گزارش بازار دوشنبه 26 تیر 91
هوای ابری،هوای گریه !
گزارش بازار – بتاسهم –16:10 امروز دوشنبه تقریباً یک یاحسین دیگر تا منفی کامل بازار باقی مانده بود که احتمالاً او را نیز فردا نماد های بزرگ گفته و بازار باردیگر به کف تاریخی این مدت اخیر برخورد کرده و بازهم شرایط برای یک دست و پا زدن دیگر برای رشد فراهم شود و امروز این ریزش و ریزش دیروز بازهم الارم هایی را صادر کرد . آلارم هایی که فعالان اقتصادی و بورسی از شرایط وخیم و چشم انداز تیره اقتصاد کشور گرفته اند و در بورس اعمال کرده اند . وقتی خبر از عدم تخصیص به موقع منابع دولت به دلیل کمبود منابع و همچنین کمبود ارز شنیده می شود بازار نمی تواند دست روی دست بگذارد واکنشی نشان ندهد .
دیروز هم بیان شد که اگر به داد بازار نرسند چه از نظر خبری و چه نقدینگی بازار امروز چاره ای جز ریزش نخواهد داشت که از قضا امروز نه خبری از گزارش های مثبت بود و نه نقدینگی جهت حمایت که نتیجه ان نیز کاملاً مشخص بوده وریزش بازار را به همراه داشت .
اما سوال اصلی اینجاست . بازار وارد یک فاز نوسانی محدود شده است و یا قرار است اتفاقی رخ دهد ؟ دیروز هم ذکر شد که اوضاع اقتصادی به هیچ وجه مناسب نیست و قطعاً حقوقی ها آمار کاملی دارند از همین رو ترس از خرید و عدم نقدینگی آنها باعث کاهش مشارکت این دسته در بازار شده است و بازاری که بخواهد بردوش حقیقی ها رشد کند شبیه تابوتی سنگین خواهد بود که تنها چند قدم بیشتر نمی توان با ان برداشت و دوباره این میت بر زمین می ماند! باید بزرگان و قدرتمندان بازار در ان حضور داشته باشد و کسی باشد که دم بگیرد و مدام اخبار مثبت در گوش این جماعت بخواند که آنها به سمت این حرکت ترغیب شوند .
اما در فضای بازار امروز …
بازار باید امروز خودی نشان می داد ، امروز بازار روز ایستادن را باید تمرین می کرد که نکرد و نتیجه اش چه می شود؟! نتیجه ان شد که دیدیم که فشار در بازار بیشتر شد و ریزش شاخص سنگین تر . اما پاشنه آشیل این روز ها چیست و ماجرا از کجا آغاز شد .
بازهم پتروشیمی ها و در راس انها حر ف و حدیث های زاگرس و خارک بازار را نگران کرد . به واقع باید اذعان داشت که تعدیل منفی زاگرس در صورت صحت اولین ضربه عملی و مالی تحریم ها به بازار سرمایه است که می تواند خود را با کاهش شاخص تا 24800 به واسطه کاهش قیمت گروه پتروشیمی به خصوص مجموعه غدیر نام برد .تا دیروز اثر تحریم ها بار روانی داشت اما تعدیل منفی زاگرس اولین ضربه جدی و کاری عملی به بازار است که بازهم از ته دل دعا می کنیم گزارش زاگرس از راه رسیده و به این حرف و حدیث ها پایان دهد که البته خبرها طور دیگر روایت می کند!
اما برای روز های آتی …
فردا به نظر میرسد بازار باید از یک نظر واکنش بیشتری را شاهد باشد . قیمت ها فردا به نقاط جذابی رسیده اند و می توانند در کنار برخی خبرها برای بازار خوش یمن باشند . البته برخی معتقدند فرار سهامداران نوسان گیر از مجامع و ماهیت اخر ماه بودن باعث شده فشار این دو روز را نیز بر بازار بیشتر کند و هفته بعد بازار اوضاع بهتری باشد .
