گزارش بازار دوشنبه 4 اردیبهشت 91
مزد ترس
گزارش بازار – بتاسهم –16:35 امروز دوشنبه ، بازار سرمایه کار خود را در حالی آغاز کرد که شرایط بازار امروز با هر روز دیگر تفاوت داشت . امروز انتظار همه برای برگشت بالا بود اما ترس از روز های پیش رو باعث شد تا بازار این چنین منفی باشدو این ریزش امروز در واقع مزد ترس سهامداران بود …
البته در کنار این ترس بیماری نقدینگی نیزدر بازار وجود دارد . برخی معتقدندکه پول جدیدی وارد بازار نشده وهر چه هست اعتبار کار گزاری هاست که با فشار تسویه این جو فروش ایجاد می شود و نبود این پول جدید کمی ذهن بازار را ازار می دهد .
اما امروز به دو شکل بازار را بررسی می کنیم یکی بنیادی و دیگری تکنیکال . که در هر دو حالت شرایط مثبت و منفی را در نظر خواهیم داشت .
از نظر بنیادی بسیاری معتقدند که ترس بازار امروز بیشتر ناشی از مسائل سیاسی است که از اختلافات داخلی بگیرید تا احساس عدم نتیجه در مذاکرات پیش رو باعث این موضوع شده است اما بخش دیگری از بازار معتقد است که ترس بازار و عدم خرید ناشی از یک موضوع بوده و ان چشم انداز کاهشی نرخ دلار است .( که به نظر نگارنده عامل دوم صحیح تر است ) در کنار این چشم انداز احتمال یک کاهش موقت در بازارهای جهانی نیز باعث شد تا حداقل کوتاه مدت ها کمی در خرید دست نگاه دارد . در پیش بودن عرضه اولیه و اخر هفته ای تعطیل نیز براین موضوع افزود و این عوامل دست در دست هم برای منفی کردن بازار کافی بود .
امادر سوی دیگر بازار خبرهای خوبی را از گزارش ها می شنود اما هنوز به ان واکنشی نشان نداده است . بازهم جنگ بین خبرها و عوامل درگرفته است که این بار جو خوش بینی باعث شده بود تا ما بازار را پیروز این نبرد بدانیم اما گویا ترسی که از ان صحبت شد و ابهام شرایط باعث شده تا به امروز و دراین هفته رشد جایی در ادبیات بازار ما نداشته باشد .
قبل از این که به سراغ بررسی تکنیکالی برویم باید به سراغ اخبار حول بازار بپردازیم . که البته در شک و دو دلی بازار نیز موثر بوده و برخی ان را علت ریزش بازار می دانند . مطرح کردن این بحث ایجاد چالش در بازار نیست بلکه یک پیش بینی احتمالی از هفته های پیش روی بازار ماست . به نظر میرسد که طی هفته ها و حتی ماه های آتی روند نزولی را در برخی از کالاهای مهم بازار خواهیم دید که رینگ های پتروشیمی و فلزی بازار بورس کالا با کاهش احتمالی اکثر کالا ها مواجه خواهند بود . این کاهش تنها و تنها به دو عامل بستگی دارد . عامل اول روند بازارهای جهانی و دوم نرخ ارز است که ابعاد آن را روشن تر خواهد کرد . اما به هر حال این موضوع را باید در نظر داشته باشیم تا در روز های بعد نسبت به این خبر شوکه نشویم . نکته بعد چالش بعدی بازار ریزش احتمالی نرخ ارز تا 16500 و 17000 ریال است که برخی پیش بینی کرده اند و پس از ان ریزش این کالا هاو افت قیمت سکه . بازهم مطرح می شود که این موارد تنها یک پیش بینی است و بهتر است بازار خود را با این سناریو ها همگام سازد . اما بی شک وقتی این نگرانی در برخی فعالان بازار به وجود می آید خود به خود به کل بازار تزریق می شود . برای این که جلوی این نگرانی گرفته شود باید شرایط بنیادی شرکت ها تغییر کند که عامل گزارش ها بخش مهمی از آن است .
اما در حوزه تکنیکال امروز شکسته شدن سطوح 27100 برای برخی تکنیکالیست ها بسسیار عجیب و انها را نگران کرده است . هر چند این نمودار ها وحی منزل نیست اما برخی روی این نمودار ها خیلی حساب باز می کنند . به هر حال همه امروز را پای اشتباه و محاسبات خود می گذارند و صد البته خود را به کوچه علی چپ زده که امیدواریم گربه باشد و این ریزش بلافاصله حرکت خود را اصلاح نماید . اما به هر حال امروز این نمودار نشان دادد که بازار نیز نباید بیش از این امیدوار باشد .
