گزارش بازار سه شنبه 14 شهريور 91
سرمست شد نگارم…
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز سه شنبه ، بازار سرمايه ديوانه وار به روند خريد خود ادامه مي داد و بازهم شاهد تشكيل صفوف خريد در بازار بوديم تا كم كم شائبه هايي از تزريق سنگين پول به بازار كه ديروز در همين گزارش به ان اشاره شده بود بدست ايد . امروز در كنار اين موضوع به چند موضع جالب ديگر نيز نگاه مي شود كه بايد به شدت ان را در نظر داشت . قبل از هر چيز از ته دل خوشحاليم كه شرايط مثبت شده و واقعاً لبخند روي لبان سهامداران نشسته است . اما بايد به اين بازار با ديده معقولانه و از همه مهم تر تحليلي نگاه كرد . به عنوان مثال امروز قبل از شروع بازاردر مورد 10 الي 15 سهم گفته شد كه از نظر بنيادي قوي هستند و حتي در ريزش ها بايد با انها همراه شد .
امروز بازار درست شبيه ديروز رفتار كرد ابتدا با مدت طولاني درحال خريد سهم بود و پس ازعقب كشيدن فروشندگان بازار مثبت شد . اين رفتار ديروز هم تكرار شد و ديديم كه شرايط بارديگر تغيير كرد و تمامي محاسبات بسياري از سهامداران را تحت تاثير قرار داد .
اما چند نكته مهم در مورد بازار …
1- بي شك پول جديد وارد بازار شده است و اين از چرخه بازار مشخص است . ديروز در همين گزارش بيان شد كه : بي شك در بازار جو بيشينه خريد به وجود امده است . اين جو مي تواند ناشي از دو رويداد باشد . يا واقعاً رويدادهايي براي خريد رقم خورده و يا جو غير منطقي در بازار به راه افتاده. برخي معتقدند امروز پول سنگيني از جانب 5 الي 6 كارگزاري وارد بازار شده است كه اين پول نظم هميشگي بازار را به هم ريخته و اين چنين بازار را مثبت كرد . بي شك باقي سوالات پيش مي ايد كه هدف اين پول چيست ؟ ماهيت حقيقي دارد يا حقوقي و دليل ان براي ورود به بازار فعلي چه بوده اين موارد مي تواند روشن كننده راه آتي براي بازار باشد . در صورتي كه اين موضوع صحيح باشد نقدينگي جديد يعني يك خون تازه به رگ هاي بازار و اين را نبايد ساده گرفت چرا كه مي تواند رشد هاي بيشتر را رقم بزند .
امروز جو بازار نشان مي داد كه نقدينگي خوبي وارد بازار شده و خبرديروز كه از 5 الي 6 كارگزاري اين پول در حال تزريق شدن به بازار است كاملاً صحيح بوده . همچنين شنيده مي شود بورس سهامداران حقوقي را مجاب كرده كه در بازار به فعاليت جدي بپردازند و از سهم هاي خود در بازار حمايت كنند .
اما در كنار اين موضوع تزريق پول نكته اي ذهن حقير را به خود معطوف كرده كه شايد كمي بدبينانه باشد اما بايد با ديده ترديد به آن نگاه كرد .از بد حادثه مجبوريم هر روز تيتر تمامي رسانه ها و روزنامه ها را بخوانيم ! درست از ديروز كه شاخص بورس با رشدي 300 واحدي مواجه شد تمامي دستگاه هاي رسانه اي دولتي و غير دولتي از پرواز بورس صحبت مي كنند . امروز يكي از رونامه ها از ربط بورس و سياست خارجي سخن گفته ! اين موضوع اين شائبه را رقم مي زند كه نكند كاسه اي براي اين نيم كاسه شكسته بورس در نظر گرفته شده و سهامداران مشغول يك بازي موقت بوده ودرگير اين بازي شده اند .يعني به نوعي تزريق پول و سپس استفاده ابزاري از بورس … اميدواريم اين طور نباشد و رونق واقعي به بازار بازگشته باشد و اين نظر ما نيز براي هميشه همين جا خاك شود .
