گزارش بازار دوشنبه 2مرداد 91
شاخص سازی با سایپا!
گزارش بازار – بتاسهم –15:55 امروز دوشنبه ، 2 مرداد ماه ، دومین روز از بازار رادر حالی آغاز کردیم که جدال جالبی در بین نمادهای بازار در جریان بود . امروز خبرها از یک سو، پایان فصل مجامع از سوی دیگر و گزارش ها در کنار آن باعث شد تا جو بازار کمی بهتر باشد و صد البته امروز حمیات ها از بازار بیشتر به چشم می خورد . تعدیل سود برخی شرکت های بزرگ و خبرهای مثبت از پتروشیمی ها نیز بر این مضوع موثر بوده .
اما اتفاق مهم بازار امروز این بود که شاخص باید به هر قیمتی شده به کانال 25 هزار بازمی گشت . امروز دیدیم که سایپا با تمام قد به بازار بازگشت و تمام قد از شاخص حمایت کرد . البته امروز فخوز و بانک ملت و وساپا نیزدر صف بودند تا رشد شاخص را 3 رقمی می کنند اما مدیران بورسی ترجیح دادند این برگ های برنده را یک به یک رو کنند تا بازار باردیگر رو به رشد و شرایط رو به مثبت قرار گیرد . امروز خبر منتفی شدن عوارض پتروشیمی نیز به این گروه کمک کرد به خصوص برخی خبرهایی از این گروه بر این صنعت موثر بود .
اما هنوز ابهامات برطرف نشده و نمی توان به طور قطع و یقین پیش بینی نمود که وضعیت بازار با رشد یا کاهش مواجه می شود . بارها دیدیم که پس از چند روز منفی یک روز مثبت را داریم اما هنوز ان شوکی که پیش ازاین صحبتش شده بود به بازار تزریق نشده . بازهم گفته می شود این شوک می تواند مثبت یا منفی باشد که در حال حاضر اخبار منفی قابلیت بیشتری برای شوک دارند اما در ادامه به خوبی اشاره می شود که می تواند تا حدودی نیز مثبت باشد .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
در بازار امروز چندین عامل برای تاثیر گذاری بر بازار با هم می جنگیدند از یک سو شاهد سیل گزارش ها به بازار هستیم که اثر گذاری خود را بر برخی از نماد ها دیروز و امروز نشان داد و حتی برخی توقف ها را رقم زد . در بخشی دیگر شاهد بازگشایی برخی نماد های بزرگ پس از مجمع بودیم که فخوز و سایپا از سرآمد ترین انها بوده که البته سایپا فقط قیمت خورد و فخوز ماند برای فردا که فردا نیز گفته می شود ملت و وساپا نیز به بازار بیایند که جنب و جوش بازار را بیشتر می کند.
اما در بازار فردا چه خبر خواهد بود …
موج گزارش ها همچنان به بازار میرسد و انتظار مذاکرات و اخبار نیز برای بازار مهم خواهد بود . به نظر میرسد وضعیت عمومی بازار تعریفی نداشته باشد اما شاخص را ممکن است حتی تا 200 واحد افزایش دهند که این موضوع با بازگشایی نماد ها رقم می خورد .
امروز در برخی محافل شایعه کردند که به زودی شرکت های پالایشگاهی و فولادی با تعدیل های سنگین به بازار بازمی گردند که می تواننددر بهبود وضعیت موثر باشند . بی شک تعدیل دو شرکت شبندر و شراز به دلیل این که سهامداران بسیاری در ان حضور دارند می تواند برای بازار مهم و موثر باشد . البته صفوف قندی نیز می توانند همچنان پا برجا بوده و با گره خوردن خود وضعیت خوبی را فراهم می کنند .
