گزارش بازار دوشنبه ۴ اردیبهشت ۹۱
مزد ترس
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۳۵ امروز دوشنبه ، بازار سرمایه کار خود را در حالی آغاز کرد که شرایط بازار امروز با هر روز دیگر تفاوت داشت . امروز انتظار همه برای برگشت بالا بود اما ترس از روز های پیش رو باعث شد تا بازار این چنین منفی باشدو این ریزش امروز در واقع مزد ترس سهامداران بود …
البته در کنار این ترس بیماری نقدینگی نیزدر بازار وجود دارد . برخی معتقدندکه پول جدیدی وارد بازار نشده وهر چه هست اعتبار کار گزاری هاست که با فشار تسویه این جو فروش ایجاد می شود و نبود این پول جدید کمی ذهن بازار را ازار می دهد .
اما امروز به دو شکل بازار را بررسی می کنیم یکی بنیادی و دیگری تکنیکال . که در هر دو حالت شرایط مثبت و منفی را در نظر خواهیم داشت .
از نظر بنیادی بسیاری معتقدند که ترس بازار امروز بیشتر ناشی از مسائل سیاسی است که از اختلافات داخلی بگیرید تا احساس عدم نتیجه در مذاکرات پیش رو باعث این موضوع شده است اما بخش دیگری از بازار معتقد است که ترس بازار و عدم خرید ناشی از یک موضوع بوده و ان چشم انداز کاهشی نرخ دلار است .( که به نظر نگارنده عامل دوم صحیح تر است ) در کنار این چشم انداز احتمال یک کاهش موقت در بازارهای جهانی نیز باعث شد تا حداقل کوتاه مدت ها کمی در خرید دست نگاه دارد . در پیش بودن عرضه اولیه و اخر هفته ای تعطیل نیز براین موضوع افزود و این عوامل دست در دست هم برای منفی کردن بازار کافی بود .
امادر سوی دیگر بازار خبرهای خوبی را از گزارش ها می شنود اما هنوز به ان واکنشی نشان نداده است . بازهم جنگ بین خبرها و عوامل درگرفته است که این بار جو خوش بینی باعث شده بود تا ما بازار را پیروز این نبرد بدانیم اما گویا ترسی که از ان صحبت شد و ابهام شرایط باعث شده تا به امروز و دراین هفته رشد جایی در ادبیات بازار ما نداشته باشد .
قبل از این که به سراغ بررسی تکنیکالی برویم باید به سراغ اخبار حول بازار بپردازیم . که البته در شک و دو دلی بازار نیز موثر بوده و برخی ان را علت ریزش بازار می دانند . مطرح کردن این بحث ایجاد چالش در بازار نیست بلکه یک پیش بینی احتمالی از هفته های پیش روی بازار ماست . به نظر میرسد که طی هفته ها و حتی ماه های آتی روند نزولی را در برخی از کالاهای مهم بازار خواهیم دید که رینگ های پتروشیمی و فلزی بازار بورس کالا با کاهش احتمالی اکثر کالا ها مواجه خواهند بود . این کاهش تنها و تنها به دو عامل بستگی دارد . عامل اول روند بازارهای جهانی و دوم نرخ ارز است که ابعاد آن را روشن تر خواهد کرد . اما به هر حال این موضوع را باید در نظر داشته باشیم تا در روز های بعد نسبت به این خبر شوکه نشویم . نکته بعد چالش بعدی بازار ریزش احتمالی نرخ ارز تا ۱۶۵۰۰ و ۱۷۰۰۰ ریال است که برخی پیش بینی کرده اند و پس از ان ریزش این کالا هاو افت قیمت سکه . بازهم مطرح می شود که این موارد تنها یک پیش بینی است و بهتر است بازار خود را با این سناریو ها همگام سازد . اما بی شک وقتی این نگرانی در برخی فعالان بازار به وجود می آید خود به خود به کل بازار تزریق می شود . برای این که جلوی این نگرانی گرفته شود باید شرایط بنیادی شرکت ها تغییر کند که عامل گزارش ها بخش مهمی از آن است .
