گزارش بازار یکشنبه 29 بهمن 90
کوچ قند برای بهبود بازار؟!
گزارش بازار – بتاسهم –17:25 امروز یکشنبه ، اخرین روز از ماه بهمن خونین را در حالی آغاز کردیم که بازار با اتفاقات جالب توجهی مواجه بود که برخلاف تصور ابتدای وقت با رشد نسبی در برخی از نماد ها مواجه شدیم . هر چند که رفته رفته از جو مثبت بازار کاسته می شد و به شرکت های منفی اضافه می گشت اما به هر حال بازار نشان داد که نوسان گیران با توقف نماد قندی به سمت شرکت های کوچک دیگر بازار سوق پیدا کرده و توجه بازار به سمت این نماد ها بیشتر شد . این خبر هر چند در کوتاه مدت می تواند فشار خرید را در برخی از نماد ها بیشتر کند اما در میان مدت قفل شدن برخی پول های نوسان گیران از گروه قند که انصافاً شرایط خوبی را برای بازار داشتند می تواند در میان مدت برای بازار مشکل آفرین باشد .
بورس باید مشخص کند که در چه شرایطی و می خواهد چه بلایی بر سر گروه قند بیاورد . ایا شایعه توقف طولانی مدت این گروه صحت دارد یا خیر . حقیقت امر این است که بورس دل خوشی از رشد گروه قند ندارد . گروهی که با رشد خود شاخص ساز نیستند . اما نباید به زور سهمی را کنترل کرد حالا باید دید که این توقف یکپارچه نماد ها تا کی ادامه داشته و با چه سیاستی بازگشایی خواهند شد اما با این شرایط و قیمت قند نمی توان انتظار ریزش های جدی رادراین گروه داشت هر چند شاید هم ریسک آن کمی بالا رفته است .
اما این خاصیت برای بازار وجود دارد که شرایط با توقف نما قندی ها بورس بازان و نوسان گیران را به سمت سایر نماد ها سوق دهد که امروز همین موضوع را به خوبی در سایر نماد ها می توانستیم ببینیم . البته نباید از حق گذشت که فشار عرضه در بازار نیز هنوز وجود دارد و این موضوع به سود بازار نیست . این فشار عرضه در چند بخش دیده می شد . بخش اول به اعلام سود سال 91 برخی شرکت ها بود که از حد انتظار کمتر بود و بخش دوم به تسویه حساب برخی کارگزاری که می تواند فردا با آغاز ماه جدید اوضاع را کمی بهبود بخشد .
البته فردا بازار می تواند یک اتفاق جالب توجه دیگر را نیز داشته باشد که به عنوان یک سناریو در زیر مطرح خواهیم کرد .
اما روند کلی بازار امروز خوب بود و برگشت نسبتاً مناسبی را در بازار شاهد بودیم . اما سناریویی که برای بازار گفته می شود این است که با اعلام سود بیشتر شرکت ها و بازگشایی برخی نماد ها جریان پول در بازار بیشتر به تحرک در می آید در حال حاضر با توقف نمادهای بزرگ و پر معامله بورس و همچنین توقف قندی ها مشکلات نقدینگی نیز بروز می کند و البته با خالی کردن جای قندی ها توجه بازار می تواند باز هم به شرکت های کوچک بازار مانند کاشی و یا سایر گروه ها دیگر نظیر ساختمان جلب شود .
برخی در بازار این سناریو را مطرح می کنند که فردا شاهد عرضه سنگین نفت و گاز پارسیان خواهیم بود بخش اعظمی از حقیقی هایی که در سهم حضور داشتند با سود خالص حدود 10% از این شرکت خارج می شوند جریان نقدینگی نزدیک به 100 میلیادر تومان می تواندطی روز های آتی از بازار و این سهم به سمت سایر شرکت ها سوق پیدا کند و به این دلیل که توقف قندی ها را داریم این پول ناگزیر جذب سایر شرکت ها شده و ازهمین روبرخی معتقدندکه بازار روز های بعد با عرضه نفت و گاز می تواند شرایط خوبی را شاهد باشد و رونق نسبی را باید دراین وضعیت شاهدیم . البته بحث نفت و گاز را نمی توان در بازار به این شکل مطرح کرد چرا که تا بدین جا بازار در این سهم در دستان حقیقی ها بوده و پس از عرضه سنگین بازی در دستان حقوقی ها می افتد اما حداقل این است که افت آنچنانی را برای نفت و گاز نمی توان متصور شد . این سناریو برای بازار وجود دارد که با عرضه این سهم نقدینگی در بازار حرکت کرده و به سمت سایر شرکت ها سوق یابد .
