گزارش بازار یکشنبه 1 اسفند 89
روزی که بازار گریه کرد…
گزارش بازار – بتاسهم –17:45 امروز یکشنبه ، اولین روز اسفند را بسیار بد آغاز کردیم . انقدر بد که در این چند ماه چنین روز تلخی را تجربه نکرده و همین امر باعث شده بود تا بازار هم هضم چنین ریزشی برایش دشوار باشد .
در حالی که همه جا چراغانی و همه در عید و سرور به سر می برند بازار ما امروز گوشه ای نشست و بغضش ترکید زیر گریه زد ! چنان به پهنای صورت اشک میریخت که کسی کمتر او را این چنین دیده بود . حال دلیلش هر چه می خواهد باشد . یا سیاسی است یا سیاست بازار!! آری سیاست بازار این است که این چنین رقم بخورد به هر حال منفی بود و منفی او هم به مانند روز های گذشته نبود که بسیار کوتاه یا موقتی و یا آماده جمع اوری باشد . هر چه به آخر وقت معاملات نزدیک تر می شدیم این شرایط بد تر می شد .
در بازار امروز حتی جلاد روز های گذشته نیز برای او گریه کرد … تا عمق ریزش و درد سقوط بیشتر احساس شود !
با این مقدمه به سراغ بازار و حاشیه های ان میرویم که دل و دماغ درستی را برای گزارش نوشتن و تحلیل نگذاشته است . از حاشیه های پر رنگ بازار آغاز می کنیم که بر متن قرمز رنگ او اثر گذار بوده و شرایط این چنینی را رقم زده است . امروز حال و روز بازار را می توانستیم در رشته شدن پنبه های شاخص و ریزش 327 واحدی او مشاهده کنیم . ریزشی که هر چه بازار در طی روز های گذشته جمع کرده بود پس از 25 بهمن پنبه کرد و به هیچ گرفت !
اما در دلایل این ریزش برخی معتقدند که ماه بهمن و اسفند همواره با ریزش همراه بوده و اگر سال گذشته این چنین نشد به دلیل فرار از بحران های سیاسی و اقتصادی و جهانی بود . امسال باید بازار به سنت همیشه تن دهد که برخی دلیل این ریزش را این می دانند و معتقدند بازار نباید نگران باشد .
برخی دیگر رشد بی سابقه ناگهانی بازار طی روز های گذشته را دلیل اصلی این ریزش می دانند . برخی سیاست سازمان مبنی بر رکود بازار و برخی دیگر اعلام سود سال 90 و کاهشی بودن اکثر آنها را دلیل این ریزش دانسته اما برخی دیگر نیز با قاطعیت بیان می کنند که مسائل سیاسی عامل ریزش بازار است و در قاموس بازار چنین ریزشی جایی ندارد مگر یک عامل بیرونی باعث ان باشد که با توجه به این دیدگاه تا هر زمانی که تنش وجود داشته باشد بازار نیز ریزشی خواهد بود .
اما در حاشیه های اقتصادی بازار باید به ارائه بودجه 90 به مجلس و بودجه نسبتاً انبساطی دولت اشاره کرد که می تواند در سال 90 براقتصاد کشور اثرگذاری نسبتاً مثبتی بگذارد .
بازارهای جهانی نیز فعلاً تعطیل است و شرایط برای آغاز آن فردا که ماتعطیل هستیم فراهم شده تا در صورت صعود کمک حالی برای بازار سه شنبه ما باشد .
اما در مسائل سیاسی سفر وزیر خارجه آلمان به ایران می تواند دوباره مذاکرات را مثبت نماید . اما چشم تیز بین سهامداران به رویدادهای امروز و مسائل سیاسی است که می تواند در سرنوشت بازار سه شنبه موثر باشد .
اما مهم ترین رویداد بازار شاخص بود … شاخص امروز با ریزشی 326 واحدی یک رکورد تاریخی در ریزش را ثبت کرد و به زیر 22 هزار سقوط و به 21762 واحد رسید . امروز تنها یک شرکت بود که اثر مثبت بیش از 1 واحدی بر شاخص داشت و ان هم نقت بهران بوده که به خوبی از ریزش جدی و هماهنگی اکثر نماد های بزرگ برای ریزش شاخص خبر می داد . در بازار امروز نماد هایی مانند مس ، مخابرات، پارسیان، فولاد، مپنا،چادرملو ، غدیر و بسیاری دیگر بر شاخص اثری منفی گذاشته و او را روانه جو منفی و ریزش این چنینی کردند که اگر اوضاع سیاسی بهبود نیابد این ریزش می تواند با بازگشایی خودرویی ها نیز شدید تر شود .
