گزارش بازار دوشنبه 9مرداد 91
استخوانی در گلوی بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –16:05 امروز دوشنبه ، بازار سرمایه کار خود را در حالی آغاز کرد که حالتی شبیه استخوانی گیر کرده لای زخم و یا تیغ ماهی لای گلوی ما شده است . امیدواریم چنین چیزی تا به حال برای شما رخ ندهد اما دیده اید وقتی تیغی در گلوی شما گیر می کند چه حسی دارد ؟؟ تلاش مداوم می کنید ، خود را به هر دری می زنید تا ازاین شرایط رهایی یابید اما آن تیغ هنوز در گلوی شماست و شما را ازار می دهد . این روز ها تیغ سیاست در گلوی بازار گیر کرده و از ان زمان تا به حال این تیغ مدام بازار را ازار می دهد. گاهی وقت ها کمتر و این روز ها بیشتر … این روز ها البته چنان شدت یافته که نفس کشیدن برای بازار سخت شده است .
در روز های گذشته مدام هشدار ها روی سایت بود برخی دوستان ما را به تلخ نویسی و بد بینی محکوم می کردند در حالی که انصافاً شرایط ، شرایط نرمالی نیست اما قصد داریم امروز کمتر از این مسائل گفته و بیشتر به رویداده های آتی بپردازیم .
ابتدا باید به دو خبر مهم اشاره کرد که در بازار شنیده می شود . اول این که باز هم بورس دست به کار شده تا موج حمایت از بازار را رقم بزند . تماس های مکرر با 4 گروه بانک ها ، صندوف نفت ، ساتا و صبا تامین انجام شد تا امروز از بازار حمایت شود که این طور هم شده و تا حدودی بازار امروز با حمایت این گروه صفوف فروش خودر ا سبک تر کرد . اما این یک مرحله از چند مرحله جمع اوری بازار است .
به نظر میرسدبازار برای برگشت یک فرایند 3 مرحله ای را در پیش دارد . مرحله اول امروز بود که باید زهر صفوف فروش و فروشندگان افراطی گرفته می شد . این مرحله به خوبی امروز پشت سر گذاشته شد که حجم بالای معاملات در نماد های بزرگ نشان دهنده همین امر است .
فردا آغاز مرحله دوم خواهد بود . مرحله دوم مرحله پاک سازی فروشندگان باقی مانده در قیمت های 2 درصد منفی تا صفر است در واقع فروشندگان مردد را از بازار خارج می کنند . فردا در بسیاری از نماد ها شاهد خواهیم بود که مرحله فشار فروش کمتر شده و لحظه هایی نیز برای مثبت شدن وجود دارد . این مرحله فردا در انتظار بازار است .
اما مرحله سوم … مرحله ای بسیار حساس از این نظر که باید الگویی جدید را شکل دهد . بازاردراین مرحله انتظار رشد را دارد . چرا که کسانی که سهم را در این چند روز خریده اند باید به سود برسند . از سوی دیگر باید همراه با این شرایط خبرهای مثبت نیز ارائه شود چرا که اگر ارئه نشود رشد مقطعی در بازار رخ می دهد و این برای بازار خوشایند نیست . بورس باید در مرحله سوم و به خصوص سهامداران عمده رفتار بسیار منطقی داشته باشند .
اما پیش بینی نگارنده از وضعیت بازار …
به نظر میرسد ریزش بازار کند تر خواهدشد و در مقطعی که شاخص در نزدیکی 24300 قرار می گیرد سرعت ریزش بازار بسیار کند شده . درواقع در این قیمت ها فروش دیگر منطقی نیست و کسی به فکر فروش و آتش زدن به مال خود نخواهد بود .