اما در حوزه تکنیکال امروز شکسته شدن سطوح ۲۷۱۰۰ برای برخی تکنیکالیست ها بسسیار عجیب و انها را نگران کرده است . هر چند این نمودار ها وحی منزل نیست اما برخی روی این نمودار ها خیلی حساب باز می کنند . به هر حال همه امروز را پای اشتباه و محاسبات خود می گذارند و صد البته خود را به کوچه علی چپ زده که امیدواریم گربه باشد و این ریزش بلافاصله حرکت خود را اصلاح نماید . اما به هر حال امروز این نمودار نشان دادد که بازار نیز نباید بیش از این امیدوار باشد .
در روز های پس از مذاکرات در بخشی از گزارش بازار امده بود که ازاین پس معادلات بازار در دستان تصمیمات اقتصادی است نه سیاسی . شاید دران زمان از شنیدن این خبر خوشحال بودیم چرا که مسائل اقتصادی و اثرش روی بازار منطق قوی تری دارد اما در حال حاضر بازار کلاف پیچیده و سردرگمی شده که رقص نرخ ها او را تحت تاثیر قرار می دهند . به خصوص ابهامات نرخ دلار که امروز بازار ما را به شدت به فکر فروبرده است .
با این مقدمه تلخ که البته امیدواریم فردا با مثبت شدن بازار شیرین تر شود به سراغ حاشیه های بازار میرویم که البته قبل از ان باید اذعان داشت شاید قیمت های فوق فرصت خوبی برای خرید باشد چرا که افت قیمت ها نیز نمی تواند بیش از تصور باشد و حتی با برداشته شدن تحریم ها رونق اقتصادی بیشتر می شود که به سود بازار ماست .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
در مسائل سیاسی خبرهای مختلفی در بازار به گوش میرسد که همگی دال بر مثبت بودن نسبی اوضاع است . در برخی خبرها شنیده می شود که ممکن است ۱+۵ در مذاکرات جداگانه‌ای با هیئت ایرانی آمادگی خود را برای لغو برخی تحریم‌ها به صورت پلکانی اعلام کند که این یعنی احتمال بازتر شدن فضای اقتصادی و بهبود ان . البته نگرانی بازار بیشتر این روز ها بر روی نرخ دلار است . همچنین در مورد برخی آلارم های مثبت دیگر سیاسی گفته می شود دیپلمات های ارشد اعلام کرده اند که شورای اروپا تصمیم گیری نهایی در مورد ممنوعیت کامل واردات نفت از ایران را تا اواخر ماه آینده میلادی به تعویق انداخته اند که این خبر خوب دیگری است . برخی نیز پنهانی خبر می دهند گشایش هایی در پرداخت های ارزی حاصل شده است تا ایران امیدوار باشد .
در مورد دیگر بحث انتخابات فرانسه نیز در میان است که توقف روند انتخابات سارکوزی دراین انتخابات نیز می تواند به سود بازار ما باشد .
به طور کلی خبرهای سیاسی آلارم منفی خاصی را به بازار منتقل نمی کند و بالعکس خبرها نسبتاً مثبت است و تنها ترس بازار از تحولات داخلی است .
اما در حوزه اقتصاد کلان و بازار سرمایه …
در حوزه کلان گفته می شود ابهامات در مورد طرح تحول و بحث نرخ خوراک پتروشیمی ها همچنان ادامه دارد . نرخ گاز صنایع مبهم است . نرخ برق انها نیز در ابهام قرار دارد . این ابهامات در کنار رکود نسبی در فلزات بورس کالا باعث شده تا ابهام و تردید در بین برخی فعالان بازار رقم بخورد . که البته تمامی این موارد از وضعیت در بازارهای جهانی و نرخ ارز ناشی می شود که دلار در قیمت های ۱۷۷۰ و ۱۷۹۰ در بازار معامله می شد . البته امروز خبرهایی مبنی بر وضعیت خاص دلار شنیده می شد که گفته میشد بانک مرکزی با عرضه دلار قصد کنترل بازاررا داشته است .
