گزارش بازار سه شنبه 6 تیر 91
می زند فریاد و امید کمک دارد…
گزارش بازار – بتاسهم –16:10 امروز … نمی دانیم چه باید بگوئیم . کارد به استخوان سهامداران رسیده و چیزی جز تاسف نمی توان برای بازار خورد . بازاری که امروز راهم در بدترین شکل ممکن خود به سر برد . چند روز گذشته با تمام انرژی فریاد زدیم که اگر به داد بازار نرسیم کاهش قیمت ها فرسایشی خواهد شد و این چاله چند صد واحدی به چاه ویلی تبدیل خواهد شد که هر چه پول در ان بریزید تمامی نخواهد داشت و حالا این چنین شده . مدیران بورسی هر یک تقصیرو قصور را به گردن دیگری انداخته و دولت هم بی خیال و فارغ از هر گونه مشکل، انقدر مسائل اقتصادی دیگر دارد که ریزش بیش از 1000 واحدی شاخص در عرض یک هفته برای او چیزی به شمار نمی رود . سهامدار زیر چرخ سیاست له شده است و کسی پاسخگو نیست و تازه امروز از در و دیوار برخی محافل خبری به گوش میرسد که صدای همه درامده و گویا تازه وزیر اقتصاد حاضر به برگزاری یک نشست با مسئولان بازار سرمایه شده است .
اما احساس خشم و غصه را باید کم کم فراموش کنیم و به گزارش بازار برسیم . باور کنید در طول نوشتن این گزارش برای این که جملات احساسی به کار برده نشود بارها و بارها از نوشتن ان منصرف شدیم اما چه کنیم که در مقابل شما عزیزان تعهد داده و داریم …
در حین نوشتن گزارش بازار اخبارو حاشیه های مختلفی به گوش میرسید که می تواند برای بازار فردا قابل توجه باشد اما قبل از همه از دلیل منفی شدن بازار امروز ، اتفاقات روی داده در بازار برای بهبود اوضاع و راهکار های پیشنهادی برای نجات بازار ازین وضعیت میپردازیم وسپس به بررسی بازار فردا و شاخص در روز ها و هفته های اتی میرسیم .
در بازار امروز چند خبر متوالی سیاسی منفی از جمله تهدید ایران به اقدامات تامل برانگیز در مقابل اجرای تحریم ها ، اعلام تحریم های هفته آتی از سوی غربی ها و خبرهای نگران کننده از سوریه و خبرهای اقتصادی بازار را شوکه کرده و ترساند به ریزش فرور فت . در روز های قبل هم گفته بودیم که باید جلو عطش فروش گرفته شود و وقتی این موضوع انجام نمی شود به این شکل خودی نشان می دهد و یک سیل که با چند کیسه سنگ و اقدامات دیگر جلوی ان گرفته می شد سونامی می شود . در مورد مسائل حاشیه های مفصل صحبت خواهیم کرد .
اما بازار آغاز شدو فشار فروش این هجمه سنگین را رقم زد به خصوص در نیمه دوم بازار وضعیت جدی تر دنبال شد و این فشار فروش سنگین تر و تقریباً تمامی نماد های بزرگ بازار با صفوف فروش مواجه شدند . کم کم اوضاع بحرانی تر شد در تالارهای مختلف بورس صدای اعتراض سهامداران بلند شد و کار جدی تر و با عصبانیت از سوی انها و حتی کارگزاران دنبال شد . در طول این مدت بود که گفته شد وزیر اقتصاد جلسات ویژه را برای بررسی ریزش ها در بازار بورس گذاشته و به دنبال حمایت از بازار هستند و گفته می شد با ریزش سنگین امروز مدیران بورسی باردیگر به دفتر وزیر رفته و از همان جا گویا با چندین و چند حقوقی صحبت شده و قول هایی را برای همکاری های متقابل و حمایت از بازار برداشته اند . اثرات این موضوع را باید در بازار فردا ببینیم که به چه شکل نمود خواهد داشت اما قطعاً فشا فروش امروز را کنترل خواهند کرد و نمی گذارند فردا نیز ادامه داشته باشد .