اما در مورد بازار دو دليل ديگر نيز براي اين وضعيت بازار مي توان در نظر داشت كه هر دو دليل كاملاً بنيادي است . دليل اول شرايط بنيادي شركت هاست . مثالي مي زنيم . قيمت آهن ، سنگ آهن و يا موارد ديگر رو به افزايش بود اما قيمت سهام آنها طي اين مدت رو به كاهش مي گذاشت يعني درست بر خلاف رويه معمول حركت مي كرد . بارها در اين گزارش و ستون شايعات گفتيم كه بازاردر مورد گروه فولاد و سنگ آهن اشتباه مي كند و دليل اين نيز همين بود و حالا همگي به اين كه اين شركت هادر اين قيمت ها ارزنده هستند ايمان اورده و مشغول خريد هستند . جمله بالا كه براي شما نوشته شد نقل به مضمون يكي ازمديران بورسي بود كه دليل اصلي بازار را اين موضوع مي دانست .
نكته بعد كه در رشد بازار موثر بوده زمزمه هايي از گزارش هاي 6 ماهه شركت هاست .شنيده شده 3 گروه فولاد ، سنگ آهن وپتروشيمي گزارش هاي بسيار خيره كننده اي ارائه مي دهند و امروز زمزمه هايي از سنگ اهن و فولاد و گزارش هاي مناسب انهاباعث شده است تا بازارحساب ديگري روي اين شركت ها باز كند و صد البته پي به اي مناسب نيز دليلي براي رشد اين شركت ها خواهد بود .
پس در جمع بندي بايد گفت كه 3 ايتم تزريق پول جديد، تغيير شرايط بنيادي و همچنين گزارش هاي پيش رو باعث اين توجه به بازار شده و در كنار اين سه بايد مراقب باشيم كه بازار به شكل ابزاري مورد استفاده قرار نگيرد .
اما در مورد شرايط روز هاي اتي و البته مواقع حساس بازار …
هنوز هم معتقديم كه بازار مي تواند تحت تاثير عرضه هاي پايان شهريوري قرار گيرد . شنيده مي شود از امروز به مشتريان فشار مي آوردند كه براي اعتباري هاي خود تسويه كنند اما قطعاً اين موضوع و عرضه هاي سرمايه گذاري و صندوق ها مي تواند با موج هاي خريد سهامداران ديگر كنترل شود .
شايد بهتر باشد كمي اصلاح موقت را نيز در بازار داشته باشيم اما نكته مهم اين است كه تكنيكاليست ها معتقد بودند ديروز و امروز بايد يك عرضه را داشتيم و حالا نقاط مقاومت جديدي و اهداف بالاتري براي شركت ها ترسيم شده است . اين خود مي تواند اميدواري را به بازار بيشتر كند . البته اگر فردا عرضه هايي راهم داشتيم نبايد تعجب كرد چرا كه ماهيت چهار شنبه ها معمولاً به چنين حالتي است و شايد فرصتي براي اصلاح و اضافه كردن پرتفوي ها باشد .
و اما در حاشيه بازار …
در خبرهاي سياسي امروز اغاز اجلاس خبرگان است كه به نظر ميرسد با كمترين حاشيه به پايان برسد . بازاردر روز هاي گذشته خبر منفي سياسي دريافت نكرده است . در دنياي سياست احتمال مرگ پادشاه عربستان ، نامه اوباما ، احتمال گفتگو جليلي و اشتون در هفته بعد ، ادامه بحث مجدد حملات لفظي به ايران ، دادگاه اختلاس اخير و … از مهم ترين خبرهاست اما در سوي ديگر خبرنرخ ارز و همچنين صحبت هاي امشب رئيس جمهور با مردم نيز مي تواند بيش از گذشته مورد توجه قرار گيرد . امروز نرخ ارز در محدوده 2180 و 70 قرار داشت . اين روز ها بحث بورس ارز بسيار جدي شده است گفته مي شود بسياري از اقتصاددان ها در مقابل بورس ارز موضع گرفته اند و مخالف چنين كاري بوده و هستند .
در بازارهاي جهاني امروز كماكان شاهد رشد اندك طلا و نفت بوديم و مس و روي نيز نسبت به روز گذشته تغيير انچناني نداشتند اما همين كه ريزش سنگيني در كار نبود براي بازار خبرخوبي به شمار مي رود . اين روز ها توجه سهامداران به بازارهاي جهاني كمتر شده چرا كه تعاملات داخلي اقتصاد ما آنقدر پيچيده شده كه بحث بازارهاي جهاني كمتر شده است .
