گزارش بازار سه شنبه ۶ تیر ۹۱
می زند فریاد و امید کمک دارد…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۱۰ امروز … نمی دانیم چه باید بگوئیم . کارد به استخوان سهامداران رسیده و چیزی جز تاسف نمی توان برای بازار خورد . بازاری که امروز راهم در بدترین شکل ممکن خود به سر برد . چند روز گذشته با تمام انرژی فریاد زدیم که اگر به داد بازار نرسیم کاهش قیمت ها فرسایشی خواهد شد و این چاله چند صد واحدی به چاه ویلی تبدیل خواهد شد که هر چه پول در ان بریزید تمامی نخواهد داشت و حالا این چنین شده . مدیران بورسی هر یک تقصیرو قصور را به گردن دیگری انداخته و دولت هم بی خیال و فارغ از هر گونه مشکل، انقدر مسائل اقتصادی دیگر دارد که ریزش بیش از ۱۰۰۰ واحدی شاخص در عرض یک هفته برای او چیزی به شمار نمی رود . سهامدار زیر چرخ سیاست له شده است و کسی پاسخگو نیست و تازه امروز از در و دیوار برخی محافل خبری به گوش میرسد که صدای همه درامده و گویا تازه وزیر اقتصاد حاضر به برگزاری یک نشست با مسئولان بازار سرمایه شده است .
اما احساس خشم و غصه را باید کم کم فراموش کنیم و به گزارش بازار برسیم . باور کنید در طول نوشتن این گزارش برای این که جملات احساسی به کار برده نشود بارها و بارها از نوشتن ان منصرف شدیم اما چه کنیم که در مقابل شما عزیزان تعهد داده و داریم …
در حین نوشتن گزارش بازار اخبارو حاشیه های مختلفی به گوش میرسید که می تواند برای بازار فردا قابل توجه باشد اما قبل از همه از دلیل منفی شدن بازار امروز ، اتفاقات روی داده در بازار برای بهبود اوضاع و راهکار های پیشنهادی برای نجات بازار ازین وضعیت میپردازیم وسپس به بررسی بازار فردا و شاخص در روز ها و هفته های اتی میرسیم .
در بازار امروز چند خبر متوالی سیاسی منفی از جمله تهدید ایران به اقدامات تامل برانگیز در مقابل اجرای تحریم ها ، اعلام تحریم های هفته آتی از سوی غربی ها و خبرهای نگران کننده از سوریه و خبرهای اقتصادی بازار را شوکه کرده و ترساند به ریزش فرور فت . در روز های قبل هم گفته بودیم که باید جلو عطش فروش گرفته شود و وقتی این موضوع انجام نمی شود به این شکل خودی نشان می دهد و یک سیل که با چند کیسه سنگ و اقدامات دیگر جلوی ان گرفته می شد سونامی می شود . در مورد مسائل حاشیه های مفصل صحبت خواهیم کرد .
اما بازار آغاز شدو فشار فروش این هجمه سنگین را رقم زد به خصوص در نیمه دوم بازار وضعیت جدی تر دنبال شد و این فشار فروش سنگین تر و تقریباً تمامی نماد های بزرگ بازار با صفوف فروش مواجه شدند . کم کم اوضاع بحرانی تر شد در تالارهای مختلف بورس صدای اعتراض سهامداران بلند شد و کار جدی تر و با عصبانیت از سوی انها و حتی کارگزاران دنبال شد . در طول این مدت بود که گفته شد وزیر اقتصاد جلسات ویژه را برای بررسی ریزش ها در بازار بورس گذاشته و به دنبال حمایت از بازار هستند و گفته می شد با ریزش سنگین امروز مدیران بورسی باردیگر به دفتر وزیر رفته و از همان جا گویا با چندین و چند حقوقی صحبت شده و قول هایی را برای همکاری های متقابل و حمایت از بازار برداشته اند . اثرات این موضوع را باید در بازار فردا ببینیم که به چه شکل نمود خواهد داشت اما قطعاً فشا فروش امروز را کنترل خواهند کرد و نمی گذارند فردا نیز ادامه داشته باشد .