اما در بازار چه خبر بود …
در بازار امروز یک وجه مشترک بین همه ی نماد های بزرگ وجود داشت و ان هم ریزش و منفی شدن اکثر آنها بوده است .
مسکن های همیشگی بازار …
امروز در گروه دارويي در نماد فراورده هاي تزريقي پس از انتظار گزارش نه چندان دلچسب سود سال 90 شركت امروز معامله بسيارسنگيني در نماد شركت شكل گرفت به طوري كه دفارا شاهد معامله نزديك به 2 درصدي سهام خود بود با توجه به قيمت و نسبت پي بر اي بالاي اين سهم انتظار رشد قيمت برای او سخت است .
اما داروسازي اكسير كه يکي از بزرگترين شركتهاي صادر كننده محصولات دارويي ميباشد و داروهاي انسولينش دربازار زبانزد است امروز در لواي حمايت بيمه ايران با رشد قيمتي مواجه شد گزارش سود سال 90 شركت با رشد خوبي مواجه شده بود كه پيش بيني ميشود دلر براي سال 90 با توجه به طرح هاي توسعه اي با رشد بيشتر سوداوري مواجه شود. در نماد دلر یا اکسیر نیز با راه اندازی محصولات جدید شرایط برای رشد سود شرکت فراهم شده و سود دلر از ۱۱۸۶ ریال به ۱۳۵۰ ریال افزایش یافته است که این رشد را باید مدیون افزايش فروش و کاهش بهاي تمام شده به نسبت افزايش فروش باشد . دجابر سود سال ۹۰ خود را با رشدی ۲۲% نسبت به سال ۸۹ اعلام کرده است
اما دارويي پر پتانسيل و تخصصي اسوه با انتشار گزارش سال 90 خود بر پتانسيل هاي خود افزود و همچنان با صف خريد و عرضه قطره چكاني به كار خود ادامه ميدهد برخي از منابع احتمال رشد سود اين شركت را تا سطوح 200-220 تومان براي سال 90 ميدهند. دراین گروه رشد سود زهراوی باعث شده تا این سهم نیز در بازار مورد توجه قرار گیرد و همراه با و وپخش نیز رشد نماید . امروز داروپخش و اسوه دو شرکت برتر این گروه به شمار می رفتند .
ستون هاي لغزان بازار!!!
در بازار امروز سرمايه گذاريها در نماد پرپتانسيل بازار سرمايه كه به زودي به جمع غولهاي بزرگ بازار با افزايش سرمايه 96 درصدي مي پيوندد شاهد ادامه يافتن روند اصلاحي بوديم سرمايه گذاري غدير اين روزها با شايعات بسيار دست به گريبان ميباشد از ورود دو شركت پتروشيمي خود يعني زاگرس و پرديس به فرابورس تا ورود قريب الوقوع فولاد الياژي به بورس كه ميتواند تعديل مثبت سودسال 90 را رقم بزند غدیر همچنين قصد دارد 5 درصد از سهام غول ساختماني خود يعني ساخت را به منظور افزايش سهام شناور و افزايش سرمايه دربازار عرضه كند
اما سرمايه گذاري توسعه صنعتي كه پس از رشد قيمتي تا سطوح بالاي 120 تومان در روند اصلاحي قرار گرفته است اين روزها با چند شايعه و خبر مواجه ميباشد اولين شايعه مربوط به احتمال تعديل مثبت اين سهم ميباشد وتوصا قصد دارد سود خود را حداقل به ميزان 20 درصد تعديل مثبت دهد از طرفي اين سهم تحركاتي را در نماد سرمايه گذاري ساختمان شروع كرده است برخي گمانه زنيها نيز از احتمال شركت وتوصا در رقابت خريد بلوكي سهام وپترو حكايت دارد به نظر ميرسد خريد سهم در سطوح قيمتي 100-105 تومان با ريسك كمي همراه باشد
اما سرمايه گذاري صنعت و معدن كه اين روزها از دو جهت ازاد سازي ذخاير كاهش ارزش سرمايه گذاري واتي و افزايش سود شركتهاي زير مجموعه خود با تعديل مثبت عايدي روبرو ميباشد امروز نيز حسابي در مقابل افت قيمتي مقاومت كرد وصنعت به نظر ميرسد ارام ارام خود را به سطوح قيمتي 120 تومان و در صورت مثبت بودن جو بازار تا سطوح 130 تومان برساند. بازه نوسانی وصنعت 115 تا 130 تومان است و دراین گروه باید به وسپه نیز اشاره کرد که با ریزش اکثر شرکتهای معدنی او نیز منفی شده است و در سطوح 131 تومان قرار دارد که قیمت های زیر 1300 برای سپه کم ریسک است . وتوسم نیز این قابیلت را داراست که شرایط خوبی را برای دوران پس از اصلاح و رونق بازار در پیش داشته باشد .