اما قابل توجه عزیزان این نکته را باید خاطر نشان ساخت که بازار آن رشد بسیار بالا رانخواهد داشت . بازهم با متعادل شدن در این محدوده ممکن است کمی رشد کند اما خیلی زود متعادل شده و باردیگر درگیر اخبار و رویداد های مختلف می شود و این رویداد ها هستند که مسیر او را بالا و پایئن می کنند . این بدان معنی است که تا ریسک بازار برطرف نشود رشد و ریزش ها به همان شکل قبل ادامه خواهد داشت و شاید پس از ریزش این روز ها بازار بازهم با رشدی موقتی مثبت باشد اما دوباره با یک رویداد منفی شرایط این چنینی را تجربه می کنند .
به هر حال فردا فشار فروش بازار کمتر از امروز است و به نظر میرسد یک تعادل نسبی رو به مثبت در برخی از نماد ها داشته باشیم . البته یک رویداد مهم دیگر برای بازار فردا افزایش فشار عرضه برای قندی هاست که می تواند بر جو سایر شرکت های دیگر نیز موثر باشد . در مورد گروه قند مفصل صحبت می کنیم .
اما به شاخص میرسیم …
دیروز در مورد شاخص این طور گفتیم : حالا با مختصات تحلیل دوم مواجه هستیم که شاخص 24800 را تحول گرفته و باید واکنشی نشان دهد . برخی معتقدند 24800 نیز دیگر جلو دار نیست و حال شاخص دو نقطه جدید کاهشی را در پیش گرفته که یکی 24600 که هدف فردای آن و دیگری 24300 که هدف دور تر شاخص است .
امروز شاخص 24600 را نیز پشت سر گذاشت . برخی معتقدند که یک نفوذ موقت است و فردا برگشت می زند اما به نظر میریسد 24300 هدف قوی تری برای شاخص باشد و احتمالاً با رسیدن به این محدوده شاخک های برگشتی بازار قوی تر عمل کرده و با رشد مواجه می شود .
و حالا به حاشیه های بازار میرسیم …
درحاشیه های سیاسی زمزمه های دخالت خارجی در سوریه کمی بالا گرفته وسفر وزیرامور خارجه این کشور به ایران بسیار مورد توجه بود اما با این حال هنوز اثر گذاری انچنانی را در تحولات بیرونی بازار ما ندارد . دیروز در مورد دو خبر مهم و منفی سیاسی صحبت شد که یکی اظهار نظر اشتون در مورد بی نتیجه بودن مذاکرات و دیگری تهدید به حمله نظامی بود . هنوز خبر مثبت امیدوار کننده ای به بازار نرسیده است .
در مورد تحولات اقتصادی همراهی مناسب دولت و مجلس در جلسه دیشب بسیار مهم بود .دیروز نرخ دلار کمی کاهش یافت اما امروز با افزایش همراه است و باردیگر به 2000 تومان نزدیک می شود . از سو ی دیگر خبر میرسد در تحولی که به بازار نیز مربوط می شود شاهدیم که مرتضوی بار دیگر از تامین اجتماعی برکنار شده است . در سوی دیگر شنیده می شود نوری از خصوصی سازی و قالیباف نیز از شرکت بورس می رود . البته خبر حکم اعدام برای 4 نفر از پرونده اختلاس 3 هزار میلیاردی نیز در نوع خود جالب توجه است .
اما در حوزه بازارهای جهانی … بازار اسیا و اروپا با رشد کار خود را آغاز کرده است و نفت در سطوح 90 و طلا نیز با رشدی 2 دلاری مواجه بوده . فلزات هنوز تغییر آنچنانی نکرده اند اما برخی از کاهش اندک مس خبر می دهند در حالی که ممکن است باز بازگشایی داووجونز رفتار بازار فلزات بهتر و مناسب تر باشد .
در پایان حاشیه امروز باید به شاخص اشاره داشت که امروز با کاهشی نزدیک به 200 واحدی همراه بود . امروز با شرایط ویژه ای در بازار مواجه بودیم مس ، پارسیان، معادن، گل گهر ،سایپا ، کچاد و … از مهم ترین نماد هایی بوده که ریزش امروز را رقم زدند که بخش عمده ای از ان با ریزش مس و پارسان رقم خورد .