اما برای موفقیت در این زمینه چند شرط لازم است . اول این که یک منابع نقدی بی پایان برای حمایت از بازار لازم است وبی پایان به این دلیل که دراین مسیر بازهم بحران برای بازار پدید خواهد امد یک گنجینه پول باید باشد که در چنین مواقعی از بازار مدام حمایت کند و نگذارد فشار فروش تقویت شود این اولین گام و مهم ترین گام باید باشد که با توجه به خبرها و اخباری که در دست داریم این حمایت ها نمی تواند دائمی باشد اما مقطعی می تواند مفید باشد . دوم دادن اخبار مثبت و گزارش های مناسب است . مگر عنوان نمی شود که گزارش های کدال همگی مثبت و گزارش ها بسیار مفید است پس بهتر است هر چه زودتر به بازار ارائه شود . این دو در کنار هم می تواند بازار را در حالت فعلی حفظ کند و یا کمی رشد دهد . همه بی شک می دانند رشد بازار نیازمند یک تغییر بنیادی سیاسی است . تاکید می شود موارد بالا اگر دائمی نباشد و یا موقتی باشد نه تنها هیچ فایده ای ندارد بلکه در وضعیت مثبت فرصتی برای خروج برخی افراد فراهم می آورد و وضعیت بد تر می شود . ( در همین حین که مشغول گزارش بودیم اطلاعیه فولاد خوزستان مبنی بر فروش بسیار مناسب و پوشش ۳۲% فروش را در سایت کدال مشاده می کنیم که در راستای ایجاد جو مثبت برای فولاد و سنگ اهن است این یعنی جو روانی کم کم در حال آماده شدن است و اگر فردا بخشی از نماد ها را متوقف شده دیدیم و یا گزارش های مثبت به بازار امد تعجب نکنید )
اما برای شاخص و پیش بینی بازار فردا …
به شخصه هنوز به طور جدی به برگشت تمام قد بازار امیدوار نیستم و به نظرمیرسد تنها یک ایست را در ایستگاه ۲۵۳۰۰ و ۲۵۲۰۰ خواهیم داشت . برخی معتقدند شاخص به زیر ۲۵ هزار و عدد ۲۴۸۰۰ و برخی دیگر یک راست تا ۲۴ هزار سقوط پیش بینی می کننداما ۲۵۲۰۰ یک ایستگاه برای بازار خواهد بود .
فردا نیز احتمالاً فشار فروش کنترل می شود و احتمال جمع اوری بازار برای روز های پیش رو بالاست اما نباید فراموش کرد که چند روز دیگر موج جدید تحریم ها با جو فشار روانی جدید آغاز می شود .
اما در حاشیه بازار چه خبر بود. حاشیه های سیاسی که امروز پدر بازار را دراورد!!
در خبرهای سیاسی دیشب شب پر خبری بود . پوتین و اسرائیل هم بر طبل جنگ کوبیدند و هم بر شدت فشار تحریم ها . در دومین خبر بد اشتون بود که گفت تحریم ها از یکشنبه برای ایران به مدت یک ماه آغاز می شود . خبر بعد در کره جنوبی یار دیرینه اقتصاد ایران بود . وزارت خانه های اقتصاد، دارایی و امور خارجه کره جنوبی با انتشار بیانیه ای اعلام کردند.همزمان با اجرای تحریم بیمه های نفت ایران توسط اتحادیه اروپا از اول جولای واردات نفت این کشور از ایران به حالت تعلیق در خواهد آمد. خبربد بعدی را در گفتگوهای دیشب باقری باید دید که او نیز به شدت از مذاکرات انتقاد کرد و گویا اصلاً مذاکرات ترکیه نیز در کار نخواهد بود . و در اخر نیز حوادث سوریه بسیار پیچیده شده و حتی صحبت از برخی حمله های پارتیزانی به این کشور شنیده می شود به هر حال اوضاع سیاسی به هیچ وجه به سود بازار نیست و در بدترین وضعیت ممکن خود است .