خودروييها پنچر شدند!!!
اما امروز در بازار خودرويي ها شاهد پنچر شدن زودهنگام لاستيك خودروييها بوديم خودروييهايي كه در معاملات روز گذشته با روند مثبت و رو به جلويي همراه شده بودند امروز بادشان خالي شد
امروز نماد خبهمن براي اعلام سود سال 90 متوقف شد گمانه زنيها احتمال كاهش سود سال 90 شركت به امسال را حداقل به ميزان 20-30 درصد ميدهد البته شنیده می شود خبهمن تعديل عايدي براي سال 89 در استين دارد.
اما زامياد كه اين روزها با شايعه تعديل سود 85 توماني براي سال جاري و اعلام سود عملياتي نسبتاً مناسب براي سال 90 مواجه ميباشد امروز پس از برخورد به مقاومت خود با اصلاح مواجه شد به نظر ميرسد اصلاح اين سهم كوتاه مدت بوده و به زودي شاهد برگشت موقت روند قيمتي زامياد باشيم .
اما خاور كه اين روزها با هزينه هاي مالي سنگين و مشكلات عديده در فروش محصولات خود رنج ميبرد امروز نيزر در قيمتهاي منفي معامله شد در مقطع كنوني جز نوسان قيمتي بين دو سطح 90-100 تومان انتظار ديگري از خاور نداريم . دراین گروه رشد سود لیزینگ ایرانیان بر شرکت هایی مانند خگستر و وگستر نیز موثر بوده اما در جو بازار گم شده اند .
در گروه خودرو شفاف سازی های بورس خود نیاز به یک شفاف سازی دیگری دارد که بایددید این شفاف سازی انجام خواهد شد یا خیر .
ساختمانيها فروريختند!!!
اين روزها پس از رشد 10-15 درصدي اخير سهام ساختمانيها شاهد افت و اصلاح قيمتي سهام اين گروه هستيم در اين گروه در نماد سرمايه گذاري ساختمان اتشي بر پا است قرار است سهام بلوكي سرمايه گذاري پتروشيمي كه مالك حدود 25 درصد سرمايه گذاري ساختمان است عرضه شود از طرفي وساخت تقريبا 35 درصد سهام بانك اقتصاد نوين را در اختيار دارد به عبارتي وساخت غول ساختماني و مالي به زودي با رقابت چندين گروه براي كسب مالكيت بيشتر سهام خود مواجه خواهد شد وساخت به نظر پس از اصلاح قيمتي مجددا تغيير روند داده و اين بار قيمتهاي 180 تومان را هدف گذاري ميكند
اما سرمايه گذاري پر پتانسيل مسكن كه به زودي مجمع خود را نيز برگزار ميكند اينروزها از جو منفي بازار و گروه ساختمان تاثير پذيرفته و منفي شده است ثمسكن براي سال مالي 90 با فروش 3 پروژه خود و تعديل عايدي بالاي 10 درصد مواجه ميباشد
اما بين المللي توسعه ساختمان كه به زودي شاهد عرضه بلوك 5 درصدي سهام خود توسط سرمايه گذاري غدير و افزايش سرمايه مواجه ميباشد امروز را بدون معامله به سر برد ثاخت اين روزها فروشنده چنداني ندارد بسياري از فعالان بازار ثاخت را يكي از برترين گزينه هاي گروه ساختماني ميدانند
از دوقلوهاي افسانه اي تا غول فرابورسي!!