اما به هر حال نشانه های احتمالی حمایت از بازار و بازگشت مجدد خریداران را می توان از یک ساعت پایانی وقت فردا رصد کرد . اما به هر حال بایددید ان دو عامل یعنی گزارش و نقدینگی می تواند شرایط بازار را برای روز های آتی به خصوص چهار شنبه کمی بهتر سازد یا خیر ؟!
و حالا به حاشیه های بازار میرسیم که امروز حاشیه های اقتصادی کمی بیشتر بود .
قبل از هر چیز باید به مسائل سیاسی اشاره کنیم که همه چشم به مذاکرات 3 مرداد دوخته اند که ایا می تواند از دل ان برگزاری یک دور نتیجه دیگر را دریافت کنند یا خیر . هر چند بن بست اتمی فعلی کار را برای اقتصاد کشور لحظه به لحظه سخت تر می کند . تحریم ها که تا دیروز به مسائل نفتی محدود می شد امروز همه چیز را در بر گرفته است . در مورد اخبار سیاسی فعلاً باید گذاشت لایه های دورنی سیاست کار خودر ا بکنند و فعلاً فقط نظاره گر باشیم . اما در مورد شرایط سوریه گفته می شود کم کم صبر کشورها در مورد مدارا با این کشور به پایان میرسد که هر گونه رفتار غیر منطقی می تواند مناسب باشد .از سوی دیگر روسيه با هرگونه تصميمي از سوي گروههاي خارجي براي براندازي دولت سوريه مخالف است و سياستهاي خارجي روسيه همواره در اين خصوص ثابت خواهد بود. امادر سوی دیگر شنیده شده برای دور زدن تنگه هرمز شرایط کمی فرق کرده و امارات دست به کار شده است . وزیر نفت امارات اعلام کرد نخستین محموله نفت از خط لوله جدید ابوظبی به میزان 500 هزار بشکه به پالایشگاهی در پاکستان صادر شده است.
در خبرهای اقتصادی کاهش نرخ ارز کمی برای بازار عجیب است از سو ی دیگر کمبود ارز احساس می شود . گفته شده سازمان توسعه تجارت ديروز اعلام كرد از اين پس ارز 1226 توماني فقط به 10 گروه كالايي اولويتدار تخصيص مييابد و ثبت سفارش براي ساير كالاها بايد با نرخ ارز صادراتي يا همان ارز موجود در بازار آزاد انجام شود کهاین کالا ها نیز کالاهای ضروری است .
در سایرخبرهای اقتصادی اگر نرخ گوشت و مرغ برای روز های آتی افزایش یافت هیچ تعجب نکنید و البته این افزایش می تواند امنیت روانی و اقتصادی کشور را تحت تاثیر قرار دهد که بی شک بر بازار نیز موثر است .
اما امروز بازارهای جهانی با کاهش نسبی در کالا ها و رشد برخی شاخص ها اغاز کردند . در اروپا و سایر شاخص ها کمی رشد کردند اما قیمت نفت به 86 دلار رسیده است . مس نیز به 7640 دلار رسیده و روی در قیمت های 1863 دلار معامله می شود . امید به سخنان فردای مقامات آمریکایی باعث شده تا کمی بازار ها بهتر باشند .
اما شاخص…
حرف در مورد شاخص زیاد است او امروز با کاهشی 136 واحدی در محدوده 25159 واحد ر سید که امروز اقتصاد نوین به داد شاخص رسید وگرنه این ریزش 150 واحدی بود . برخی معتقدند شاخص جایی بین 25000 و 25050 متعادل می شود اما چهره بازار نشان می دهد شاخص تا 24800 واحد افت کرده و باردیگر روند رو به رشد موقتی خواهد داشت . در بازار امروز مجموعه غدیر و نفت وگاز به همراه معادن و چند شرکت پتروشیمی طلایه دار ریزش در بازار بودند .
(پس از 6 سال گزارش نویسی مدام اذعان داریم که نوشتن گزارش در روز های منفی یکی از سخت ترین کارهای دنیاست ، شبیه کسی که باید خبر بدی را به عزیزی بدهی… )
گلي به جمال بانكيها
در بازار منفي امروز بانكيها كمي روند مثبت داشتند باز هم بانكيها كه اين روزها تحت جو بازار قرار نگرفته اند برخی معتقدند در پيش بودن افزايش سرمايه بانكيها از محل تجديد ارزيابي داراييها و پی به ای کم می تواند برای انها مفید باشد . البته عدم استفاده درست از منابع سنگین جذب شده مشکل عمده این گروه است .