اما در شاخص در نقاط حساسی قرار گرفته ایم . شاخص در نقاطی قرارگرفت که برای یک عکس العمل خاص اماده است برخی معتقدند که شاخص طی 10 الی 15 روز آتی باید تعیین تکلیف کند . دیروز گفتیم که احتمال یک افت در بازار و شاخص با بازگشایی برخی از شرکتها و اعلام سود آنها وجود دارد اما نباید این تحلیل را نیز از نظر دور داشت که درست به اندازه وتری که گفته می شود در این کنج ها تشکیل داده احتمال یک رشد صعودی نیز وجود دارد .
اما امروز یک تحلیل تکنیکال دیگر در شاخص نظر ما را به خود جلب کرد که لازم است که گفته شود . این تحلیلی معتقد بودکه در بازار ابتدا یک رشد کوتاه و سپس یک ریزش بلند خواهیم داشت . بازه پیش ینی این تحلیی حدود 2ماهه بود که به روز های پایانی سال 90 و اغازین سال 91 محدود می شد . گفته می شود که ابتدا شاخص با یک رشد 600 تا 800 واحدی و سپس ریزش تا زیر 24 هزار را تجربه می کند . شایداین تحلیل تا حدودی برای بازار کمی پذیرش اش سخت باشد اما احتمال این که وقوع ان رخ دهد نقطه آغاز ریزش تنها با یک تحول سیاسی خاص همگام خواهد شد .
حال به شرایط حاشیه بازار می رویم …
در خبرهای سیاسی تحولات انتخاباتی اغاز شده و گفته می شود لیست ها یکی پس از دیگری به مردم ارائه می شود اما هنوز شور قوی انتخاباتی دیده نمی شود . اما این روز ها مهم ترین تحولات در دو حوزه رخ می دهد و بهتر است در مورد انتخابات بیشتر روز های پس از ان را تحلیل کنیم .
در دو حوزه یکی باید به تحولات منطقه ای به خصوص سوریه و تحرکات و تهدیدات اخیر اشاره داشت و دیگری را باید در حوزه سیاست خارجی تعریف کرد . امروز وزیر امور خارجه با ابراز خوش بینی نسبت به پیگیری مذاکرا ت حتی محل این مذاکرات که ترکیه باشد را نیز مشخص کرد . به نظر میرسد که کمی امید و تمایل به مذاکرات بین طرفین بیشتر شده است و باید یه این نکته نیز اشاره کرد که ایران نیز می خواهد به نوعی از زیر فشار تحریم ها خارج شود . اما به هر حال هنوز نمی توان خیلی امیدوار بود .
اما خبرهای جالبی را در حوزه اقتصادی می شنویم . هنوز سیاست سرکوب قیمت های اجناس ادامه دارد و در بور س کالا نیز این سیاست گویا تا شب عید انجام خواهد شد اما مهم ترین خبر این است که گویا مدیران و مسئولان دولتی قصد دارند درست در زمان انتخابات و روز های پیش رو پول یارانه ها را به شکلی دو برابری به حساب مردم واریز کنند.امروز حسینی در جمع خبرنگاران اظهار داشتمقدمات برای اجرای مرحله دوم هدفمندی یارانهها طی سالجاری فراهم است و رئیس جمهور در این باره در حال گفتوگو و سنجش وضعیت موجود است . مرحله دوم شامل اصلاح قیمتهای حاملهای انرژی است که با یک فاصله زمانی با مرحله اول صورت خواهد گرفت. البته گفته می شود که این حامل های انرژی بیشتر بر حول محور بنزین و گازوئیل می چرخد و اگر بحث گازوبرق نیز باشد باید بار دیگر شاهد شوک بازار و ترس از نماد های انرژی بر باشد و درست در نقطه مقابل صنایعی که ازاین طرح آسیب چندانی نمی بینند باردیگر در کانون توجه ها خواهند بود .