در پايان به شاخص ميرسيم كه يك روز 300 واحدي ديگر را در كارنامه خود ثبت كرد تا با بيش از 600 واحد افزايش در طول دو روز و ثبت بيش از 1500 واحد افزايش در طول يك ماه گذشته يك ركورد جديد را برجا بگذارد .
در مورد شاخص خيلي زود اعدادي كه به عنوان هدف براي او معرفي مي شود شكسته مي شود و حالا همه معتقدند شاخص در نقطه ي 25600 قرار خواهد گرفت و اين يعني شتاب بازار ممكن است بازهم ادامه داشته باشد و حتي استراحت هاي موقت را نيز برنتابد.
امروز شاخص با نزديك به 300 واحدي افزايش روز بسيار خوبي را پشت سر گذاشت . نكته جالب اين است كه امروز اگر بانك تجارت در قيمت هاي منفي قرار نداشت شاخص با رشدي بيش از ديروز مواجه مي شد اما در مجموع امروز گروه فولاد و سنگ آهن در كنار غدير ، مس و شبندر شرايط خوبي را براي شاخص رقم زده و رشد امروز را براي او نقش بست .
آقا نوبت ما نشد!؟
حكايت پتروشيمي ها شبيه افرادي شده كه در صف نانوايي مدام سوال مي كنند آقا نوبت ما نشد!؟
در بازار امروز نمادهاي پتروشيمي همگي با اقبال بازار به صفوف خريد همراه شدند همانطور كه در گذشته نيز اشاره داشتيم نمادهاي پتروشيمي پتانسيلهاي بسيار بالايي براي تعديل مثبت دارند حتي اين روزها شنيده ميشود برخي از نمادهاي اين گروه قصد تعديل مثبت 40-50 درصدي را دارند همين امر نيز باعث شده تا نمادهاي پتروشيمي كه اغلب نسبت پي بر اي بسيار پاييني نيز دارند با روند مثبت و صف خريد مواجه شوند
امروز پتروشيمي كرمانشاه با صف خريد در استانه قيمتهاي 460 تومان قرار گرفت پتروشيمي كرمانشاهي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي و اعلام سود 120 توماني را به ازاي هر سهم را دارا ميباشد . امروز پتروشيمي خارك با توجه به افزايش توليد و فروش محصولاتش از يك طرف و افزايش نرخ ارز از طرف ديگر كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را در گزارش 6 ماهه خود پيدا كرده است با صف خريد همراه شد شخارك نيز به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 1450-1500 تومان رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد.
امروز متانول ساز بزرگ بازار يعني پتروشيمي زاگرس هم با صف خريد و روند صعودي همراه شد زاگرسي كه ميتواند به واسطه افزايش نرخ ارز پوشش خوبي را در سود 6 ماهه خود ارائه دهد زاگرس نيز در صورت عبور از سد رواني 1000 تومانيخود تا قيمتهاي 1100 تومان رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد.
ديروز در بورس كالا مارون و شازند بازهم رشد نرخ داشتند و اين به خصوص براي شازند كه شنيده مي شود درگزارش 6 ماهه تعديل خوبي دارد امري جالب است .
دراين گروه پرديس هم با رشد سود مواجه خواهد شد .
اما شرايط خارك و زاگرس كمي نامطمئن است . هنوز امار رسمي از رشد صادرات اين دو به ما نرسيده اما اين زمزمه در بازار وجود دارد كه گزارش هاي خوبي به بازار ارائه مي شود و پي به اي پايئن باعث توجه به ايندو شده است . دراين بين شرايط هر دو شركت زاگرس و خارك مناسب است و پي به اي هاي باورنكردني را دارند .
دراين گروه ريسك سه شركت پرديس، شازند و مارون كمتر اما سود و بازدهي قيمتي انها نيز كمتر است در مقابل ريسك شركت هاي ياد شده يعني زاگرس و خارك كمي بيشتر اما احتمال رقم زدن بازدهي هاي سنگين براي آنها وجود دارد .