اما در خبرهای اقتصادی بحث بنزین ۱۰۰۰ تومانی بسیار جدی تر شده است و البته گفته می شود گرانی ها نیز به زودی دامن گیر تر می شود . اما شنیده می شود از یک سو احتمال بازتر شدن فضای سیاست های انبساط پولی نیز در دستور کار خواهد بود . امروز بار دیگر ارز به بالای ۱۹۰۰ تومن بازگشت . به دوستان پیشنهاد می شود با توجه به شرایط حداقل سپرده های بانکی و پول نقد مازاد را به دلار تبدیل کنند .
در بازارهای جهانی وضعیت پیچیده شده مسیر بازار ها کاتوره ای دنبال می شود . در بازارهای جهانی نفت به ۷۹ دلار رسیده است و گفته می شود احتمال ریزش بیشتر نیز وجود دارد چرا که کویت ، قطر و عربستان حسابی در حال بازکردن لوله های نفتی خود هستند و این به شدت به زیان ایران است . در سایر فلزات و کالا هانیز گویا شمش بیلت با کاهش مواجه بوده و مس نیز با اندکی کاهش در سطوح ۷۳۰۰ قرار دارد و روی نیز در محدوده ۱۸۰۰ قرار دارد .
اما در شاخص امروز یکی از چند روز تلخ دیگر بازار بود که با ریزشی سنگین مواجه بودیم .هر چند بازار به این تلخی ها عادت کرده … ریزشی که در عرض ۴۰ روز گذشته ریزش ۱۵۰۰ واحدی را به بازار تحمیل کرد . امروز اما شاخص با ریزشی ۲۳۳ واحدی به نقطه ۲۵۳۲۵ رسید که اگر صفوف فروش جمع می شد به ۴۰۰ واحد هم میرسید .
گفته می شود شاخص یک ۱۲۰ یا ۱۳۰ واحد دیگر تا اولین ایستگاه استراحت زمان دارد . امادر بازار امروز شرکتی نبود که مثبت اثر گذاری بر شاخص داشته باشد اما در ان سو تقریباً تیم پرسپولیس تشکیل شده بود همه کله گنده ها در ان بودند . پارسان ، کگل، غدیر، کچاد،مخابرات ، پاسارگاد،خارک ، فولاد، مپنا و … از جمله نماد هایی بودند که بازار را حسابی تحت تاثیر قرار دادند .
نمی دانیم امروز باید گزارش بنویسیم یا نه و واقعاً آیا این بازار گزارش نوشتن دارد یا خیر ؟!