اما برای موفقیت در این زمینه چند شرط لازم است . اول این که یک منابع نقدی بی پایان برای حمایت از بازار لازم است وبی پایان به این دلیل که دراین مسیر بازهم بحران برای بازار پدید خواهد امد یک گنجینه پول باید باشد که در چنین مواقعی از بازار مدام حمایت کند و نگذارد فشار فروش تقویت شود این اولین گام و مهم ترین گام باید باشد که با توجه به خبرها و اخباری که در دست داریم این حمایت ها نمی تواند دائمی باشد اما مقطعی می تواند مفید باشد . دوم دادن اخبار مثبت و گزارش های مناسب است . مگر عنوان نمی شود که گزارش های کدال همگی مثبت و گزارش ها بسیار مفید است پس بهتر است هر چه زودتر به بازار ارائه شود . این دو در کنار هم می تواند بازار را در حالت فعلی حفظ کند و یا کمی رشد دهد . همه بی شک می دانند رشد بازار نیازمند یک تغییر بنیادی سیاسی است . تاکید می شود موارد بالا اگر دائمی نباشد و یا موقتی باشد نه تنها هیچ فایده ای ندارد بلکه در وضعیت مثبت فرصتی برای خروج برخی افراد فراهم می آورد و وضعیت بد تر می شود . ( در همین حین که مشغول گزارش بودیم اطلاعیه فولاد خوزستان مبنی بر فروش بسیار مناسب و پوشش 32% فروش را در سایت کدال مشاده می کنیم که در راستای ایجاد جو مثبت برای فولاد و سنگ اهن است این یعنی جو روانی کم کم در حال آماده شدن است و اگر فردا بخشی از نماد ها را متوقف شده دیدیم و یا گزارش های مثبت به بازار امد تعجب نکنید )
اما برای شاخص و پیش بینی بازار فردا …
به شخصه هنوز به طور جدی به برگشت تمام قد بازار امیدوار نیستم و به نظرمیرسد تنها یک ایست را در ایستگاه 25300 و 25200 خواهیم داشت . برخی معتقدند شاخص به زیر 25 هزار و عدد 24800 و برخی دیگر یک راست تا 24 هزار سقوط پیش بینی می کننداما 25200 یک ایستگاه برای بازار خواهد بود .
فردا نیز احتمالاً فشار فروش کنترل می شود و احتمال جمع اوری بازار برای روز های پیش رو بالاست اما نباید فراموش کرد که چند روز دیگر موج جدید تحریم ها با جو فشار روانی جدید آغاز می شود .
اما در حاشیه بازار چه خبر بود. حاشیه های سیاسی که امروز پدر بازار را دراورد!!
در خبرهای سیاسی دیشب شب پر خبری بود . پوتین و اسرائیل هم بر طبل جنگ کوبیدند و هم بر شدت فشار تحریم ها . در دومین خبر بد اشتون بود که گفت تحریم ها از یکشنبه برای ایران به مدت یک ماه آغاز می شود . خبر بعد در کره جنوبی یار دیرینه اقتصاد ایران بود . وزارت خانه های اقتصاد، دارایی و امور خارجه کره جنوبی با انتشار بیانیه ای اعلام کردند.همزمان با اجرای تحریم بیمه های نفت ایران توسط اتحادیه اروپا از اول جولای واردات نفت این کشور از ایران به حالت تعلیق در خواهد آمد. خبربد بعدی را در گفتگوهای دیشب باقری باید دید که او نیز به شدت از مذاکرات انتقاد کرد و گویا اصلاً مذاکرات ترکیه نیز در کار نخواهد بود . و در اخر نیز حوادث سوریه بسیار پیچیده شده و حتی صحبت از برخی حمله های پارتیزانی به این کشور شنیده می شود به هر حال اوضاع سیاسی به هیچ وجه به سود بازار نیست و در بدترین وضعیت ممکن خود است .
اما در خبرهای اقتصادی بحث بنزین 1000 تومانی بسیار جدی تر شده است و البته گفته می شود گرانی ها نیز به زودی دامن گیر تر می شود . اما شنیده می شود از یک سو احتمال بازتر شدن فضای سیاست های انبساط پولی نیز در دستور کار خواهد بود . امروز بار دیگر ارز به بالای 1900 تومن بازگشت . به دوستان پیشنهاد می شود با توجه به شرایط حداقل سپرده های بانکی و پول نقد مازاد را به دلار تبدیل کنند .
در بازارهای جهانی وضعیت پیچیده شده مسیر بازار ها کاتوره ای دنبال می شود . در بازارهای جهانی نفت به 79 دلار رسیده است و گفته می شود احتمال ریزش بیشتر نیز وجود دارد چرا که کویت ، قطر و عربستان حسابی در حال بازکردن لوله های نفتی خود هستند و این به شدت به زیان ایران است . در سایر فلزات و کالا هانیز گویا شمش بیلت با کاهش مواجه بوده و مس نیز با اندکی کاهش در سطوح 7300 قرار دارد و روی نیز در محدوده 1800 قرار دارد .
