گزارش بازار سه شنبه ۲۸ شهریور ۹۱
شکاف لیدرها!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۸:۴۵ امروز بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که استراحت برخی نماد ها درست یک روز پس از رشد قابل توجه در روز گذشته منطقی بود . اما باید دید این شرایط می تواند تا کجاد ادامه یابد . امروز بازار ما شرایط جالبی را تجربه کرد که در برخی نماد ها با سرعت بالا و در برخی دیگر با سرعت پایئن تر حرکت می کرد . درواقع شکافی بین لیدر های بازار افتاده که از بین ۵ صنعت فولاد ، سنگ اهن، پتروشیمی ، پالایشگاه و قند ۲صنعت پالایشگاه و قند با سرعت بیشتر و پتروشیمی پشت سر انها با سرعت کمتری در حال حرکت است .
گروه فولاد ، فلزات وسنگ آهن به گوشه ای نشسته و امروز استراحت می کند . البته دراین مسابقه حرکت قندی ها شبیه دوی یک فرد چاق است که ممکن است زدوتر از پالایشگاه و پتروشیمی خسته شود اما باید دید اگر بدنسازی این فرد چاق مناسب باشد می تواند حتی به خوبی از این چربی و چاقی خود استفاده بیشتری را ببرد .
اما بازار سرمایه امروز یک ویژگی جالب توجه داشت و این شکاف که عرض شد را باید در راستای این سیاست در نظر داشت . سیاست صبر و انتظار …
بازار امروز کمی منتظر و تحت تاثیر اخبار سیاسی بود اما نگاه اصلی او به رویدادهای بازار ارز و برخی گزارش هاست . امروز مطابق رویه معمول این روز ها بازار مثبت آغاز کرد اما هر چه به پایان بازار نزدیک تر شدیم فشار عرضه را بیشتر حس کردیم که می تواند بیانگر این باشد که فردا جو عرضه در بازار بیش از امروز خواهد بود .
این موضوع نشان دهنده چند بحث است …
اول این که بازار با باطری تزریق پول و خبرهای مثبت تا اینجا رشد کرده و حالا برای رشد یک محرک قوی تر می خواهد تکنیکالیست ها هم معتقدند که ۲۶۸۰۰ یک نقطه حیاتی برای بازار و درواقع یک نقطه عطف است و حتی اگر یک استراحت چند روزه را در انجا داشته باشد نباید تعجب کرد .
بازار نیاز به محرک های قوی تری برای رشد دارد . در واقع انرژی و باطری بازار در روز های گذشته تمام شده و حالا یک باطری و انرژی جدید باید به ان وصل وشد . برخی معتقدند طی امروز وفردا وضعیت همین است و حتی فردا فشار عرضه بیشتر اما از ابتدای مهر این باطری می تواند در انتظار گزارشها، توقف نماد ها، بازشدن اعتبارها برای خرید و … نمود پیدا کند . البته بازار نیم نگاهی هم به جریان سیاسی مذاکرات و نرخ ارزو همچنین بازارهای جهانی خواهد داشت . بازارهای جهانی که امروز عاملی برای ریزش برخی شرکت ها بود .
اما برای فردا …
پیش بینی بازار فردا می تواند بیشتر بر مبنای عرضه بیشتر بچرخد چرا که روال معمول چهار شنبه نیز همین امر را ثابت می کند اما در شرایط بازار فردا یک ایتم مذاکرات ترکیه نیز دخالت دارد که بهبود و یا عدم بهبود روابط با غرب در بازار فردا موثرخواهد بود .
اما اگر قائل به ادامه رشد بازار باشیم فردا می تواند فرصت خرید خوبی برای برخی شرکت ها باشد که تغییرات جدی را در پرتفوی خود ایجاد کرده و جابجایی ها را انجام دهیم و یا حتی از بخشی از نقدینگی برای خرید استفاده کرد . البته اگر خیلی به تحلیل های تکنیکال اهمیت می دهید باید از نقطه ۲۶۸۰۰ کمی ترسید .
و حالا به سراغ حاشیه های بازار میرویم .