پتروشیمی ها تا کجا؟
در بازار امروز جو منفی بازار همچنان دامن پتروشیمی ها را ول نکرد وسهام ارزشمند پتروشیمی علی رغم پتانسیل های بنیادی و روند رو به رشد سوداوریشان همچنان با روند منفی مواجه میباشند معلوم نیست شرایط سیاسی کی میخواهد دست از سر بازار بردارد تا حداقل سهامی که واقعا پتانسیل رشد را دارند به ارزش واقعی خود برسند
امروز پتروشیمی زاگرس با افت قیمتی و صف فروش به سمت سطوح قیمتی ۹۰۰ تومان در حال حرکت میباشد زاگرسی که اگر چه در حمل و نقل محصولات خود مشکل دارد اما مسئولانش وعده رکورد شکنی تولید و صادرات را برای امسال را داده اند این سهم با تعدیل مثبت مواجه میباشد تعدیلی که قیمتهای فعلی برایش بسیار نازل میباشد. خبرهایی از مشکلات جدی پتروشیمی اصفهان در روزهای اخیر خبر می دهد . در سو ی دیگر پردیس با اعلام این که در محصولات خود با رشد فروش مقداری مواجه بوده مسئله تحریم ها را زیر سوال می برد اما تمام تاکید بازار بر روی شرکت هایی مانند خارک و زاگرس است . به عنوان مثال در زاگرس حتی اگر شرکت نیمی از محصولات تولیدی خود را به دریا بریزد!! و فروش مقداری شرکت نصف شود فروش ریالی ان با توجه به نرخ دلار نزدیک به ۲۰۰۰ تومانی تنها ۱۲% کاهش خواهد یافت . دقت کنید ما یک میلیون پانصد هزا تن تانول را نادیده گرفتیم . که سود شرکت در محدوده ۲۰۰ تومان خواهد بود . و یا در خارک شرایط به همین شکل است و سهم می تواندبخش عمده ای از کاهش مقداری فروش را با نرخ ارزجبران کند . این روندی است که در میان مدت خود را نشان می دهد اما بازار حق دارد نسبت به سود سال ۹۱ و ۹۲ این شرکت ها شکاک و محافظه کار باشد . انتشار گزارش ۳ ماهه زاگرس می تواند به سوالات بسیار زیاد بازار در برخی از ابهامات پاسخ دهد .
واقعا جالب است پتروشیمی کرمانشاهی که با پتانسیل اعلام سود بالای ۱۰۰ تومانی برای سال ۹۱ مواجه میباشد هم اکنون در قیمتهای ۳۸۰ تومان باید صف فروش باشد یعنی سهم حتی نباید پی بر ای ۳،۵ مرتبه هم داشته باشد واقعا در منطق بازار مانده ایم…
امروز پتروشیمی شازند هم که تقریبا تعدیل مثبتش در گزارش ۳ ماهه قطعی شده است و همچنین شاهد افتتاح طرح های توسعه ای خود نیز میباشد با روند منفی به کار خود ادامه میدهد شازند هم کم کم به سطوح بسیار نازلی نزدیک میشود که با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت عایدی قیمتهای فعلی برایش شبیه به جوک میباشد
بانکها ورشکست شده اند؟
یکی نداند و وارد بازار ما شود فکر میکند بانکیها به ورشکستگی رسیده اند که اینطور روندشان منفی و پی بر ای های بسیار نازلی گرفته اند ان هم در شرایطی که اکثر نمادهای بانکی به دنبال افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها در سال جاری میباشند امری که میتواند باعث افزایش پایه سرمایه ای بانکها و رشد بسیار خوبی در سوداوریشان به دلیل جذب بیشتر سپرده و تسهیلات دهی شود
امروز بانک ملت که به زودی مجمع خود را با تقسیم سود بالا برگزار میکند قیمتهای ۱۵۰ تومان را رو به پایین شکست بانک ملتی که برای سال ۹۱ قصد افزایش سرمایه ۶۰ درصدی را از محل تجدید ارزیابی داراییها را دارد بانک ملتی که هم اکنون پی بر ای نازل ۴ مرتبه را تجربه میکند سوال ما از فروشندگان این است مگر در این بانک چه اتفاقی افتاده است؟
با تکذیب تعدیل مثبت سود سال ۹۱ اقتصاد نوین همچنان شاهد صف فروش سنگین در این نماد هستیم به نظر میرسد بانک اقتصاد نوین به زودی مهمان گره معاملاتی شده و افت قیمتی ۱۲ درصدی را تجربه نماید
امروز غول بانکیها یعنی پاسارگاد هم با روند منفی و افت قیمتی به سمت سطوح قیمتی ۱۴۰ تومان در حال حرکت میباشد این سهم با پی بر ای نازل ۴ مرتبه به نظر میرسد باید در قیمتهای ۱۴۰ تومان متعادل شود وپاساری که با شایعه تعدیل مثبت سود سال ۹۱ و افزایش سرمایه مواجه میباشد.