امروز بانك ملت با روند صعودي و نوسانات مثبت مواجه شد بانك ملتي كه به زودي مجمع خود را برگزار خواهد كرد و اين روزها شايعاتي در خصوص افزايش سرمايه 60 درصدي از محل تجديد ارزيابي داراييها را براي نيمه دوم سال با خود يدك ميكشد
امروز بانك كارافرين علي رغم گزارش مناسب 3 ماهه با روند منفي شديدي به سطوح قيمتي نازل 140 تومان رسيد بانك كارافريني كه به تازگي افزايش سرمايه خود رااز محل تجديد ارزيابي داراييها و سود انباشته اجرايي كرده است و با اين افزايش سرمايه ميتواند با رشد جذب سپرده و تسهيلات دهي با افزايش سوداوري مواجه شود پي بر اي زير 4 براي بانك كارافرين پي بر اي بسيار نازلي محسوب ميشود
امروز بانك اقتصاد نوين كه اين روزها به سطوح قيمتي بسيار پاييني پس از تكذيب تعديل مثبت سود سال 91 اش رسيد با توجه به نسبت پي بر اي پايين مورد توجه بازار به خصوص سهامداران حقوقي خود قرار گرفته البته قيمتهاي 300 تومان سد رواني سهم محسوب ميشود و به نظر نميرسد ونوين فعلا توانايي عبور از اين قيمتها را داشته باشد.
در مورد وپارس گفته می شود معامله امروز انجام نشد که تاثیر بدی بر وپارس داشت .
ته مانده هاي معدني جارو شدند
در بازار امروز معدنيها هم تحت تاثير جو منفي بازار با روند رو به منفي مواجه شدند حتي تك سهمهاي رويي كه با صفوف خريد سنگيني مواجه بودند امروز با عرضه هاي شديدي روبرو شده و متعادل شدند تنها را نجات معدنيها انتشار گزارش 3 ماهه مثبت ميباشد كه شايد بتوانند حتي سهام اين گروه را به ليدر بازار تبديل نمايند
امروز فولاد صبا نور با افت قيمتي به سطوح 1600 تومان رسيد هم اكنون قيمت محموله هاي صادراتي اين شركت به چين با توجه به روند نزولي قيمت سنگ اهن به زير بودجه سالانه شركت رسيده است تنها اميد صبا نور براي رشد قيمتي تسعير ارز با قيمتهاي ازاد ميباشد كه ميتواند شرايط اين سهم را دگرگون سازد
امروز هلدينگ معدني بازار يعني معادن و فلزات هم علي رغم احتمال تعديل مثبت ديگر با افت قيمتي شديدي مواجه شده و به سمت سطوح حمايتي 320 تومان برای مجمع متوقف شد .
امروز اما فراوري كه اين روزها با احتمال تعديل مثبت 20 درصدي در گزارش 3 ماهه خود مواجه ميباشد با فشار عرضه هاي سنگين به تعادل رسيد فراوري نيز به نظر نميرسد بتواند خود را به سطوح قيمتي 500 تومان برساند
در نماد گلگهر نيز همانطور كه انتظار داشتيم اين سهم تا سطوح قيمتي 560 تومان پايين امد البته بايد توجه داشت با توجه به پتانسيل تعديل مثبت اين سهم انتظار افت قيمتي چنداني را نميتوان براي كگل داشت . در مورد کچاد نیز وضعیت به همین شکل است . تنها گروه هایی که فعلاً از گزارش ها سربلند بیرون آمده اند همین گروه سنگ اهن است .
