گزارش بازار دوشنبه 1 بهمن 90
بازار یکپارچه سرخپوش …
گزارش بازار – بتاسهم –17:35 امروز ، سه شنبه ، یکی از سخت ترین روز های بازار را پشت سرگذاشتیم . ریزش بازار و آشفتگی اقتصاد از یک سو و خبرهای بدسیاسی نی زاز وسوی دیگر سهامداران را کلافه کرده است و این باعث شد تا امروز مدیران بازار، سرود بانوی سرخ پوش را برای بازار امروز بخوانند و این موارد امروز بازار را در شرایط انفعالی قرار داد . پیش بینی بازار سخت شده است . اوضاع سیاسی به هم ریخته . دلار سردرگم و سکه شتابان است . فعالان اقتصادی هشدار می دهند و بازار سرمایه نیز با سقوط شاخص مواجه شده است . خبرهای فوری سیاسی علیه ایران منتشر می شود که این در اولین مرحله در جوبازار اثر گذار است اما باید کمی ارام بود و به دلایل منفی شدن بازار امروز نگریست و سپس چشم انداز روز های اتی را در فضایی ارام مطرح کرد .
در روز ها گذشته بازار کمی استراحت کرد و البته امید به برگشت وجود داشت اما سرد شدن فضای سیاسی اوضاع را کمی به هم ریخت . بازار از چند روز قبل بیشتر زیر منگنه قرار دارد و به نظر نمیرسد که وضعیت خوبی را در روز های بعد بازار شاهد باشیم . چند خبر منفی و رویداد خاص در مقابل تنها یک خبر مثبت قرار خواهدداشت و زورآزمایی خواهد کرد . قبل از همه ماهیت روز های بین التعطیلی برای بازار بدین شکل دنبال شد که حجم معاملات و داد وستد ها و حتی رشد و ریزش ها بسیار کنترل شده و کندباشد . نکته بعد این است که در بازار امروز وضعیت به دلیل شرایط سیاسی رو به منفی رسید که البته برخی معتقدند با توجه به این که خبرهای سیاسی دیرتر به بازار رسید اثر اصلی آن را چهار شنبه در بازار می بینیم و صد البته در طول بازار با توجه به جلسه امروز برای تحریم نفت و بانک مرکزی ایران جرات خرید کمتر است . در مورد دیگر ، ته مانده گزارشات نیز بر روی سایت کدال آمده و معجزه ای را از هیج یک نمی بنیم .
تنها عاملی که می تواند برای بازار مثبت باشد رشد نرخ دلار است که البته امروز هم خبر دلار 1500 تومانی هم برای بازار خوشحال کننده بود و هم نارحت کننده .
اما در روز های آتی …
به نظر میرسد که این خبر سیاسی منفی و آشفتگی بازار به شدت بر بازار روز چهار شنبه موثر خواهد بود و در ظاهر بازار با ریزش احتمالی مواجه می شود اما این سابقه در بازار وجود دارد که معمولاً در چنین روزهایی برای دهن کجی به برخی تحریم ها بازار را مصنوعی بالا و مثبت نگاه می دارند . هر چند برخی معتقدند که چهار شنبه نیز سپری خواهد شدو هم چیز به روز های هفته بعد موکول می شود اما این خبرها و جو نشان می دهد که حداقل بازار برای دو الی 3 روز منفی خواهد بود مگر این که همانطور که گفتیم به طور سنگین بازار حمایت شود . تنها راه فرار بازار در کنار حمایت مصنوعی همان بحث افزایش نرخ دلار است که بتواند بازار را به طور مصنوعی حمایت کند . البته یک راه ساده تر نیز وجود دارد که کم رنگ شدن حاشیه های سیاسی است که در شرایط حال حاضر حرف خنده داری به نظر میرسد .
در جمع بندی روز های اتی باید گفت که شدت ریزش بازار می تواند بالا باشد و تنها بسته به خبرهای خاص این عدد بالا یا پایئن خواهد شد . بی شک مدیران بورسی از همین حالا بسته های پیشنهادی خود را برای دهن کجی به تحریم در کریدور های مقامات دولتی می چرخانندو امید است امضا ها از قبل از آغاز شوک بزرگ به بازار انجام شود .
اما پس ازاین حاشیه به ناچار تلخ و ناامید کننده به سراغ حاشیه های خاص بازار می رویم …
قبل از هر چیز شرایط سیاسی … اوضاع اوضاع ویژه ای است . شدید ترین نوع تحریم ها تا به امروز علیه ایران اعمال شده و ازاین پس نفت و بانک مرکزی ایران تحت تحریم اتحادیه اروپا قرار دارند . توافق نهایی در مورد تحریم خرید نفت و انسداد دارایی های بانک مرکزی ایران توسط اتحادیه اروپا و همچنین محدودیت هایی برای صادرات یا نقل و انتقال عمده طلا به ایران از طریق این اتحادیه اعمال کرد که اعضای این اتحادیه تا 11 تیر ماه وقت دارند به طور کلی با ایران قطع رابطه نفتی و مالی کرده و از حالا نیز کسی حق انعقاد قرارداد جدید را ندارد . البته این توافقنامه یک راه فرار را گذاشته بود که 3 ماه بعد این تحریم مجدداً بررسی می شود و اگر قیمت نفت خیلی بالا رود این تحریم ها لغو می شود . حالا اروپا تصمیم خود را گرفته و بی شک این تصیم باردیگر دلار ، سکه و بازار سرمایه را اشفته خواهد کرد . اما نکته مهم پاسخ ایران است . حرکت های خاص ایران می تواند به طور کلی ورق بازی را تغییر دهد چه خصمانه و یا دوستانه در اولین واکنش محمد کوثری عضو کمسیون امنیت ملی و روابط خارجی مجلس تهدید کرد در صورت اعمال تحریم نفت ایران، تنگه هرمز را می بندیم که این فضا برای بازار خوب نبست . ایران زیر سخت ترین فشارها قرار دارد و این فشار ها بسیار خرد کننده خواهد بود به خصوص این که وقتی امروز در آستانه مذاکرات این تحریم ها تصویب شود واکنش ایران جالب توجه است .
در همین بخش به ارائه نظری می پردازیم که باید مد نظر فعالان اقتصادی باشد . هر چند احتمال آن ضعیف است اما بایددر نظر گرفت . بیایید تصور کنیم که این حرکات ناگهان باعث نزدیک تر شدن مذاکرات وپذیرش طرح روسیه و یا طرح های دیگر باشد که ناگهان فضا را تغییر می دهد بایددر نظر داشت در چنین فضایی بازار سهام بالا و همانند یک الاگلنگ سکه و ارز پایئن می آید . به هر حال این امر را بیشتر توضیح میدهیم اما به عنوان یک احتمال حتی ضعیف در نظر داشته باشد .
این روز ها فضای سیاسی کل بازار را پر کرده و سایر عوامل دیگر فرصتی برای خودنمایی ندارند .
اما سری به بازار ارز آزاد می زنیم که گفته می شود خبر خوش ارزی بانک مرکزی چیزی جز تک نرخی شدن نرخ دلار در آیندهای بسیار نزدیک نیست، ارزی که در محدوده قیمتی 1420 تومان تک نرخی میشود. اما دلار ازاد به 2200 هم رسیده است . هر چند معاملات او بسیار محدود است .
درست پس از فرمان اوباما بازار ابتدا یک واکنش منفی نشان داد اما پس از گذشت چند روز با رشد نرخ دلار واکنش بازار بالعکس دنبال شد . به نظر میرسد اگر اتفاق خاصی رخ ندهد یک بارد گیر اوضاع تکرار شود و با خبر تحریم رشد نرخ دلار و ارز را شاهد باشیم و حتی احتمال رشد آن تا ۲۲۰۰ و به گفته برخی بدبین ها ۲۵۰۰ هم می تواند برسد و این خبر هر چندبرای اقتصاد فاجعه بار خواهد بود اما به سرعت اثر خود ر ا بر بازار گذشته و بازار با رشد احتمالی مواجه می شود. هر چند باید دید این بازی یک باردیگر تکرار می شود یا خیر …
و اما بازارهای جهانی …
تعطیلات در برخی کشورهای اسیایی آغاز شده و احتمال افت نسبی قیمت ها وجود دارد اما در کل خبرهای خوب ازدرامد برخی شرکت ها و اوضاع اقتصادی نسبتاً بهترامریکا و اروپا در مقابل اخابر خاص مذاکره در مورد بدهی های یونان مهم ترین تیتر اخبار امروز بازارهای جهانی است . با این حال شاهدیم که در این بازارها به خصوص در اسیا و ژاپن کار با باافزایش شاخص آغاز شده است و در نفت و طلا رفتار متناقصی را شاهدیم . بازار اروپا نیز با رشد آغاز کرد اما نفت . با تا بدین لحظه قیمت نفت با خبر تحریم ایران افزایش یافته و به 100 دلار نزدیک شده است . طلا نیز افزایشی و ۱۶۷4 دلار رسیده است . بازار فلزات نیز هنوز دستخوش تغییراتی جدی نشده است اما آنها نیز با رشد همراه شدند که مس به 8350 و روی نیز به 2030 دلار رسیده است .
به نظر میرسد که اوضاع بازارهای جهانی در حال حاضر در اولویت های کمتری قرار گرفته و اوضاع سیاسی ، نرخ دلار ، گزارشات و اخبار اقتصادی داخلی در اولویت بالاتری قرار دارند . هر چند در بهبود و التیام بازار دو نرخ بازارهای جهانی و دلار نقش ویژه ای دارند .
در پایان باید به شاخص اشاره داشت که امروز با 151 واحد کاهش به 25620 واحد رسید . بازهم مرز 25600 برای بازار حساس شده است و البته به نظر میرسد بازهم با کاهش مواجه باشیم. در بازار امروز دو پالایشگاه نفت و اصفهان حدود 30 واحد شاخص را بالا کشیدند اما روند منفی 5 شرکت غدیر، فولاد، پارسیان ، سایپا و پاسارگاد باعث شد تا بازار با ریزش مواجه شده و شاخص نیز سرخپوش شود . اگر دولت و شبه دولتی ها بازار را کنترل نکنند پایان سال سختی را در بازار شاهد خواهیم بود اما هنوز بارقه های امید وجود دارد .
پتروشيميها و جو دودلی …
امروز در نمادهاي پتروشيمي شاهد روند خنثي در برخي از اين نمادها و روندي مثبت در برخي ديگر بوديم گزارش 9 ماهه مثبت اكثر سهام شركتهاي پتروشيمي انتظار بازار را براي تعديل سود سال 91 اين شركتها افزايش داده است گزارشات سال 91 كه ميتواند باز هم موتور محرك رشد قيمتي سهام اين گروه شود. امروز در گروه پتروشیمی اکثر شرکت ها منفی و تنها زاگرس، خارک مثبت و نماد تازه واردشفن با صف خرید و رشد قیمت مواجه شدند .
مارون امروز با گزارش ضعیف خود کمی منفی شد . درست پس از عرضه سهام مارون با تعدیل سود بازار را نگران کرده و حالا با گزارش ۹ ماهه شرکت و تحقق تنها ۶۳% سود عملیاتی و ۵۸% کل سود شرکت با جو احتمالی منفی فشار فروش مواجه خواهدشد . هر چند شرکت تاکید کرده است که بودجه خود را در ۳ ماهه پایانی سال محقق خواهد کرد اما این فشار بر روی سهم را خنثی نمی کند . بایددید درروز های بعد نرخ دلار بازهم این افت را جبران خواهد کرد یا خیر !؟ شايد با اعلام سود 300 توماني احتمالي اين شركت براي سال 91 بتوان انتظار قيمتهاي 1800 تومان را تا شب عيد براي اين سهم انتظار داشت
در این گروه امروز شفن هم با رشد مواجه شد و با تعدیل به بازار بازگشت . شفن پس از توقف نماد و در مقطع نسبتاً طولانی سود خود را به بازار اعلام کرده است و گفته می شود حتی سود فعلی ۱۸۳۱ ریالی شرکت نیز با افزایشی مجدد به نزدیک ۲۰۰۰ ریال می رسد .
شفن در حالی سود خود را تعدیل کرده است که برای ۳ ماهه پایانی سال قیمت متانول را ۳۲۵ و دلار را ۱۲۰۰ بسته است و بازهم محافظه کاری در بودجه لحاظ شده است . همچنین خرید ۱% از سهام مارون بادستور تامین اجتماعی نیز از دیگر نکات این سهم بوده است . گفته می شود شفن به سمت 1200 تومان می رود .
امروز در نماد ديگر متانول ساز بازار يعني پتروشيمي خارك شاهد نوسانات مثبت در سد رواني 2000 توماني بوديم شخارك كه گزارش تعديلي خود را ان چنان كه بازار انتظار داشت منتشر نكرد و با تعديل كمتر از انتظار بازار مواجه شد به نظر ميرسد تا پايان سال جاي تعديل مثبت زير 10 درصد را داشته باشد اين سهم نيز اهداف قيمتي 2200 تومان را دنبال ميكند
قنديها ليدر كوچك!!!
اين روزها افزايش قيمت شكر در بورس كالا و رشد قيمت فروش اين محصول به سطوح بالاي 1250 تومان و پيشتازي نرخ ارز همچنان باعث اقبال به سهام قنديها شده است شركتهاي قندي كه در صورت تثبيت نرخ فروش شكر در سطوح بالاي 1200 تومان با تعديلات مثبت خوبي همراه خواهند شد
امروز قند اصفهان با قدرت هر چه تمامتر سطوح قيمتي 1900 تومان را پشت سر گذاشت قند اصفهان كه توانايي تعديل مثبت خوبي در سود سال جاريش را دارد و از طرفي با شايعه اعلام سود 500 توماني براي سال 91 مواجه ميباشد به نظر ميرسد با اين صف خريد براحتي از سد قيمتي 2000 تومان گذشته و به سمت قيمتهاي 2200 تومان حركت نمايد
اما امروز قند ثابت خراسان هم با عرضه هاي سنگين كه حدود 2 درصد از كل سهام شركت را تشكيل ميداد از سطوح قيمتي 520 تومان عبور كرده تا خود را به هدف قيمتي 550-560 تومان برساند قثابت نيز پتانسيل رشد سوداوري خوبي را با توجه به نرخ شكر فعلي دارد
اما امروز قند نيشابور هم با رشد قيمتي از سطوح 900 تومان گذشت تا بار ديگر خهاطره قنيشاي 1000 توماني را زنده نمايد قنيشا كه اين روزها با شايعه تعديل مثبت و اعلام سود 60-70 توماني مواجه ميباشد حسابي مورد توجه سهامداران حقوقي نيز قرار گرفته است
قاراش ميش خودروييها!!!
اين روزها در نمادهاي خودرويي شايعات و اخبار منفي و افزايش نرخ ارز و مشكلات در زمينه تامين قطعات خودرو به مشكلات اوليه اين شركتها يعني هزينه هاي بسيار سنگين نيز اضافه شده است
امروز سايپا با شايعه توقف يك هفته اي خط توليدش به كام صف فروش رفت و حمايتهاي سنگين از اين سهم هم نتوانست سايپا را متعادل سازد گزارش 9 ماهه نامناسب اين سهم نيز مزيد بر علت شده تا احتمالا به زودي شاهد خساپاي 160 توماني باشيم سايپايي كه امروز سد حمايتي 180 توماني خود را رو به پايين شكست
امروز در نماد گروه بهمن نيز گزارش نامناسب 9 ماهه اين شركت و پوشش 11 درصدي سود عملياتي خبهمن در عملكرد 9 ماهه باعث در گرفتن شايعاتي در خصوص احتمال عدم پوشش سود خبهمن شده خبهمني كه اگر در سطوح قيمتي 200 تومان ارام نگيرد تا قيمتهاي 180 تومان جاي افت را خواهد داشت
اما در نماد پارس خودرو كه به واسطه توليد خودروهاي لوكسش با واردات سنگيني در مواد اوليه مواجه ميباشد امروز شاهد افت قيمتي اين سهم به سطوح قيمتي كمتر از 100 تومان بوديم خپارسي كه وضعيت بنيادي خوبي را دنبال نميكند و به نظر نميرسد امسال و سال 91 سال خوبي براي اين خودرويي باشد
بانكيها در جاده ترديد!!!
امروز بانکی ها کمی بهتر بودند اما آنها نیز همچنان منفی می چرخیدند . در بازار امروز رونق تسه ها را شاهد بودیم که به نظر میرسد زمزمه های رونق ساختمان را نشان می دهد . در گروه ساختمان نیز یکپارچگی منفی را شاهد هستیم هر چند هنوز هم می توان امیدوار بود که این گروه پس از 3 الی 5% اصلاح با رونق مجدد مواجه باشد .
اين روزها بانكيها در جاده ترديد افزايش نرخ سود بانكي به سر ميبرند افزايش نرخ سودي كه با توجه به روند لجام گسيخته سكه و ارز به نظر ميرسد از سوي دولت ابلاغ شود در صورت ابلاغ اين طرح ميتوان شاهد بازدهي و جهش قيمتي خوبي در سهام بانكي بود
امروز بانك ملت كه با پتانسيل افزايش سرمايه 25 درصدي از محل سود انباشته مواجه ميباشد و از طرفي با بررسي گزارش 9 ماهه اين شركت احتمال تعديل مثبت اين سهم پس از افزايش سرمايه نيز وجود دارد شاهد رسيدن قيمت سهامش به سد حمايتي 220 توماني بوديم به نظر ميرسد وبملت پتانسيل برگت قيمتي خوبي را از اين سطوح داشته باشد
اما امروز در نماد بانك دي همچنان شاهد معاملات مثبت در سهام اين بانك بوديم بانك دي اگر چه احتمالا گزارشات خوبي در سال 90 به همراه نخواهد داشت و حتي بااحتمال تعديل منفي نيز مواجه ميباشد اما به دليل سرمايه گذاريهاي گسترده در بازار سرمايه سال 91 خوبي در انتظارش ميباشد.
چهار سوق بازار!!!
در بازار امروز گره 12 درصدي نيز نتوانست شبريز را متعادل سازد شبريز كه اين روزها به دليل حمايت شديد سهامداران عمده خود از يك طرف و سهام شناور بسيار اندك از طرف ديگر با رشد قيمتي بسيار بالايي مواجه شده امروز حتي پي بر اي دو رقمي را نيز به خود ديد در سایت بارها از شبریز گفته ایم و از سهام شناور کم آن که گفته می شود کمتر از ۳۰ میلیون سهم است و ان نیز در جابجایی های اخیر عمدتاً به نفت و گاز منتقل شده است هنوزگزارش ۹ ماهه آن منتشر نشده اما گفته می شود او نیز با احتمال تعدیل سود مواجه است. امروز در سایت گفته بودیم که در صورتی که در ۳۰ دقیقه اول بازار این سهم بیش از ۴میلیون داد و ستد شد احتمال این که با یک گزارش مثبت باردیگر به سمت ۴۰۰۰ ریال رشد کند وجود دارد. دراین گروه امروز شپنا نیز عرضه های جدی را در پی داشت اما سعی کرد در صوف خرید باقی بماند .
