گزارش بازار دوشنبه ۲مرداد ۹۱
شاخص سازی با سایپا!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۵ امروز دوشنبه ، ۲ مرداد ماه ، دومین روز از بازار رادر حالی آغاز کردیم که جدال جالبی در بین نمادهای بازار در جریان بود . امروز خبرها از یک سو، پایان فصل مجامع از سوی دیگر و گزارش ها در کنار آن باعث شد تا جو بازار کمی بهتر باشد و صد البته امروز حمیات ها از بازار بیشتر به چشم می خورد . تعدیل سود برخی شرکت های بزرگ و خبرهای مثبت از پتروشیمی ها نیز بر این مضوع موثر بوده .
اما اتفاق مهم بازار امروز این بود که شاخص باید به هر قیمتی شده به کانال ۲۵ هزار بازمی گشت . امروز دیدیم که سایپا با تمام قد به بازار بازگشت و تمام قد از شاخص حمایت کرد . البته امروز فخوز و بانک ملت و وساپا نیزدر صف بودند تا رشد شاخص را ۳ رقمی می کنند اما مدیران بورسی ترجیح دادند این برگ های برنده را یک به یک رو کنند تا بازار باردیگر رو به رشد و شرایط رو به مثبت قرار گیرد . امروز خبر منتفی شدن عوارض پتروشیمی نیز به این گروه کمک کرد به خصوص برخی خبرهایی از این گروه بر این صنعت موثر بود .
اما هنوز ابهامات برطرف نشده و نمی توان به طور قطع و یقین پیش بینی نمود که وضعیت بازار با رشد یا کاهش مواجه می شود . بارها دیدیم که پس از چند روز منفی یک روز مثبت را داریم اما هنوز ان شوکی که پیش ازاین صحبتش شده بود به بازار تزریق نشده . بازهم گفته می شود این شوک می تواند مثبت یا منفی باشد که در حال حاضر اخبار منفی قابلیت بیشتری برای شوک دارند اما در ادامه به خوبی اشاره می شود که می تواند تا حدودی نیز مثبت باشد .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
در بازار امروز چندین عامل برای تاثیر گذاری بر بازار با هم می جنگیدند از یک سو شاهد سیل گزارش ها به بازار هستیم که اثر گذاری خود را بر برخی از نماد ها دیروز و امروز نشان داد و حتی برخی توقف ها را رقم زد . در بخشی دیگر شاهد بازگشایی برخی نماد های بزرگ پس از مجمع بودیم که فخوز و سایپا از سرآمد ترین انها بوده که البته سایپا فقط قیمت خورد و فخوز ماند برای فردا که فردا نیز گفته می شود ملت و وساپا نیز به بازار بیایند که جنب و جوش بازار را بیشتر می کند.
اما در بازار فردا چه خبر خواهد بود …
موج گزارش ها همچنان به بازار میرسد و انتظار مذاکرات و اخبار نیز برای بازار مهم خواهد بود . به نظر میرسد وضعیت عمومی بازار تعریفی نداشته باشد اما شاخص را ممکن است حتی تا ۲۰۰ واحد افزایش دهند که این موضوع با بازگشایی نماد ها رقم می خورد .
امروز در برخی محافل شایعه کردند که به زودی شرکت های پالایشگاهی و فولادی با تعدیل های سنگین به بازار بازمی گردند که می تواننددر بهبود وضعیت موثر باشند . بی شک تعدیل دو شرکت شبندر و شراز به دلیل این که سهامداران بسیاری در ان حضور دارند می تواند برای بازار مهم و موثر باشد . البته صفوف قندی نیز می توانند همچنان پا برجا بوده و با گره خوردن خود وضعیت خوبی را فراهم می کنند .