تجهیزاتیها در هم شکستند!
در بازار امروز جای صدرا در بین تجهیزاتیها خالی بود صدرا که فعلا معلوم نیست نمادش کی بازگشایی شود از این روند منفی بازار مصون مانده است اما بقیه تجهیزاتیها به سطوحی رسیده اند که باورش برای بسیاری از فعالان بازار سخت است تجهیزاتیها این روزها مف قیمتی خود را نیز در حال شکستن میباشند
امروز مپنا با صف فروش و روند منفی به سمت سطوح قیمتی ۱۸۰ تومان در حال پیشروی میباشد مپنایی که پی بر ایش به سطوح خنده دار ۳ واحدی در حال نزدیک شدن میباشد شاید بتوان قیمتهای ۱۸۰ تومان را سدی در مقابل افت قیمتی مپنا به شمار اورد
در نماد اذراب هم همچنان این سهم به دلیل جو منفی بازار و عدم افزایش سرمایه با روند منفی به سمت قیمتهای ۱۸۰ تومان در حال پیشروی میباشد حمایتی که تنها میتوانیم امیدوار باشیم جلوی ریزش بیشتر این سهم را بگیرد
اما چه بگوییم از فاراکی که کم کم و جدید جدی در حال رفتن به سمت قیمتهای اسمی میباشد فاراکی که برای سال جاری میتواند سود ۲۴-۲۵ تومانی را به ازای هر سهم اعلام نماید ایا تا به حال فاراک با پی بر ای ۴ را دیده بودید؟؟؟
این فولادیها ته ندارند!
این روزها در نمادهای فولادی مثل اینکه پایانی برای اصلاح ندارند خدا را شکر که قیمت محصولات این شرکتها هنوز به واسطه نرخ دلار در سطوح بالایی قرار دارد و روند سوداوری شرکتهای این گروه رو به رشد میباشد وگرنه اگر این پتانسیلها نبود بازار چه واکنشی نشان میداد
افق ذوب اهن اگر حمایت نشود قیمتهای ۱۲۰ تومان را نشان میدهد سهمی که تا کنون حدود ۵۰ درصد اصلاح قیمتی را تجربه کرده است ذوب اهنی که پس از شکست عرضه بلوکی سهامش امیدها را ناامید کرده و تنها امیدش در مقطع فعلی تعدیل مثبت احتمالی در گزارش ۳ ماهه به واسطه افزایش نرخ محصولاتش میباشد.
اما فولاد مبارکه هر روز صفش سنگین تر از دیروز میشود فولادی که با تعدیل منفی سودسال ۹۰ اش یکی از دلایل شدت گرفتن جو منفی فولادیها بود فولاد باید در سطوح قیمتی ۲۴۰ تومان یا نهایتا ۲۲۰ تومانبه تعادل برسد فولادی که در سطوح قیمتی فوق در کف کانال قیمت خود قرار میگیرد . البته بسیاری بر ۲۴۰۰ ریال تاکید دارند . امروز هم شمش بلوم در بورس کالا طرفداران زیادی داشت .
امروز فولاد الیاژی ایران هم بر خلاف انتظار ما مثل اینکه خیال ارام گرفتن در سطوح قیمتی ۲۸۰ تومان را ندارد باید انتظار داشته باشیم فولاژ در سطوح قیمتی ۲۶۰-۲۸۰ تومان با روند متعادل همراه شود
معدنیها و ریزشی عمیق!
چشم انداز منفی بازارهای جهانی از یک طرف و جو منفی بازار ما از طرف دیگر زمینه را برای ریزش عمیق سهام معدنی اماده کرده است به طوری که شاهد افت شدید قیمت سهام معدنیها میباشیم قیمتهایی که شاید تنها در رکود اقتصاد جهانی شاهد ان بودیم… اما به نظر میرسد خبر فولاد خوزستان و خرید های فولاد در این گروه شاید کمی از فشار فروش بکاهد .
