گزارش بازار چهار شنبه ۱۶ بهمن۹۲

سکوت در سقوط …

گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۴۵  امروز چهار شنبه  بازار شبیه انسان های عاشقی بود که  شکست عشقی خورده  بود … مرید او را ناگهان در عرض چند دقیقه پسر پولدار شهر دزدیده  بود و او در بهت  فرو رفته … حالا  او گیتار به  دست دور شهر در این هوای برفی می چرخید با خود می خواند …

ببار ای برف . ببار ای برف سنگین بر مزارش …

واقعاً امروز زمین و زمان  به حال مظلومیت  بورس می بارید . قدیمی های بورس از این بالا و پایین ها  زیاد دیده اند . ازاین  دست اتفاقات در دوره  قبل کم  نبود . اما دلمان به حال تازه  واردانی می سوخت  که  به هزار امید و ارزو وارد بازار شدند و با ارزوی تبدیل پراید به پرشیا و پرشیا  به بنز وارد بازار شده  و از بد حادثه اینجا  به پناه امده  بودند که  این  رفتار با انها  شد . شبیه  افرادی که می خواهند  شکار شوند  . دیدید که برخی را  به  چیزی می فربیند و تا وارد تور می شوند تور را کشیده و بعد  به گرفتار شدن او می خندند .

حال  روز سهامداران فعلی ما افرادی است  که در این تور و دام  گرفتار شده و حالا  دولت  به حال  انها می خندد و برخی هم  از دور مفت خوررر می خواندشان  که چرا  ریسک کردید و وارد این  وادی شدید . همان سفته  بازی ارز و سکه بهتر بود گویا …

به هر حال  روزگار خوبی نیست  .

دیروز به عزیزان  عرض کردیم و امروز هم در ستون  شایعات  تاکید شد متاسفانه حرکت اخیر که در مجلس رخ داد تنها  ضربه پتروشیمی ها که ۴۰% بازارهستند  نبود  بلکه کل بازار را درگیر خود می کند که هیمن  طور هم  شده و کل بازاردرگیر این داستان  شد و بازار با  این  ریزش وحشتناک مواجه  شد .

البته  شانس اوردیم  که امروز جمع  اوری صفوف فروش در کار نبود اگر قرار بود  صف ها جمع  شوند که  امروز خونریزی اساسی در بازار به پا بود و شاید در ریزش شاخص رکورد می زدیم .

امروز بازاردر سکوت محض حقوقی ها و بی سر صدایی حقیقی ها در حال ریزش بود  تا سوغات نماینده ها  برای بازار خوب برای همه  قابل لمس باشد .

ریزش نزدیک  به  ۱۰۰۰ واحدی شاخص تازه برایند روزی بود که  صفوف فروش جمع  نشد وگرنه می شد ۱۵۰۰ واحد دیگر نیز از جمع  شدن  صفوف فروش مشاهده  کرد .

اما  چه  سقوط و چه  سکوت  بازار امروز واکنش منطقی به یک حرکت غیر منطقی بود که دیروز رخ داد . البته  امروز بورسی ها و مدیران هلدینگ ها ارامش خود را حفظ کردند و بیشتر به  چانه زنی و لابی پرداختند اما  شک نکنید اگر نتیجه ندهد به  سمت حرکات تند و تیز تری نیز پیش می رود که  به عنوان  مثال  اعلام  این که از این  پس نرخ اوره نیز ازاد فروخته خواهد شد .

به هر حال  بازار چیزی برای گفتن ندارد  و نمی دانیم گزارش چه چیزی را خدمت شما عرض کنیم …

اما چند نکته  مهم  است . امروز که واکنش خاصی را ندیدیم اما  به نظر بازار دیگر از شوک گذشته و به یک فراشوک خبری نیاز دارد . به  یک بسیج دسته جمعی برای کمک  به  بازار …

اما  برای سناریو های پیش روی بازار …

تلفیقی از تکنیکال و بنیادی … یا  باید شاخص در محدوده ۸۲۰۰۰ یا  ۸۱۸۰۰  و یا ۶۰۰  واکنش هایی را داشته  باشد  که می تواند  ناشی از لابی گری ویا  بحث هایی برای شوک های مثبت  به  بازار باشد  و یا مثل اب خوردن این  خطوط را می شکند و سقوط می کند . برای این  سقوط باید دلایل منفی بیشتری برسد هر چند  همین  شرایط نیز کافی است  چند وقت ادامه داشته  باشد ان وقت است که  رسیدن  به ۷۹  هزار دیگر دلیل نمی خواهد …

اما  سری به تحولات خاص حاشیه ای بازار بزنیم در بازار که خبری نیست  جز صفوف فروش  و بدون حجم مبنا

امروز روز کم خبری را در عرصه سیاسی داشتیم و بیشتر خبرها حول محور اقتصاد می چرخد .