اما در تحلیل شاخص امروز تحلیل ها دو تکه شد …
برخی معتقد بودند که شاخص باردیگر به سمت ۲۵۳۰۰ رشد می کند و این تنها با شاخص سازی نمادهای بزرگ محقق می شود و از سوی دیگر برخی بر این عقیده اند که این رشد موقت بوده و ریزش باردیگر و از فردا به سراغ بازار می اید . در مورد شاخص باید گفت پیش بینی ان کار دشواری است همانطور که پیش بینی وضعیت بازار سخت شده . عوامل مختلف سیاسی ، اقتصادی ، بورسی و گزارش ها و هزار عامل دیگر به هم گره خورده تا بازار ما شرایط خاصی را رقم بزند .
اما به سراغ حاشیه های بازار میرویم …
در بازار امروز در مسائل روز سیاسی دو موضوع بسیار مهم است . یک مذاکرات حساس پیش رو و بحث سوریه . در بحث مذاکرات شنیده می شود ایران با دست پر تر به مذاکرات می رود تا بتواند بار دیگر طرف های غربی را به میز مذاکره باز گرداند . شنیده می شود که حتی ایران حاضر شده در مورد سوریه نیز امتیاز هایی را بدهد به هر حال اگر شنیده شود که مذاکرات در دور جدیدی بار دیگر به سطوح بالا باز می گردد می تواند یک چرخش در مسئله هسته ای باشد و برای بازار بسیار تاثیر گذار .
امادر سوریه دو خبر مهم به گوش میرسد . شنیده می شود روسیه نیز پشت سوریه را خالی کرده و اتحادیه عرب هم در خواست جدی برای برکناری اسد را دارد . شرایطی که به هیچ وجه برای بازار ماخوب نیست . هر تحرکی در سوریه که چرخش اساسی را نشان دهد به سود بازار نیست .
اما در تحولات اقتصادی با کاهش روز افزون نرخ ارز مواجه ایم . برخی شایعات در مورد نرخ ارزدر دنیای سیاست پیچیده که امیدواریم صحیح نباشد . اما در حوزه اقتصادی شاهدیم که وضعیت نفت نیز روز به روز وخیم تر شده و فروش نفت ایران به گفته برخی کارشناسان روز به روزکمتر می شود .
اما امروز در بازارهای جهانی وضعیت بد اسپانیا و ایتالیا و خبرهای نرخ سود آنها باعث شد تا سقوط شدیدی را در بازار ها شاهد باشیم . نفت به ۸۸ دلار رسید و قیمت طلا و مس نیز کم شد . طلا به ۱۵۷۱ دلار رسیده است و مس در محدوده ۷۳۷۰ دلار قرار گرفته که باورکردنی نیست ! فردا واکنش بازار به این ریزش جدی تر خواهد بود و شاید ریزش فردای شاخص تند و تیز تر باشد .
در پایان مقدمه باید به شاخص نیز نیم نگاهی داشت . امروز شاخص با رشد سایپا و معاملات پر حجم پردیس کمی مثبت شد به خصوص وضعیت سایپا که او را در موقیعت خوبی برای رشد قرار داده اما از سو ی دیگر وضعیت بد گل گهر و غدیر برای شاخص نگران کننده بود . فردا احتمالاً جو منفی بر گروه فلزات و معادن بیشتر می شود و انها برای شاخص مشکلاتی را رقم می زنند .
به هر حال امروز شاخص با رشدی ۳۳ واحدی بار دیگر کانال ۲۵ هزار را پس گرفت و در محدوده ۲۵۰۲۹ واحد قرار گرفت .
خبرهایی که امیدوار کننده تر شده !
امروز شاهد برکشت روند قیمتی و حتی تشکیل صف خرید در چند نماد پتروشیمی بودیم بازار نشان میدهد به همین سادگی قصد گذشتن از سهام پتروشیمیها را ندارد اگر جه هنوز بازار درباره خرید سهام این گروه دست به عصا میباشد اما از طرف دیگر هم نمیتواند از خیر سهامی با پتانسیل پتروشیمیها بگذرد.