به نظر میرسد فردا نیز برای جمع و جور کردن صفوف فروش کاهش 150 تا 200 واحدی دیگر را در دل خود دارد .
بدرقه شاخص!!!
در بازار امروز و در نمادهاي سرمايه گذاري شاهد بدرقه شاخص به سمت سطوح 24 هزار واحدي توسط سهام تاثير گذاري اين گروه بوديم سرمايه گذاريهاي انصافا گزارشات مياندوره اي مناسبي را منتشر كرده اند كه به نظر ميرسد پس از رسيدن شاخص به سطوح تعادل و برگشت ان سرمايه گذاريها در صف اول سهام صعودي قرار بگيرند
امروز غدير با شكستن سطوح حمايتي 320 تومان به سمت سد رواني 300 تومان در حال حركت ميباشد غدير با پتانسيل افزايش سرمايه وتعديل مثبت عايدي به سطوح قيمتي بسيار نازلي رسيده است به نظر ميرسد كم كم به پايان روند اصلاحي غدير كه هم راستا با شاخص نيز ميباشد برسيم
امروز نفت و گاز پارسيان كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت هم در سطوح قيمتي 590 تومان در نوسان بود پارسان توانايي تعديل مثبت خوبي را از بابت رشد احتمالي سود شپديس در پيش رو دارد همچنين اين شركت توانايي بسيار بالايي در رشد سوداوري در سال 92 به دليل رشد سود شركتهاي زير مجموعه خود خواهد داشت پارسان در قيمتهاي فعلي ميتواند گزينه بسيار كم ريسكي با ديد بلند مدت محسوب شود. البته به شرطی که مشکلات حوزه متانول این شرکت به نوعی حل و فصل شود . هر چند گفته می شود متانول حدود 25% از سود نفت و گاز را شامل می شود و حتی کاهش 50% آن نیز با وجود اثر گذاری بالا اما این شرکت را در وضعیت مناسبی قرار می دهد .
روند منفي روييها امروز توسعه معادن روي را تا سطوح قيمتي 200 تومان پايين اورد كروي پتانسيل تعديل مثبت و رشد سوداوري را از بابت رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه خود را دارا ميباشد اما همچنان ترس بازار از چشم انداز بازارهاي جهاني باعث كاهش قيمت ليدر روييها شده است.
در نماد معادن سهامداران عمده هر چه قدر خرید می کنند بازهم فروشنده در سیستم وجود دارد . احتمال این که سهم تا 2500 ریال نیز کم شود وجود دارد هر چند خرید ها و حمایت بسیار گسترده است .
در این گروه وساپا حرفی برای گفتن ندارد و حق تقدم آن نیز به زودی به قیمت های نازلی می رسد .
تحركات مثبت در ساختمانيها
دربازار امروز ساختمانيها به واسطه گزارش شفاف سازي نوسازي و ساختمان تهران مبني بر تمديد قرارداد ساخت و ساز در نوساي كيش سهام ساختماني با نوسانات مثبت همراه شدند البته ريسك پايين سهام ساختمانيها ميتواند سهام اين گروه راه مورد توجه قرار دهد البته بازار در انتظار پايان ماه رمضان است تا ببيند ايا ركود فعلي در بازار مسكن ادامه دارد يا خير… به نکته ای که باید توجه کرد این است که با این وضعیت بودجه و شرایط رکود تورمی در کشور حتی ممکن است حباب قیمتی نیز در صنعت ساختمان برای اولین بار شکسته شود . امری بسیار بعید اما حداقل نشان می دهد رونق آنچنانی را نداریم .