کاترین اشتون، مسوول سیاست خارجی اتحادیه اروپا و نماینده ۱+۵ در مذاکرات هسته‌ای با ایران، اوایل ماه مارس تقریباً نیمه های اسفند به تهران سفر می‌کند. البته  خبر این که ظریف و کری در مذاکرات  چه گفتند و یا اظهارات خاص وندی شرمن نکاتی است  که کمی ذهن  بازار ادرگیر خود کرده است  . هر چند  ظریف درست و حسابی پاسخ او را داد .

امشب نیز رییس جمهور سخنرانی خواهد داشت که نکات مهمی را می تواند در بر داشته  باشد .

او  دیروز در دیدار سفیر سوئد در مورد  روابط اقتصادی نیز توضیح  داد که روابط اقتصادی ما پس از توافق اولیه با بسیاری از کشورهای اروپایی شروع شده و این روابط با شکلی کاملا جدید در حال توسعه یافتن است.همچنین روحانی با اشاره به توافق هسته‌ای ایران و ۱+۵، اظهار کرد: ما کاملا برای مذاکرات در مرحله نهایی و حصول توافق آمادگی داریم و چنانچه طرف مقابل جدی و صادق باشد امکان رسیدن به توافق در کوتاه مدت وجود دارد.

اما در حوزه  اقتصاد هدفمندی این  روز ها  مهم ترین عامل است  . گفته می شود احتمالاً اجرای هدفمندی به ابتدای تیر موکول می شود و تا  ان  زمان  دولت می تواند  یک  بودجه دیگر از این  موضوع  را روی میز مجلس بگذارد .

در دلار با این که  ارز به حساب ما واریز شده اما خبر این  که  پولی وارد کشور نمی شود و چاله  ان  کنده  شده باعث شد تا قیمت دلار در ۲۹۵۰  بماند ثابت  ماندن  دلار در تحلیل های پتروشیمی اثرات  خوب و مثبتی رادر بازار دارد .

اما وضعیت  بازارهای جهانی کمی بهبود یافته  و اکثر انها  با  رشد قیمت آغازکردند . نفت باردیگر در این  هوای سرد با  رشد مواجه  شده و به ۹۸  دلار رسیده است ، در فلز مس شاهد رشد تا ۷۱۳۷ دلار هستیم و روی در قیمت های ۱۹۷۵ و سرب در محدوده ۲۰۹۸ است . الومینیوم نیز در قیمت های ۱۶۶۳ معامله می شود . تا  سال  جدید چینی ها آغاز نشود به نظر بازار زیر یکی زیر و یکی روست اما  تحلیل گران  معتقدند  رشد را در بازار خواهیم  داشت .

امروز روز سختی برای شاخص بود و تازه  شانس اورد  صفوف فروش بی مشتری بود  وگرنه چیزی جز افت  سنگین تر نصیب او نمی شد .

امروزشاخص هم با  ریزشی ۹۵۶ واحدی کارسختی داشت . در بازار امروز تقریباً همه ی نماد ها اثر منفی داشتند اما ۷ نماد  پاسارگاد، اخابر،فارس، ملت ، تاپیکو،شپنا و تجارت  این  ریزش را  رقم زدند تا  شاخص به کانال ۸۲ هزار برگردد. روزگار سختی است تقریباً نبود  سهمی که  بتواند اثر انچنانی حداقل بر این  نماگر بگذارد .

اما  بازار شاید خلاصه  گزارش بازار این  باشد  … همه  صف فروش …

در مورد  بازار امروز واقعاً چیزی نمی توان  گفت  جز این که صفوف  فروش ۸۰% شرکت های بورسی را شاهدیم .