ما اهل اصلاح نيستيم ؟!
شروع بازار امروز فولادي ها با عرضه هاي سنگيني مواجه بود و به نظر ميرسيد فولاديها به سمت اصلاح قيمتي پيش بروند اما به يكباره در ميانه بازار حجم حمايتها شدت يافته و عرضه ها جذب شد و فولاديها مجددا صدر نشين بازار شدند مثل اينكه فولاديها قصد بازدهي 10 درصدي ديگر را دارند. گفته مي شود در اين گروه نيمي از خريداران و درست نيمي از فروشندگان نيز حقوقي بودند . نكته مهم تر اين كه امروز اولين عرضه مهم فولادي در بورس كالا را داشتيم كه بدون افزايش قميت خاصي به پايان رسيد اما همه منتظر فردا براي شمش بيلت و دوشنبه هفته بعد براي فولاد مباركه هستند .
امروز فولاد مباركه اگر چه شروعي متزلزل را داشت اما به يكباره با حمايت سهامداران خود مواجه شد و حتي در اواخر وقت با صف خريد خوبي نيز همراه شد فولادي كه در صورت ازاد سازي نرخ محصولاتش رشد قيمتي بسيار خوبي را در ورق خود شاهد خواهد بود اين رشد قيمتي باعث تعديل مثبت عايدي بسيار بالايي در فولاد خواهد شد . شايعاتي از تعديل بالا در گزارش 6 ماهه امروز در روند سهم موثر بود . در مور د فولاد گفته مي شود صندوق عشاير و مهر اقتصاد در اين شركت بزرگ فعال شده اند .
امروز اما ذوب اهن جدال سختي با مقاومت 180 توماني داشت ذوب اهني كه هم پتانسيل تعديل مثبت عايدي را دارد و هم معامله بلوكي سهام عمده خود را ذوب اهن نيز در صورتي كه از سد قيمتي 180 تومان خلاص شود ميتواند تا قيمتهاي 200 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد. قيمتي كه كمي براي او سخت ودشوار شده است .
امروز پتانسيل تعديل مثبت فولاد خوزستان كه ناشي از افزايش شديد قيمت شمش اين شركت در بورس كالا اتفاق افتاده است باعث شده تا فخوز هم با رشد قيمتي بي سر و صدا به سمت اهداف قيمتي 2000 تومانيش در حال حركت باشد فخوزي كه در انتظار دو پتانسيل ديگرش يعني افزايش سرمايه و معامله سهام عمده خود نيز ميباشد . گفته مي شود اگر فخوز بتواند رشد قيمت بيلت را لمس كند مي تواند تا 4500 ريال سود را هم روي او حساب كرد .
غولهاي خفته بيدار شدند
در بازار امروز با عبور شاخص از مقاومت 25200 واحدي سرمايه گذاريها هم در راستاي شاخص با روند صعودي و رشد قيمتي همراه شدند به نظر ميرسد سرمايه گذاريها نيز اين روزها در راستاي شاخص بازدهي خوبي را نصيب سهامداران خود نمايند اگر چه به دليل سرمايه سنگين سهام اين گروه نوسان سرمايه گذاري اندك ميباشد اما به هر حال روند ميان مدت سهام اينگروه نيز صعودي ارزيابي ميشود.
رشد قيمتي سهام پتروشيمي باعث رشد قيمتي و صف خريد نسبتا خوبي در سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي شده است وصندوقي كه سود سال اينده خود در بودجه را 400 ريال اعلام كرده برخي معتقدند اين شركت بودجه سال 92 خود را بسيار محطاطانه در نظر گرفته است اما روند حركتي او نمي تواند خيلي مطمئن باشد .
امروز غدير توانست با نوسانات مثبت خود را به سطوح قيمتي بالاي 350 تومان برساند غديري كه با پتانسيل تعديل مثبت خوبي ناشي از رشد سود پتروشيمي پرديس مواجه ميباشد همچنين شايعه شده است غدير افزايش سرمايه خود را بعد از مجمع سال جاري در اسفند ماه انجام خواهد داد
رشد قيمتي سهام خودروييها امروز به داد سرمايه گذاري سايپا رسيده و اين سهم را مجددا به سطوح قيمتي بالاي 100 تومان برد وساپايي كه به نظر ميرسد قيمتهاي 110 تومان را هدف گرفته اند اما او نيز رشد مداومي نخواهد داشت كه سهامداران بايد مراقب باشد .