امروز سرمايه گذاري ساختمان با صف خريد از سطوح قيمتي 160 تومان عبور كرد وساختي كه به دليل جو رواني شفاف سازي نوسازي با روند مثبت مواجه شده است اما با توجه به وضعيت بنيادي اين سهم جاي رشد قيمتي بالايي را براي وساخت متصور نميباشيم
در نماد مسكن تهران عدم تعديل مثبت عايدي اين سهم باعث افت شديد قيمتي ثتران شد اما اين سهم اين روزها مقاومت جانانه اي را در سطوح قيمتي 180 تومان تجربه ميكند قيمتهايي كه حمايت بسيار مستحكمي براي اين سهم محسوب ميگردد هنوز هم سهامداران ثتران اميد دارند با توجه به واگذاري سهم اين شركت در پروژه جمشيديه شاهد تعديل مثبت ثتران باشند
امروز ا س پ هم با حمايت سهامداران خود از سطوح قيمتي 380 تومان برگشت قيمتي را تجربه كرد ا س پ سيكل نوساني بسيار خوبي را در سطوح 380-420 تومان ايجاد كرده است با توجه به روند سوداوري و چشم انداز مثبت اين سهم توصيه ميشود از سيكلهاي نوساني ا س پ استفاده نماييد
شيريني قنديها ادامه دارد!!!
اين روزها كماكان شاهد حكمراني بي چون و چراي قنديها هستيم به خصوص كه امروز تعديل مثبت قند لرستان و احتمال تعديل مثبت ساير قنديهايي كه وضعيت بنيادي خوبي دارند هم به كمك سهام اين گروه امد. اين روزها قنديها را به دو دسته تقسيمميكنند قنديهاي غرب كشور كه به دليل وجود چغندر قند به ميزان لازم با روند رو به رشد توليد مواجه هستند و قنديهاي شرق كشور كه وضعيت سودسازيشان كمي ضعيفتر ميباشد. امروز با وجود عرضه در ضعیف ترین شرکت های گروه بازهم قلدر های بنیادی مثبت بودند . برخی از سهامداران برای نوسان گیری در گروه قند به دلیل این که نمی توانند اقدام به خرید شرکت های معتبرو مناسب این گروه کنند به سمت سایر شرکت ها روی اوردند . اما احتمالاً فردا فرصت مناسبی برای این دسته نوسان گیران خواهد بود چرا که احتمال عرضه سنگین و در گره قرار گفتن وجود دارد . توصیه می شود ریسک پذیران فردا شرکت های بزرگ این گروه را در صورت متعادل شدن و عرضه برای نوسان در نظر داشته باشند . با بررسی 3 عامل بنیادی تعدیل سود و گزارش های مناسب پیش رو ، اصلاح قیمتی صورت گرفته و پی به ای ، شرکت های زیر می توانند در گروه قند مقاومت و پایداری بیشتری رادر مقابل عرضه ها داشته باشند . قند هگمتان ، قند پیرانشهر ، قند لرستان ، قند اصفهان ، قند شیروان می توانند جز شرکت های معتبر گروه باشند که فردا بیشتر مورد توجه باشند .
امروز قند شيروان با صف خريد ميليوني در استانه سطوح قيمتي 480 تومان قرار گرفت با اين صف خريد سنگين قشير و با توجه به شايعه تعديل مثبت اين سهم انتظار ميرود براحتي شاهد فتح قله 520 توماني توسط قشير طي روزهاي اتي باشيم
امروز قند لرستان با توجه به تعديل مثبت سود سال 91 اش روند صعودي اش همچنان ادامه يافت قلرست امروز عرضه سهام به ميزان حجم مبنا را شاهد بود قلرستي كه حالا حالاها جاي رشد قيمتي را خواهد داشت
در نماد قند نيشابور امروز شاهد عرضه هاي بسيار سنگين و ميليوني را شاهد بوديم به نظر ميرسد قنيشا راه سختي را براي عبور از سطوح قيمتي 1400 تومان را در پيش داشته باشد . فردا برای او و قشرین و قثابت روز سخت و پر عرضه ای خواهد بود .
رفت بدون برگشت ؟!
اين روزها سهام شركتهاي پتروشيمي همچنان به دليل جو منفي ايجاد شده در بازار ناشي از احتمال مشكلات صادرات محصولات اين شركتها امروز نيز كم و بيش ادامه داشت اما امروز شاهد جمع اوري صفوف فروش برخي از نمادهاي اين گروه و متعادل شدن روند برخي از سهام پتروشيمي ها بوديم . اما همچنان بازار به این گروه امید آنچنانی ندارد.