اما در شاخص امروز یکی از چند روز تلخ دیگر بازار بود که با ریزشی سنگین مواجه بودیم .هر چند بازار به این تلخی ها عادت کرده … ریزشی که در عرض 40 روز گذشته ریزش 1500 واحدی را به بازار تحمیل کرد . امروز اما شاخص با ریزشی 233 واحدی به نقطه 25325 رسید که اگر صفوف فروش جمع می شد به 400 واحد هم میرسید .
گفته می شود شاخص یک 120 یا 130 واحد دیگر تا اولین ایستگاه استراحت زمان دارد . امادر بازار امروز شرکتی نبود که مثبت اثر گذاری بر شاخص داشته باشد اما در ان سو تقریباً تیم پرسپولیس تشکیل شده بود همه کله گنده ها در ان بودند . پارسان ، کگل، غدیر، کچاد،مخابرات ، پاسارگاد،خارک ، فولاد، مپنا و … از جمله نماد هایی بودند که بازار را حسابی تحت تاثیر قرار دادند .
نمی دانیم امروز باید گزارش بنویسیم یا نه و واقعاً آیا این بازار گزارش نوشتن دارد یا خیر ؟!
پتروشيمي ها تا كجا؟
در بازار امروز جو منفي بازار همچنان دامن پتروشيمي ها را ول نكرد وسهام ارزشمند پتروشيمي علي رغم پتانسيل هاي بنيادي و روند رو به رشد سوداوريشان همچنان با روند منفي مواجه ميباشند معلوم نيست شرايط سياسي كي ميخواهد دست از سر بازار بردارد تا حداقل سهامي كه واقعا پتانسيل رشد را دارند به ارزش واقعي خود برسند
امروز پتروشيمي زاگرس با افت قيمتي و صف فروش به سمت سطوح قيمتي 900 تومان در حال حركت ميباشد زاگرسي كه اگر چه در حمل و نقل محصولات خود مشكل دارد اما مسئولانش وعده ركورد شكني توليد و صادرات را براي امسال را داده اند اين سهم با تعديل مثبت مواجه ميباشد تعديلي كه قيمتهاي فعلي برايش بسيار نازل ميباشد. خبرهایی از مشکلات جدی پتروشیمی اصفهان در روزهای اخیر خبر می دهد . در سو ی دیگر پردیس با اعلام این که در محصولات خود با رشد فروش مقداری مواجه بوده مسئله تحریم ها را زیر سوال می برد اما تمام تاکید بازار بر روی شرکت هایی مانند خارک و زاگرس است . به عنوان مثال در زاگرس حتی اگر شرکت نیمی از محصولات تولیدی خود را به دریا بریزد!! و فروش مقداری شرکت نصف شود فروش ریالی ان با توجه به نرخ دلار نزدیک به 2000 تومانی تنها 12% کاهش خواهد یافت . دقت کنید ما یک میلیون پانصد هزا تن تانول را نادیده گرفتیم . که سود شرکت در محدوده 200 تومان خواهد بود . و یا در خارک شرایط به همین شکل است و سهم می تواندبخش عمده ای از کاهش مقداری فروش را با نرخ ارزجبران کند . این روندی است که در میان مدت خود را نشان می دهد اما بازار حق دارد نسبت به سود سال 91 و 92 این شرکت ها شکاک و محافظه کار باشد . انتشار گزارش 3 ماهه زاگرس می تواند به سوالات بسیار زیاد بازار در برخی از ابهامات پاسخ دهد .