درگروه پتروشیمی سوال های متعددی در مورد غدیر و پارسان می شود . در خبرها داشتیم که صادرات محصولات پتروشیمی از سر گرفته شده است و گفته می شود مشکلی از بابت صادرات در این زمینه وجود ندارد . توصیه ما به مدیران مجموعه غدیر و زاگرس و پارسان این است که با انتشار گزارشی از صادرات ۱ماه اخیر ابهامات را برطرف کنند . اما دیروز شاهد گزارش های غدیر و نفت و گاز بودیم . غدیر بر همان سود قبلی تاکید کرد در حالی که پارسان تغیبرات گسترده ای را در سود خود رقم زد . در مورد غدیر با توجه به تعدیل پارسان و سیاست تقسیم سود این شرکت حتی با وجود تقسیم ۸۰% در مجمع سود غدیر باید ۴۰ ریال رشد کند که این در صورت های مالی غدیر لحاظ نشده .
حتی با همین گزارش پارسان و عدم تعدیل او و با فرض تقسیم سود ۱۰۰% پارسان در مجمع ، سود غدیر به ۱۳۰۰ ریال می رسد یعنی با قیمت فعلی پی به ای ۲.۵ برای سهم لحاظ می شود .حال انکه برخی از مدیران غدیر امسال از تحقق سود ۱۴۰۰ ریالی در بودجه صحبت می کنند .
در مورد پارسان هم شاهد تغییرات جدی در سود بودیم . البته جزئیات سود … سود پارسان از ۱۶۵۰ به ۱۶۸۰ ریال افزایش یافت اما تغییر مهم افزایش سود حاصل از سرمایه گذاری ها و کاهش سود فروش سرمایه گذاری ها بود .
امروز گروه پتروشیمی با گزارش شپترو و پوشش بسیار مناسب سود کمی تغییر کرد . البته گزارش بسیار مناسبی را نیز در مارون شاهد بودیم که مربوط به پتروشیمی لاله بود . مجموع این عوامل باعث بهبود وضعیت این گروه شد .
امروز پتروشیمی کرمانشاه که در سطوح قیمتی بسیار نازلی بازگشایی شد امروز باصف خرید سنگین و روند صعودی مواجه شد پتروشیمی کرمانشاه پتانسیل تعدیل مثبت بسیار خوبی را دارد که میتواند قیمت این سهم را تا سطوح ۴۵۰ تومان افزایش دهد
امروز پتروشیمی پردیس هم با نوسانات مثبت تا سطوح قیمتی ۳۲۰۰ تومان بالا رفت شپدیسی که حتی در صورت ثبات شرایط فعلی توانایی رسیدن به سود۱۰۰۰ تومانی را برای سال جاری را دارا میباشد پتانسیل رشد قیمیت تا سطوح ۳۳۰۰ و ۳۶۰۰ تومان را داراست
در نماد پتروشیمی فناوران گزارش بسیار مناسب ۳ ماهه شرکت و پوشش ۵۰ درصدی امروز باعث رشد قیمتی شفن شد سهمی که از تحریمها اسیبی ندیده و با احتمال اعلام سود ۳۰۰ تومانی مواجه میباشد شفن پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۱۲۰۰ تومان را به شرط عبور از سدروانی ۱۰۰۰ تومانی را داراست
امروز پتروشیمی ابادان با توجه به پوشش بالای ۷۰ درصدی سود خود در عکلکرد ۳ ماهه و شایعه اعلام سود ۱۳۰ تومانی با صف خرید و روند صعودی همراه شد شپترو نیز پتانسیل رشد قیمتی خوبی را در پیش رو دارد.
قندیها و یک رالی جدید
ابهامات زیادی در مورد گروه قند و شکر وجود دارد . از یک سو گزارش های خیره کننده به بازار نرسیده ، از سوی دیگر معمولاً مصرف شکر در ۶ ماهه دوم با کاهش مواجه می شود ، در کنار ان اعلام می شود ذخیره کافی برای شکر موحود است ، در کنار ان شکر مشمول ارز مرجع می شود اما نباید از مشکلات واردات و تحریم در مورد آن غافل بود . اما گروه شکر اصلاح سنگینی راداشته و این حکرت آنها منطقی بود .گفته می شود قندیها طبق سنت همه ساله در ماه رمضان با اقبال بازار مواجه شده و با صفوف خرید سنگین روند صعودی در پیش گرفته اند بازار پس از یک موج صعودی در گروه قندیها و سپری شدن یک موج نزولی و اصلاحی اینبار قندیها را وارد یک موج جدید صعودی کرده است موجی که به نظر میرسد فعلا ادامه داشته باشد.
