گزارش بازار شنبه 20 خرداد 91
روایت استخوان و کارد!
گزارش بازار – بتاسهم –16:40 امروز شنبه ، 20 خرداد ماه گزارش بازار روز های ابتدای خرداد را ورق می زدم که به شعر ما به خرداد پر از حادثه عادت داریم بر خوردم !
واقعاً پر حادثه و البته پراز حادثه منفی بود . امروز بازار یکی از تلخ ترین روز های خود را در خرداد اخیر پشت سر گذاشت . تلخ نه از این بابت که ر یزش 270 واحدی را تجربه کردیم از این بابت که صبر سهامدار لبریز شده ، به نقطه جوش رسیده و کارد به استخوانش رسیده و دیگر گوشتی باقی نمانده که ببرد . نمی خواهیم از این و ان انتقاد کنیم . چند روز پیش گفتیم که مجموعه بورس از مدیران تا سهامداران و حقوقی هادراین بازی مقصر نیستند و ما نیز این بار به مانند سایر حوزه ها تحت تاثیر شدید مسائل بیرونی قرار گرفته ایم .
نکته جالب این است که هر بار ریزش ها رخ می داد کنترل شده عمل می کرد اما مدت هاست که هر ریزشی که برای بازار رخ می دهد انگار حقوقی ها نیز به ان عادت کرده اند و کنترلی در کار نیست . واقعاً جای مهر اقتصاد خالی است …
بسیجی ترمز بریده ای که آن روز ها به داد بازار ما میرسید . در روز های 85 و 86 آروزی ما این بود که قطعنامه تصویب شود تا مهر اقتصاد پشت بازار درآید اما امروز همه قائم شده اند و نظاره گر تابلو های قرمز بازار هستند .
تابلو هایی که امروز بسیار جالب شده بود 10 الی 12 سهم گردن شکسته و کوچک مثبت بودند و باقی شرکت های گردن کلفت بازار یا صف فروش شدند و یا در منفی های کامل معامله می شدند .
اما چرایی این وضعیت برای بازار روشن بود . روز چهار شنبه گفتیم که اگر این سیب با این حالت به زمین برسد روز شنبه بازار مثبت خواهد بود ما این سیب در این روزهای پنج شنبه و جمعه هزار بار چرخید و روی بد ان به بازار امروز رسید! سوریه از یک طرف ، آژانس از سوی دیگر و بازارهای جهانی هم از این سو مدام بر پیکر بازار زخم زدند . از همین رو وضعیت خوبی را بازهم در بازار امروز شاهد نبودیم . در بازار امروز انگیزه ای برای برگشت وجود نداشت و نقاط حمایتی که شکل گرفته بود امروز شکسته شد و حالا باید منتظر ریزش حداقل 8 تا10% بسیاری از نماد ها باشیم . اما اگر بخواهیم منطقی تر و با دلیل صحبت کنیم باید گفت که بازارهای جهانی با ریزش سنگین شوک جدیدی را به بازار ما وارد کرده اند ، اوضاع سیاسی به هیچ وجه مناسب نیست و تقریباً امیدی به نشست مسکو نیز وجود ندارد(البته از دید بازار) و سوریه نیز لحظه به لحظه حساس تر می شود و در پایان گزارش خاص امیدوار کننده ای نیز به بازار نرسیده است که این عوامل دست به دست هم بازار امروز را منفی کرد .
برای پیش بینی روز های اتی باید گفت که شدت منفی فردا مانند امروز نیست و حتی ممکن است منفی این چنینی را نداشته باشیم اما رشد قیمتی نیز درکار نخواهد بود . شاخص هم در یک الگوی جدید نشان می دهد که ریزش تا 26 هزار قطعی بوده و باید دعا کنیم ریزش بیش ازین رقم را نداشته باشیم .