منفی اما امیداوار

امروز شاهد دو خبر مثبت از سوی مجلس برای پالایشی ها بودیم اولین خبر اعلام معافیت واریز سهم صندوق توسعه ملی برای برخی از شرکتهای پالایشی و خبر دوم ارائه تخفیف ۵ درصدی دیگر برای پالایشگاه هایی که دارای طرح توسعه میباشند این دو خبر مثبت میتواند باعث روند صعودی خوبی در صورت برگشت بازار در نمادهای پالایشی شود . البته در بازار باید کمی محافظه کارانه حرکت کرد اما به نظر گروه  پالایش نمی تواند در بازار خیلی منفی شود چرا که  سود  سال ۹۳ انها  کاهشی نیست .
امروز شبندر که به دلیل حجم بالای فروش صادراتی خود در لیست پالایشگاه های معاف از واریز سهم صندوق توسعه ملی قرار گرفته و سود سال اینده اش میتواند جهش خوبی را تجربه نماید با عرضه های کمتری در اواخر وقت همراه شد شنیده میشود سود ۲۸۰ تومانی را میتوان برای سال اینده این سهم پالایشی انتظار داشت مضافا اینکه احتمال ارائه تخفیف ۵ درصدی برای خوراک این شرکت به دلیل داشتن طرح بنزین سازی نیز بعید نمیباشد به نظر میرسد شبندر یکی از بهترین گزینه ها در بازار منفی فعلی باشد
در نماد پالایش نفت لاوان که این شرکت هم از این مصوبه امروز مجلس نفع خوبی میبرد شاهد کاهش فشار عرضه هایش بودیم شنیده میشود این مصوبه میتواند سود پالایش نفت لاوان را با جهش بالایی به دلیل سرمایه کوچکتر همراه سازد شاید به همین علت هم برای بلوک پیش روی سهم مشتری پیدا شود
امروز شبریز فشار عضره کمتر و در نتیجه افت قیمتی کمتری را تجربه کرد شبریزی که بر سر حمایت ۲۴۰۰ تومانی قرار داشته و با توجه به چشم انداز سودس ال ۹۳ به دلیل شناسایی سود پتروشیمی تبریز و افزایش نرخ ارز مرجع به نظر نمیرسد افت بیشت قیمتی را تجربه نماید.

بچه غول از کار افتاد
ضربه نهایی مجلس و تصمیمات غیر کارشناسی بالاخره کار خود را کرده و تعیین نرخ ۱۵ سنتی خوراک پتروشیمی ها باعث فشار مضاعفی بر پتروشیمی ها شد امری که باعث تعدیلات منفی در پتروشیمی ها میشود امیدواریم با مخالفت دولت این تصمیم مجلس در شورای نگهبان رد شده یا در نهایت پتروشیمی ها اقدام به ازاد سازی نرخ محصولات خود نمایند.

البته  جالب است دولت  روزی ۱% مالیات از بورس می گرفت اگر جمع و کم کنید می بینید  با کاهش ارزش معاملات  بازار این نرخ خوراک جبران می شود!! در ثانی رشد قیمت اوره نیز این هزینه را  به دولت تحمیل می کند …  واقعاً دانشمندان بزرگی در اقتصاد وجود دارند .
پتروشیمی زاگرس که تاثیر بالایی از افزایش نرخ خوراک میپذیرد امروز با صف فروش سنگین و عدم حمایت همراه شد در صورتی که زاگرس در قیمتهای ۲۶۰۰ توماین متعادل نشود قیمتهای ۲۴۰۰ تومانی را به خود خواهد دید. برای زاگرس اگر بخواهیم  نقطه  سر به سر بی اثری نرخ گاز را حساب کنیم . باید گفت اگر نرخ متانول در طول سال ۴۵۰ و ۴۶۰  باقی بماند  و نرخ دلار از ۲۹۵۰ کمتر نشود و تولید شرکت نیز در ۲.۸ میلیون تن  باقی بماند تازه  سر به  سر است .

در بین اوره سازان پتروشیمی خراسان کمترین اسیب را از افزایش نرخ خوراک میبیند اما یان امر هم نتوانست جلوی صف فروش میلیونی سهم را بگیرد خراسانی که به سمت سطوح قیمتی ۹۲۰ تومانی گام برمیدارد.
تایید کاهش بیش از ۴۰ تومانی سود پتروشیمی شیراز و احتمال اعلام سود محدوده ۱۰۰ تومان برای سال اینده این سهم را با صف فروش سنگینی همراه ساخت قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی اولین حمایت سهم محسوب میشود شیرازی که تنها امیدش برای مقابله با کاهش سود میتواند افتتاح طره توسعه اوره و امونیاک سومش باشد.