اما عامل دوم ترس بازار امروز بازارهای جهانی بود که امروز کار خود را با کاهش در آسیا آغاز کرد و به اروپا کشیده شد . ریزش کالا ها هم عمیق شده است و این ریزش جدی تر در فلزات دنبال می شود . قیمت نفت به ۱۰۳ دلار رسیده است و طلا نیز بین ۱۶۳۴ و ۳۵ معامله می شود .
اما در کالا ها قیمت جهانی مس به ۸۰۸۰ دلار رسیده است و روی نیز در قیمت های زیر ۲۰۰۰ دلار معامله می شود که افت اندکی را داشته است . به نظر میرسد بخشی از ترس بازار سرمایه ما ناشی ازهمین ریزش می باشد .
اما در شاخص امروز با ریزش خطرناکی مواجه شد که با کاهش ۸۴ واحدی شاخص به ۲۷۰۸۵ واحد رسید که این افت جدی برای شاخص یک تلنگر سنگین بود و روز های بعد بازار را برای بازار سرمایه بسیار حساس کرده است . البته تکنیکالیست ها امروز ازاین ریزش بسیار نگران بودند .
در افت امروز مخابرات بیشترین تاثیر را داشت و پس از ان فولاد کچاد، مس و معادن بیشترین اثر را بر شاخص گذاشته و معاملات پر حجم شپنا نیز نتوانست تاثیری بر ان بگذارد و البته اگر امروز شپنا نبود ریزش شاخص ۳ رقمی می شد .
و حالا به بازار میرسیم …
در انتظار مصوبه های سرنوشت ساز
در بازار امروز خبر احتمال تصویب نهایی مصوبه سرنوشت ساز تخفیف مواد اولیه شرکتهایی که از خوراک مایع استفاده میکنند از ۵ درصد فعلی به ۳۵ درصد باعث شد تا سهام شرکتهای پتروشیمی باز هم مورد توجه بازار و در کانون توجهات قرار بگیرند. اما گفته می شود قرار است مصوبه دیگری هم در پیش باشد که به طور کلی در مورد نرخ ارز واحد های پتروشیمی بحث می کند . برایند این نتایج می تواند برای بازار مهم باشد اما تجربه نشان داده جایی که ابهام بالا باشد سهامدار کم کم دل زده شده و فرار می کند .
امروز پتروشیمی شازند که با تصویب نهایی این طرح شاهد شکوفایی و جهش در سوداوری خود خواهد بود با صف خرید قیمتهای ۶۸۰ تومان هم پشت سر گذاشت تا در گام های بعدی قیمتهای ۷۰۰ و ۷۵۰ تومان را به خود ببیند پتروشیمی اراک در روز های قبل تاکید شد که می تواند به سود ۱۲۰ تومانی برای سال ۹۱ دست یابد .
امروز پتروشیمی شیراز هم چنان با صف خرید سنگین و بدون عرضه سهام در انتظار ورود به گره معاملاتی دیگر میباشد شیرازی که با توجه به طرح های توسعه ای در زمینه تولید اوره میتواند برای سال های ۹۲ و ۹۳ با تحول در سوداوری خود مواجه شود
اما پتروشیمی کرمانشاه امروز در روند اصلاحی قرار گرفته و حتی با صف فروش هم مواجه شد رشد بسیار بالا و یکنواخت پتروشیمی کرمانشاه طی هفته های اخیر نیاز به اصلاح قیمتی این سهم را حتمی میکرد که امروز شاهد رسیدن این سهم به قیمتهای ۴۸۰ تومان بودیم کمی اصلاح دیگر و شاید افت تا ۴۵۰۰ ریال کمک بهتری به بهبود سهم خواهد کرد .