در بازار امروز پس از انتشار پيشبيني سود شركتهاي سنگ اهني روند قيمتي سهام اين شركتها در شيب نزولي قرار گرفته است به نظر ميرسد شركتهاي سنگ اهني در سال 90 با توجه به چند عامل افزايش ظرفيت توليد و افزايش نرخ فروش محصولاتشان با رشد سوداوري مواجه شوند در اين شركتها به خصوص كچاد شاهد ارائه بودجه محافظه کارانه ای بوديم به نظر ميرسد در صورت ثبات قيمتهاي جهاني بيلت و با توجه به چشم انداز مثبت قيمت بيلت كچاد براحتي در سال 90 به سود 90 توماني برسد
احتمال دارد كچاد تا مجمع قيمتهاي 700 تومان را لمس نمايد.اما در نماد كگل كه با سايه تعرفه سنگين صادرات سنگ اهن مواجه ميباشد امروز شاهد روند منفي و در برخي مواقع صف فروش اندك بوديم كگل علي رغم افتتاح طرح گندله سازي و پروژه هماتيت خود به دليل اختلاف شديد قيمتهاي جهاني سنگ اهن و فروش داخلي از پتانسيل ايجاد شده نفعي نمي برد كگل بيش از 40 درصد محصولات خود را صادر ميكند كه در سال 90 بايد شاهد كاهش صادرات محصولات خود باشد. در این شرکت ها باید اذعان داشت که کگل در قیمت های احتمالی محدوده 8300 تا 8400 ریال در صورت نزول و همچنین کچاد 5400 ریالی می تواند جالب توجه باشد . برای ومعادن نیز که خبرهای جالبی از اعلام سود شرکت های زیر مجحموعه ندارد محدوده 7000 ریال می تواند نقطه برگشت و جذابیت باشد .
اما امروز گروه فلزات روز بسیار سرد سختی را در پیش داشت . اکثر شرکت های گروه روی با ریزش مواجه شد .دیروز کالسیمین سود خود را کاهشی اعلام کرد و امروز منفی بود که قیمت های نزدیک به 9200 می تواند جالب باشد . بودجه محافظه کارانه ای را به بازار اعلام کرده بود که روی ۲۰۰۰ دلاری و دلار ۱۰۰۰ تومانی از مهم ترین موارد آن بود . اما امروز به مانند رفتار کالسیمین ۴ شرکت روی دیگر نیز سود سال ۹۰ خود را اعلام کرده اند که هر ۴ شرکت با کاهش سود مواجه بودند .که رفتار کاهش قیمت در اکثر آنها در بازار امروز مشهود بود .
اما مهم ترین رویداد های بازار امروز در گروه فلزات دور می زد جایی که فولاد ، فخوز و فخاس منفی بوده و فملی نیز بازگشایی شد . فخوز که هنوز سود سال 90 خود را اعلام نکرده است با کاهش قیمت و صف فروش مواجه شده است .سود سال ۹۰ فخاس هم با محافظه کاری تمام وارد بازار شدو این شرکت با وجود رشد اندک فروش سود خود را در همان محدوده سود سال ۹۰ اعلام کرده و موفق به اعلام سود ۴۰۲ ریالی شده است که سود سال ۸۹ شرکت ۴۲۴ ریال بوده است .او نیز امروز با کاهش قیمت مواجه شد . در سایر موارد فولاد نیز با ریزش همراه بود که احتمالاً بتوان در 2000 ریال او را در شرایط بهتری خرید . اما یکی از مهم ترین رویداد های بازار امروز بازگشایی برخی نماد ها از جمله ملی مس ایران بود . این شرکت مطابق رویه معمول سال های گذشته سود خود را برای ابتدای سال بسیار محافظه کارانه در نظر گرفته و با مس ۷۲۷۵ دلاری بودجه خود را بسته است این در حالی است که قیمت مس با اختلافی کمتر از ۳ هزار دلاری در محدوده ۱۰ هزار دلار قرار دارد . شرکت سود خود را در سال ۹۰ با ۱۳۰۵ ریال آغازدکرده و امروز همین امر باعث شد تا مس با قیمت حدود 1200 تومان بازگشایی شود و احتمالاً با بازگشایی بازار های جهانی و روند قیمت جهانی مس شریاط فملی نیز تغییر خواهد کرد .