در حوزه بازارهای جهانی باید منتظر بازگشایی فردای بازار ها بود که به نظر میرسد ممکن است افت و خیز خاصی را نداشته باشد اما امید ها به یونان باعث شده کمی از نگرانی بازار کاسته شود .
اما در شاخص باردیگر مرد تازه وارد یعنی نفت و گاز ناجی بازار و شاخص شده و شاهد رشد 29 واحد شاخص بودیم . دراین رشد 4 نماد نفت و گاز ، پردیس، سایپا و مخابرات نیز مشارکت داشتند که با منفی شدن مجدد بانکی ها و افزایش حجم معاملات انها این رشد را خنثی کرد و تنها شاخص رشدی 29 واحدی را برای خود ثبت کرد .
اما به بازار میرویم که بازهم موج توقف نماد ها امروز ادامه داشت … در بازار امروز نماد معاملاتي شركت هاي معادن بافق ، نيرو كلر ، گروه دارويي سبحان ، سيمان اروميه و سيمان صوفيان ، قند شيرين خراسان ، قند نقش جهان ، قند مرو دشت ، قند هكمتان ، قند تربت جام ، شكر شاهرود و شهد، والبر ، غشاذر، قند شيروان، قوچان و بجنورد، دكوثر،دتماد، شازند، خكاوه ، خرينگ ، دشيمي و سرود بودیم .
به نظر میرسد که فشار بازار در توقف نماد ها رو به فزونی گذاشته و فردا نیز این رویه تکرار خواهد شد و به طور کلی این هفته ، هفته توقف های بزرگ وکوچک بازار است .
اما در بازار چه خبر بود …
سرمايه گذاريها جان گرفتند!!!
در بازار امروز با شكل گيري روند مثبت در بازار سهام شركتهاي سرمايه گذاري با روند مثبت مواجه شدند به خصوص كه اين روزها شاهد انتشار صورتهاي مالي بسيار مثبتي از سهام سرمايه گذاريها هستيم
امروز نفت و گاز پارسيان گل سرسبد سرمايه گذاريها با عرضه نسبتا سنگين تري به نسبت روز گذشته مواجه شد پارساني كه احتمالا فردا شاهد عرضه بيشتر سهامش خواهيم بود البته فردا با توجه به بازدهي 12 درصدي اين سهم احتمالا بخش عمده اي از سهامداران حقيقي سهام خود را عرضه كرده و سود شناسايي خواهند كرد به همين دليل حتي احتمال تعادل در روند پارسان نيز وجود دارد البته پارسان همچنان گزينه ارزنده اي با ديد ميان مدت ميباشد و پتانسيل رشد قيمتي را در بازه ميان مدت تا سطوح 600 تومان را خواهد داشت . تقسیم سود مناسب در سال 91 و پی به ای کم می تواند شرایط را برای این سهم مورد توجه قرار دهد .
امروز اما سرمايه گذاري سايپا با توجه به روند مثبت خودرييها و احتمال فروش بلوكي سهام ملي مس در اسفند ماه با صف خريد و روند مثبت به سطوح قيمتي بالاي 250 تومان رسيد وساپا در صورت اگهي كردن بلوك ملي مس توان رشد قيمتي را تا سطوح 270 تومان را داراست
امروز سرمايه گذاري بوعلي هم با حمايت سهامداران عمده خود به خصوص بانك دي با صف خريد و روند صعودي همراه شد بوعلي به نظر ميرسد با اين صف خريد و اين روند حمايتي تا سطوح قيمتي 90 تومان رشد نمايد
خودروييها دنده 4!!!
اين روزها سهام شركتهاي خودرويي به دليل افزايش نرخ خودرو حسابي مورد توجه بازار قرار گرفته اند ظاهرا كاهش ميزان توليد برخي از مدلهاي خودروهها باعث افزايش شديد قيمت اين محصولات در بازار مصرف شده است
امروز خبهمن هم به جمع ساير خودروييها پيوست و با صف خريد و روند صعودي مواجه شد خبهمني كه هم قرار است بلوك سهام نفت و گاز پارسيان را خريداري نمايد هم بلوك 3 درصدي ملي مس را خبهمن همچنين با احتمال افزايش سرمايه 60-100 درصدي نيز مواجه ميباشد
امروز سايپا همچنان با صف خريد سنگين ازسطوح قيمتي 160 تومان عبور كرد تا راه خود را براي فتح هدف قيمتي بعدي خود يعني سطوح قيمتي 180 تومان هموار نمايد سايپا همچنين ظاهرا قصد دارد تا سايپاي كاشان را وارد بازار فرابورس نمايد
امروز شايعات مثبت افزايش صادرات محصولات ايرانخودرو و قصد فروش برخي از شركتهاي زير مجموعه توسط اين شركت باعث برگشت روند قيمتي ايرانخودرو از سطوح رواني 200 تومان شد همچنين به نظر ميرسد با توجه به مديريت بهينه در اين شركت به خصوص در زمينه كنترل هزينه ها شاهد تعديل مثبت ايرانخودرو تا پايان سال مالي شركت نيز باشيم
سوار بر اسانسور!!!
اين روزها باز هم ساختمانيها با روند مثبت مواجه شدند با توقف نمادهاي قندي توجه بازار به سمت سهام ساختمانيها معطوف شده است سهامي كه داراي پتانسيلهاي خوبي هستند و از طرف ديگر ظاهرا سال 91 به دليل رونق نسبي بازار مسكن و افزايش نرخ در اين بازار سال خوبي براي ساختمانيها خواهد بود
امروزنوسازي و ساختمان تهران همچنان تحت حمايت سهامداران عمده خود قيمتهاي 280 تومان را هم پشت سر گذاشت تا به سمت هدف قيمتي بعدي خود يعني سطوح 300 تومان حركت كند تعديل منفي اخير و شناسايي زيان در ثنوسا نشان ميدهد شركت وضعيت بنيادي خوبي ندارد ورشد قيمتي اخير نيز به دليل جو حمايتي بر روي سهام شركت ميباشد
امروز سامان گستر هم به دليل حركت خاص برخي از سهامدارانش با روند صعودي مواجه شده است از همان موقعي كه فدك دانش محور كارافرين وارد اين سهم شد اعلام كرديم احتمال شروع حركتهاي خاص بر روي اين نماد وجود دارد امروز ثامان با عبور از قيمتهاي 180 تومان به سوي هدف قيمتي 200 توماني خود حركت ميكند
امروز همچنين مسكن شمالشرق باز هم در سطوح قيمتي 220 تومان با فشار عرضه ها مواجه شده و متعادل شد ثشرق كه با پتانسيل تعديل عايدي مواجه ميباشد در صورت شكست سد قيمتي 220 توماني خود تا سطوح قيمتي 240 تومان جاي رشد را خواهد داشت
تجهيزاتيها مبهم!!!
اين روزها سهام تجهيزاتيها حال و روز خوشي ندارند به جز يكي دو نماد اين گروه مابقي گزارشات 9 ماهه خوبي را ارائه نكردند از طرف ديگر ترديدهايي در زمينه سود سال 91 اين شركتها به خصوص با توقف نماد حفاري و مپنا به وجود امده است
امروز صدرا همچنان تحت شايعه شناسايي زيان در عملكرد 9 ماهه خود با روند منفي مواجه بود صدرايي كه به نظر قصد دارد تا كف قيمتي 140 تومان را لمس نمايد و به شدت در انتظار زمان انتشار گزارش 9 ماهه خود ميباشد گزارشي كه ميتواند تكليف صدرا را مشخص كند . شاید بهتر باشد سهامداران در این نماد با یک رشد قیمتی به سمت سهام های کم ریسک تر سوق پیدا کنند .