عرضه های سنگین امروز هم نتوانست قند نیشابور را به تعادل برساندقنیشایی که به نظر میرسد در سطوح قیمتی ۱۳۵۰ تومان متعادل شود
امروز قند شیروان که تحلیل بنیادیش نیز در سایت قرار گرفت امروز با صف خرید و عرضه اندک رشد ۵ درصدی قیمتی را تجربه کرد قشیر این روزها با احتمال تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد انتظار رشد قیمتی سهم را تا سطوح ۴۲۰ تومان را داریم
در نماد قند پیرانشهر کماکان عرضه های قطره چکانی در این سهم ادامه داشت این روزها به نظر میرسد قند پیرانشهر با پتانسیل پی بر ای پایین و احتمال تعدیل سود سال جاری به زودی مهمان گره معاملاتی و جهش قیمتی شود. بازهم تاکید می شود حضور در گروه قند فقط در ۴ شرکت همیشگی قپیرا، قصفها،قشیر و قهکمت .
خودروییها و یک شایعه مثبت
در بازار امروز شایعه احتمال تخصیص ۱ میلیارد دلار تسهیلات به خودروسازان و برطرف شدن مشکلات ارزی خودروییها توسط دولت باز هم باعث ایجاد جو مثبت بر روی خودروییها شده است. در کنار ان در این گروه شنیده می شد که افزایش قیمت محصولات ایران خودرو و زامیاد شرایط خوبی را برای خودرو رقم زد هر چند هنوز هم تاکید می شود گروه خودرو گروه پر ریسکی است و اگر قصد حضور دارید شاید سایپادر صورت افت قیمت تا ۹۰۰ ریال و بهمن در قیمت های ۱۳۵۰ ریال می تواند جذاب باشد .
البته این جوها را کوتاه مدت ارزیابی کرده و با توجه به گزارشات بسیار ضعیف ۳ ماهه شرکتهای خودرویی همچنان توصیه به احتیاط و عدم خرید در خودروییها میکنیم.
امروز سایپا لیدر خودروییها علی رغم گزارش نه چندان مناسب ۳ ماهه پس از مجمع و تقسیم سود ۴۰ تومانی با بازدهی ۲۰ درصدی مواجه شد سایپایی که امروز از سوی حقوقیها حمایت جانانه ای شده تا مانع از کاهش قیمتیش به سطوح زیر ۱۰۰ تومان شوند. گزارش سهم با این که کاهش نزدیک به ۵۰% در مبلغ فروش ، کاهش تولید و فروش ۴۵% پراید ، ۴۳% تیبا و عدم تولید سراتو و برخی خودروهای دیگر نشان می دهد اوضاع در سایپا جالب توجه نیست اما با کنترل هزینه ها شرایط کمی بهتر شده و سود عملیاتی خوبی محقق کرده است هر چند اوضاع شرکت اصلاً جالب نیست . چیزی شبیه گزارش زاگرس که تحریم ها را در گزارش فریاد می زد و تعدیل مثبت داده بود و البته واکنش بازار نیز جالب بود!
سهم هنوز بر سود ۵۰ تومانی تاکید دارد اما با احتساب سود سرمایه گذاری ها ۸۷ ریال محقق شده و احتمال کاهش سود تا ۳۵۰ ریال نیز محتمل است .