واقعا جالب است پتروشيمي كرمانشاهي كه با پتانسيل اعلام سود بالاي 100 توماني براي سال 91 مواجه ميباشد هم اكنون در قيمتهاي 380 تومان بايد صف فروش باشد يعني سهم حتي نبايد پي بر اي 3،5 مرتبه هم داشته باشد واقعا در منطق بازار مانده ايم…
امروز پتروشيمي شازند هم كه تقريبا تعديل مثبتش در گزارش 3 ماهه قطعي شده است و همچنين شاهد افتتاح طرح هاي توسعه اي خود نيز ميباشد با روند منفي به كار خود ادامه ميدهد شازند هم كم كم به سطوح بسيار نازلي نزديك ميشود كه با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي قيمتهاي فعلي برايش شبيه به جوك ميباشد
بانكها ورشكست شده اند؟
يكي نداند و وارد بازار ما شود فكر ميكند بانكيها به ورشكستگي رسيده اند كه اينطور روندشان منفي و پي بر اي هاي بسيار نازلي گرفته اند ان هم در شرايطي كه اكثر نمادهاي بانكي به دنبال افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي داراييها در سال جاري ميباشند امري كه ميتواند باعث افزايش پايه سرمايه اي بانكها و رشد بسيار خوبي در سوداوريشان به دليل جذب بيشتر سپرده و تسهيلات دهي شود
امروز بانك ملت كه به زودي مجمع خود را با تقسيم سود بالا برگزار ميكند قيمتهاي 150 تومان را رو به پايين شكست بانك ملتي كه براي سال 91 قصد افزايش سرمايه 60 درصدي را از محل تجديد ارزيابي داراييها را دارد بانك ملتي كه هم اكنون پي بر اي نازل 4 مرتبه را تجربه ميكند سوال ما از فروشندگان اين است مگر در اين بانك چه اتفاقي افتاده است؟
با تكذيب تعديل مثبت سود سال 91 اقتصاد نوين همچنان شاهد صف فروش سنگين در اين نماد هستيم به نظر ميرسد بانك اقتصاد نوين به زودي مهمان گره معاملاتي شده و افت قيمتي 12 درصدي را تجربه نمايد
امروز غول بانكيها يعني پاسارگاد هم با روند منفي و افت قيمتي به سمت سطوح قيمتي 140 تومان در حال حركت ميباشد اين سهم با پي بر اي نازل 4 مرتبه به نظر ميرسد بايد در قيمتهاي 140 تومان متعادل شود وپاساري كه با شايعه تعديل مثبت سود سال 91 و افزايش سرمايه مواجه ميباشد.
تجهيزاتيها در هم شكستند!
در بازار امروز جاي صدرا در بين تجهيزاتيها خالي بود صدرا كه فعلا معلوم نيست نمادش كي بازگشايي شود از اين روند منفي بازار مصون مانده است اما بقيه تجهيزاتيها به سطوحي رسيده اند كه باورش براي بسياري از فعالان بازار سخت است تجهيزاتيها اين روزها مف قيمتي خود را نيز در حال شكستن ميباشند
امروز مپنا با صف فروش و روند منفي به سمت سطوح قيمتي 180 تومان در حال پيشروي ميباشد مپنايي كه پي بر ايش به سطوح خنده دار 3 واحدي در حال نزديك شدن ميباشد شايد بتوان قيمتهاي 180 تومان را سدي در مقابل افت قيمتي مپنا به شمار اورد
در نماد اذراب هم همچنان اين سهم به دليل جو منفي بازار و عدم افزايش سرمايه با روند منفي به سمت قيمتهاي 180 تومان در حال پيشروي ميباشد حمايتي كه تنها ميتوانيم اميدوار باشيم جلوي ريزش بيشتر اين سهم را بگيرد
اما چه بگوييم از فاراكي كه كم كم و جديد جدي در حال رفتن به سمت قيمتهاي اسمي ميباشد فاراكي كه براي سال جاري ميتواند سود 24-25 توماني را به ازاي هر سهم اعلام نمايد ايا تا به حال فاراك با پي بر اي 4 را ديده بوديد؟؟؟
اين فولاديها ته ندارند!
اين روزها در نمادهاي فولادی مثل اينكه پاياني براي اصلاح ندارند خدا را شكر كه قيمت محصولات اين شركتها هنوز به واسطه نرخ دلار در سطوح بالايي قرار دارد و روند سوداوري شركتهاي اين گروه رو به رشد ميباشد وگرنه اگر اين پتانسيلها نبود بازار چه واكنشي نشان ميداد
افق ذوب اهن اگر حمایت نشود قيمتهاي 120 تومان را نشان ميدهد سهمي كه تا كنون حدود 50 درصد اصلاح قيمتي را تجربه كرده است ذوب اهني كه پس از شكست عرضه بلوكي سهامش اميدها را نااميد كرده و تنها اميدش در مقطع فعلي تعديل مثبت احتمالي در گزارش 3 ماهه به واسطه افزايش نرخ محصولاتش ميباشد.
اما فولاد مباركه هر روز صفش سنگين تر از ديروز ميشود فولادي كه با تعديل منفي سودسال 90 اش يكي از دلايل شدت گرفتن جو منفي فولاديها بود فولاد بايد در سطوح قيمتي 240 تومان يا نهايتا 220 تومانبه تعادل برسد فولادي كه در سطوح قيمتي فوق در كف كانال قيمت خود قرار ميگيرد . البته بسیاری بر 2400 ریال تاکید دارند . امروز هم شمش بلوم در بورس کالا طرفداران زیادی داشت .
امروز فولاد الياژي ايران هم بر خلاف انتظار ما مثل اينكه خيال ارام گرفتن در سطوح قيمتي 280 تومان را ندارد بايد انتظار داشته باشيم فولاژ در سطوح قيمتي 260-280 تومان با روند متعادل همراه شود
معدنيها و ريزشي عميق!
چشم انداز منفي بازارهاي جهاني از يك طرف و جو منفي بازار ما از طرف ديگر زمينه را براي ريزش عميق سهام معدني اماده كرده است به طوري كه شاهد افت شديد قيمت سهام معدنيها ميباشيم قيمتهايي كه شايد تنها در ركود اقتصاد جهاني شاهد ان بوديم… اما به نظر میرسد خبر فولاد خوزستان و خرید های فولاد در این گروه شاید کمی از فشار فروش بکاهد .
امروز فولاد صبانور با شكست قيمتهاي 1500 تومان با سطوح عرضه اوليه خود خداحافظي كرد صبانوري كه با پتانسيل پوشش مناسب عايدي در گزارش 3 ماهه مواجه ميباشد و از طرفي اگر ارز صادراتي خود را با نرخ هاي ازاد تسعير نمايد وضعيتش 180 درجه تغيير خواهد كرد اما بازار فعلا به اين چيزها توجه نميكند بازار فقط در فكر فروش به هر قيمتي ميباشد
سهم تعديل مثبت ميدهد و با صف فروش همراه ميشود شده است حكايت كگل كه پس از تعديل مثبت سودسال 90 ميخواهد با صف فروش به استقبال مجمع خود برود پي بر اي كگل به سطوح بسيار پاييني رسيده است كگلي كه احتمالا برای سال جاري با افزايش سرمايه 100 درصدي مواجه ميباشد
امروز ليدر روييها يعني توسعه معادن روي هم با شكست سطوح قيمتي 200 تومان همراه شد تا در گام بعدي اگر بازار و جو بازار مثبت نشود قيمتهاي 180 تومان را به خود ببيند فعلا كروي در سطوح قيمتي 180-220 تومان در نوسان خواهد بود
چهارگوشه بازار!
امروز در بين ساختمانيها اس پ هم به سطوح قيمتي كمتر از 400 تومان رسيد پي بر اي سهم نيز به سطوح زير 3 مرتبه نزول پيدا كرد ا س پ كه واقعا قيمتهاي فعلي حقش نيست و در بين ساختمانيها جز پرپتانسيلها ميباشد
امروز متاسفانه غدير با ان همه پتانسيل به سطوح قيمتي 340 تومان رسيد غديري كه با سود 120 توماني سال 91 با پي بر اي كمتر از سه در حال معامله ميباشد حالا پتانسيل افزايش سرمايه و ساير دارايهاي ديگر اين غول سرمايه گذاريها به كنار واقعا غدير در قيمتهاي فعلي ارزشمند ميباشد كه خريد پله اي ميتواند مورد توجه سهامداران قرار بگيرد
امروز پست بانك به دليل احتمال برگزاري دو مجمع همزمان كه توسط مسئولان شركت هم تاييد شده و حتي احتمال افزايش سرمايه با نوسانات مثبت مواجه شد پست بانكي كه در صورت اجرايي شدن افزايش سرمايه و يا برگزاري مجمع ميتواند رشد قيمتي بسيار خوبيرا تجربه نمايد.
به نظر میرسد در مجموعه غدیر و پارسان سهامداران باید کمی صبر کنند . گفته می شود پارسان امسال با این شرایط 2200 ریال سود محقق خواهد کردو سود غدیر نیز 1400 ریال خواهد بود بااین سود ها بی شک قیمت های فعلی حداقل ترین قیمت موجود برای سهم است . البته بازار حق دارد چرا که به چشم انداز نگاه می کند و سود سال های آتی را امروز لحاظ می کند اما به هر حال ایتم نرخ ارز را نمی توان در نظر نگرفت .
توصیه ما به سهامداران عزیزدراین دو نماد این است که حداقل برای 3 ماه آتی در این مجموعه فروش سهم نداشته باشند هر چند در صورتی که برخی به طور سنگین دراین گروه یعنی گروه پتروشیمی هستند کاهش سطوح ارز ش پرتفوی تا 40% و 35% منطقی تر است .
حتی در نهایت حضور در مجمع هر دو سهم در سال جاری می تواند در دستور کار باشد .
اما در پایان به مدیران بورسی نیز توصیه می کنیم کمی شعر ای ادم های نیما یوشیج را بخوانند …
گروه تحلیل گری بتا سهم
سه شنبه 6 تیر 91