امروز اما اذراب كماكان در سطوح حمايتي 220 تومان با معاملات خنثي مواجه بود فاذر كه اين روزها پتانسيل هاي بنيادي خوبي دارد به نظر ميرسد جاي رشد قيمتي را تا سطوح 240 تومان به صورت ارام و پيوسته را داشته باشد
اما امروز در نماد ماشين سازي اراك هم برخي شنيده ها حكايت از تعديل مثبت سود سال 90 و 91 اين شركت ميدهد اما گزارش 9 ماهه اين شركت چنگي به دل نميزد اگر چه تجهيزاتيها هم معمولا در 3 ماهه اخر سال سود خوبي شناسايي ميكنند اينبار هم بايد منتظر ماند و ديد ايا شايعه سود 24 توماني فاراك براي سال جاري صحت دارد يا خير
چهار گوشه بازار!!!
امروز در نماد معدني كالسيمين علي رغم گزارش نه چندان دندانگير شركت شاهد صف خريد اين سهم بوديم توجه داشته باشيم كه گزارش پيشبيني سود كالسيمين براي سال 91 بسيار محتاطانه تنظيم شده است و با قيمتهاي واقعي فروش شركت تفاوت دارد به همين دليل ميتوان انتظار تعديل مثبت خوبي را در سود سال 91 كالسيمين انتظار داشت. فاسمین در حالی سود خود را با ۶% کاهش نسبت به سال ۹۰ حدود ۷۵۴ ریال پیش بینی کرده است که ریز جزئیات بودجه شرکت می تواند جالب توجه باشد اما بودجه فاسمین از نظر مقداری در تولید افزایش اندک اما در فروش کاهش را نشان می دهد که اولین نوع از این سیاست است در حالی گه گفته می شود طرح توسعه شرکت به بهره برداری می رسد و احتمال رشد سود بازهم بالاتر خواهد بود . بودجه شرکت بر اساس سرب ۲۰۰۰ و روی ۱۹۰۰ دلاری تنظیم شده است که دلار نیز ۱۲۲۶ تومان در نظر گرفته شده است . درواقع قیمت فروش شمش روی حدود ۲۳۰۰ تا ۲۴۰۰ در نظر گرفته شد. به طور کلی می توان گفت که بودجه محافظه کارانه و منطقی گرفته شده و جای رشد سود تا ۱۱۰۰ ریال نیز برای فاسمین وجود دارد .
اين روزها در نماد بالاست شاهد رشد روزانه قيمت سهام شركت هستيم از بالاست شنيده ميشود ظاهرا شركت در مناقصه راه اهن به موفقيتهايي دست يافته است كه ميتواند سود سال 91 شركت را دستخوش تغييرات خوبي نمايد اين امر در كنار احتمال تعديل مثبت سود سال جاري بالاس باعث اقبال بازار به اين سهم شده است
امروز در نماد بانكي دي جو منفي گروه بانكي از يك طرف و ابهامات در گزارش پيشبيني سود سال 91 شركت از طرف ديگر سد حمايتي 140 تومان هم در بانك دي شكست بانك دي كه براي سال 91 سود پرداختي به سپرده هاي خود را به مانند سال 90 و بدون افزايش در نظر گرفته است . در سایر بانکی ها نیز هیچ چیز چنگی به دل نمی زند. باز هم تاکید می کنیم که ریزش قیمتی و اصلاح جدی پی به ای ، توجه بازار به این گروه و گفته های رئیس کل بانک مرکزی مبنی بر این که پول زیادی جذب بانک ها شده است می تواند انیگزه لازم اما نه کافی برای حرکت آنها باشد . شاید بهترین حرکت ارائه سود سال ۹۱ چند شرکت بانکی با رشد باشد که در صوت بروز این رویداد احتمال برگشت موقت گروه بانک وجود دارد .
