمتهاي 680 تومان رشد قيمتي را تجربه كرد پارساني كه پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 620 تومان را دارا خواهد بود . فردا اگر سهم كمي منفي شد براي خريد در قيمت هاي منفي مناسب است .
امروزاما توسعه معادن و فلزات بر سر مقاومت 320 توماني متوقف شد ومعادني كه اين روزها پتانسيل تعديل مثبت بسيار خوبي را از بابت رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه خود را دارا ميباشد به نظر ميرسد ومعادن فعلا در سوطح قيمتي 300-320 تومان در نوسان بوده و سپس با تعديل مثبت سود شركتهاي زير مجموعه خود به سمت هدف قيمتي 360 توماني حركت نمايد
در هلدينگ روييها يعني توسعه معادن روي امروز همچنان عرضه هاي سنگين ادامه داشت به طوري كه كروي امروز توانست تا قيمتهاي 270 تومانرشد قيمتي را تجربه نمايد كروي پتانسيل بالايي براي رشد قيمتي هم از جهت رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه و هم از جهت رشد قيمتي شركتهاي زير مجموعه را دارد. شنيده مي شود حضور بهمن با كدهاي مختلف در گروه روي جدي تر شده و گويا ديروز نيز انتقال 19 ميليون سهم فاسمين از كروي به گروه بهمن صورت پذيرفته است . گفته مي شود كه البته كروي قادر است سود خود را به 460 ريال برساند. به نظر ميرسد كه كروي تا 2800 ريال بتواند حركت كند اما قيمت هاي پس از ان كمي براي روند حركتي شركت سخت خواهد بود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز كالسيمين همچنان باصف خريد به پيشتازي خود ادامه داد اين روزها صحبت از سود 140 توماني اين شركت رويي براي سال جاري ميشود البته در صورت ثبات قيمتهاي جهاني روي و قيمت دلار در سطوح بالاي 2400 تومان سود 140 توماني براي اين شركت رويي بعيد به نظر نميرسد. در مورد فاسمين در محدوده قيمتي نزديك به 6000 ريال ممكن است استراحتي را داشته باشد اما همه ي نگاه ها به گزارش شركت دوخته شده است .
امروز الومينيوم ايران كه احتمالا در گزارش 6 ماهه خود با تعديل مثبت عايدي همراه خواهد شد و براي امثال قابليت رشد بالاي سوداوري را به همراه افزايش سرمايه از محل اندوخته را دارد توانست از سد قيمتهاي 2000 تومان عبور كرده . احتمالاً فردا با ريزش قيمت الومينيوم شرايط براي رشد آن كمي سخت است اما قيمت ديروز در بورس كالادر محدوده 5600 و 5800 بازار را بسيار شوكه كرد .
قطعي شدن فروش بلوكي سهام بانك پارسيان امروز خاور را كه از اين محل توانايي شناسايي سود خوبي را دارد با رشد قيمتي و صف خريد به استانه قيمتهاي اسمي رساند خاوري كه از طريق شركتهاي زير مجموعه خود درصد خوبي از سهام بانك پارسيان را در اختيار خود دارد . شرايط خگستر كه امروز براي مجمع فوق العاده متوقف شده بهتر از سايرين است .
گروه بانك امروز روز خوبي نداشت هم ملت منفي شدو هم اقتصاد نوين به گره نشست كه البته جلوي ريزش اقتصاد نوين تا حدودي گرفته شده اما احتمال افت در روزهاي پيش رو بالاست . در اين گروه اما پارسيان با برخي خبرها ساز رشد قيمت اندك را كوك كرد . ديروز خبر بانك پارسيان و فروش سهام توسط ايران خودرو قطعي شد . به نظر ميرسد كه تغيير در تركيب سهامداري بانك پارسيان تا حدودي براي اين سم مفيد واقع شود . البته بسته به ماهيت سهامداري اين شركت نيز دارد . زمزمه هايي به گوش ميرسد كه گويا خريداران متعدد هستند و قصد رقابت دارند . البته ما فقط نام صندوق نفت را به عنوان خريدار قطعي شنيده ايم اما در صورتي كه اين موضوع صحت داشته باشد بانك پارسيان نيز در قيمت هاي 1900 ريال مي تواند قابل توجه باشد .
دربازار امروز كاهش قيمت هاي جهاني باعث افت فولادي ها و فلزاتي ها شدند كه به تبع آن سنگ اهن را نيز پايئن كشيد . به نظر ميرسد فردا فشار فروش در اين گروه با ريزش احتمالي در بازارهاي جهاني كمي بيشتر باشد اما در منفي ها مي توان روي شركت هايي كه احتمالاً گزارش خوبي دارند حساب كرد كه توصيه مي شود 3 شركت فولاد ، مس و كچاد را بيشتر در خاطر و زير نظر داشته باشيد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
28 شهريور 91