در روز های پس از مذاکرات در بخشی از گزارش بازار امده بود که ازاین پس معادلات بازار در دستان تصمیمات اقتصادی است نه سیاسی . شاید دران زمان از شنیدن این خبر خوشحال بودیم چرا که مسائل اقتصادی و اثرش روی بازار منطق قوی تری دارد اما در حال حاضر بازار کلاف پیچیده و سردرگمی شده که رقص نرخ ها او را تحت تاثیر قرار می دهند . به خصوص ابهامات نرخ دلار که امروز بازار ما را به شدت به فکر فروبرده است .
با این مقدمه تلخ که البته امیدواریم فردا با مثبت شدن بازار شیرین تر شود به سراغ حاشیه های بازار میرویم که البته قبل از ان باید اذعان داشت شاید قیمت های فوق فرصت خوبی برای خرید باشد چرا که افت قیمت ها نیز نمی تواند بیش از تصور باشد و حتی با برداشته شدن تحریم ها رونق اقتصادی بیشتر می شود که به سود بازار ماست .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
در مسائل سیاسی خبرهای مختلفی در بازار به گوش میرسد که همگی دال بر مثبت بودن نسبی اوضاع است . در برخی خبرها شنیده می شود که ممکن است ۱+۵ در مذاکرات جداگانهای با هیئت ایرانی آمادگی خود را برای لغو برخی تحریمها به صورت پلکانی اعلام کند که این یعنی احتمال بازتر شدن فضای اقتصادی و بهبود ان . البته نگرانی بازار بیشتر این روز ها بر روی نرخ دلار است . همچنین در مورد برخی آلارم های مثبت دیگر سیاسی گفته می شود دیپلمات های ارشد اعلام کرده اند که شورای اروپا تصمیم گیری نهایی در مورد ممنوعیت کامل واردات نفت از ایران را تا اواخر ماه آینده میلادی به تعویق انداخته اند که این خبر خوب دیگری است . برخی نیز پنهانی خبر می دهند گشایش هایی در پرداخت های ارزی حاصل شده است تا ایران امیدوار باشد .
در مورد دیگر بحث انتخابات فرانسه نیز در میان است که توقف روند انتخابات سارکوزی دراین انتخابات نیز می تواند به سود بازار ما باشد .
به طور کلی خبرهای سیاسی آلارم منفی خاصی را به بازار منتقل نمی کند و بالعکس خبرها نسبتاً مثبت است و تنها ترس بازار از تحولات داخلی است .
اما در حوزه اقتصاد کلان و بازار سرمایه …
در حوزه کلان گفته می شود ابهامات در مورد طرح تحول و بحث نرخ خوراک پتروشیمی ها همچنان ادامه دارد . نرخ گاز صنایع مبهم است . نرخ برق انها نیز در ابهام قرار دارد . این ابهامات در کنار رکود نسبی در فلزات بورس کالا باعث شده تا ابهام و تردید در بین برخی فعالان بازار رقم بخورد . که البته تمامی این موارد از وضعیت در بازارهای جهانی و نرخ ارز ناشی می شود که دلار در قیمت های 1770 و 1790 در بازار معامله می شد . البته امروز خبرهایی مبنی بر وضعیت خاص دلار شنیده می شد که گفته میشد بانک مرکزی با عرضه دلار قصد کنترل بازاررا داشته است .
اما عامل دوم ترس بازار امروز بازارهای جهانی بود که امروز کار خود را با کاهش در آسیا آغاز کرد و به اروپا کشیده شد . ریزش کالا ها هم عمیق شده است و این ریزش جدی تر در فلزات دنبال می شود . قیمت نفت به 103 دلار رسیده است و طلا نیز بین 1634 و 35 معامله می شود .
اما در کالا ها قیمت جهانی مس به 8080 دلار رسیده است و روی نیز در قیمت های زیر 2000 دلار معامله می شود که افت اندکی را داشته است . به نظر میرسد بخشی از ترس بازار سرمایه ما ناشی ازهمین ریزش می باشد .
اما در شاخص امروز با ریزش خطرناکی مواجه شد که با کاهش 84 واحدی شاخص به 27085 واحد رسید که این افت جدی برای شاخص یک تلنگر سنگین بود و روز های بعد بازار را برای بازار سرمایه بسیار حساس کرده است . البته تکنیکالیست ها امروز ازاین ریزش بسیار نگران بودند .