اما در تحلیل شاخص امروز تحلیل ها دو تکه شد …
برخی معتقد بودند که شاخص باردیگر به سمت 25300 رشد می کند و این تنها با شاخص سازی نمادهای بزرگ محقق می شود و از سوی دیگر برخی بر این عقیده اند که این رشد موقت بوده و ریزش باردیگر و از فردا به سراغ بازار می اید . در مورد شاخص باید گفت پیش بینی ان کار دشواری است همانطور که پیش بینی وضعیت بازار سخت شده . عوامل مختلف سیاسی ، اقتصادی ، بورسی و گزارش ها و هزار عامل دیگر به هم گره خورده تا بازار ما شرایط خاصی را رقم بزند .
اما به سراغ حاشیه های بازار میرویم …
در بازار امروز در مسائل روز سیاسی دو موضوع بسیار مهم است . یک مذاکرات حساس پیش رو و بحث سوریه . در بحث مذاکرات شنیده می شود ایران با دست پر تر به مذاکرات می رود تا بتواند بار دیگر طرف های غربی را به میز مذاکره باز گرداند . شنیده می شود که حتی ایران حاضر شده در مورد سوریه نیز امتیاز هایی را بدهد به هر حال اگر شنیده شود که مذاکرات در دور جدیدی بار دیگر به سطوح بالا باز می گردد می تواند یک چرخش در مسئله هسته ای باشد و برای بازار بسیار تاثیر گذار .
امادر سوریه دو خبر مهم به گوش میرسد . شنیده می شود روسیه نیز پشت سوریه را خالی کرده و اتحادیه عرب هم در خواست جدی برای برکناری اسد را دارد . شرایطی که به هیچ وجه برای بازار ماخوب نیست . هر تحرکی در سوریه که چرخش اساسی را نشان دهد به سود بازار نیست .
اما در تحولات اقتصادی با کاهش روز افزون نرخ ارز مواجه ایم . برخی شایعات در مورد نرخ ارزدر دنیای سیاست پیچیده که امیدواریم صحیح نباشد . اما در حوزه اقتصادی شاهدیم که وضعیت نفت نیز روز به روز وخیم تر شده و فروش نفت ایران به گفته برخی کارشناسان روز به روزکمتر می شود .
اما امروز در بازارهای جهانی وضعیت بد اسپانیا و ایتالیا و خبرهای نرخ سود آنها باعث شد تا سقوط شدیدی را در بازار ها شاهد باشیم . نفت به 88 دلار رسید و قیمت طلا و مس نیز کم شد . طلا به 1571 دلار رسیده است و مس در محدوده 7370 دلار قرار گرفته که باورکردنی نیست ! فردا واکنش بازار به این ریزش جدی تر خواهد بود و شاید ریزش فردای شاخص تند و تیز تر باشد .
در پایان مقدمه باید به شاخص نیز نیم نگاهی داشت . امروز شاخص با رشد سایپا و معاملات پر حجم پردیس کمی مثبت شد به خصوص وضعیت سایپا که او را در موقیعت خوبی برای رشد قرار داده اما از سو ی دیگر وضعیت بد گل گهر و غدیر برای شاخص نگران کننده بود . فردا احتمالاً جو منفی بر گروه فلزات و معادن بیشتر می شود و انها برای شاخص مشکلاتی را رقم می زنند .
به هر حال امروز شاخص با رشدی 33 واحدی بار دیگر کانال 25 هزار را پس گرفت و در محدوده 25029 واحد قرار گرفت .
خبرهایی که امیدوار کننده تر شده !
امروز شاهد بركشت روند قيمتي و حتي تشكيل صف خريد در چند نماد پتروشيمي بوديم بازار نشان ميدهد به همين سادگي قصد گذشتن از سهام پتروشيميها را ندارد اگر جه هنوز بازار درباره خريد سهام اين گروه دست به عصا ميباشد اما از طرف ديگر هم نميتواند از خير سهامي با پتانسيل پتروشيميها بگذرد.