در نماد گروه بهمن هم جو مثبت خودروییها باعث رشد قیمتی خبهمن به سطوح بالای ۱۴۰ تومان شد خبهمنی که با توجه به خرید بلوکی سهام پارسیان و چند شرکت دیگر با احتمال تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد
اما زامیاد امروز با صف خرید سنگینی مواجه شده است زامیادی که این روزها به نظر نمیرسد گزارش ۳ ماهه خوبی را در پیش رو داشته باشد زامیاد این روزها حتی با شایعه تعدیل منفی هم روبرو میباشد
سرمایه گذاریها به کف میرسند
در بازار امرز سرمایه گذاریها با روندی فرسایشی به سمت سطوح کف قیمتی خود در حال حرکت میباشند سرمایه گذاریهایی که هم ارزش ان ای وی بالایی دارند هم گزارشات میاندوره ای مثبتی را منتشر کرده اند
امروز نفت و گاز پارسیان با توجه به انتشار گزارش خود و عدم تعدیل مثبت همچنان در کف قیمتی در حال نوسان میباشد با توجه به رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه پارسیان و رشد قیمتی سهام پتروشیمی که موجب افزایش ارزش ان ای وی این هلدینگ پتروشیمی خواهد شد کم کم باید منتظر رشد قیمتی پارسان تا سطوح ۵۶۰-۵۸۰ تومان باشیم
امروز توکا فولاد هم با نوسانات منفی به سمت سطوح کف قیمتی ۲۰۰ تومان در حال حرکت میباشد وتوکای ۲۰۰ تومانی میتواند نوسانات خوبی بدهد به خصوص اینکه این سهم با پتانسیل افزایش سرمایه و رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه و احتمال تعدیل مثبت هم روبروست
این روزها ظاهرا بحث عدم فروش بلوکی سهام ایرانخودرو توسط وصندوق و کاهش سوداوری این شرکت در سال ۹۱ جدی شده است وصندوق همچنان با روند نزولی به سمت قیمتهای ۱۶۰ تومان رسیده است قیمتهایی که وصندوق میتواند در ان متعادل شود.
امروز آتی نیز منفی بود و باید گفت که این سهم به شیران گره خورده است . معمولاً وآتی در گزارش های پایان ماه خودی نشان می دهد اما تحقق ۳۷ ریال سود نیز مناسب است . در مورد این سهم که روند حرکتی آن با شیران گره خورده باید منتظر گزارش بیشتر بود . سهم می تواند در صورت بهبود وضعیت شیران تا ۱۴۰۰ ریال نیز رشد کند اما در حال حاضر در ۱۲۰۰ گرفتار است .
ونیکی نیز گزارش جالبی داده و در ۶ ماهه ۱۲۸ ریال سود محقق کرده که رشد خوبی نسبت به سال قبل دارد . این گزارش می تواند در کنار سایر خبرهای مثبت از تعدیل سود زیر مجموعه ها سهم را در ۱۴۰۰ ریال تثبیت کند .
به وسپه نیز باید اشاره کرد که ۲۱۹ ریال سود محقق کرده و بی شک امسال نیز نزدیک به ۴۰۰ ریال سود محقق خواهد کرد که که هدف کوتاه مدت سهم ۱۴۰۰ ریال است .
در پایان باید به وصنعت اشاره کرد که امروز با خبر پوشش ۱۸۸ ریالی سود خود و احتمال تحقق سود نزدیک به ۴۰۰ ریالی برای سهم حداقل می تواند تا محدوده ۱۰۵۰ ریال رشد نماید . این سهم امروز کمی بهتر بود .
معدنیها نور پایین میروند
این روزها معدنیها با توجه به کاهش شدید قیمت فلزات در بازارهای جهانی وضعیت خوبی ندارند به نظر نمیرسد فعلا حتی با گزارشات ۳ماهه هم معدنیها بتوانند احیا شوند مگر اینکه روند بازارهای جهانی مثبت شود. در فملی با توجه به شرایط امروز بازار مس احتمالاً فردا در صفوف منفی فروش و قیمت های کاهشی قرار گیرد . گروه روی نیز فردا تحت فشار است مگر این که معجزه توقف نماد فاسمین به داد کروی و این گروه برسد .