امروز پتروشيمي كرمانشاه با روند متعادل همراه شد حمايتهاي همه جانبه در اين سهم جواب داده و احتمالا به زودي شاهد برگشت روند قيمتي كرمانشاه خواهيم بود سهمي كه توانايي تعديل مثبت خوبي در گزارش 6 ماهه خود را دارد
امروز پتروشيمي ابادان نشان داد تمايل چنداني به اصلاح قيمتي ندارد اين سهم حتي امروز با نوسانات مثبت هم همراه شد شپترو اين روزها با پتانسيل تعديل مثبت 100 درصدي همراه ميباشد
در نماد پتروشيمي پرديس كه اين روزها انتظار سود 900-1000 تومانيش را براي سال جاري داريم شاهد متعادل شدن روند قيمتيش در سطوح 3000 تومان بوديم قيمتهاي 3000 تومان ميتواند براي خريد پله اي موقعيت خوبي باشد
اما امروز پتروشيمي زاگرس هم در سطوح قيمتي 900 تومان به تعادل رسيد به نظر نميرسد زاگرس جاي افت قيمتي بيشتر را داشته باشد فعلا انتظار داريم زاگرس در سطوح قيمتي 900-1000 تومان در نوسان باشد . تا زمانی که این سهم و خارک در مورد وضعیت فروش شفاف سازی نکنند نمی توان به آنها امیدوار بود .
واكنش منفي به اخبار مثبت!!!
اين روزها خودروييها خيال مثبت شدن ندارند حتي مصاحبه مسدولان شركت مبني بر ابلاغ طرح كمك 2 هزار ميليارد توماني به شركتهاي خودروساز توسط بانك مرکزي و حتی رشد قیمت ال 90 هم امروز نتوانست خودروييها را متعادل سازد حتي خبر احتمال افزايش نرخ خودرو در دو تا سه مرحله هم نتوانست بار رواني منفي اين گروه را از بين ببرد
امروز سايپا بالاخره در استانه قيمتهاي اسمي با حجم معاملات سنگين و حمايت سهامداران حقوقي خود فشار عرضه ها را جذب كرد سايپايي كه فعلا بين سطوح قيمتي 100-110 تومان در نوسان خواهد بود اين روزها شنيده ميشود با توجه به وضعيت بحراني شركتهاي زير مجموعه سايپا رسيدن به سود حاصل از سرمايه گذاريها توسط اين شركت كه بخش بزرگي از سود سايپا را تشكيل ميدهد در هاله اي از ابهام قرار گرفته است
اما گروه بهمن همچنان با جو منفي خودروييها هم سود شده و به سمت قيمتهاي 130 تومان در حال حركت ميباشد کم کم باید گروه بهمن حوزه عملیاتی خود را به غیر عملیاتی تبدیل کرده و خیال همه را راحت کند .
امروز در نماد پارس خودرو كه اين روزها به هيچ وجه وضع خوبي را دنبال نميكند روند نزولي سهم ادامه داشت امروز شاهد رسيدن پارس خودرو به سطوح حمايتي 65 توماني خود بوديم شايد فردا روند بهتري را براي اين سهم شاهد باشيم اما در نهايت برايند كلي پارس خودرو كماكان منفي و نزولي ميباشد
چهارگوشه بازار
اين روزها مثل اينكه روند نزولي ليدر ليزينگيها يعني رايان سايپا تمامي ندارد افت شديد توليد و فروش محصولات گروه سايپا نگرانيهايي را در خصوص احتمال كاهش ليزينگ رايان سايپا به وجود اورده است امري كه فعلا گزارشات رايان سايپا خلاف ان را ثابت كرده است
امروز بالاخره شاهد حمايتها از ملي مس بوديم ملي مس قابليت تعديل مثبتخوبي دارد قيمت محصولات شركت هم در بورس كالا در سطوح قيمتي بالايي قراردارد تنها ترس بازار از بازارهاي جهاني و نوسانات شديد مس باعث افول شديد قيمتي اين سهم شده است در نماد ملی مس کاهش 200 تومانی قیمت محصولات کار را کمی سخت کرده است و امروز صبا تامین هر چه تلاش کرد که بتواند صف فروش او را جمع کند ناکام ماند .