کمر بانکها شکست!!!
در بازار امروز فشار عرضه انقدر زیاد بود که کمر بانکها زیر فشار عرضه خم شد بانکهایی که به نظر میرسد فعلا روند اصلاحی اجباری را بخ دلیل اصلاح بازار تجربه میکنند
در نماد بانک تجارت انگاری بازار کاملا به افزایش سرمایه و پتانسیلهای این بانک بی توجه شده است البته جو منفی خشک و تر را با هم میسوزاند و امروز شاهد ادامه یافتن روند منفی در بانک تجارت بودیم سهمی که احتمال متعادل شدنش در سوطح قیمتی ۳۴۰ تومان بعید نمیباشد
اما بانک پارسیان از مجمع افزایش سرمایه نیامده مهمان صف فروش شد علی رغم تایید فروش بلوکی سهام این بانک توسط ایرانخودرو و مذاکرات جدی در این خصوص باز هم صف فروش این بانک بورسی جمع اوری نشد

ترمز خودرو بریده شد!!!
امروز ترمز خودروییها بریده شده و شاهد اصلاح عمیقتری در نمادهای این گروه بودیم این روزها هیچ خبر بنیادی در این گروه تاثیر نداشته و تنها باید منتظر برگشت جو بازار ماند. عوارض واردات خودروهای سواری به میزان ۵ درصد از ماخذ قیمت روی کشتی (فوب) افزایش می‌یابد، درآمد حاصله به حساب خزانه‌داری کل کشور واریز می‌شود. تاثیر روانی این  خبر بیشتر از اثر مالی ان  است .

اما در موضوع  سوم  به  گزارش ایران خودرو  بازمی گردیم  که نکات  جالبی در دل ان  بود . در ظاهر ایران خودرو سود عملیاتی اش ۶ ماهه اول ۷۷ میلیارد بوده  الان  ۳۵۰  که  این مهم ترین  تحول است
ایرانخودرو امروز با ادامه یافتن صف فروشش به کار خود ادامه داد خودروییها که تنها حمایتعتبرش سطوح قیمتی ۳۲۰ توماین بوده و در صورت شکسته شدن این حمایت معتبر افت قیمتی ادامه خواهد یافت این روزها حتی فروش بلوکی بانک پارسیان و تایید مذاکرات نیز تاثیری در روند غول خودروسازی کشور ندارد
در نماد گروه بهمن حتی اظهار تمایل ایسوزو برای خرید سهام گروه بهمن هم نتوانست این سهم را به تعادل رسانده و گروه بهمن با صف فروش به سمت سطوح ۲۲۰-۲۳۰ تومانی میرود سطوح یکه مصادف با کف قیمتی سهم بوده و به نظر میرسد شاهد متعادل شدنش در این قیمتها باشیم
.
بازار خوشبین به انفورماتیکها!!!
این روزها بازار به نمادهای این گروه به دلیل عدم اسیب پذیری از ریسکهای بازار و چشم انداز مناسب و مثبت سال اینده خوشبین بوده و به نظر میرسد انفورماتیکها به دلیل ریسک پایین خود چندان دچار ریزش قیمتی نشوند
امروز همانطو که انتظارش میرفت سطوح قیمتی ۲۸۰۰ تومان باعث عرضه صف خرید خدمات انفورماتیک لیدر این گروه شد سهمی که به واسهط افزایش سرمایه ۱۸۰ درصدی از محل سود انباشته مورد توجه بازار قرار گرفته بود
در نماد داده پردازی شروع مثبتی را شاهد بودیم اما در اواخر وقت شاهد نوسانات منفی در این سهم بودیم این روزها جایگزین شدن سازمان اقتصادی کمیته امداد به جای ملی انفورماتیک باعث توجه ویژه بازار به این سهم شده است
ایران کیش برای بار دیگر در عبور از سطوح قیمتی ۷۲۰ تومانی ناکام ماند ایران کیشی که به نظر میرسد با توجه به حمایت امروزش نهایتا تا سطوح قیمتی ۶۸۰ تومان افت قیمتی را به همراه داشته باشد

در این  گروه همراه نیز جالب رفتار می کند . با توجه  به این که این سهم  تبعی فروش دارد در قیمت های ۵۲۰۰۰ ریال  ریسک  انچنانی ندارد .
چهارگوشه بازار!!!
صف فروش غدیر امروز بسیار سنگین بود غدیری که برای جلوگیری از افت قیمتیش توسط سهامدار عمده نیز حمایت نشده تا این سهم در جو منفی بازار شاهد افت قیمتی نباشد حتی این روزها شایعه تلاش غدیر برای خرید ۱۰ درصد از سهام بانک پارسیان نیز تاثیری در روندش نداشته است . البته او نیز در ۷۴۰۰  ریال  تبعی داشته است  .
قند پیرانشهر به واسطه تایید افزایش نرخ واردات شکر خام صف خرید خود را حفظ کرد سهمی که اهدافقیمتی ۸۲۰ تومانی را دنبال کرده و در صورت ابلاغ افزایش تعرفه واردات شکر میتواند همچنان در این بازار منفی علمدار باشد  اما باید مراقب این گروه  بود چون چرخش بالایی دارد.

البرز دارو ارام ارام به سمت حمایت مستحکم خود یعنی سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومان گام برمیدارد البرز دارویی که پتانسیل دست یابی به سود ۲۴۰-۲۵۰ تومانی را داشته و به نظر میرسد سود سال اینده اش نیز در سطوح خوبی اعلام شود خرید سهم در سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومان توجیه پذیر میباشد. دراین گروه تپیکو نیز شرایط نرمالی را نداشت و منفی بود . منفی فردای او نیز به  سمت قیمت های جذابی برای سهم پیش می رود .

در پتروشیمی های طرح شرکت هایی مانند  زنجان ، لردگان و برخی دیگر که  به امید نرخ گاز ارزان  طرح ایجاد کردند  با نرخ  ۱۵ سنت  به  طور کلی مطلوبیت  سرمایه  گذاری خود را از دست خواهند داد اما هنوز برخی روی ان نوسان  میگیرند .

امرومز فارس هم  چوب بقیه  را خورد . گفته می شود نرخ اتان نیز ۲۴۰  دلار خواهد بود  که  این  شرکت در اکثر زیر مجموعه ها  نرخ  را  با  ۲۴۰ دلار دیده در پتروشیمی پارس کل بودجه  با  ۲۴۰ دلار در نظر گرفته  شده است  . اما دو خبر مهم  از این  شرکت  . صورت های مالی تند گویان بود  که  به سود  رسیدن  شرکت  را تایئد می کرد و به نظر امسال  با  پوشش زیان خود می تواند از سال  بعد  به  سود  فارس کمک شایانی کند . این  گزارش با این  که  بسیار مناسب بود اما  به دلیل زیان انباشته در سود  امسال فارس موثر نیست . و اما خبر بعد  به  بلوک ۲۰% فارس باز می گردد  که  خصوصی سازی برای فروش ان  اعلام  امادگی کرده و گفته می شود به  زودی اطلاعیه می شود . بعید است  برای این طرف سال  باشد  اما مشخص شدن  قیمت پایه و شرایط معامله  سهم  را تحت تاثیر قرار می دهد  . امروز برزویه هم  گزارش خوبی داد  ولی بازار به این خبرها  کاملاً بی اعتناست

در گروه  سنگ آهن نیز وضعیت به مانند باقی منفی است  . دیروز هم  نوشتیم  که  بهره  مالکانه در این  زمینه موثر نیست و شرکت ها سود خودر ا  پنهان می کنند  . اما  امروز زمزمه ای در بازار پیچیده  بود  که خبر جالبی نیست و این  که  به زودی کچاد  و کگل هر دو برای اعلام  سود  سال ۹۳ متوقف می شوند  که سود هر دو با  کاهش بیش از ۲۰% مواجه است  . به نظر این  خبرخوبی برای بازار نیست هر چند  بازار می داند که این دو شرکت  بسیار محافظه کار هستند و پی به ای کمتری به انها می دهد .

واقعاً بازار حرفی برای گفتن ندارد  و نمی توان حرفی زد …

به امید خبرهای بهتر برای بازار

گروه تحلیل گری بتا سهم

۱۶ بهمن ۹۲