امروز معادن بافق با توجه به گزارش ۳ ماه اش جان تازه ای گرفت بافق با توجه به عدم فروش بخش عمده ای از محصولاتش باز هم توانسته پوشش مناسبی در سود خود اعمال نماید امری که میتواند منجربه تعدیل مثبت عایدی در سنوات اتی برای کبافق شود
امروز کگل که در انتظار گزارش ۳ ماه اش میباشد همچنان در سطوح قیمتی ۵۶۰ تومان در نوسان بود کگل پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را خواهد داشت قیمتهای فعلی به عنوان کف قیمتی این سهم سنگ اهنی شناخته میشود
در نماد صبا نور همچنان بیم و امیدها در این سهم ادامه دارد از یکطرف بازار از کاهش نرخ محموله های صادراتی شرکت به چین میترسد و از طرف دیگر امید دارد با تسعیر ارز صادراتی شرکت با نرخ های ازاد شاهد تحول در سوداوری این سهم سنگ اهنی باشد گزارش ۳ ماه صبانور میتواند سرنوشت این سهم را مشخص نماید.
چهارگوشه بازار
امروز در بین نمادهای غذایی گزارش ۳ ماهه بسیار عالی کالبر باعث بازگشایی اینسهم با رشد قیمتی ۲۳ درصدی شد تغییرسیاستهای فروش شرکت و تغییر تولیدات شرکت از شیر پاستوریزه به سمت محصولات با حاشیه سود بالاتر مانند خامه و پنیر باعث رشد بالای سود کالبر شده است
امروزسیمان کرمان هم در گروه خود تحت تاثیر گزارش مثبت ۳ ماهه خود قرار گرفت پی بر ای ۴ و احتمال تعدیل مثبت ۳۰-۴۰ درصدی در سود سال ۹۱ این سهم سیمانی میتواند رشد قیمتی ۱۰-۱۵ درصدی را برای سیمان کرمان به ارمغان بیاورد
امروز گزارش نه چندان مناسب بانک اقتصاد نوین منجر به تشکیل صف فروش در این نماد بانکی شد پیش از این نیز شایعه تعدیل مثبت ونوین تکذیب شده بود هم اکنون نیز ونوین در حال اصلاح پی بر ای خود میباشد.
امروز بانک کارافرین هم با حجم معاملات بسیار سنکین در سطوح قیمتی ۱۴۰ تومان مواجه بود روند تخلیه سهامداران حقیقی از این بانک کماکان ادامه دارد وکاری که با نازلترین پی بر ای و پتانسیل رشد سوداوری مواجه میباشد
فردا گفته می شود روز بانکی ها خواهد بود چرا که شنیده شده تجارت ، صادرات و ملت وارد بازار می شوند .
در گروه تایر شنیده می شود پسهند با شرایط خوبی مواجه شده و شایعه شده فروش زمینی به قیمت ۲۵ میلیارد تومان را در دستور کار دارد . اما این گروه خبرهای جالب دیگری را نیز دارد . در حالی که همه منتظر گزارش میاندوره ای دو شرکت پکویر و پاسا هستند برخی شنیده ها حاکی از آن است که مواد اولیه این شرکت ها یکی کائوچو جز ۵ گروه اول هستند که ارزمرجع به ان تعلق می گیرد در حالی که تایر های چینی را باید با ارز صارداتی و آزاد وارد کرد . این به معنی افزایش قدرت رقابت پذیری و حفظ حاشیه سود این شرکت هاست . در صورتی که گزارش هر دو شرکت در صورت های مالی میاندوره ای مناسب باشد می تواند برای خرید و نوسان گیری مورد توجه باشند .
امروز در گروه حمل و نقل حتاید هم با معامله مناسبی مواجه شد اما همچنان منفی است . تایدواتر در حالی صف فروش است که گزارش ۳ ماهه این شرکت بر تحقق سود ۱۸۱ ریالی تاکید می کند و البته رشد درامد ها نسبت به دوره قبل برای سهم مهم است . نکته جالب اینجاست که این سهم با خبر شنیده شدن کاهش ارزش واردات کشور واکنش کاملاً منطقی را شاهد بود و حالا باید دید با تحقق ۲۳% سود چه واکنشی می تواند داشته باشد . احتمالاً سهم در قیمت های زیر ۲۵۰۰ ریال متعادل خواهد شد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲ مرداد ۹۱
