گزارش بازار دوشنبه ۱ بهمن ۹۰

بازار یکپارچه سرخپوش …

گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۳۵ امروز ، سه شنبه ، یکی از سخت ترین روز های بازار را پشت سرگذاشتیم . ریزش بازار و آشفتگی اقتصاد از یک سو و خبرهای بدسیاسی نی زاز وسوی دیگر سهامداران را کلافه کرده است و این باعث شد تا امروز مدیران بازار، سرود بانوی سرخ پوش را برای بازار امروز بخوانند و این موارد امروز بازار را در شرایط انفعالی قرار داد . پیش بینی بازار سخت شده است . اوضاع سیاسی به هم ریخته . دلار سردرگم و سکه شتابان است . فعالان اقتصادی هشدار می دهند و بازار سرمایه نیز با سقوط شاخص مواجه شده است . خبرهای فوری سیاسی علیه ایران منتشر می شود که این در اولین مرحله در جوبازار اثر گذار است اما باید کمی ارام بود و به دلایل منفی شدن بازار امروز نگریست و سپس چشم انداز روز های اتی را در فضایی ارام مطرح کرد .

در روز ها گذشته بازار کمی استراحت کرد و البته امید به برگشت وجود داشت اما سرد شدن فضای سیاسی اوضاع را کمی به هم ریخت . بازار از چند روز قبل بیشتر زیر منگنه قرار دارد و به نظر نمیرسد که وضعیت خوبی را در روز های بعد بازار شاهد باشیم . چند خبر منفی و رویداد خاص در مقابل تنها یک خبر مثبت قرار خواهدداشت و زورآزمایی خواهد کرد . قبل از همه ماهیت روز های بین التعطیلی برای بازار بدین شکل دنبال شد که حجم معاملات و داد وستد ها و حتی رشد و ریزش ها بسیار کنترل شده و کندباشد . نکته بعد این است که در بازار امروز وضعیت به دلیل شرایط سیاسی رو به منفی رسید که البته برخی معتقدند با توجه به این که خبرهای سیاسی دیرتر به بازار رسید اثر اصلی آن را چهار شنبه در بازار می بینیم و صد البته در طول بازار با توجه به جلسه امروز برای تحریم نفت و بانک مرکزی ایران جرات خرید کمتر است . در مورد دیگر ، ته مانده گزارشات نیز بر روی سایت کدال آمده و معجزه ای را از هیج یک نمی بنیم .

تنها عاملی که می تواند برای بازار مثبت باشد رشد نرخ دلار است که البته امروز هم خبر دلار ۱۵۰۰ تومانی هم برای بازار خوشحال کننده بود و هم نارحت کننده .

اما در روز های آتی …

به نظر میرسد که این خبر سیاسی منفی و آشفتگی بازار به شدت بر بازار روز چهار شنبه موثر خواهد بود و در ظاهر بازار با ریزش احتمالی مواجه می شود اما این سابقه در بازار وجود دارد که معمولاً در چنین روزهایی برای دهن کجی به برخی تحریم ها بازار را مصنوعی بالا و مثبت نگاه می دارند . هر چند برخی معتقدند که چهار شنبه نیز سپری خواهد شدو هم چیز به روز های هفته بعد موکول می شود اما این خبرها و جو نشان می دهد که حداقل بازار برای دو الی ۳ روز منفی خواهد بود مگر این که همانطور که گفتیم به طور سنگین بازار حمایت شود . تنها راه فرار بازار در کنار حمایت مصنوعی همان بحث افزایش نرخ دلار است که بتواند بازار را به طور مصنوعی حمایت کند . البته یک راه ساده تر نیز وجود دارد که کم رنگ شدن حاشیه های سیاسی است که در شرایط حال حاضر حرف خنده داری به نظر میرسد .

در جمع بندی روز های اتی باید گفت که شدت ریزش بازار می تواند بالا باشد و تنها بسته به خبرهای خاص این عدد بالا یا پایئن خواهد شد . بی شک مدیران بورسی از همین حالا بسته های پیشنهادی خود را برای دهن کجی به تحریم در کریدور های مقامات دولتی می چرخانندو امید است امضا ها از قبل از آغاز شوک بزرگ به بازار انجام شود .