در افت امروز مخابرات بیشترین تاثیر را داشت و پس از ان فولاد کچاد، مس و معادن بیشترین اثر را بر شاخص گذاشته و معاملات پر حجم شپنا نیز نتوانست تاثیری بر ان بگذارد و البته اگر امروز شپنا نبود ریزش شاخص 3 رقمی می شد .
و حالا به بازار میرسیم …
در انتظار مصوبه هاي سرنوشت ساز
در بازار امروز خبر احتمال تصويب نهايي مصوبه سرنوشت ساز تخفيف مواد اوليه شركتهايي كه از خوراك مايع استفاده ميكنند از 5 درصد فعلي به 35 درصد باعث شد تا سهام شركتهاي پتروشيمي باز هم مورد توجه بازار و در كانون توجهات قرار بگيرند. اما گفته می شود قرار است مصوبه دیگری هم در پیش باشد که به طور کلی در مورد نرخ ارز واحد های پتروشیمی بحث می کند . برایند این نتایج می تواند برای بازار مهم باشد اما تجربه نشان داده جایی که ابهام بالا باشد سهامدار کم کم دل زده شده و فرار می کند .
امروز پتروشيمي شازند كه با تصويب نهايي اين طرح شاهد شكوفايي و جهش در سوداوري خود خواهد بود با صف خريد قيمتهاي 680 تومان هم پشت سر گذاشت تا در گام هاي بعدي قيمتهاي 700 و 750 تومان را به خود ببيند پتروشيمي اراك در روز های قبل تاکید شد که می تواند به سود 120 توماني براي سال 91 دست یابد .
امروز پتروشيمي شيراز هم چنان با صف خريد سنگين و بدون عرضه سهام در انتظار ورود به گره معاملاتي ديگر ميباشد شيرازي كه با توجه به طرح هاي توسعه اي در زمينه توليد اوره ميتواند براي سال هاي 92 و 93 با تحول در سوداوري خود مواجه شود
اما پتروشيمي كرمانشاه امروز در روند اصلاحي قرار گرفته و حتي با صف فروش هم مواجه شد رشد بسيار بالا و يكنواخت پتروشيمي كرمانشاه طي هفته هاي اخير نياز به اصلاح قيمتي اين سهم را حتمي ميكرد كه امروز شاهد رسيدن اين سهم به قيمتهاي 480 تومان بوديم کمی اصلاح دیگر و شاید افت تا 4500 ریال کمک بهتری به بهبود سهم خواهد کرد .
این گروه هم در انتظار …
اين روزها در بازار سيمانيها همچنان سهام اين گروه به دليل شايعاتي در خصوص احتمال افزايش نرخ 15 درصدي سيمان به مانند سال گذشته در خرداد يا تيرماه سهام اين گروه با روند صعودي و مثبت همراه شدند به خصوص اينكه اين روزها شاهد تعويق اجراي گام دوم طرح تحول ميباشيم امري كه اگر با افزايش نرخ سيمان همراه شود اثرات گام دوم طرح تحول خنثي خواهد شد
امروز در نمادهاي سيماني و در نماد بزرگترين صادر كننده سيمان كشور يعني سيمان هكمتان اين سهم با صف خريد سنگين و حجم معاملات ميليوني در استانه قيمتهاي 260 تومان قرار گرفته است قيمتهايي كه در صورت عبور از ان سيمان هكمتان 280 توماني را رقم خواهد زد
اما هلدينگ سيماني بازار يعني سيمان فارس و خوزستان هم امروز با سنگينتر شدن صف خريدش در استانه قيمتهاي 120 توماني قرار گرفته است سفارسي كه در صورت عبور از سد قيمتي 120 توماني تا سطوح قيمتي 130 تومان بالا خواهد رفت البته رشد 6 درصدي سود سال 91 اين شركت به نسبت سال 91 هم در اين رشد قيمتي دخيل بوده است
انتشار صورتهاي مالي سيمان دورود و تحقق سود مناسب در عملكرد 12 ماهه اين شركت باعث شد تا اين سهم نيز امروز با روند صعودي همراه شود سيمان دورودي كه به دليل پي بر اي بسيار پاين 4 واحدي جاي رشد قيمتني بسيار خوبي را در صورت افزايش نرخ سيمان خواهد داشت
معدنيها و يك گل بهاري!!!