پتروشيميها حمايت ميخواهند
دیروز در گزارش بازار هم عنوان شد که چند شایعه منفی همزمان و به طرز بی سابقه ای در بازار دهان به دهان می چرخید . خبر دیگر نیز شایعه تعدیل منفی پتروشیمی زاگرس بود . دو خبر اول قبلاً تعیین تکلیف شده و خیلی زود تکذیب می شود . اما خبر سوم … گزارش خارک همه را نگران کرده . این گروه دو راه دارد … اگر گزارش زاگرس منفی باشد ریزش و اصلاح 10 تا12% در انتظار همه ی اعضای گروه خواهد بود و مثبت باشد خرید ها جدی تر و روند برگشتی را شاهد هستیم .
اما درد این شرکت ها یکی دو تا نیست عدم حمايت سهامداران حقوقي از يك طرف و ترس بازار و فشار عرضه ها از طرف ديگر باز هم روند سهام اين گروه را در نهايت منفي كرد
در بازار امروز پتروشيمي شازند با صف فروش سطوح قيمتي 620 تومان را هم شكست تا در گام بعدي تا قيمتهاي 580 تومان افت نمايد شازندي كه پتانسيل تعديل و رشد مجدد سود خود را براي سال جاري دارد و ميتواند گزينه جذابي در قيمتهاي 580 تومان باشد
امروز پتروشيمي كرمانشاه در كمال تعجب پس از تعديل عايدي و ارائه گزارش 3 ماهه خيره كننده بدون رشد قيمتي بازگشايي شد پتروشيمي كرمانشاه با توجه به احتمال اعلام سود 120-130 توماني براي سال جاري گزينه بسيار مناسبي در قيمتهاي فعلي ميباشد. تعدیل سهم باعث شد تا سود این شرکت به 899 ریال برسد که خبر بهتر برای این شرکت تبدیل وام ارز به ریالی است . این شرکت که 535 ریال از سود 899 ریالی را پوشش داده است امروز اماده بازگشایی است . اما عواملی که باعث تعدیل در سود هر سهم شده تغيير نرخ فروش محصول اوره از 350 دلار به 370 دلار ، تغيير نرخ ارز دلار از 12260 ريال به 17500 ريال براي محاسبه فروشهاي خارجي، تغيير نرخ فروش هر کيلو محصول اوره داخلي از 3861900 ريال به 3500000 ريال از مهم ترین دلایل است اما در کنار آن تبديل وام ارزي به وام ريالي و در نتيجه تغيير نرخ پيش بيني هزينه هاي مالي سال 91 از 156423 ميليون ريال به 552024 ميليون ريال و همچنين در نظر گرفتن سود تسعير ارز به مبلغ 258682 ميليون ريال و بخشودگي جرائم تسهيلا ت ارزي به مبلغ 56904 ميليون ريال مهم ترین خبر این سهم است که باید تاثیر جدی را بر سود در ماه های اتی داشته باشد و یکی از نگرانی های عمده سهم را برطرف می کند .
اما امروز پتروشيمي ابادان علي رغم جو منفي گروه نوسانات مثبتي را پشت سر گذاشت پوشش 70 درصدي سود شركت در گزارش 3 ماهه و احتمال تعديل مثبت 30-40 درصدي سود سال 91 باعث شده تا بازار همچنان به اين سهم روي خوش نشان دهد
پشت به شاخص …
اين روزها سرمايه گذاريها هم تحت تاثير جو عمومي بازار قرار گرفته و با افت قيمتي همراه شدند به خصوص اينكه برخي از هلدينگهاي سرمايه گذاري به خصوص هلدينگهاي تخصصي از جو منفي تري برخوردار هستند
امروز سرمايه گذاري سايپا علي رغم پتانسيل تعديل مثبت عايدي سود سال 91 همچنان به دليل افت شديد قيمت سهام خودرويي و كاهش روز افزون ارزش پرتفويش با افت قيمتي مواجه ميباشد اين سهم امروز به محدوده قيمت اسمي رسيد كه اينده خوبي را براي وساپا با وضعيت گروه خودرو متصور نميباشيم. البته امروز عدم معامله پارسیان نیز می تواند فردای سهم را تحت تاثیر قرار دهد . شاید در نگاه اول واگذاری پارسیان و اثر سود 200 ریالی بر این شرکت خبر خوبی برای سهامداران باشد و پی به ای دو را برای سهم رقم خواهد زد اما کم کم که بیشتر فکر کنیم می بنیم وساپا برای خرید و نگهداری بلوک سایپا ریسک بزرگی کرده و همه ی شرکت های قدر خود را از پرتفوی خارج کرد . این در حالی است که سایپا و گروه خودرو در بدترین وضعت ممکن قرا دارد .