تا مذاکرات مسکو 6 روز وقت داریم و قطعاً بازار تا ان زمان دست به کاری نمی زند . معاملات یخ می زند و افت اندک و نرم قیمت ها ادامه خواهد داشت . برخی معتقدند که بازار یک ریزش سفت و سخت 200 واحدی دیگر را نیز در دل خود خواهد داشت و پس از ان به 26 هزار می رسد . و با 26100 و یا کمتر و چند واحد بیشتر به مذاکرات خواهد رفت و آنجاست که تکلیف بازار روشن می شود . حداقل بازار برای دو الی سه هفته آتی تعیین تکلیف می شود و پس از آن نیز گزارش های3 ماهه برای بازار مهم خواهند بود که با فصل مجامع شرکت های بزرگ همراه خواهند بود .
اما به هر حال فصل جدیدی که قرار بود برای بازار سرمایه رونق افرین باشد بلای جان او شده و در همین خرداد پر حادثه بازار با ریزش بیش از 800 واحد مواجه شده است . بازهم تاکید می کنیم بازار باید این 6 روز را صبر کند . شاید دو الی 3 روز دیگر منفی را تحمل کرده اما طولی نمی کشد که پس از مذاکرات حداقل تکلیف بازار برای رشد یا ریزش یکسره خواهد شد . ناامید شیطان است پس بهتر است کمی هم امیدوار باشیم … شاید یک مسافرت 5 الی 6 روزه دوای کار باشد .
اما به سراغ حاشیه های بازار میرویم …
مهمترین حاشیه بازار به رویداد های سیاسی و بازارهای جهانی برمی گردد . چشم امید بازار به وین بود تا خبری حتی نسبتاً امیدوار کننده برسد اما معاون آژانس خیلی جدی به میان خبرنگران امد و گفت هیچ پیشرفتی نداشته ایم ! اما سلطانیه مجبور بود کمی مثبت تر باشد و ابراز داشت با توجه به اینکه با موضوعی خاص مواجه هستیم باید برای رفع ابهامات و ادعاهایی که مطرح شده است با صبر و دقت لازم چارچوبی خاص تهیه کنیم و این مسئله به کلی با بازرسیهای عادی که مطابق معیارهایی مشخص در تمام کشورها صورت میگیرد، تفاوت دارد. بنابراین ارزش این را دارد که دقت لازم صورت پذیرد . چیزی که بازار از ان استنباطی نداشت . مشخصاً بحث بر سر پارچین بوده که گویا ایران زیر بار بازدید ان نرفته است . آژانس خواهان بازدید از پارچین است، اما ایران می گوید که پارچین یک سایت نظامی است که ربطی به برنامه انرژی اتمی ندارد. ایران می گوید ادامه اصرار بر بازدید از پارچین سازنده نیست چون آن سایت ورای تعهدات ایران به موجب معاهده عدم تکثیر سلاحهای هسته ای است . به هر حال نکته مثبتی که می تواسنت برای بازار شکل بگیرد تشکیل نشد . سوریه نیز بسیار اوضاع وخیمی دارد . شرایط خاص سوریه این روز ها ذهن بازار را به خود مشغول کرده است که یک رویداد ناگهانی دراین کشور برای بازار ما مهم خواهد بود . و البته متاسفانه از نوع منفی ان!
اما یکی از عواملی که بازار مارا با شدت بیشتری منفی کرد روند بازارهای جهانی بود . اخبار بد حوزه یورو در مقابل کاهش نرخ بهره در چین و اخبار اقتصاد امریکا وضعیت عجیبی را برای بازار ها پدید اورد اما به هر حال داووجونز چند روزی مثبت بود اما کالا ها با ریزش روز جمعه ما را ناامید کردند . این ریزش بیش از همه در طلا خودنمایی می کرد که بار دیگر به زیر 1600 دلار در هر اونس رسیده است . قیمت بیلت نیز با 350 دلاری شدن امروز روز سختی را برای فولادی ها و گروه سنگ آهن رقم می زند . اما بیش از همه قیمت نفت بود که پس از کاهش به 82 در محدوده 84 و 85 باقی ماند و ترس از ریزش را بازهم در دل خود دارد . گفته می شود عربستان برای کمک به اقتصاد برخی کشورهای بزرگ به خصوص امریکا در آستانه انتخابات دست به چنین کاری زده است . حالا باید دید بعد از انتخابات امریکا این کشور چه طور می خواهد این لطف صعودی ها را جبران کند!! اما در فلزات ریزش بسیار سنگین بود . مس به 7280 دلار رسیده است و روی نیز در قیمت های 1873 معامله می شود . الومینیوم در1938 و سرب نیز در قیمت های 1885 دلار که البته افت مس بیش از سایر کالا ها بود و امروز این ریزش ها را به خوبی در بازار لمس کردیم که بیلت در گروه فولاد و سنگ آهن موثر بود .