خودروييها و يك خبر خوش!!!
در بازار امروز خبر بهبود توليد و فروش محصولات شركتهاي خودرويي و احتمال تخصيص تسهيلات 1000 ميليارد توماني به طور مساوي بين دو شركت سايپا و ايرانخودرو به منظور برطرف شدن مشكل نقدينگي اين شركتها باعث شده تا بازار در اين ظرايط مثبت به خودرويي نيز نظر مثبتي نشان دهد . امروز همچنين شايعه شده بود كه مجموعه ايران خودرو براي بلوك بانك پارسيان در حال رايزني است كه همين موضوع صفوف سنگين خريد ر ا براي آنها رقم زد به خصوص خگستر .
امروز سايپا با صف خريد مواجه شد سايپايي كه با فروش اوراق مشاركت خود سعي در كاهش تسهيلات با بهره هاي بالا برامده است از طرف ديگر ظاهرا وضعيت توليد و فروش شركت در 2 ماه اخير بهبود يافته است و ميتوان انتظار گزارش 6 ماهه مناسبتري را از سايپا داشت احتمالا اين سهم خودرويي تا سطوح مقاومتي 120 توماني خود رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد.
در نماد ايرانخودرو باز هم داغ شدن خبر فروش سهام بانك پارسيان توسط شركتهاي زير مجموعه ايرانخودرو باعث شد تا اين سهم پس از اصلاح قيمتي شديدي كه در ماه هاي اخير تجربه كرد هم اكنون با صف خريد سنگين و بدون عرضه مواجه شود ايرانخودرويي كه ميرود تا سطوح قيمتي 120-130 توماني را درنوردد
امروز در نماد گروه بهمن شاهد صف خريد و رشد قيمتي اين سهم بوديم خبهمني كه امروز توانست از سد قيمتي 120 تومان عبور نموده و احتمالا با اين جو مثبت تا قيمتهاي 140 تومان بالا خواهد رفت . شنيده مي شود گروه بهمن مهم ترين مشتري بانك پارسيان ايران خودروست .
اما بازهم تاكيد مي شود شايد اين رشد فرصتي براي خروج موقت از اين گروه باشد .
قنديها و غذايي همراه شدند
امروز همچنان قنديها با روند رو به رشد و صفوف خريد خوبي به روند صعودي خود ادامه دادند ظاهرا رالي صعودي قنديها شروع شده است و شاخص قنديها نيز اهداف خوبي را براي سهام اين گروه نشان ميدهد
در بازار امروز قند پيرانشهر همچنان با صف خريد سنگين و عرضه نه چندان بالا به روند صعودي خود ادامه داد قند پيرانشهري كه امروز از سد قيمتي 1000 تومان عبور كرده و احتمالا در گام بعدي قصد رسيدن به هدف قيمتي 1100 توماني خود را دارد و البته برخي معتقدند كه قپيرا رشد قيمتي بيش از 1200 را در سر دارد .
امروز قند ثابت هم با صف خريد در استانه قيمتهاي 520 تومان قرار گرفت مقاومت سرسختي كه اگر قثابت موفق به شكستن ان شود ميتوان انتظار رشد اين سهم قندي را تا سطوح قيمتي 560 تومان را داشت . بازهم تاكيد مي شود در شركت هاي بنيادي اين گروه حضور يابد به خصوص فردا كه شايد شدت عرضه كمي بيشتر باشد .
در گروه غذايي امروز غپينو بازهم رشد كرد و لبنياتي ها نيز مثبت شدند . در مورد غپينو ديروز گفته شد . اما شنيده مي شود در روغني ها نيز غمارگ و غبشهر با تعديل هاي سنگيني به بازار بازمي گردند .
چهارگوشه بازار!!!
امروز سهام تجهيزاتي مپنا هم بالاخره به خود امد و با صف خريد از سطوح حمايتي 160 تومان برگشت قيمتي را تجربه كرد مپنايي كه ترديدهايي در خصوص گزارش 3 ماه اش وجود دارد . به اين سهم نيز نمي توان خيلي اعتماد داشت .