این گروه هم در انتظار …
این روزها در بازار سیمانیها همچنان سهام این گروه به دلیل شایعاتی در خصوص احتمال افزایش نرخ ۱۵ درصدی سیمان به مانند سال گذشته در خرداد یا تیرماه سهام این گروه با روند صعودی و مثبت همراه شدند به خصوص اینکه این روزها شاهد تعویق اجرای گام دوم طرح تحول میباشیم امری که اگر با افزایش نرخ سیمان همراه شود اثرات گام دوم طرح تحول خنثی خواهد شد
امروز در نمادهای سیمانی و در نماد بزرگترین صادر کننده سیمان کشور یعنی سیمان هکمتان این سهم با صف خرید سنگین و حجم معاملات میلیونی در استانه قیمتهای ۲۶۰ تومان قرار گرفته است قیمتهایی که در صورت عبور از ان سیمان هکمتان ۲۸۰ تومانی را رقم خواهد زد
اما هلدینگ سیمانی بازار یعنی سیمان فارس و خوزستان هم امروز با سنگینتر شدن صف خریدش در استانه قیمتهای ۱۲۰ تومانی قرار گرفته است سفارسی که در صورت عبور از سد قیمتی ۱۲۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۱۳۰ تومان بالا خواهد رفت البته رشد ۶ درصدی سود سال ۹۱ این شرکت به نسبت سال ۹۱ هم در این رشد قیمتی دخیل بوده است
انتشار صورتهای مالی سیمان دورود و تحقق سود مناسب در عملکرد ۱۲ ماهه این شرکت باعث شد تا این سهم نیز امروز با روند صعودی همراه شود سیمان دورودی که به دلیل پی بر ای بسیار پاین ۴ واحدی جای رشد قیمتنی بسیار خوبی را در صورت افزایش نرخ سیمان خواهد داشت
معدنیها و یک گل بهاری!!!
امروز در گروه معدنیها اغلب سهام این گروه همچنان با روند منفی همراه بودند معدنیهایی که پتانسیل های خوبی را در سال ۹۱ دارند اما به دلیل رشد قیمتی که در یک ماه اخیر داشتند مدتی است در فاز اصلاحی قرار گرفته اند
امروز در نماد فولاد صبانور شاهد افزایش عرضه ها بودیم سهمی که به هدف قیمتی ۲ هزار تومانی مورد نظر ما در معاملات فردا خواهد رسید احتمال افزایش عرضه ها و متعادل شدن صبا نور در معاملات فردا بعید نمیباشد. امروز شایعه توقف طولانی مدت این سهم سریعاً تکذیب شده و به نظر میرسد فردا هم بتواند با وجود عرضه های سنگین رونق نسبی مجدد را برای خود رقم بزند .