در دنیای سیاست مذاکره امروز جلیلی و اشتون می تواند جالب توجه باشد . زمزمه هایی به گوش میرسد که درخواست مذاکره فوری از سوی ایران مطرح شده و ممکن است دور جدیدی از مذاکرات را ظرف روز های آتی شاهد باشیم . نمی توان از حالا به این مذاکرات دل بست اما برخی معتقدند که ایران حاضر به تعلیق غنی سازی ۲۰% خواهد شد و شروط غرب را در مذاکرات می پذیرد . نکته ای را لابلای این مطلب باید اذعان داشت . اگر قرار باشد باردگیر بازار درگیر مذاکرات شود بی شک سناریو چینی های مختلف و جو شک و دودلی به سراغ او خواهد رفت. در صورت بهبوداوضاع سیاسی، نرخ ارز کاهش و مبادلات افزایش می یابد . شاید در ظاهر برای گروه پتروشیمی کاهش نرخ ارز خوشایند نباشد اما قطعاً این کاهش نرخ ارز به سه صنعت فلزات ، سنگ آهن و قند بیشتر ضربه می زند . و درست در سناریوی دیگر افزایش نرخ ارز همه را حرکت می دهد از همین رو شاید مذاکرات در روند بازار نتواند تغییر محسوس منفی ایجاد کند اما همین که شک و دودلی را باردیگر به بازا تزریق کند برای رکود بازار کافی است .
اما این روز ها هر لحظه خبر میرسد که نرخ ارز مرجع یک کالا که قبلاً به ان ارز تعلق می گرفت برداشته شد . گویا امروز ایرلاین ها نیز مشمول این حذف شدند . گفته می شود بانک مرکزی سیستم رهگیری ارز مرجع را راه اندازی کرده که نظارت بر دریافت کنندگان ارز را افزایش می دهد که البته از عزم جدی برای عدم افزایش نرخ ارز مرجع می گویند اما تحلیل شخصی بنده این است که این اتفاقاً زمینه چینی برای افزایش نرخ ارز مرجع است .
اما در مجموع خود مدیران و مسئولان دولتی هم در پیش بینی و راهبرد سیاست های ارزی دچار مشکل شده اند اما به نظر میرسد اگر نتیجه خاصی را در مذاکرات شاهد نباشیم احتمال افت و ریزش کم و احتمال تکرار روند های صعودی بالاست .
در پایان باید به بازارهای جهانی اشاره داشت که با کاهش مواجه شده . طلا با کاهشی ۱۳ دلاری به ۱۷۵۸ دلار رسیده و نفت نیز کاهشی با کاهش به ۹۶ دلار رسیده است. مس و روی الومنیوم نیز در بازار با کاهش مواجه شدند که مس در سطح ۸۲۰۰ قرار گرفته و روی هم در قیمت های ۲۰۴۰ و ۲۰۵۰ بود . این ریزش موقت نیز یک بهانه برای استراحت موقت احتمالی برخی نماد ها خواهد بود که امروز به طور نسبی در گروه مس و تا حدودی سنگ اهن و فولاد مشاهده می کردیم .
به طور کلی تحولات بیرونی بازار سرمایه می تواند کمی از سرعت رشد بازار بکاهد اما بازهم همه چیزدر نرخ ارز و نرخ ارز نیز در مذاکرات خلاصه می شود . البته موج جدید گزارشات می تواند در مهر ماه چهره بازار را تغییر دهد .
اما شاخص امروز با کمک ۶ نماد شرایط مثبتی را تجربه کرد . شبندر ، پارسان ، غدیر، پردیس، ایران خودرو و مس اثر مثبتی بر شاخص داشتند که از ان سو اقتصاد نوین ، کگل و بانک ملت اثر منفی بر شاخص داشتند .
در بازار امروز شاخص با رشدی ۸۶ واحدی مواجه شد که آن را به ۲۶۵۵۶ واحد رساند .
احتمالات شیرین
در بازار امروز جلسه مسئولان قندی با سازمان حمایت مبنی بر افزایش نرخ فروش داخلی شکر باعث شد تا مجددا شاهد جو مثبت بر روی سهام قندی باشیم از طرف دیگر تاکید بر اجرایی شدن بورس ارز و احتمال افزایش نرخ پایه ارز مرجع همچنان خبرهای شیرینی برای سهامداران قندی محسوب میشود اما در کنار این ریسک های مهم باید توجه داشت که گروه قند کمی چاق شده و برای یک فرد چاق تحرک سخت تر می شود و البته احتمال حملات قلبی و غیره برای ایشان نیز افزایش می یابد . تنها توصیه ما این است که اگر کسی به حضور در این سهم اعتقاد دارد باید در کنار ان ریسک آن را نیز در نظر داشته باشد و مهم تر از همه هدف گذاری کند و بی محابا اقدام به خریدو فروش نکند .