و اما در چهارگوشه بازار …
امروز بانک سینا و چندین چند نماد دیگر به بازار آمدند که سینا با وجود تعدیل مثبت با خبر منفی مخابرات کاهشی بازگشایی شدو او نیزمی تواند تا سطوح 3300 و 3200 ریال نزول کند و فرصت خوبی برای خرید باشد .
اما در بازار امروز شپنا برای مجمع متوقف شد و همراه او نفت بهران با توجه به شرایط مثبت سود خود مثبت شد .
در گروه خدماتی ها سود رانفور مورد توجه بازار قرار گرفته است هر چند که قیمت سهم تغییر آنچنانی نکرده است اما چشم انداز مناسبی دارد . رانفور با رشد فروش به دلیل افزايش فروش تجهيزات، افزايش حجم تراکنشها در درآمد خدمات ناشي از افزايش بانکداري الکترونيکي به دلايل مختلف از جمله بحث هدفمند کردن يارانه ها، بهبود نرخ درآمدهاي کارمزدي با شرایط بسیار مناسبی در درامد ها مواجه بوده و طرح تحول نیز بر ان نه تنها اثر منفی بلکه مثبت گذاشته است ! که این امر منجر به رشد ۱۰% سود رانفور نسبت به سال ۸۹ شده و سود سال ۹۰ این شرکت را به ۵۴۰۴ ریال رسانده است که هنوز تعدیلات جدی از محل رشد سود سرمایه گذاری ها باقی مانده است .
اما در تجهیزاتی ها به نظر میرسد سرنوشت صدرا به گره واگذار خواهد شدو شاید ریزشی جدی در انتظار سهم باشد ! اما در مپنا سود سال 90 این شرکت اعلام شد و قیمت شرکت نیز با ریزشی جدی به 3660 ریال رسید که احتمالاً تا 3600 ریال سقوط خواهد کرد . سود مپنا در سال ۸۹ مبلغ ۵۱۸ ریال بوده که در سال ۹۰ این رقم به ۵۲۱ ریال رسیده است .
و اما جنجال آفرینان بازار امروز …
اما امروز پالس همراه اول از شانس بدش در بازار سراسر منفي داده شد همراه اول امروز پس از تعديل سودسال 89 و اعلام سود بسيار مناسبي براي سال 90 با رشد قيمتي چنداني مواجه نشد همراه پس از كش و قوس هاي فراوان در قيمتهاي نزديك به 4280 و 4300 تومان بسته شد تا تنها پس از اين همه مدت توقف نماد با رشد قيمتي 5 یا 6 درصدي به كار خود پايان دهد.
همراه اول ظاهرا بنا دارد تا مرحله چهارم و نهايي طرح توسعه نصب انتن هاي خود را نهايي سازد كه باعث افزايش پوشش شبكه و افزايش كيفيت خدمات همراه ميشود . البته ابهامات سود شرکت نیز کم نیست . این شرکت برای سال ۸۹ سود خود را از مبلغ ۴۰۷۹ ریال به مبلغ ۵۳۳۴ ریال افزایش داده و دلایل تعدیل مربوطه را عمدتا ناشی از تغییر نحوه محاسبه سهم سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی و همچنین کاهش هزینه های مرتبط با شبکه زیرساخت اعلام کرده است . اما مهم ترین نکته سود سال ۹۰ شرکت است که این سود ۶۰۵۶ ریال اعلام شده که امروز نتوانست ناجی سهم باشد . به نظر میرسد خرید سهم در قیمت های زیر 42۰۰۰ ریال برای میان مدت و حضور در مجمع منطقی است.
اما امروز مخابرات بنا به اعلام سود سال 90 توقف و سپس بازگشایی شد که البته با اعلام سود سال 90 با محدودیت قیمت به بازار آمد . سود سال ۹۰ مخابرات با وجود رشد بسیار مناسب در سود همراه اول با کاهشی اندک مبلغ ۳۷۸ ریال اعلام شده است . سود سال ۸۹ این شرکت ۴۵۳ ریال بوده که سود ۸۹ با رشد سود ارتباطات سیار با احتمال تعدیل نیز مواجه است . به نظر میرسد اخابر کمتر از 3150 ریال می تواند شرایط خوبی را برای خرید های میان مدت و 3 الی 4ماهه فراهم آورد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه 1 اسفند 89