اما امروز گلگهر مقاومت جانانه ای را از خود در سطوح قیمتی ۷۰۰ تومان نشان داد از یک طرف این شرکت با پتانسیل افزایش نرخ سنگ اهن مواجه میباشد و از طرف دیگر با احتمال اجرای بهره مالکانه ۳۰ درصدی در سال ۹۱ به همین دلیل نیز فعلا این سهم در حال درجا زدن و طی کردن روندی خنثی میباشد
امروز ملی مس همچنان با روند نزولی همراه شد افت قیمتهای جهانی مس هم به این روند کمک میکند ملی مس فعلا بین دو سطح قیمتی ۵۲۰-۴۸۰ تومان در نوسان خواهد بود و سهمی مطمئن با دید کوتاه مدت و میان مدت برای سهامداران کم ریسک محسوب میگردد
آن ها هم امروز منفی بودند …
این روزها با افت شاخص سرمایه گذاریها هم حال و روز خوبی ندارند البته اکثر سهام پر پتانسیل سرمایه گذاری به کف قیمتی و نقاط حمایتی خود رسیده اند که میتوانند طی همین روزها با برکشت روند مواجه شده و نوسانات مثبت خوبی را به خریداران خود بدهند
امروز سرمایه گذاری خوارزمی با معاملات مثبت همراه شد پوشش بسایر مناسب سود شرکت در عملکرد ۹ ماهه و احتمال تعدیل مثبت بالای ۲۰ درصدی باعث خواهد شد تا خوارزمی تا قیمتهای ۱۵۰ و در نهایت ۱۸۰ تومان رشد قیمتی را تجربه نماید
امروز سرمایه گذاری سپه با معاملات منفی به خط حمایتی ۱۳۰ تومانی خود رسید قیمتهایی که اگر وسپه از این سطوح افت بیشتر را تجربه نماید تا قیمتهای ۱۲۰ تومان پایین خواهد امد در غیر اینصورت مجددا شاهد وسپه ۱۴۰ تومانی خواهیم بود
امروز همچنین در نماد سرمایه گذاری ملی هم شاهد افت قیمتی این سهم به سطوح حمایتی ۱۲۵ تومانی بودیم ونیکی که هم اکنون در قیمتهای بسیار کمتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله میباشد و میتواند در بازه میان مدت از کف قیمتی فعلی فاصله گرفته و بازدهی خوبی را نصیب خریداران خود نماید.
وتوسم نیز پا به پای شاراک حرکت می کرد و روند مثبت او ، این سهم را نیز تحت تاثیر قرار داده است .
بازگشت موقت یا دائم؟!
در بازار امروز افزایش نسبی قیمت عرضه های شکر در بورس کالا شائبه افزایش نرخ شکر درب کارخانه شرکتهای قند و شکر را افزایش داده است همچنین با توجه به تعدیل مثبت برخی از نمادهای قندی با همین قیمت فعلی شکر هم میتوان به بازگشت و متعادل شدن روند قندیها امیدوار بود. البته روند منفی بازار بازگشت به گروه قند را نیز تسریع کرد اما بازهم تاکید می شود از حضور در شرکت های کم پتانسیل این گروه پرهیز کنید .
اما امروز در نماد قند پیرانشهر که این روزها به عنوان بهترین سهام قندی از دید بنیادی در بازار معرفی میشود هم شاهد رشد قیمتی این سهم به سطوح قیمتی بالای ۱۷۰۰ تومان بودیم قپیرا هدف قیمتی ۱۸۰۰ تومانی را در پیش روی خود دارد
امروز قند ثابت خراسان که مدتهاست با روند اصلاحی مواجه شده امروز برگشت قیمتی را تجربه کرده و با صف خرید مواجه شد قثابتی که پتانسیل افزایش سرمایه را از محل تجدید ارزیابی داراییها را در پیش رو دارد اما از نظر روند سودسازی وضعیت مناسبی را ندارد و توصیه می شود از این روند مثبت از فرصتی به عنوان خروج استفاده کنید .
امروز قند لرستان که با شایعه اعلام سود ۳۶۰ تومانی در سال جاری مواجه میباشد با رشد قیمتی مواجه شد البته برای فردا و در قیمتهای ۳۳۰۰ تومان انتظار تعادل روند قیمتی از قلرست میرود
چهار گوشه بازار
در بازار امروز پس از تغییر مدیر عامل حفارس شاهد بازگشت مثبت این سهم بودیم حفارسی که با توجه به اخذ قراردادهای بسیاری در سال ۹۱ میتواند با روند سوداوری خوبی مواجه شود به نظر میرسد حفارص تا سطوح قیمتی ۱۲۰ تومان جای رشد را داشته باشد
امروزجو مثبت پتروشیمیها باعث روند مثبت در نمادهای پالایش نفت اصفهان شد به طوری که این شرکت به اولین هدف قیمتی خود یعنی سطوح ۵۶۰ تومانی رسید این روزها شایعه شده شپنا به سود ۹۵ تومانی در گزارش ۱۲ ماهه خود دست یافته است اما مهم تر از همه نقطه هدف ۶۲۰۰ ریالی این سهم است که بایددید به چه ابزاری قصد فتح ان را دارد . مشکل این سهم سهامدار عجول شرکت در عرضه سهام است .