امروز قند شیروان با نوسان ۵ درصدی از سد قیمتهای ۱۲۰۰ تومان هم گذاشت بازار در این سه مبه امید فروش موجودی انبار بالای این شرکت و شناسایی سود بالا از این سهم میباشد
امروز قند پیرانشهر با حجم معاملات سنگین هم توانست از سد قیمتهای ۱۲۰۰ تومان بگذرد . بسیاری از کارشناسان معتقدند که سهم با توجه به صف خرید و حجم معامله به سمت اهداف قیمتی ۱۴۰۰ تومان پیشروی نماید
امروز گزارش ناامید کننده ۱۲ ماهه قند ثابت نتوانست رشد بیشتر قیمتی از این سهم را به ارمغان بیاورد کماکان انتظار داریم قثابت بین همان سطوح قبلی که عنوان شد یعنی قیمتهای ۴۸۰-۵۲۰ تومان در نوسان باشد
امروز قند مرودشت که تحلیل بنیادیش نیز در سایت قرار گرفت توانست از سد قیمتهای ۲۰۰۰ تومان عبور نماید قمرو به دلیل سرمایه کوچک خود در صورت کوچکترین افزایش نرخی در فروش شکر با جهش سوداوری بسیار خوبی همراه خواهد شد و اهرم بالایی نسبت به این قضیه دارد . دراین گروه باید اذعان داشت که سه شرکت اصفهان،لرستان و پیرانشهر بیشترین افزایش قیمت و سود را از افزایش احتمالی نرخ شکر خواهند داشت .
سیمانیها مهمان گره!!!
در بازار امروز همچنان سیمانیها با صفوف خرید سنگین و عدم عرضه سهام مواجه شدند اینبار خبر از احتمال افزایش بیشتر نرخ سیمان از سطوح ۲۵ درصد شنیده میشود سیمانیها ظاهرا در حال شکل دادن به یک رالی صعودی با بازدهی عالی پس از مدتها برای سهامدارانشان هستند اما هنوز برای جذب خیل عظیم بازار مشکل دارند.
امروز سیمان غرب با این صف خرید میلیونی و سنگینش به زودی مهمان گره معاملاتی خواهد شد این روزها اهداف قیمتی ۴۰۰-۴۲۰ تومان را برای سغرب انتظار داریم
در نماد سیمان شاهرود هم امروزهمچنان روند صعودی را شاهد بودیم تحلیلگران بازار اعتقاد دارند سیمان شاهرود توانایی رشد قیمتی خوبی را در بازه میان مدت خواهد داشت
در نماد سیمان دورود هم رشد قیمتی به همراه صف خرید در این نماد ادامه داشت حتی این سهم کوچک سیمانی هم دیگر عرضه کننده ای ندارد
امروز بزرگترین صادر کننده سیمان کشور یعنی سیمان هگمتان هم مثل اینکه برای بار دوم تمایل دارد تا وارد گره معاملاتی شود . دراین گروه بحث نرخ ارز جذابیت صادرات سیمان را روز به روز بیشتر می کند .
ساختمانیها قد کشیدند!!!
گروه ساختمان امروز به رونق خوبی داشت که به نظر میرسد رونق امروز بخش ساختمان به بهبود وضعیت ثباغ و ا.س.پ و همچنین اعلام سود ثشرق با رشد بوده که به نوعی با توجه به پی به ای کم این گروه توجه بازار را به این شرکت ها جلب کرد . در مورد گروه ساختمان باید گفت که حضور درمجمع هر دو شرکت با این پی به ای برای میان مدت ها و ریسک گریز ها مناسب است.