امروز در گروه معدنيها اغلب سهام اين گروه همچنان با روند منفي همراه بودند معدنيهايي كه پتانسيل هاي خوبي را در سال 91 دارند اما به دليل رشد قيمتي كه در يك ماه اخير داشتند مدتي است در فاز اصلاحي قرار گرفته اند
امروز در نماد فولاد صبانور شاهد افزايش عرضه ها بوديم سهمي كه به هدف قيمتي 2 هزار توماني مورد نظر ما در معاملات فردا خواهد رسيد احتمال افزايش عرضه ها و متعادل شدن صبا نور در معاملات فردا بعيد نميباشد. امروز شایعه توقف طولانی مدت این سهم سریعاً تکذیب شده و به نظر میرسد فردا هم بتواند با وجود عرضه های سنگین رونق نسبی مجدد را برای خود رقم بزند .
اما امروز گلگهر مقاومت جانانه اي را از خود در سطوح قيمتي 700 تومان نشان داد از يك طرف اين شركت با پتانسيل افزايش نرخ سنگ اهن مواجه ميباشد و از طرف ديگر با احتمال اجراي بهره مالكانه 30 درصدي در سال 91 به همين دليل نيز فعلا اين سهم در حال درجا زدن و طي كردن روندي خنثي ميباشد
امروز ملي مس همچنان با روند نزولي همراه شد افت قيمتهاي جهاني مس هم به اين روند كمك ميكند ملي مس فعلا بين دو سطح قيمتي 520-480 تومان در نوسان خواهد بود و سهمي مطمئن با ديد كوتاه مدت و ميان مدت براي سهامداران كم ريسك محسوب ميگردد
آن ها هم امروز منفی بودند …
اين روزها با افت شاخص سرمايه گذاريها هم حال و روز خوبي ندارند البته اكثر سهام پر پتانسيل سرمايه گذاري به كف قيمتي و نقاط حمايتي خود رسيده اند كه ميتوانند طي همين روزها با بركشت روند مواجه شده و نوسانات مثبت خوبي را به خريداران خود بدهند
امروز سرمايه گذاري خوارزمي با معاملات مثبت همراه شد پوشش بساير مناسب سود شركت در عملكرد 9 ماهه و احتمال تعديل مثبت بالاي 20 درصدي باعث خواهد شد تا خوارزمي تا قيمتهاي 150 و در نهايت 180 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
امروز سرمايه گذاري سپه با معاملات منفي به خط حمايتي 130 توماني خود رسيد قيمتهايي كه اگر وسپه از اين سطوح افت بيشتر را تجربه نمايد تا قيمتهاي 120 تومان پايين خواهد امد در غير اينصورت مجددا شاهد وسپه 140 توماني خواهيم بود
امروز همچنين در نماد سرمايه گذاري ملي هم شاهد افت قيمتي اين سهم به سطوح حمايتي 125 توماني بوديم ونيكي كه هم اكنون در قيمتهاي بسيار كمتر از ارزش ذاتي خود در حال معامله ميباشد و ميتواند در بازه ميان مدت از كف قيمتي فعلي فاصله گرفته و بازدهي خوبي را نصيب خريداران خود نمايد.
وتوسم نیز پا به پای شاراک حرکت می کرد و روند مثبت او ، این سهم را نیز تحت تاثیر قرار داده است .
بازگشت موقت یا دائم؟!
در بازار امروز افزايش نسبي قيمت عرضه هاي شكر در بورس كالا شائبه افزايش نرخ شكر درب كارخانه شركتهاي قند و شكر را افزايش داده است همچنين با توجه به تعديل مثبت برخي از نمادهاي قندي با همين قيمت فعلي شكر هم ميتوان به بازگشت و متعادل شدن روند قنديها اميدوار بود. البته روند منفی بازار بازگشت به گروه قند را نیز تسریع کرد اما بازهم تاکید می شود از حضور در شرکت های کم پتانسیل این گروه پرهیز کنید .
اما امروز در نماد قند پيرانشهر كه اين روزها به عنوان بهترين سهام قندي از ديد بنيادي در بازار معرفي ميشود هم شاهد رشد قيمتي اين سهم به سطوح قيمتي بالاي 1700 تومان بوديم قپيرا هدف قيمتي 1800 توماني را در پيش روي خود دارد
امروز قند ثابت خراسان كه مدتهاست با روند اصلاحي مواجه شده امروز برگشت قيمتي را تجربه كرده و با صف خريد مواجه شد قثابتي كه پتانسيل افزايش سرمايه را از محل تجديد ارزيابي داراييها را در پيش رو دارد اما از نظر روند سودسازي وضعيت مناسبي را ندارد و توصیه می شود از این روند مثبت از فرصتی به عنوان خروج استفاده کنید .