امروز هلدينگ رويي ها يعني توسعه معادن روي با صف خريد از سد قيمتي 200 تومان عبور كرد تا در صورت مثبت بودن جو بازار طي روزهاي اتي به سمت هدف قيمتي 220 توماني خود برود البته به نظر نميرسد كروي فعلا پتانسيل لازم را براي عبور از قيمتهاي حساس 220 تومان را داشته باشد اما شنيده شده فاسمين هم به زودي براي تعديل متوقف مي شود.
روند مثبت امروز فولاديها باعث شد تا چادرملو هم در اواخر وقتبا صف خريد مواجه شود روند رو به رشد قيمت سنگ اهن اين شركت در راستاي نرخ شمش ميتواند سود بسيار خوبي را براي كچاد به ارمغان بياورد به نظر ميرسد در مرحله اول اين سهم قادر به اعلام سود 120-130 توماني باشد و كگل نيز در گزارش 6 ماهه تعديل بيش از 30% را داشته باشد . بازهم بحث بهره مالكانه مطرح شده و ممكن است امروز اين موضوع كمي اين گروه را ازار دهد . اما ديروز هم بيان شد كه ازادسازي نرخ فولاد مي تواند به تبع ان آزادسازي سنگ اهن را نيز به همراه داشته باشد . اين امر نيزخبري بسيار خوشحال كننده براي گروه است البته بازي برد برد هر دو گروه وابستگي قيمت سنگ آهن به شمش فخوز است . بازهم تاكيد مي شود امروز ممكن است اين گروه در عرضه ها پيشرو باشد
امروز با صفوف خريد پتروشيمي ها پارسان هم صف خريد شد . گفته مي شود اين سهم تا 6300 ريال در اولين گام به راحتي رشد خواهد كرد .
امروز بالاس هم معامله اش انجام شد كه گويا بانك مسكن خريدار بوده . به نظر ميرسد افت موقتي را در سهم شاهد باشيم مگر اين كه مسكن حمايت كند .
در سرمايه گذاري ها امروز وتوصا هم مثبت بود . دراين سهم به زودي دجابر را به فروش رسانده و سود خوبي ار نيزاز اين محل كسب مي كند و تعديل جدي خواهد داشت . شنيده مي شود فايرا شرايط جالبي را درتحقق سود داشته و ممكن است امسال به سود هاي قابل توجهي دست اين خبر نيز براي اين سهم مهم است . شايد سهم تا 1600 ريال رشد كند .
امروز پكوير هم مثبت شده بود كه ديروز در مورد اين سهم نيز صحبت شده بود . بازار توجه ويژه اي به سهم هايي با پي به اي پايئن كرده است كه پكويرو پاسا امروز از اين ناحيه مورد توجه بودند .
شنيده هايي از تعديل در همراه اول امروز او را صف خريد كرد . اين سهم مي تواند يك شركت بسيار كم ريسك با بازدهي حداقل 25% در يك سال باشد . سهمي كه شنيده مي شود از محل سود غير عملياتي با تعديل مواجه است .
همين موضوع امروز صفوف خريد مخابرات را رقم زد كه غول خفته بازار را بيدار كرد .
به هر كجا كه برويم … به پالايشگاه ميرسيم .
امروز شبندر با صفوف خريد مواجه بود . سهم به نوعي سهامداران كوچك خود را تارو مار كرده و بيشتر بزرگان بر سهم سوار هستند . از ديروز شايعاتي مطرح شده كه به زودي شبندر براي سود 240 ريالي متوقف مي شود كه در عدم عرضه سهم موثر بود. دراين سهم بيشتر حقيقي هاي بزرگ وارد شده اند .
شراز هم امروز به صفوف خريد متزلزلي رسيد كه مي تواند براي روز هاي اتي عرضه شود . اين سهم بايد يك خبر از خود بروز دهد وگرنه بازار بيش ازاين روز آن ريسك نمي كند . هر چند سهام شناور او نيز بارها دست به دست شده و كم شده است . زمزمه هاي اين كه هامون از زير مجموعه هاي نفت و گاز امروز در سهم خريدار بود براي سهم بسيار مهم بوده .
گروه تحلیل گری بتا سهم
14 شهريور 91