درگروه پتروشیمی سوال های متعددی در مورد غدیر و پارسان می شود . در خبرها داشتیم که صادرات محصولات پتروشیمی از سر گرفته شده است و گفته می شود مشکلی از بابت صادرات در این زمینه وجود ندارد . توصیه ما به مدیران مجموعه غدیر و زاگرس و پارسان این است که با انتشار گزارشی از صادرات 1ماه اخیر ابهامات را برطرف کنند . اما دیروز شاهد گزارش های غدیر و نفت و گاز بودیم . غدیر بر همان سود قبلی تاکید کرد در حالی که پارسان تغیبرات گسترده ای را در سود خود رقم زد . در مورد غدیر با توجه به تعدیل پارسان و سیاست تقسیم سود این شرکت حتی با وجود تقسیم 80% در مجمع سود غدیر باید 40 ریال رشد کند که این در صورت های مالی غدیر لحاظ نشده .
حتی با همین گزارش پارسان و عدم تعدیل او و با فرض تقسیم سود 100% پارسان در مجمع ، سود غدیر به 1300 ریال می رسد یعنی با قیمت فعلی پی به ای 2.5 برای سهم لحاظ می شود .حال انکه برخی از مدیران غدیر امسال از تحقق سود 1400 ریالی در بودجه صحبت می کنند .
در مورد پارسان هم شاهد تغییرات جدی در سود بودیم . البته جزئیات سود … سود پارسان از 1650 به 1680 ریال افزایش یافت اما تغییر مهم افزایش سود حاصل از سرمایه گذاری ها و کاهش سود فروش سرمایه گذاری ها بود .
امروز گروه پتروشیمی با گزارش شپترو و پوشش بسیار مناسب سود کمی تغییر کرد . البته گزارش بسیار مناسبی را نیز در مارون شاهد بودیم که مربوط به پتروشیمی لاله بود . مجموع این عوامل باعث بهبود وضعیت این گروه شد .
امروز پتروشيمي كرمانشاه كه در سطوح قيمتي بسيار نازلي بازگشايي شد امروز باصف خريد سنگين و روند صعودي مواجه شد پتروشيمي كرمانشاه پتانسيل تعديل مثبت بسيار خوبي را دارد كه ميتواند قيمت اين سهم را تا سطوح 450 تومان افزايش دهد
امروز پتروشيمي پرديس هم با نوسانات مثبت تا سطوح قيمتي 3200 تومان بالا رفت شپديسي كه حتي در صورت ثبات شرايط فعلي توانايي رسيدن به سود1000 توماني را براي سال جاري را دارا ميباشد پتانسيل رشد قيميت تا سطوح 3300 و 3600 تومان را داراست
در نماد پتروشيمي فناوران گزارش بسيار مناسب 3 ماهه شركت و پوشش 50 درصدي امروز باعث رشد قيمتي شفن شد سهمي كه از تحريمها اسيبي نديده و با احتمال اعلام سود 300 توماني مواجه ميباشد شفن پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 1200 تومان را به شرط عبور از سدرواني 1000 توماني را داراست
امروز پتروشيمي ابادان با توجه به پوشش بالاي 70 درصدي سود خود در عكلكرد 3 ماهه و شايعه اعلام سود 130 توماني با صف خريد و روند صعودي همراه شد شپترو نيز پتانسيل رشد قيمتي خوبي را در پيش رو دارد.
قنديها و يك رالي جديد
ابهامات زیادی در مورد گروه قند و شکر وجود دارد . از یک سو گزارش های خیره کننده به بازار نرسیده ، از سوی دیگر معمولاً مصرف شکر در 6 ماهه دوم با کاهش مواجه می شود ، در کنار ان اعلام می شود ذخیره کافی برای شکر موحود است ، در کنار ان شکر مشمول ارز مرجع می شود اما نباید از مشکلات واردات و تحریم در مورد آن غافل بود . اما گروه شکر اصلاح سنگینی راداشته و این حکرت آنها منطقی بود .گفته می شود قنديها طبق سنت همه ساله در ماه رمضان با اقبال بازار مواجه شده و با صفوف خريد سنگين روند صعودي در پيش گرفته اند بازار پس از يك موج صعودي در گروه قنديها و سپري شدن يك موج نزولي و اصلاحي اينبار قنديها را وارد يك موج جديد صعودي كرده است موجي كه به نظر ميرسد فعلا ادامه داشته باشد.