امروز قند لرستان كه با شايعه اعلام سود 360 توماني در سال جاري مواجه ميباشد با رشد قيمتي مواجه شد البته براي فردا و در قيمتهاي 3300 تومان انتظار تعادل روند قيمتي از قلرست ميرود
چهار گوشه بازار
در بازار امروز پس از تغيير مدير عامل حفارس شاهد بازگشت مثبت اين سهم بوديم حفارسي كه با توجه به اخذ قراردادهاي بسياري در سال 91 ميتواند با روند سوداوري خوبي مواجه شود به نظر ميرسد حفارص تا سطوح قيمتي 120 تومان جاي رشد را داشته باشد
امروزجو مثبت پتروشيميها باعث روند مثبت در نمادهاي پالايش نفت اصفهان شد به طوري كه اين شركت به اولين هدف قيمتي خود يعني سطوح 560 توماني رسيد اين روزها شايعه شده شپنا به سود 95 توماني در گزارش 12 ماهه خود دست يافته است اما مهم تر از همه نقطه هدف 6200 ریالی این سهم است که بایددید به چه ابزاری قصد فتح ان را دارد . مشکل این سهم سهامدار عجول شرکت در عرضه سهام است .
امروز ايرانترانسفو كه مدني است از سوي سرمايه گذاري ملي با روند حمايتي مواجه شده است و ميتواند امسال با رشد سوداوري خوبي هم همراه شود همچنان با مقاومت 340 توماني درگير است بترانس نيز در بازه ميان مدت ميتواند با رشد قيمتي همراه شود اما کوتاه مدت با آزاد شدن حق تقدم ها مشکل دارد .
امروز حتوکا با وجود عرضه های سنگین بازهم با صف مواجه شد که به نظر میرسد فردا روز مثبتی برای سهم باشد .شنیده می شود حتوکا عرضه کننده 2% از سهام توکاریل فرداست که می تواند تعدیل 400 ریالی را در دستور کار قرار دهد .
در گروه خودرو کاهش احتمالی نرخ دلار کمی آنها را امیدوار کرده است اما هنوز خبر قطعی دراین گروه در راه نیست .
در نماد وتوصا با این که قپیرا مثبت بود اما ریزش قیمت به وتوصا رسید ثبت افزایش سرمایه بر این سهم موثر خواهد بود . قیمت های زیر 1200 ریال برای وتوصا مناسب است .
امروز وساخت منفی و پرحجم بود . این شرکت تنها با گزارش اقتصاد نوین می تواند برگردد که البته امروز در 2200 حجم معاملات بالایی داشت .
روند فولاد دچار مشکل شده است . شرایط قیمتی فولاد این روز ها تحت تاثیر جو منفی بازار فلزات قرار گرفته و با کاهش و افت همراه است . گفته می شود احتمال ثبات و یاافت اندک فلزات نیز وجود دارد اما در محصولات مبارکه خیلی ملموس نیست . البته او هم امروز ایستادگی خوبی داشت اما در مقابل عرضه ها کمر راست نمی کرد .
در پایان به سراغ دو گروهی که از نرخ ارز و تحولات سیاسی و طرح تحول کمتر اثر می گیرند صحبت می کنیم . بانک ها و مخابرات …
گروه بانک امروز شرایط خوبی نداشت . درست به مانند بازار . اما فشار فروش در انها کاهش یافته است و نیاز به یک خبر مثبت دارد . در صورتی که گزارش یک یا دو شرکت بانکی مثبت باشد و در این گزارش ها تعدیل دیده شود شرایط برای برگشت بسیاری از اعضای این گروه فراهم خواهد شد که ملت ، کارآفرین ، پاسارگاد و برخی دیگر در استانه این برگشت هستند .
و در پایان به مخابرات میرسیم که امروز شایعه برکناری فیضی شنیده میشد اما این خبر کار را برای گزارش مناسب و اثرگذاری مثبت بر سهم کم کرد .
شنیده می شود مخابرات 438 ریال سود محقق کرده است و در گزارش 12 ماهه موفق به تحقق این رقم سود شده و گفته می شود قصد تقسیم 430 ریال سود را در مجمع دارد . از سوی دیگر شنیده می شود که این سهم در سال 91 به سود 472 ریالی رسیده است . این شرایط نشان می دهد که مجمع موفقی در انتظار این سهم است .به نظر میرسد که قیمت های زیر 3200 ریال برای خرید بسیار جذاب باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه 4 اردیبهشت 91