امروز بالاخره روند افزايشي قيمت محصولات ذوب اهن جواب داده و شاهد روند صعودي در اين سهم بوديم عرضه ديروزمحصولات ذوب اهن با تقاضاي بسيار بالا و و رشد قيمتي مواجه شده است به نظر ميرسد ذوب اهن بتواند باتعديل مثبت خوبي در گزارش 6 ماهه خود مواجه شود اهداف قيمتي 140 توماني را براي اين سهم انتظار داريم.ذوب آهن یکی از بهترین روز های خود را در بازار منفی پشت سر گذاشت . این روز ها بورس کالا جایی برای رشد قیمت محصولات فلزی و فولادی شده . میلگرد ، تیر آهن ، مس، شمش بیلت و ورق گرم 5 محصولی هستند که در بور س کالا بازار به ان توجه ویژه ای دارند . بازی اصلی از روز چهارشنبه آغاز شد که قیمت شمش بیلت و میلگرد رشد مناسبی داشت . شمش بیلت حتی در دقایقی به 1200 تومان نیز رسید و با مازاد تقاضای 11 هزار تنی مواجه بود که این یعنی رشد بیشتر قیمت در روز های آتی . پس از ان نوبت به میلگرد فولاد خراسان شد که از قیمت های 1390 به 1470 و 1480 رسید و مازاد تقاضای 4200 تنی در بازار وجود داشت . البته فخوز و فخاس هنوز منفی هستند اما می توانند مورد توجه باشند . در تیر اهن اما اتفاق دیروز بسیار جالب توجه بود . قیمت محصولات ذوب از 1298 به 1390 رسید که این رشد نزدیک به 100 تومانی بی سابقه بوده . قضیه وقتی جالب می شود که حجم فروش 103 هزار تن بوده و بازهم گفته می شود 75 هزار تن تقاضای مازاد برای محصولات شرکت وجود داشت که برخی این موضوع را عامل اصلی صفوف خرید امروز می دانستند . گفته می شود ذوب از ابتدای تیر تا امروز 352 هزار تن و 440 میلیارد تومان فروش داشته که رقم قابل توجهی است .
فروشنده در حفاری شمال کاهش یافته شاید قیمت های 1600 ریال برای خرید سهم جذاب باشد . شاید امروز یک رنج 500 هزار تایی سهم را به صف خرید می برد .
در گروه لاستیک وضعیت با عرضه های جدی وخیم تر شده و هر سه شرکت به خصوص دو شرکت پاسا و پکویر منتظر گزارش های میاندوره ای خود هستند . امروز در کنار شایعه پوشش بسیار مناسب سود پاسا برخی معتقد بودند پاسا تنها 20% از سود خود را محقق خواهد کرد .
در بازار امروز کفرا با وجود روند نسبی منفی تا حدودی متعادل بود . سهم با گزارشی که داد متحول شده و شرایط ویژه ای را دارد و به نظر میرسد. در صورتی که سهم در قیمت های 2400 ریال قرار گرفت می تواند مورد توجه نوسان گیران بازار باشد . البته با پذیرش ریسک نقد شوندگی شرکت .
در نماد شبریز امروز یک رنج در این سهم کشیده شد اما خبری از وضعیت مثبت نبود . برخی معتقدند که شبریز با شایعه فروش برخی از دارایی های خود مواجه شده اما خبر مهم تر حمایت تمام قد نفت و گاز ازاین سهم است . به نظر میرسد افت احتمالی تا قیمت های 3200 ریال نیز برای سهم متصور است و پس از ان احتمال این که سهم با یک رشد بسیار مناسب مواجه باشد وجود دارد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
9 مرداد 91