از سو ی دیگر در خبرهای اقتصادی دلار را داشتیم که به 1830 و 1840 تومان رسیده است . اتفاق بعدی بازار می تواند رویدادهای بورس کالا باشد که در صورت مثبت شدن وضعیت و عدم ریزش قیمت ها بازار با واکنش نسبتاً مثبتی مواجه شده و حداقل از نگرانی های بازار کمی می کاهد .
و در پایان مقدمه به شاخص اشاره خواهیم کرد که امروز یکی از تلخ ترین روز های خود را داشت . و با ریزشی 270 واحدی به 26365 واحد رسید . در بازار امروز امید یک تنه مقابل منفی های بازار ایستاده بود و تنها توانست کمی از فشارریزش بازار کم کند اما در بازار امروز نمادهای بزرگی همچون پارسان، غدیر، مخابرات ، مپنا ، فولاد ، بانک ملت ، رانفور ، وصندوق و چند سهم دیگر نزدیک به 200 واحد از شاخص کاستند تا عمده منفی کننده های بازار امروز باشند . به نظر میرسد به راحتی بازار با ریزشی 300 واحدی دیگر همراه باشد .
اما در مورد بازار …
واقعاً انتظار دارید امروز چه گزارشی بنویسیم باید گفت که امروز تقریباً تمامی شرکت ها در 4% منفی بودند یکی کمترو دیگری با شدت ضعف و یا صفوف بیشتر فروش . همین که فولاژ با 24% تعدیل مثبت منفی باز می شود ، کنور این چنین باز شده ، رانفور با تعدیل صف فروش می شود و یابزرگان بازار این چنین بی رمق و منفی هستند تکلیف بازار روشن است . البته تاکید می کنیم این فشار امروز و فردا در بازار وجود دارد و از روز دوشنبه و سه شنبه کمی ان شدت فشار کمتر خواهد شد . بازار منفی است اما شدت فشار کمتر می شود تا نتیجه مذاکرات روشن شود .
معدنيها در سراشيبي نزول
در بازار امروز روند رو به افت قيمتهاي جهاني فلزات و چشم انداز منفي بازارهاي جهاني از يك طرف و جو منفي بازار از طرف ديگر كماكان باعث سقوط سهام معدني شد به طوري كه روند رو به افت قيمت سهام معدني در راستاي افت قيمتي دو هفته گذشته امروز هم كماكان ادامه يافت
امروز در نماد فولاد صبا نور علي رغم انتشار اخبار مثبت در مجمع مانند افزايش سرمايه و طرح هاي توسعه اي و لغو تعرفه 70 درصدي صادرات سنگ اهن دانه بندي شده باز هم اين سهم با بازدهي منفي 9 درصدي به سطوح قيمتي عرضه اوليه رشد كنوري كه هم اكنون نسبت پي بر اي بسيار پاييني را تجربه ميكند و با توجه به پتانسيلهايش ميتواند طي روزهاي اتي به خصوص با ديد ميان مدت مورد توجه سرمايه گذاران قرار بگيرد. هر چند در بازار و در گروه سنگ آهن اوضاع کمی بهبود یافته بود . امید ابتدا با جابجایی ها مثبت بود و کچاد نیز در منفی خریدار خوبی داشت . اما بازگشایی کنور جالب توجه تر بود که در قیمت های 1570 ثبت شد . البته خبر لغو عوارض صادرات 70% می تواند فردا به این سهم و این گروه کمک کند . دراین گروه کچاد می تواند در قیمتهای منفی فردا جالب توجه باشد
امروز هم جهت با افت قيمتهاي جهاني روز كالسيميني قيمتهاي 500 تومان را هم رو به پايين شكست اگر فردا كالسيمين در سطوح قيمتي 480 تومان متعادل نشود چه بسا تا سطوح قيمتي 450-460 تومان افت قيمتي را تجربه خواهد كرد
در بازار امروز الومينيوم ايران هم با برگشت روند قيمتي همراه شد اين سهم علي رغم پتانسيل تعديل مثبت عايدي در گزارش 3 ماهه و بالا بودن قيمت شمش توليديش در بورس كالا به نسبت بودجه امروز با روند منفي و صف فروش در استانه قيمتهاي 1600 تومان قرار گرفت فايرايي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايديش ميتواند با برگشت جو بازار سريعا با برگشت روند قيمتي همراه شود . نرخ ارز در این گروه ابتدا بر بورس کالا و سپس تحولات این سهم موثر خواهد بود .