امروز ذوب اهن هم همچنان با بي اقبالي بازار مواجه شد به طوري كه قيمت سهام اين شركت امروز سد رواني 130 تومان راهم شكست تجربه تلخ ديگري از خصوصي سازي با قيمت گران تكرار شد ذوب اهني كه به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 120 تومان نيز افت داشته باشد اما شنیده شده مهر روی آن فعالیت می کند .
اما در کنار نفت و گاز که پتروشیمی ها را غرق کرده است سود زاگرس نیز با اندکی رشد آغاز به کار کرد که فردا در مورد گزارش زاگرس صحبت خواهیم کرد . امروز توقف شازند نیز جالب بود که گفته می شود او نیز به سود محافظه کارانه روی آورده .
خارک نیز سود هر سهم خود را با کاهش ۷% اعلام کرده است که او نیز با وجود رشد اندک فروش با افزایش بیشتر بهای تمام شده سود خود را به ۳۴۶۷ ریال اعلام کرده است . نکات جالب این است که ۲۰ هزار تن فروش متانول کمتر براورد شده که محافظه کارانه است و از سوی دیگر فروش شرکت نیز در قیمت فروش متانول ۴۳۰ هزار تومان یا با دلار دولتی در واقع ۳۵۰ دلار که البته فروش شرکت با یورو ۱۶۰۰ تومانی بسته شده که جمیع جهات می تواند ریزش موقت شخارک را رقم بزند .
در گروه پالایشگاه ها به زودی با بحث افزایش قیمت بنزین مواجه ایم که می تواند شبریز و شپنا را متحول کند .
در بازار برخی از زمزمه های مثبت گروه سنگ آهن صحبت می کنند که دراین شرایط می تواند حسابی بازار را آتشین مزاج کنند . اما در گروه فولاد امروز شنیده می شد که 2 هزار تن تقاضای مازاد برای بیلت فولاد خوزستان وجود داشت که خبر خوبی برای شرکت است .
اما دو خبر مهم و دو اتفاق جالب . اتفاق اول در مخابرات خلاصه می شود که فردا به تفصیل در مورد سود این سهم صحبت می کنیم اما سود همراه به 918 تومان افزایش یافته و امروز مخابرات در حالی که در 3200 ریال بود به 3160 بازگشت . گفته می شود این تعدیل می تواند حتی سود مخابرات را به 400 ریال نیز برساند اما اخابر داستان خود را دارد . به نظر میرسد همراه نیز کم کم به سمت 5500 و 6000 حرکت کند .
اما در سوی دیگر شاهد توفان گزارش های دارویی هستیم که البته اکثر آنها بر خلاف سایر گزارش های شرکت ها مثبت هستند . ر موج جدید این شرکت ها شاهدیم که اکسیر نیز سود خود را با ۱۰% افزایش ۱۴۸ تومان اعلام کرده است . از سوی دیگر سبحان دارو با رشد موفق ۲۰% در سود مواجه بوده و سود خود را ۲۳۲ تومان اعلام کرد . در سوی دیگر دارویی سبحان نیز با ۲۵% رشد سود خود را ۷۲۷ ریال اعلام نمود که خو به خود بر سود البرز نیز موثر است و سرمایه گذاری البرز را صعودی خواهد کرد . در نگاه دیگر رازک نیز با رشدی ۱۱% سود خود را ۲۳۰۰ ریال اعلام کرد . که به نظر میرسد با این شرایط داوپخش و سرمایه گذاری البر زنیز با رشد سود مواجه شوند . در حال حاضر نیز دتماد، دابور و سایر نماد ها نیز بازهم با تعدیل سود مواجه شدند .
اما نکته مهم روند این اعلام سود است که می تواند تغییراتی در چهره گروه دارو به وجود آورد . مشکل عمده دارویی ها نبود سهامدار عمده قوی است در حالی که آنها نیز سرمایه های کمی داشته و می توانند مورد توجه قرار گیرند . سهامداران این روز ها تحولات گروه دارو را بیشتر مد نظر خود قرار دهند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه 30 بهمن 90