عرضه هاي سنگين امروز هم نتوانست قند نيشابور را به تعادل برساندقنيشايي كه به نظر ميرسد در سطوح قيمتي 1350 تومان متعادل شود
امروز قند شيروان كه تحليل بنياديش نيز در سايت قرار گرفت امروز با صف خريد و عرضه اندك رشد 5 درصدي قيمتي را تجربه كرد قشير اين روزها با احتمال تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد انتظار رشد قيمتي سهم را تا سطوح 420 تومان را داريم
در نماد قند پيرانشهر كماكان عرضه هاي قطره چكاني در اين سهم ادامه داشت اين روزها به نظر ميرسد قند پيرانشهر با پتانسيل پي بر اي پايين و احتمال تعديل سود سال جاري به زودي مهمان گره معاملاتي و جهش قيمتي شود. بازهم تاکید می شود حضور در گروه قند فقط در 4 شرکت همیشگی قپیرا، قصفها،قشیر و قهکمت .
خودروييها و يك شايعه مثبت
در بازار امروز شايعه احتمال تخصيص 1 ميليارد دلار تسهيلات به خودروسازان و برطرف شدن مشكلات ارزي خودروييها توسط دولت باز هم باعث ايجاد جو مثبت بر روي خودروييها شده است. در کنار ان در این گروه شنیده می شد که افزایش قیمت محصولات ایران خودرو و زامیاد شرایط خوبی را برای خودرو رقم زد هر چند هنوز هم تاکید می شود گروه خودرو گروه پر ریسکی است و اگر قصد حضور دارید شاید سایپادر صورت افت قیمت تا 900 ریال و بهمن در قیمت های 1350 ریال می تواند جذاب باشد .
البته اين جوها را كوتاه مدت ارزيابي كرده و با توجه به گزارشات بسيار ضعيف 3 ماهه شركتهاي خودرويي همچنان توصيه به احتياط و عدم خرید در خودروييها ميكنيم.
امروز سايپا ليدر خودروييها علي رغم گزارش نه چندان مناسب 3 ماهه پس از مجمع و تقسيم سود 40 توماني با بازدهي 20 درصدي مواجه شد سايپايي كه امروز از سوي حقوقيها حمايت جانانه اي شده تا مانع از كاهش قيمتيش به سطوح زير 100 تومان شوند. گزارش سهم با این که کاهش نزدیک به 50% در مبلغ فروش ، کاهش تولید و فروش 45% پراید ، 43% تیبا و عدم تولید سراتو و برخی خودروهای دیگر نشان می دهد اوضاع در سایپا جالب توجه نیست اما با کنترل هزینه ها شرایط کمی بهتر شده و سود عملیاتی خوبی محقق کرده است هر چند اوضاع شرکت اصلاً جالب نیست . چیزی شبیه گزارش زاگرس که تحریم ها را در گزارش فریاد می زد و تعدیل مثبت داده بود و البته واکنش بازار نیز جالب بود!
سهم هنوز بر سود 50 تومانی تاکید دارد اما با احتساب سود سرمایه گذاری ها 87 ریال محقق شده و احتمال کاهش سود تا 350 ریال نیز محتمل است .