اما امروز غول بازار يعني مخابرات ايران هم به سطوح قيمتي حساس 320 توماني خود رسيد اخابر هم كه با پتانسيل تعديل زير 10 درصد در گزارش 9 ماهه خود مواجه ميباشد در صورت شكستن قيمتي هاي 320 تومان سطوح قيمتي 300 تومان را در پيش رو خواهد داشت و در غير اينصورت و برگشت قيمتي تا قيمتهاي 340 تومان جاي رشد را خواهد داشت
اما امروز در نماد داده پردازي پس از نشست مديران اين شركت با اصحاب رسانه ها و بازار و شفاف سازي درباره قراردادهاي اين شركت و تاييد تعديل مثبت عايدي سود سال 91 و پوشش كامل سود سال جاري شاهد معاملات مثبت اين سهم در بازار امروز بوديم مداران نيز در صورت عبور از قيمتهاي 400 تومان تا سطوح قيمتي 420 تومان جاي رشد را خواهد داشت
اما امروز در نماد غدير نيز سطوح قيمتي 440 تومان مانع افت بيشتر اين سهم شد غديري كه اين روزها پتانسيلهاي بيشماري همچون برگزاري مجمع تا يكماه اينده و تقسيم سود بالا و پرداخت سريع سود مجمع در كنار افزايش سرمايه و وارد كردن شركتهاي زير مجموعه خود به بازار فرابورس مواجه ميباشد غدير نيز به نظر ميرسد از همين قيمتها با برگشت روند مواجه شده و تا قيمتهاي 475 تومان رشد نمايد. احتمال ریزش او تا 4200 و 4100 ریال وجود دارد که فرصت خوبی برای خرید مجدد خواهد بود.
در گروه فلزات ملی مس و فاسمین منفی بودند که هر دو با خبر افزایش رسمی دلار می توانند مثبت بوده و سود خوبی را شناسایی کنند . اما فولاد روز خوبی نداشت و با وجود معامله سنگین 8 میالیونی منفی بود که برخی ان را ناشی از جو بازار و گزارش خاص او می دانند . گزارش۹ ماهه فولاد منتشر شد ودر حالی که فولاد سود هر سهم خود را ۳۵۱ ریال اعلام کرده است در گزارش ۹ ماهه موفق به تحقق سود ۲۸۶ ریالی شده است که پوشش ۸۱% را برای سهم رقم زده است . اما نکات جالبی دردل گزارش فولاد نهفته است . پوشش نزدیک به ۸۰% در سود عملیاتی ، احتمال اعلام سود ۴۰۰ ریالی برای شرکت و همچنین رشد بسیار مناسب تولیدو فروش شرکت در ۳ ماهه اخیر به خوبی رونق و حرکت مناسب در فولاد را نشان می دهد .
در گروه تجهیزات خبرهای تحریم برای ورود تجهیزات خاص برای قراردادهای نفتی کار سختی است و این باعث سقوط 10% این گروه در روز های آتی خواهد شد . امروز فاراک هم پس از فاذر گزارش متعادلی داد . گزارش ۹ فاراک نشان می دهد که در مجموع وضعیت شرکت نسبت به سال قبل بهتر شده اما هنوز از پیش بینی های شرکت عقب تر است . شرکت درامد خوبی را در گزارش ۳ ماهه اخیر شناسایی کرده است اما تنها به سود ۱۱۲ ریالی رسیده است . به نظر میرسد که بازار به این گزارش واکنش سردی نشان داده و شاهد افت احتمالی فاراک به مرز ۱۴۰۰ ریال خواهیم بود .
در پایان باید به افرانت اشاره کنیم که امروز در این گروه با رشد قیمت مواجه شد که گفته می شود ناشی از گزارش مناسب این سهم است . فرانت در حالی که سود هر سهم خود را از ۱۰۱۹ ریال به ۱۱۲۱ ریال افزایش داده است پوشش نسبتاً مناسبی را نیز رقم زده است . رشد قیمت سهم کمی کند شده اما به نظر میرسد با روند مثبت بازار سهم به سمت ۱۲۵۰۰ سوق یابد
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه 3 بهمن 90