امروز فولاد صبانور با شکست قیمتهای ۱۵۰۰ تومان با سطوح عرضه اولیه خود خداحافظی کرد صبانوری که با پتانسیل پوشش مناسب عایدی در گزارش ۳ ماهه مواجه میباشد و از طرفی اگر ارز صادراتی خود را با نرخ های ازاد تسعیر نماید وضعیتش ۱۸۰ درجه تغییر خواهد کرد اما بازار فعلا به این چیزها توجه نمیکند بازار فقط در فکر فروش به هر قیمتی میباشد
سهم تعدیل مثبت میدهد و با صف فروش همراه میشود شده است حکایت کگل که پس از تعدیل مثبت سودسال ۹۰ میخواهد با صف فروش به استقبال مجمع خود برود پی بر ای کگل به سطوح بسیار پایینی رسیده است کگلی که احتمالا برای سال جاری با افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی مواجه میباشد
امروز لیدر روییها یعنی توسعه معادن روی هم با شکست سطوح قیمتی ۲۰۰ تومان همراه شد تا در گام بعدی اگر بازار و جو بازار مثبت نشود قیمتهای ۱۸۰ تومان را به خود ببیند فعلا کروی در سطوح قیمتی ۱۸۰-۲۲۰ تومان در نوسان خواهد بود
چهارگوشه بازار!
امروز در بین ساختمانیها اس پ هم به سطوح قیمتی کمتر از ۴۰۰ تومان رسید پی بر ای سهم نیز به سطوح زیر ۳ مرتبه نزول پیدا کرد ا س پ که واقعا قیمتهای فعلی حقش نیست و در بین ساختمانیها جز پرپتانسیلها میباشد
امروز متاسفانه غدیر با ان همه پتانسیل به سطوح قیمتی ۳۴۰ تومان رسید غدیری که با سود ۱۲۰ تومانی سال ۹۱ با پی بر ای کمتر از سه در حال معامله میباشد حالا پتانسیل افزایش سرمایه و سایر دارایهای دیگر این غول سرمایه گذاریها به کنار واقعا غدیر در قیمتهای فعلی ارزشمند میباشد که خرید پله ای میتواند مورد توجه سهامداران قرار بگیرد
امروز پست بانک به دلیل احتمال برگزاری دو مجمع همزمان که توسط مسئولان شرکت هم تایید شده و حتی احتمال افزایش سرمایه با نوسانات مثبت مواجه شد پست بانکی که در صورت اجرایی شدن افزایش سرمایه و یا برگزاری مجمع میتواند رشد قیمتی بسیار خوبیرا تجربه نماید.
به نظر میرسد در مجموعه غدیر و پارسان سهامداران باید کمی صبر کنند . گفته می شود پارسان امسال با این شرایط ۲۲۰۰ ریال سود محقق خواهد کردو سود غدیر نیز ۱۴۰۰ ریال خواهد بود بااین سود ها بی شک قیمت های فعلی حداقل ترین قیمت موجود برای سهم است . البته بازار حق دارد چرا که به چشم انداز نگاه می کند و سود سال های آتی را امروز لحاظ می کند اما به هر حال ایتم نرخ ارز را نمی توان در نظر نگرفت .
توصیه ما به سهامداران عزیزدراین دو نماد این است که حداقل برای ۳ ماه آتی در این مجموعه فروش سهم نداشته باشند هر چند در صورتی که برخی به طور سنگین دراین گروه یعنی گروه پتروشیمی هستند کاهش سطوح ارز ش پرتفوی تا ۴۰% و ۳۵% منطقی تر است .
حتی در نهایت حضور در مجمع هر دو سهم در سال جاری می تواند در دستور کار باشد .
اما در پایان به مدیران بورسی نیز توصیه می کنیم کمی شعر ای ادم های نیما یوشیج را بخوانند …
گروه تحلیل گری بتا سهم
سه شنبه ۶ تیر ۹۱