فردا به كف ميرسند؟!
در بازار امروز و در نمادهاي پتروشيمي شاهد روند منفي در تمامي اين نمادهاي بوديم پتروشيمي ها فردا همگي به كف قيمتي ميرسند قيمتهايي كه بايد شاهد برگشت روند قيمتي سهام اين گروه باشيم شركتهايي كه با توجه به روند صعودي فعلي دلار پتانسيل بالايي براي تعديل سود سال 91 در پيش خواهند داشت
امروز در پتروشیمی ها پردیس بسیار پر حجم بود که گفته می شود زیر مجموعه های پارسان از جمع کننده های امروز این سهم بودند که در نهایت به منفی کشیده شد اما ایستادگی خوبی کرد . در اين گروه پتروشيمي پرديس كه با احتمال تعديل مثبت عايدي 20 درصدي در گزارش پيش روي خود همراه ميباشد فردا به سطوح حمايتي 3200 توماني خواهد رسيد كه انتظار براي تعادل در روند قيمتي اين سهم بسيار بالا ارزيابي ميگردد.
اما پتروشيمي كرمانشاه كه اين روزها با شايعه اعلام سود 90 توماني براي سال 91 مواجه ميباشد تا قيمتهاي 400 تومان پايين امد فردا نيز احتمالا اين سهم در استانه قيمتهاي 380 تومان به تعادل خواهد رسيد پتروشيمي كرمانشاهي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي را هم از جهت افزايش نرخ اوره و هم از جهت افزايش نرخ دلار در پيش دارد
اما امروز پتروشيمي شازند علي رغم خبرهاي مثبت مجمع و احتمال تعديل مثبت سود سال 91 و افزايش سود خود تا سطوح 120 تومان باز هم با روند منفي به دليل جو بازار مواجه شد اين سهم نيز جز سهام پرپتانسيل گروه پتروشيمي ميباشد كه ميتواند در طول سال 91 با رشد قيمتي خوبي همراه شود. شاید لازم باشد سهم تا قیمت های 5000 ریال افت کند و البته وبانک خیلی خوب این سهم را خرید می کند .