در بازار امروز رونق مجدد بازار مسکن و افزایش مبادلات در بازار مسکن در کنار گزارشاتی مبنی بر رشد ارام قیمتی در بازار مسکن باعث شد تا بازار مجددا به سهام ساختمانی که اتفاقا در کف قیمتی قرار داشته و با پی بر ای های پایین پتانسیل رشد قیمتی را دارند روی خوش نشان دهد
امروز تعدیل مثبت سود سال ۹۲ شرکت مسکن شمال شرق باعث رشد قیمتی و صف خرید سنگین در این نماد و عبور ثشرق از سد قیمتهای ۱۸۰ تومان شد ثشرقی که میتواند در مرحله فعلی تا سطوح قیمتی ۲۰۰ تومان رشد قیمتی را تجربه نماید
امروز در نماد مسکن تهران هم شایعاتی در خصوص احتمال تعدیل مثبت سودسال جاری و سال اتی این شرکت باعث صف خرید سنگین و رشد قیمتی ثتران شد امروز در نماد ا س پ هم شاهد رشد قیمتی این سهم به سطوح بالای ۴۰۰ تومان بودیم اس پ ای که رشد قیمتی تا سطوح ۴۲۰ تومان را تجربه خواهد کرد اما قیمتهای ۴۲۰ تومان سد محکمی بر سر راه رشد قیمتی بیشتر ا س پ خواهد بود. هر دو سهم ا.س.پ و ثباغ درگیر معامله بلوکی ۱۰% از سوی ثاخت هستند که البته درون گروهی خواهد بود و فردا انجام می شود . بعید است گروه ساختمان بتواند رونق بیش از ۳ الی ۴ روز را شاهد باشد و احتمال عرضه صفوف خرید و آرام شدن فضا بالاست .
شایعاتی که تایید شد
حضور احتمالی ۳ پالایشگاه در بور س و فرابورس ، معامله بلوکی ابتدا ۱۵% و سپس ۴۰% شبندر که قطعاً نفت و گاز پارسیان به دنبال خرید ان است و سایر تحولات در شراز بازهم گروه را مورد توجه قرار داده است . در بازار امروز و در صنعت پالایشگاهی بالاخره شایعات درباره حضور حقوقیهای جدید در این صنعت تایید شد وامروز شفاف سازی نفت و گاز پارسیان مبنی بر خرید بلوک ۱۸ درصدی پالایش شیراز روح تازه ای در این گروه دمید.
امروز در نماد پالایش نفت شیراز پس از تایید خبر خرید بلوک ۱۸ درصدی این شرکت توسط نفت و گاز پارسیان شاهد رشد قیمتی و صف خرید سنگینی در این نماد بودیم اما عرضه های سنگین امان سهم را برید و در نهایت این سهم با حجم معاملات سنگین در سطوح قیمتی بالای ۴۵۰ تومان به تعادل رسید
اما در نماد پالایش نفت بندر عباس همچنان امید سهامداران این سهم به افزایش نرخ پایه دلار مرجع و افزایش شدید سوداوری این سهم میباشد شبندری که امروز با صف خرید ۱۰ میلیونی و حجم معاملات ۳۰ میلیونی از سد قیمتهای ۲۰۰ تومان عبور کرد. احتمال این که قیمت های جدید و با اهداف جدید یعنی ۵۰۰۰ برای شراز و ۲۳۰۰ برای شبندر طی یک ماه اتی ترسیم شود وجود دارد .
در نماد شبریز هم امروز کماکان صف خرید این سهم ادامه داشت شبریزی که این روزها به دلیل شایعات تعدیل مثبت عایدی مورد توجه قرار گرفته است شنیده میشود با افتتاح طرح بنزین سازی این شرکت شبریز برای سال ۹۲ قابلیت تعدیل مثبت بسیار خوبی را خواهد داشت.
هلدینگهای برتر در صدر!!!
امروز نمادهای سرمایه گذاری به خصوص هلدینگهای تخصصی همچنان به روند صعودی خود ادامه دادند به نظر میرسد با توجه به چشم انداز مثبت بازار و شاخص همچنان شاهد ادامه یافتن روند صعودی در سهام شرکتهای سرمایه گذاری به خصوص هلیدنگهای تخصصی باشیم
امروز نفت و گاز پارسیان که با خرید بلوک ۱۸ درصدی پتروشیمی شیراز قابلیت رشد سوداوری و تعدیل مثبت خوبی را برای سال ۹۲ خواهد داشت تا قیمتهای ۶۸۰ تومان رشد قیمتی را تجربه کرد پارسانی که پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۶۲۰ تومان را دارا خواهد بود . فردا اگر سهم کمی منفی شد برای خرید در قیمت های منفی مناسب است .