امروز ایرانترانسفو که مدنی است از سوی سرمایه گذاری ملی با روند حمایتی مواجه شده است و میتواند امسال با رشد سوداوری خوبی هم همراه شود همچنان با مقاومت ۳۴۰ تومانی درگیر است بترانس نیز در بازه میان مدت میتواند با رشد قیمتی همراه شود اما کوتاه مدت با آزاد شدن حق تقدم ها مشکل دارد .
امروز حتوکا با وجود عرضه های سنگین بازهم با صف مواجه شد که به نظر میرسد فردا روز مثبتی برای سهم باشد .شنیده می شود حتوکا عرضه کننده ۲% از سهام توکاریل فرداست که می تواند تعدیل ۴۰۰ ریالی را در دستور کار قرار دهد .
در گروه خودرو کاهش احتمالی نرخ دلار کمی آنها را امیدوار کرده است اما هنوز خبر قطعی دراین گروه در راه نیست .
در نماد وتوصا با این که قپیرا مثبت بود اما ریزش قیمت به وتوصا رسید ثبت افزایش سرمایه بر این سهم موثر خواهد بود . قیمت های زیر ۱۲۰۰ ریال برای وتوصا مناسب است .
امروز وساخت منفی و پرحجم بود . این شرکت تنها با گزارش اقتصاد نوین می تواند برگردد که البته امروز در ۲۲۰۰ حجم معاملات بالایی داشت .
روند فولاد دچار مشکل شده است . شرایط قیمتی فولاد این روز ها تحت تاثیر جو منفی بازار فلزات قرار گرفته و با کاهش و افت همراه است . گفته می شود احتمال ثبات و یاافت اندک فلزات نیز وجود دارد اما در محصولات مبارکه خیلی ملموس نیست . البته او هم امروز ایستادگی خوبی داشت اما در مقابل عرضه ها کمر راست نمی کرد .
در پایان به سراغ دو گروهی که از نرخ ارز و تحولات سیاسی و طرح تحول کمتر اثر می گیرند صحبت می کنیم . بانک ها و مخابرات …
گروه بانک امروز شرایط خوبی نداشت . درست به مانند بازار . اما فشار فروش در انها کاهش یافته است و نیاز به یک خبر مثبت دارد . در صورتی که گزارش یک یا دو شرکت بانکی مثبت باشد و در این گزارش ها تعدیل دیده شود شرایط برای برگشت بسیاری از اعضای این گروه فراهم خواهد شد که ملت ، کارآفرین ، پاسارگاد و برخی دیگر در استانه این برگشت هستند .
و در پایان به مخابرات میرسیم که امروز شایعه برکناری فیضی شنیده میشد اما این خبر کار را برای گزارش مناسب و اثرگذاری مثبت بر سهم کم کرد .
شنیده می شود مخابرات ۴۳۸ ریال سود محقق کرده است و در گزارش ۱۲ ماهه موفق به تحقق این رقم سود شده و گفته می شود قصد تقسیم ۴۳۰ ریال سود را در مجمع دارد . از سوی دیگر شنیده می شود که این سهم در سال ۹۱ به سود ۴۷۲ ریالی رسیده است . این شرایط نشان می دهد که مجمع موفقی در انتظار این سهم است .به نظر میرسد که قیمت های زیر ۳۲۰۰ ریال برای خرید بسیار جذاب باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه ۴ اردیبهشت ۹۱