در نماد گروه بهمن هم جو مثبت خودروييها باعث رشد قيمتي خبهمن به سطوح بالاي 140 تومان شد خبهمني كه با توجه به خريد بلوكي سهام پارسيان و چند شركت ديگر با احتمال تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد
اما زامياد امروز با صف خريد سنگيني مواجه شده است زاميادي كه اين روزها به نظر نميرسد گزارش 3 ماهه خوبي را در پيش رو داشته باشد زامياد اين روزها حتي با شايعه تعديل منفي هم روبرو ميباشد
سرمايه گذاريها به كف ميرسند
در بازار امرز سرمايه گذاريها با روندي فرسايشي به سمت سطوح كف قيمتي خود در حال حركت ميباشند سرمايه گذاريهايي كه هم ارزش ان اي وي بالايي دارند هم گزارشات مياندوره اي مثبتي را منتشر كرده اند
امروز نفت و گاز پارسيان با توجه به انتشار گزارش خود و عدم تعديل مثبت همچنان در كف قيمتي در حال نوسان ميباشد با توجه به رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه پارسيان و رشد قيمتي سهام پتروشيمي كه موجب افزايش ارزش ان اي وي اين هلدينگ پتروشيمي خواهد شد كم كم بايد منتظر رشد قيمتي پارسان تا سطوح 560-580 تومان باشيم
امروز توكا فولاد هم با نوسانات منفي به سمت سطوح كف قيمتي 200 تومان در حال حركت ميباشد وتوكاي 200 توماني ميتواند نوسانات خوبي بدهد به خصوص اينكه اين سهم با پتانسيل افزايش سرمايه و رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه و احتمال تعديل مثبت هم روبروست
اين روزها ظاهرا بحث عدم فروش بلوكي سهام ايرانخودرو توسط وصندوق و كاهش سوداوري اين شركت در سال 91 جدي شده است وصندوق همچنان با روند نزولي به سمت قيمتهاي 160 تومان رسيده است قيمتهايي كه وصندوق ميتواند در ان متعادل شود.
امروز آتی نیز منفی بود و باید گفت که این سهم به شیران گره خورده است . معمولاً وآتی در گزارش های پایان ماه خودی نشان می دهد اما تحقق 37 ریال سود نیز مناسب است . در مورد این سهم که روند حرکتی آن با شیران گره خورده باید منتظر گزارش بیشتر بود . سهم می تواند در صورت بهبود وضعیت شیران تا 1400 ریال نیز رشد کند اما در حال حاضر در 1200 گرفتار است .
ونیکی نیز گزارش جالبی داده و در 6 ماهه 128 ریال سود محقق کرده که رشد خوبی نسبت به سال قبل دارد . این گزارش می تواند در کنار سایر خبرهای مثبت از تعدیل سود زیر مجموعه ها سهم را در 1400 ریال تثبیت کند .
به وسپه نیز باید اشاره کرد که 219 ریال سود محقق کرده و بی شک امسال نیز نزدیک به 400 ریال سود محقق خواهد کرد که که هدف کوتاه مدت سهم 1400 ریال است .
در پایان باید به وصنعت اشاره کرد که امروز با خبر پوشش 188 ریالی سود خود و احتمال تحقق سود نزدیک به 400 ریالی برای سهم حداقل می تواند تا محدوده 1050 ریال رشد نماید . این سهم امروز کمی بهتر بود .
معدنيها نور پايين ميروند
اين روزها معدنيها با توجه به كاهش شديد قيمت فلزات در بازارهاي جهاني وضعيت خوبي ندارند به نظر نميرسد فعلا حتي با گزارشات 3ماهه هم معدنيها بتوانند احيا شوند مگر اينكه روند بازارهاي جهاني مثبت شود. در فملی با توجه به شرایط امروز بازار مس احتمالاً فردا در صفوف منفی فروش و قیمت های کاهشی قرار گیرد . گروه روی نیز فردا تحت فشار است مگر این که معجزه توقف نماد فاسمین به داد کروی و این گروه برسد .