امروز صف فروش سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي به دليل جو منفي پتروشيمي ها كماكان ادامه داشت اين روزها به نظر ميرسد وصندوق قيمتهاي 160 توماني را هدف قرار داده است وصندوقي كه با شايعه منفي عدم فروش سهام ايرانخودرو و كاهش 10-15 درصدي سود سال 91 هم همراه ميباشد .
نفت و گاز و غدیر در یک راستا حرکت میکنند و به نظر میرسد فردا نیز هر دو سهم منفی باشند .
ساختمانيها اسير ركود
در بازار امروز ساختمانيها همچنان با نوسانات منفي همراه بودند اين روزها خبرهايي در خصوص ركود خريد و فروش مسكن باعث شده تا نگرانيهايي درخصوص توان فروش پروژه هاي ساختماني شركتهاي اين گروه به وجود بيايد
امروز سرمايه كذاري مسكن پس از رسيدن به سطوح قيمتي 180 تومان كه مصادف با مقاومت سرسخت اين سهم نيز ميباشد با روندي متعادل همراه شد اين روزها شنيده ميشود ثمسكن به دليل احتمال افزايش سود خود در سال 91 مورد توجه بازار قرار گرفته است
امروز مسكن تهران پس از گزارش 9 ماهه و عدم تعديل مثبت باز هم به سطوح قيمتي زير 200 تومان بازگشت به نظر ميرسد اين سهم فعلا در بين سطوح قيمتي 180-200 تومان در نوسان باشد
اما مسكن شمالشرق كه اينروزها در انتظار گزارش 9 ماهه ميباشد نيز با نوسانات منفي با حمايت 200 توماني خود خداحافظي كرد پي بر اي پايين و احتمال بالاي تعديل مثبت سود اين شركت ميتواند در قيمتهاي منفي ثشرق را گزينه اي جذاب و كم ريسك نمايد.
چهارگوشه بازار!!!
امروزروند منفي در ليزينگ رايان سايپا ادامه داشت برخي شايعات در خصوص مشكلات شركتهاي ليزينگ وابسته به خودروييها در تامين مالي باعث شده تا جو منفي بر روي اين سهم پرپتانسيل شكل بگيرد ولساپا گزينه بسيار مناسبي با ديد ميان مدت ميباشد
امروز بيمه دي هم نتوانست از سطوح قيمتي 260 تومان عبور نمايد بيمه دي كه با برگزارش مجمع و تقسيم احتمال سود 40 توماني مواجه ميباشد فعلا اين سهم بين دو سطح قيمتي 240-260 تومان در نوسان خواهد بود
امروز هر چه تلاش شد صف فروش اذراب جمع اوري نشد و حجم معاملات بالا نيز نتوانست كمكي به متعادل شدن اين سهم نمايد فردا روز بسيار حساسي براي اذراب ميباشد سهمي كه اگر در قيمتهاي 280 تومان متعادل نشود اوضاع خوبي را نميتوان برايش متصور بود.
امروز ذوب نیز منفی بود . دیروز فرهنگیان خرید خودر ا در ذوب انجام داد و گفته می شد امروز این سهم در قیمت های 5% منفی خریداری می شد که توسط فرهنگیان بوده است . قیمت های 5% منفی فردا می تواندبرای سهم حساس باشد .
فردا حفاری نیز در قیمت هایی است که برای نوسان گیری مناسب است .
گروه غذایی رونق خوبی گرفته اند و شنیده می شود بحث فروش یک زمین مشترک در این گروه یعنی گروه بهشهر باعث توجه به این نماد ها شده است .
امروز اما شراز نیز منفی بود . شاید 8 میلیون معامله دیگر بتواند کمی به روند سهم کمک کند اما باید بازی سهم را برای پس از مجمع متصور بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
26 تیر 91
جشنواره فروش ویژه سایت بتاسهم آغاز شد