اما پس ازاین حاشیه به ناچار تلخ و ناامید کننده به سراغ حاشیه های خاص بازار می رویم …

قبل از هر چیز شرایط سیاسی … اوضاع اوضاع ویژه ای است . شدید ترین نوع تحریم ها تا به امروز علیه ایران اعمال شده و ازاین پس نفت و بانک مرکزی ایران تحت تحریم اتحادیه اروپا قرار دارند . توافق نهایی در مورد تحریم خرید نفت و انسداد دارایی های بانک مرکزی ایران توسط اتحادیه اروپا و همچنین محدودیت هایی برای صادرات یا نقل و انتقال عمده طلا به ایران از طریق این اتحادیه اعمال کرد که اعضای این اتحادیه تا ۱۱ تیر ماه وقت دارند به طور کلی با ایران قطع رابطه نفتی و مالی کرده و از حالا نیز کسی حق انعقاد قرارداد جدید را ندارد . البته این توافقنامه یک راه فرار را گذاشته بود که ۳ ماه بعد این تحریم مجدداً بررسی می شود و اگر قیمت نفت خیلی بالا رود این تحریم ها لغو می شود . حالا اروپا تصمیم خود را گرفته و بی شک این تصیم باردیگر دلار ، سکه و بازار سرمایه را اشفته خواهد کرد . اما نکته مهم پاسخ ایران است . حرکت های خاص ایران می تواند به طور کلی ورق بازی را تغییر دهد چه خصمانه و یا دوستانه در اولین واکنش محمد کوثری عضو کمسیون امنیت ملی و روابط خارجی مجلس تهدید کرد در صورت اعمال تحریم نفت ایران، تنگه هرمز را می بندیم که این فضا برای بازار خوب نبست . ایران زیر سخت ترین فشارها قرار دارد و این فشار ها بسیار خرد کننده خواهد بود به خصوص این که وقتی امروز در آستانه مذاکرات این تحریم ها تصویب شود واکنش ایران جالب توجه است .

در همین بخش به ارائه نظری می پردازیم که باید مد نظر فعالان اقتصادی باشد . هر چند احتمال آن ضعیف است اما بایددر نظر گرفت . بیایید تصور کنیم که این حرکات ناگهان باعث نزدیک تر شدن مذاکرات وپذیرش طرح روسیه و یا طرح های دیگر باشد که ناگهان فضا را تغییر می دهد بایددر نظر داشت در چنین فضایی بازار سهام بالا و همانند یک الاگلنگ سکه و ارز پایئن می آید . به هر حال این امر را بیشتر توضیح میدهیم اما به عنوان یک احتمال حتی ضعیف در نظر داشته باشد .

این روز ها فضای سیاسی کل بازار را پر کرده و سایر عوامل دیگر فرصتی برای خودنمایی ندارند .

اما سری به بازار ارز آزاد می زنیم که گفته می شود خبر خوش ارزی بانک مرکزی چیزی جز تک نرخی شدن نرخ دلار در آینده‌ای بسیار نزدیک نیست، ارزی که در محدوده قیمتی ۱۴۲۰ تومان تک نرخی می‌شود. اما دلار ازاد به ۲۲۰۰ هم رسیده است . هر چند معاملات او بسیار محدود است .

درست پس از فرمان اوباما بازار ابتدا یک واکنش منفی نشان داد اما پس از گذشت چند روز با رشد نرخ دلار واکنش بازار بالعکس دنبال شد . به نظر میرسد اگر اتفاق خاصی رخ ندهد یک بارد گیر اوضاع تکرار شود و با خبر تحریم رشد نرخ دلار و ارز را شاهد باشیم و حتی احتمال رشد آن تا ۲۲۰۰ و به گفته برخی بدبین ها ۲۵۰۰ هم می تواند برسد و این خبر هر چندبرای اقتصاد فاجعه بار خواهد بود اما به سرعت اثر خود ر ا بر بازار گذشته و بازار با رشد احتمالی مواجه می شود. هر چند باید دید این بازی یک باردیگر تکرار می شود یا خیر …

و اما بازارهای جهانی …

تعطیلات در برخی کشورهای اسیایی آغاز شده و احتمال افت نسبی قیمت ها وجود دارد اما در کل خبرهای خوب ازدرامد برخی شرکت ها و اوضاع اقتصادی نسبتاً بهترامریکا و اروپا در مقابل اخابر خاص مذاکره در مورد بدهی های یونان مهم ترین تیتر اخبار امروز بازارهای جهانی است . با این حال شاهدیم که در این بازارها به خصوص در اسیا و ژاپن کار با باافزایش شاخص آغاز شده است و در نفت و طلا رفتار متناقصی را شاهدیم . بازار اروپا نیز با رشد آغاز کرد اما نفت . با تا بدین لحظه قیمت نفت با خبر تحریم ایران افزایش یافته و به ۱۰۰ دلار نزدیک شده است . طلا نیز افزایشی و ۱۶۷۴ دلار رسیده است . بازار فلزات نیز هنوز دستخوش تغییراتی جدی نشده است اما آنها نیز با رشد همراه شدند که مس به ۸۳۵۰ و روی نیز به ۲۰۳۰ دلار رسیده است .

به نظر میرسد که اوضاع بازارهای جهانی در حال حاضر در اولویت های کمتری قرار گرفته و اوضاع سیاسی ، نرخ دلار ، گزارشات و اخبار اقتصادی داخلی در اولویت بالاتری قرار دارند . هر چند در بهبود و التیام بازار دو نرخ بازارهای جهانی و دلار نقش ویژه ای دارند .

در پایان باید به شاخص اشاره داشت که امروز با ۱۵۱ واحد کاهش به ۲۵۶۲۰ واحد رسید . بازهم مرز ۲۵۶۰۰ برای بازار حساس شده است و البته به نظر میرسد بازهم با کاهش مواجه باشیم. در بازار امروز دو پالایشگاه نفت و اصفهان حدود ۳۰ واحد شاخص را بالا کشیدند اما روند منفی ۵ شرکت غدیر، فولاد، پارسیان ، سایپا و پاسارگاد باعث شد تا بازار با ریزش مواجه شده و شاخص نیز سرخپوش شود . اگر دولت و شبه دولتی ها بازار را کنترل نکنند پایان سال سختی را در بازار شاهد خواهیم بود اما هنوز بارقه های امید وجود دارد .

پتروشیمیها و جو دودلی …

امروز در نمادهای پتروشیمی شاهد روند خنثی در برخی از این نمادها و روندی مثبت در برخی دیگر بودیم گزارش ۹ ماهه مثبت اکثر سهام شرکتهای پتروشیمی انتظار بازار را برای تعدیل سود سال ۹۱ این شرکتها افزایش داده است گزارشات سال ۹۱ که میتواند باز هم موتور محرک رشد قیمتی سهام این گروه شود. امروز در گروه پتروشیمی اکثر شرکت ها منفی و تنها زاگرس، خارک مثبت و نماد تازه واردشفن با صف خرید و رشد قیمت مواجه شدند .

مارون امروز با گزارش ضعیف خود کمی منفی شد . درست پس از عرضه سهام مارون با تعدیل سود بازار را نگران کرده و حالا با گزارش ۹ ماهه شرکت و تحقق تنها ۶۳% سود عملیاتی و ۵۸% کل سود شرکت با جو احتمالی منفی فشار فروش مواجه خواهدشد . هر چند شرکت تاکید کرده است که بودجه خود را در ۳ ماهه پایانی سال محقق خواهد کرد اما این فشار بر روی سهم را خنثی نمی کند . بایددید درروز های بعد نرخ دلار بازهم این افت را جبران خواهد کرد یا خیر !؟ شاید با اعلام سود ۳۰۰ تومانی احتمالی این شرکت برای سال ۹۱ بتوان انتظار قیمتهای ۱۸۰۰ تومان را تا شب عید برای این سهم انتظار داشت

در این گروه امروز شفن هم با رشد مواجه شد و با تعدیل به بازار بازگشت . شفن پس از توقف نماد و در مقطع نسبتاً طولانی سود خود را به بازار اعلام کرده است و گفته می شود حتی سود فعلی ۱۸۳۱ ریالی شرکت نیز با افزایشی مجدد به نزدیک ۲۰۰۰ ریال می رسد .

شفن در حالی سود خود را تعدیل کرده است که برای ۳ ماهه پایانی سال قیمت متانول را ۳۲۵ و دلار را ۱۲۰۰ بسته است و بازهم محافظه کاری در بودجه لحاظ شده است . همچنین خرید ۱% از سهام مارون بادستور تامین اجتماعی نیز از دیگر نکات این سهم بوده است . گفته می شود شفن به سمت ۱۲۰۰ تومان می رود .

امروز در نماد دیگر متانول ساز بازار یعنی پتروشیمی خارک شاهد نوسانات مثبت در سد روانی ۲۰۰۰ تومانی بودیم شخارک که گزارش تعدیلی خود را ان چنان که بازار انتظار داشت منتشر نکرد و با تعدیل کمتر از انتظار بازار مواجه شد به نظر میرسد تا پایان سال جای تعدیل مثبت زیر ۱۰ درصد را داشته باشد این سهم نیز اهداف قیمتی ۲۲۰۰ تومان را دنبال میکند

قندیها لیدر کوچک!!!

این روزها افزایش قیمت شکر در بورس کالا و رشد قیمت فروش این محصول به سطوح بالای ۱۲۵۰ تومان و پیشتازی نرخ ارز همچنان باعث اقبال به سهام قندیها شده است شرکتهای قندی که در صورت تثبیت نرخ فروش شکر در سطوح بالای ۱۲۰۰ تومان با تعدیلات مثبت خوبی همراه خواهند شد

امروز قند اصفهان با قدرت هر چه تمامتر سطوح قیمتی ۱۹۰۰ تومان را پشت سر گذاشت قند اصفهان که توانایی تعدیل مثبت خوبی در سود سال جاریش را دارد و از طرفی با شایعه اعلام سود ۵۰۰ تومانی برای سال ۹۱ مواجه میباشد به نظر میرسد با این صف خرید براحتی از سد قیمتی ۲۰۰۰ تومان گذشته و به سمت قیمتهای ۲۲۰۰ تومان حرکت نماید

اما امروز قند ثابت خراسان هم با عرضه های سنگین که حدود ۲ درصد از کل سهام شرکت را تشکیل میداد از سطوح قیمتی ۵۲۰ تومان عبور کرده تا خود را به هدف قیمتی ۵۵۰-۵۶۰ تومان برساند قثابت نیز پتانسیل رشد سوداوری خوبی را با توجه به نرخ شکر فعلی دارد

اما امروز قند نیشابور هم با رشد قیمتی از سطوح ۹۰۰ تومان گذشت تا بار دیگر خهاطره قنیشای ۱۰۰۰ تومانی را زنده نماید قنیشا که این روزها با شایعه تعدیل مثبت و اعلام سود ۶۰-۷۰ تومانی مواجه میباشد حسابی مورد توجه سهامداران حقوقی نیز قرار گرفته است

قاراش میش خودروییها!!!

این روزها در نمادهای خودرویی شایعات و اخبار منفی و افزایش نرخ ارز و مشکلات در زمینه تامین قطعات خودرو به مشکلات اولیه این شرکتها یعنی هزینه های بسیار سنگین نیز اضافه شده است

امروز سایپا با شایعه توقف یک هفته ای خط تولیدش به کام صف فروش رفت و حمایتهای سنگین از این سهم هم نتوانست سایپا را متعادل سازد گزارش ۹ ماهه نامناسب این سهم نیز مزید بر علت شده تا احتمالا به زودی شاهد خساپای ۱۶۰ تومانی باشیم سایپایی که امروز سد حمایتی ۱۸۰ تومانی خود را رو به پایین شکست

امروز در نماد گروه بهمن نیز گزارش نامناسب ۹ ماهه این شرکت و پوشش ۱۱ درصدی سود عملیاتی خبهمن در عملکرد ۹ ماهه باعث در گرفتن شایعاتی در خصوص احتمال عدم پوشش سود خبهمن شده خبهمنی که اگر در سطوح قیمتی ۲۰۰ تومان ارام نگیرد تا قیمتهای ۱۸۰ تومان جای افت را خواهد داشت

اما در نماد پارس خودرو که به واسطه تولید خودروهای لوکسش با واردات سنگینی در مواد اولیه مواجه میباشد امروز شاهد افت قیمتی این سهم به سطوح قیمتی کمتر از ۱۰۰ تومان بودیم خپارسی که وضعیت بنیادی خوبی را دنبال نمیکند و به نظر نمیرسد امسال و سال ۹۱ سال خوبی برای این خودرویی باشد

بانکیها در جاده تردید!!!

امروز بانکی ها کمی بهتر بودند اما آنها نیز همچنان منفی می چرخیدند . در بازار امروز رونق تسه ها را شاهد بودیم که به نظر میرسد زمزمه های رونق ساختمان را نشان می دهد . در گروه ساختمان نیز یکپارچگی منفی را شاهد هستیم هر چند هنوز هم می توان امیدوار بود که این گروه پس از ۳ الی ۵% اصلاح با رونق مجدد مواجه باشد .

این روزها بانکیها در جاده تردید افزایش نرخ سود بانکی به سر میبرند افزایش نرخ سودی که با توجه به روند لجام گسیخته سکه و ارز به نظر میرسد از سوی دولت ابلاغ شود در صورت ابلاغ این طرح میتوان شاهد بازدهی و جهش قیمتی خوبی در سهام بانکی بود

امروز بانک ملت که با پتانسیل افزایش سرمایه ۲۵ درصدی از محل سود انباشته مواجه میباشد و از طرفی با بررسی گزارش ۹ ماهه این شرکت احتمال تعدیل مثبت این سهم پس از افزایش سرمایه نیز وجود دارد شاهد رسیدن قیمت سهامش به سد حمایتی ۲۲۰ تومانی بودیم به نظر میرسد وبملت پتانسیل برگت قیمتی خوبی را از این سطوح داشته باشد

اما امروز در نماد بانک دی همچنان شاهد معاملات مثبت در سهام این بانک بودیم بانک دی اگر چه احتمالا گزارشات خوبی در سال ۹۰ به همراه نخواهد داشت و حتی بااحتمال تعدیل منفی نیز مواجه میباشد اما به دلیل سرمایه گذاریهای گسترده در بازار سرمایه سال ۹۱ خوبی در انتظارش میباشد.

چهار سوق بازار!!!

در بازار امروز گره ۱۲ درصدی نیز نتوانست شبریز را متعادل سازد شبریز که این روزها به دلیل حمایت شدید سهامداران عمده خود از یک طرف و سهام شناور بسیار اندک از طرف دیگر با رشد قیمتی بسیار بالایی مواجه شده امروز حتی پی بر ای دو رقمی را نیز به خود دید در سایت بارها از شبریز گفته ایم و از سهام شناور کم آن که گفته می شود کمتر از ۳۰ میلیون سهم است و ان نیز در جابجایی های اخیر عمدتاً به نفت و گاز منتقل شده است هنوزگزارش ۹ ماهه آن منتشر نشده اما گفته می شود او نیز با احتمال تعدیل سود مواجه است. امروز در سایت گفته بودیم که در صورتی که در ۳۰ دقیقه اول بازار این سهم بیش از ۴میلیون داد و ستد شد احتمال این که با یک گزارش مثبت باردیگر به سمت ۴۰۰۰ ریال رشد کند وجود دارد. دراین گروه امروز شپنا نیز عرضه های جدی را در پی داشت اما سعی کرد در صوف خرید باقی بماند .

اما امروز غول بازار یعنی مخابرات ایران هم به سطوح قیمتی حساس ۳۲۰ تومانی خود رسید اخابر هم که با پتانسیل تعدیل زیر ۱۰ درصد در گزارش ۹ ماهه خود مواجه میباشد در صورت شکستن قیمتی های ۳۲۰ تومان سطوح قیمتی ۳۰۰ تومان را در پیش رو خواهد داشت و در غیر اینصورت و برگشت قیمتی تا قیمتهای ۳۴۰ تومان جای رشد را خواهد داشت

اما امروز در نماد داده پردازی پس از نشست مدیران این شرکت با اصحاب رسانه ها و بازار و شفاف سازی درباره قراردادهای این شرکت و تایید تعدیل مثبت عایدی سود سال ۹۱ و پوشش کامل سود سال جاری شاهد معاملات مثبت این سهم در بازار امروز بودیم مداران نیز در صورت عبور از قیمتهای ۴۰۰ تومان تا سطوح قیمتی ۴۲۰ تومان جای رشد را خواهد داشت

اما امروز در نماد غدیر نیز سطوح قیمتی ۴۴۰ تومان مانع افت بیشتر این سهم شد غدیری که این روزها پتانسیلهای بیشماری همچون برگزاری مجمع تا یکماه اینده و تقسیم سود بالا و پرداخت سریع سود مجمع در کنار افزایش سرمایه و وارد کردن شرکتهای زیر مجموعه خود به بازار فرابورس مواجه میباشد غدیر نیز به نظر میرسد از همین قیمتها با برگشت روند مواجه شده و تا قیمتهای ۴۷۵ تومان رشد نماید. احتمال ریزش او تا ۴۲۰۰ و ۴۱۰۰ ریال وجود دارد که فرصت خوبی برای خرید مجدد خواهد بود.

در گروه فلزات ملی مس و فاسمین منفی بودند که هر دو با خبر افزایش رسمی دلار می توانند مثبت بوده و سود خوبی را شناسایی کنند . اما فولاد روز خوبی نداشت و با وجود معامله سنگین ۸ میالیونی منفی بود که برخی ان را ناشی از جو بازار و گزارش خاص او می دانند . گزارش۹ ماهه فولاد منتشر شد ودر حالی که فولاد سود هر سهم خود را ۳۵۱ ریال اعلام کرده است در گزارش ۹ ماهه موفق به تحقق سود ۲۸۶ ریالی شده است که پوشش ۸۱% را برای سهم رقم زده است . اما نکات جالبی دردل گزارش فولاد نهفته است . پوشش نزدیک به ۸۰% در سود عملیاتی ، احتمال اعلام سود ۴۰۰ ریالی برای شرکت و همچنین رشد بسیار مناسب تولیدو فروش شرکت در ۳ ماهه اخیر به خوبی رونق و حرکت مناسب در فولاد را نشان می دهد .

در گروه تجهیزات خبرهای تحریم برای ورود تجهیزات خاص برای قراردادهای نفتی کار سختی است و این باعث سقوط ۱۰% این گروه در روز های آتی خواهد شد . امروز فاراک هم پس از فاذر گزارش متعادلی داد . گزارش ۹ فاراک نشان می دهد که در مجموع وضعیت شرکت نسبت به سال قبل بهتر شده اما هنوز از پیش بینی های شرکت عقب تر است . شرکت درامد خوبی را در گزارش ۳ ماهه اخیر شناسایی کرده است اما تنها به سود ۱۱۲ ریالی رسیده است . به نظر میرسد که بازار به این گزارش واکنش سردی نشان داده و شاهد افت احتمالی فاراک به مرز ۱۴۰۰ ریال خواهیم بود .

در پایان باید به افرانت اشاره کنیم که امروز در این گروه با رشد قیمت مواجه شد که گفته می شود ناشی از گزارش مناسب این سهم است . فرانت در حالی که سود هر سهم خود را از ۱۰۱۹ ریال به ۱۱۲۱ ریال افزایش داده است پوشش نسبتاً مناسبی را نیز رقم زده است . رشد قیمت سهم کمی کند شده اما به نظر میرسد با روند مثبت بازار سهم به سمت ۱۲۵۰۰ سوق یابد

گروه تحلیل گری بتا سهم

دوشنبه ۳ بهمن ۹۰