امروز معادن بافق با توجه به گزارش 3 ماه اش جان تازه اي گرفت بافق با توجه به عدم فروش بخش عمده اي از محصولاتش باز هم توانسته پوشش مناسبي در سود خود اعمال نمايد امري كه ميتواند منجربه تعديل مثبت عايدي در سنوات اتي براي كبافق شود
امروز كگل كه در انتظار گزارش 3 ماه اش ميباشد همچنان در سطوح قيمتي 560 تومان در نوسان بود كگل پتانسيل تعديل مثبت خوبي را خواهد داشت قيمتهاي فعلي به عنوان كف قيمتي اين سهم سنگ اهني شناخته ميشود
در نماد صبا نور همچنان بيم و اميدها در اين سهم ادامه دارد از يكطرف بازار از كاهش نرخ محموله هاي صادراتي شركت به چين ميترسد و از طرف ديگر اميد دارد با تسعير ارز صادراتي شركت با نرخ هاي ازاد شاهد تحول در سوداوري اين سهم سنگ اهني باشد گزارش 3 ماه صبانور ميتواند سرنوشت اين سهم را مشخص نمايد.
چهارگوشه بازار
امروز در بين نمادهاي غذايي گزارش 3 ماهه بسيار عالي كالبر باعث بازگشايي اينسهم با رشد قيمتي 23 درصدي شد تغييرسياستهاي فروش شركت و تغيير توليدات شركت از شير پاستوريزه به سمت محصولات با حاشيه سود بالاتر مانند خامه و پنير باعث رشد بالاي سود كالبر شده است
امروزسيمان كرمان هم در گروه خود تحت تاثير گزارش مثبت 3 ماهه خود قرار گرفت پي بر اي 4 و احتمال تعديل مثبت 30-40 درصدي در سود سال 91 اين سهم سيماني ميتواند رشد قيمتي 10-15 درصدي را براي سيمان كرمان به ارمغان بياورد
امروز گزارش نه چندان مناسب بانك اقتصاد نوين منجر به تشكيل صف فروش در اين نماد بانكي شد پيش از اين نيز شايعه تعديل مثبت ونوين تكذيب شده بود هم اكنون نيز ونوين در حال اصلاح پي بر اي خود ميباشد.
امروز بانك كارافرين هم با حجم معاملات بسيار سنكين در سطوح قيمتي 140 تومان مواجه بود روند تخليه سهامداران حقيقي از اين بانك كماكان ادامه دارد وكاري كه با نازلترين پي بر اي و پتانسيل رشد سوداوري مواجه ميباشد
فردا گفته می شود روز بانکی ها خواهد بود چرا که شنیده شده تجارت ، صادرات و ملت وارد بازار می شوند .
در گروه تایر شنیده می شود پسهند با شرایط خوبی مواجه شده و شایعه شده فروش زمینی به قیمت 25 میلیارد تومان را در دستور کار دارد . اما این گروه خبرهای جالب دیگری را نیز دارد . در حالی که همه منتظر گزارش میاندوره ای دو شرکت پکویر و پاسا هستند برخی شنیده ها حاکی از آن است که مواد اولیه این شرکت ها یکی کائوچو جز 5 گروه اول هستند که ارزمرجع به ان تعلق می گیرد در حالی که تایر های چینی را باید با ارز صارداتی و آزاد وارد کرد . این به معنی افزایش قدرت رقابت پذیری و حفظ حاشیه سود این شرکت هاست . در صورتی که گزارش هر دو شرکت در صورت های مالی میاندوره ای مناسب باشد می تواند برای خرید و نوسان گیری مورد توجه باشند .
امروز در گروه حمل و نقل حتاید هم با معامله مناسبی مواجه شد اما همچنان منفی است . تایدواتر در حالی صف فروش است که گزارش 3 ماهه این شرکت بر تحقق سود 181 ریالی تاکید می کند و البته رشد درامد ها نسبت به دوره قبل برای سهم مهم است . نکته جالب اینجاست که این سهم با خبر شنیده شدن کاهش ارزش واردات کشور واکنش کاملاً منطقی را شاهد بود و حالا باید دید با تحقق 23% سود چه واکنشی می تواند داشته باشد . احتمالاً سهم در قیمت های زیر 2500 ریال متعادل خواهد شد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
2 مرداد 91