امروزاما توسعه معادن و فلزات بر سر مقاومت ۳۲۰ تومانی متوقف شد ومعادنی که این روزها پتانسیل تعدیل مثبت بسیار خوبی را از بابت رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه خود را دارا میباشد به نظر میرسد ومعادن فعلا در سوطح قیمتی ۳۰۰-۳۲۰ تومان در نوسان بوده و سپس با تعدیل مثبت سود شرکتهای زیر مجموعه خود به سمت هدف قیمتی ۳۶۰ تومانی حرکت نماید
در هلدینگ روییها یعنی توسعه معادن روی امروز همچنان عرضه های سنگین ادامه داشت به طوری که کروی امروز توانست تا قیمتهای ۲۷۰ تومانرشد قیمتی را تجربه نماید کروی پتانسیل بالایی برای رشد قیمتی هم از جهت رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه و هم از جهت رشد قیمتی شرکتهای زیر مجموعه را دارد. شنیده می شود حضور بهمن با کدهای مختلف در گروه روی جدی تر شده و گویا دیروز نیز انتقال ۱۹ میلیون سهم فاسمین از کروی به گروه بهمن صورت پذیرفته است . گفته می شود که البته کروی قادر است سود خود را به ۴۶۰ ریال برساند. به نظر میرسد که کروی تا ۲۸۰۰ ریال بتواند حرکت کند اما قیمت های پس از ان کمی برای روند حرکتی شرکت سخت خواهد بود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز کالسیمین همچنان باصف خرید به پیشتازی خود ادامه داد این روزها صحبت از سود ۱۴۰ تومانی این شرکت رویی برای سال جاری میشود البته در صورت ثبات قیمتهای جهانی روی و قیمت دلار در سطوح بالای ۲۴۰۰ تومان سود ۱۴۰ تومانی برای این شرکت رویی بعید به نظر نمیرسد. در مورد فاسمین در محدوده قیمتی نزدیک به ۶۰۰۰ ریال ممکن است استراحتی را داشته باشد اما همه ی نگاه ها به گزارش شرکت دوخته شده است .
امروز الومینیوم ایران که احتمالا در گزارش ۶ ماهه خود با تعدیل مثبت عایدی همراه خواهد شد و برای امثال قابلیت رشد بالای سوداوری را به همراه افزایش سرمایه از محل اندوخته را دارد توانست از سد قیمتهای ۲۰۰۰ تومان عبور کرده . احتمالاً فردا با ریزش قیمت الومینیوم شرایط برای رشد آن کمی سخت است اما قیمت دیروز در بورس کالادر محدوده ۵۶۰۰ و ۵۸۰۰ بازار را بسیار شوکه کرد .
قطعی شدن فروش بلوکی سهام بانک پارسیان امروز خاور را که از این محل توانایی شناسایی سود خوبی را دارد با رشد قیمتی و صف خرید به استانه قیمتهای اسمی رساند خاوری که از طریق شرکتهای زیر مجموعه خود درصد خوبی از سهام بانک پارسیان را در اختیار خود دارد . شرایط خگستر که امروز برای مجمع فوق العاده متوقف شده بهتر از سایرین است .
گروه بانک امروز روز خوبی نداشت هم ملت منفی شدو هم اقتصاد نوین به گره نشست که البته جلوی ریزش اقتصاد نوین تا حدودی گرفته شده اما احتمال افت در روزهای پیش رو بالاست . در این گروه اما پارسیان با برخی خبرها ساز رشد قیمت اندک را کوک کرد . دیروز خبر بانک پارسیان و فروش سهام توسط ایران خودرو قطعی شد . به نظر میرسد که تغییر در ترکیب سهامداری بانک پارسیان تا حدودی برای این سم مفید واقع شود . البته بسته به ماهیت سهامداری این شرکت نیز دارد . زمزمه هایی به گوش میرسد که گویا خریداران متعدد هستند و قصد رقابت دارند . البته ما فقط نام صندوق نفت را به عنوان خریدار قطعی شنیده ایم اما در صورتی که این موضوع صحت داشته باشد بانک پارسیان نیز در قیمت های ۱۹۰۰ ریال می تواند قابل توجه باشد .
دربازار امروز کاهش قیمت های جهانی باعث افت فولادی ها و فلزاتی ها شدند که به تبع آن سنگ اهن را نیز پایئن کشید . به نظر میرسد فردا فشار فروش در این گروه با ریزش احتمالی در بازارهای جهانی کمی بیشتر باشد اما در منفی ها می توان روی شرکت هایی که احتمالاً گزارش خوبی دارند حساب کرد که توصیه می شود ۳ شرکت فولاد ، مس و کچاد را بیشتر در خاطر و زیر نظر داشته باشید .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۸ شهریور ۹۱