بانكيها ورشكست شدند؟
امروز روند منفي بازار چنان در سهام بانكيها تداعي يافت كه انگاري سهام بانكي به ورشكستگي رسيده اند بانكيهايي كه همواره جز سهام پرپتانسيل و كم ريسك بازار محسوب ميشوند امروز نتوانستند در مقابل جو منفي بازار تاب بياورند و سهام بانكي نيز با روند منفي همراه شدند
امروز بانك ملت كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي و افزايش سرمايه از محل سود انباشته مواجه ميباشد پس از مدتها با شسكت سد حمايتي 160 توماني خود همراه شد بانك ملتي كه با پي بر اي بسيار نازل محدوده 4 مرتبه در حال معامله ميباشد و خريد سهام اين شركت در قيمتهاي منفي ميتواند گزينه كم ريسكي در سال 91 محسوب شود
اما امروز پتانسيل افزايش سرمايه هم كمكي به بانك كارافرين نكرد و اين سهم با سقوط ازاد در سطوح قيمتي 280 تومان قرار گرفت وكاري كه به زودي مجمع افزايش سرمايه به همراه مجمع تقسيم سود خود را برگزار ميكند و ميتواند براي سهامداران با ديد يك ساله گزينه مناسبي محسوب شود
امروز بانك صادرات هم با روند منفي و حتي براي دقايقي با صف فروش همراه شد بانك صادراتي كه اين روزها به دنبال اخذ مجوز افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي دارايي ميباشد فعلا براي اين سهم انتظار نوسان قيمتي در يك سيكل نوساني 10 درصدي يعني سطوح قيمتي 110-120 تومان را انتظار داريم
اسير شاخص
اين روزها نمادهاي سرمايه گذاري هم علي رغم پتانسيل هاي بنيادي فراواني كه دارند اسير دست شاخص شده اند شاخصي كه به نمادهاي اين گروه هم رحم نميكند .
امروز غدير غول پتانسيل بازار سرمايه كه هم با تعديل مثبت عايدي همراه ميباشد و هم افزايش سرمايه خوبي از محل اندوخته دارد و هم با احتمال جهش سوداوري شركتهاي زير مجموعه و رشد سوداوري و ارزش ان اي وي خود مواجه ميباشد امروز با صف فروش به قيمتهاي جساس 380 تومان رسيد غدير نيز به احتمال فراوان فردا به تعادل خواهد رسيد
اما امروز سرمايه گذاري گروه توسعه ملي و يا همان وبانك هم با افت قيمتي به سمت سطوح حمايتي 320 تومان حركت كرد وبانكي كه قرار است طرح هاي بسيار بزرگي در زمينه توليد سنگ اهن و فولاد در شرق كشور اجرا كند از اين شركت خبر ميرسد احتمال افزايش سرمايه 50 درصدي از محل سود انباشته نيز از اين سهم بعيد نميباشد.
فولاديها خرد شدند!!!
در بازار امروز فولاديها هم زير بار سنگين جو منفي بازار خرد شدند فولاديهايي كه اين روزها ميتوانند با تعديلات مثبت خوبي همراه شوند علي رغم افت شديد قيمتهاي جهاني شمش و محصولات فولادي در بازارهاي جهاني همچنان به دليل ارز گران و مشكلات واردات قيمت محصولات فولادي در سطوح بالايي قرار دارد كه ميتواند موجب تعديل مثبت هم در گزارشات 12 ماهه سال 90 و هم گزارشات 3 ماهه سال جاري فولاديها شود. البته در کوتاه مدت فولاد با ریزش سنگین بیلت منفی شده بود و صف فروش شد و احتمالاً تا 2600 ریال افت را تجربه کند .
امروز در نمادهاي فولادي در كمال تعجب فولاد الياژي ايران پس از تعديل مثبت با افت قيمتي 11 درصدي همراه شد امروز یکی از تراژیک ترین بازگشایی ها فولاژ بود . این سهم که در تاریخ 2 خرداد و برای تعدیل سود متوقف شده بود سود هر سهم خود را 449 ریال اعلام کرده بود که با تعدیل مناسب 24% این عدد به 558 ریال رسیده است . عواملی مانند افزایش قیمت ها و افزایش فروش و سود عملیاتی در این تعدیل بسیار موثر بودند .امروز این سهم در قیمت های باورنکردنی 2900 به بازار امد و خیلی زود به 3000 ریال رسید و به نظر میرسد این قیمت او را تا 3200 ریال نیز بالا بکشد . اين روزها جو منفي حتي به تعديل مثبت شركتهاي هم رحم نميكند و حتي سهم پرپتانسيل فولاژ كه با احتمال اعلام سود 60-65 توماني براي سال 91 و افزايش سرمايه و افتتاح طرح توسعه خود مواجه ميباشد نيز با روند منفي همراه شده است.
اما در نماد ذوب اهن امروز فشار فروش به حدي بالا بود كه سطوح قيمتي 160 توماني هم نتوانست باعث تعادل روند قيمتي اين سهم شود و ذوب اهن با افت قيمتي سد حمايتي 160 توماني را به سمت قيمتهاي 150 تومان شكست اين روزها شنيده ميشود بايد در انتظار عرضه بلوك 17 درصدي و يا 51 درصدي ذوب اهن كه به دليل توان ورود خريدار به هيئت مديره از جذابيت بالايي برخوردار ميباشد بود. ذوب این روز ها حرفی برای گفتن ندارد کمی خالی شده اما هنوز سهامدار با قیمت تمام شده بالا در این سهم زیاد است . به نظر میرسد ذوب تا 1400 ریال نیز افت احتمالی را تجربه کند .
چهار گوشه بازار آفت زده!!!
امروز در گروه خودروييها سايپا با صف فروش در استانه قيمتهاي حساس 160 توماني قرار گرفت اگر سايپا سطوح قيمتي 160 تومان را رو به پايين شكسته و در قيمتهاي زير 160 تومان تثبيت شود تا سطوح قيمتي 140 تومان افت قيمتي را تجربه خواهد كرد . بحث برگشت سهام سایپا به گروه بهمن برای هر دو گروه و زیر مجموعه ها گران تمام خواهد شد .
اما امروز اذراب هم با افت قيمتي فردا ميرود تا به سد حمايتي 220 توماني برسد اذرابي كه وضعيت بنيادي خوبي در گروه تجهيزاتيها داشته و با يك افزايش سرمايه ميتواند کمی تحریک شود افزايش سرمايه اي كه اذراب به دنبال كسب مجوز از محل تجديد ارزيابي داراييها ميباشد
امروز مپنا علي رغم پتانسيهاي بنيادي و شایعاتی از رشد سوداوري در گزارش 12 ماهه با صف فروش همراه شد مپنا نيز به نظر ميرسد در قيمتهاي 200 تومان به تعادل برسد .
در گروه رایانه رانفور حکایت جالبی داشت . سهم درگزارش 12 ماهه با تعدیل سود تا 192 تومان مواجه شده و به زودی برای مجمع متوقف می شود .سهم با این پتانسیل امروز منفی و البته پر حجم ظاهر شد که می تواند برای روزهای بهتر بازار مورد توجه قرار گیرد .
در بازار این روز ها مخابرات مغفول مانده و به قیمت های 2500 ریال رسید . اگر این سهم کنترل نشود به تنهایی با ریزش خود بیش از 100 واحدی شاخص را منفی می کند . اما به نظر میرسد با توجه به شایعه افزایش تعرفه تلفن های ثابت ، حمایت در 2500 ریال و گزارش 3 ماهه مثبت همراه سهم در این نقاط ایستادگی داشته باشد .
اما در پایان سری به گروه قند می زنیم . وضعیت فعلی اوضاع سیاسی، رشد نرخ ارز، باران های شدید در منطقه برزیل وبرخی مناطق آسیا و در پیش بودن ماه رمضان مواردی است که می تواند باردیگر نگاه ها را به سمت گروه قند و شکر جلب کند . گفته می شود به دلیل برخی باران ها شکر منطقه برزیل با مشکلاتی مواجه شده است و رشد اخیر شکر در بازارها نیز به همین دلیل بوده . از همین رو ممکن است طی روز های آتی وضعیت بهتری را در گروه قند و شکر شاهد باشیم . تاکید می شود که دو شرکت قند اصفهان و پیرانشهر شرایط بهتری را برای برگشت در این گروه دارند . امروز دیدیم که جمع اوری پیرانشهر و اصفهان نیز به طور جدی تری دنبال می شد . البته به نظر میرسد پیرانشهر خیلی زود تر در بازار این روز ها مورد توجه قرار گیرد و شاید 6800 ریال پایئن ترین قیمت سهم باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه 20 خرداد 91
