گزارش بازار دوشنبه ۱۶ اردیبهشت ۹۲
پیش مرگان شبندر!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۱۰ امروز ، دونشنبه ، حکایت گهی پشت به زین و گهی زین به پشت را به عین در بازار می دیدیم. گروه که بازدهی بالایی را در بازار گرفته بود بلای جان بازار شده و حالا همه را به عرضه سهم تشویق می کند . انتظار ما این بود که بازار امروز نیز در نیمه دوم کمی بهتر شود که این اتفاق کم کم در حال وقوع بود اما شدت عرضه پالایشگاه ها مانع از این امر شد همچون دومینویی جالب منفی شدن شبندرو شپنا به کل بازار سرایت کرد . این که چرا این گروه منفی است و چرا کل بازار استراحت می کند یک بحث تلفیقی و یک بحث جداگانه دارد .
در بحث تلفیقی باید اذعان داشت وقتی کل بازار با شبندر رشد می کند قطعاً با ریزش این سهم نه تنها گروه پالایش بلکه جو کل بازار نیز به هم میریزد . مشکل در گروه پالایش این است که بازدهی این گروه بسیار زیاد شده و همه در حال شناسایی سودهستند از سوی دیگر خبرها تا حدودی به بازار رسیده ونوبت به اصلاح پی به ای است . فضای ابهام در گروه ، عرضه های پیاپی سهامدارن عمده و … نیزدراین موضوع موثر بود تا عرضه و منفی شدن این گروه کل بازار را با چالش مواجه سازد .
اما نباید همه ی کاسه کوزه ها را بر سر شبندر شکست …
این گروه دچار هیجان مفرط شده است درست ،برخی سهامداران حقیقی درست به مانند بازی های قبل که در خیلی از گروه ها شاهد بودیم کمی غیر منطقی شده اند این هم درست اما این نمی تواند تنها دلیل ریزش بازار باشد . بازار مشکلات خاص خود را نیز دارد که در این زمینه و در ریزش بازار موثر است . البته قبل از هر چیز با قطعیت بیان کنیم که بازار باید از این ریزش ها استقبال کند . قرار نیست برای رسیدن به قله یکضرب گام برداریم . این ریزش ها برای کسانی که قصد ماندن و کار کردن در بازار را دارند نه تنها تهدید بلکه یک فرصت است . شاید کمی اعصاب و روان بازار را تحت تاثیر خود بگیرد اما در میان مدت به سود بازار خواهد بود .
اما در مورد عواملی که در این زمینه موثر هستند . اول از همه در سود بودن بازار است که هر بهانه ای برای نقد کردن و منفی کردن بازار را برای خود می تراشد و شروع به عرضه می کند . این یکی از عواملی است که پس تمام اتفاقات بازار ماست و البته شکل و فرم تکنیکی و نموداری بازار نیزاستراحت را می طلبد . اما عامل دوم بزرگترین رخداد سیاسی سال و حتی ۲ سال اخیر و چند سال آتی است که ۴۰ روز دیگر رخ می دهد .
انتخابات با ان همه حاشیه در سال ۸۸ درسال ۹۲ می تواند پر حاشیه تر باشد . گروه ها ، افراد، موافقان و مخالفان و از همه مهم تر دولت یک سوی این رویداد هاهستند . فردا رسماً این موضوع کلید می خورد و بعد ازآن تائید صلاحیت ها را داریم و به سمت سیاسی شدن فضا گام بر میداریم هم حقیقی و هم حقوقی ها ترجیح می دهند بخشی از سهام خود را در این تلاطم نقد و یا حداقل در خرید عجله نکنند . این رکود مقطعی هر چه به انتخابات نزدیک تر شویم بیشتر می شود .
بر فرض حتی اگر در این ۴۰ روز باقی مانده ما ۴ بحران داخلی را نیز داشته باشیم وضعیت برای بازار چندان جالب نخواهد بود . چه برسد به این که این بحران ها اساسی تر و بیشتر شود .
البته توصیه ما این نیست که خارج شد بلکه توصیه این است در خرید ها عجله نکرد ، از ریسک دوری کرد ، کمی هم نقد بود ، سراغ سهم هایی که بازدهی بالایی داده اند نرفت ، به بنیادی سهم ها توجه شود و …
بازهم تکرار می کنیم معتقد نیستیم بازار ریزش سنگین دارد بلکه یک رکود مقطعی و فصلی است که می تواند درلحظاتی حتی با رشد نیز توام باشد .
و حالا به سراغ بازار می رویم …
بازار امروز را باید در این بوته نقد گذاشت که می رفت با کمک برخی سهامداران حقیقی و حقوقی صفوف خرید تشکیل شود و جو منفی به پایان پذیرد اما عرضه سنگین پالایشگاهی ها جو را به هم ریخت . البته گروه فولاد و سنگ آهن نیز عرضه داشت و پتروشیمی ها بودند که با خبرهای خوب و عرضه های پیش رو مورد توجه قرار گرفتند . بازار فردا در نقطه حساسی قرار می گیرد . جایی که اگر منفی او ادامه داشته باشد کمی بازار را نگران خواهد کرد از همین رو به دلیل در پیش بودن نمایشگاه هم که شده احتمالاً ساختار شکنی نکرده وبورس با رساندن برخی اطلاعیه ها در جو بازار فردا تاثیرروانی را ایجاد کند .
در مورد شاخص انصافاً و حقاً بورس با مدیریت خارق العاده ای شاخص را حفظ می کند . در روز ی که همه اکثراً منفی بودند شاخص با رشد خلیج فارس خیال همه را از بابت ریزش های سنگین راحت کرده و با پارسان دست در دست هم روند ها را در بازار شکل می دانند تا در آستانه نمایشگاه شاخص حداقل منفی نباشد .
و اما در حاشیه بازار چه خبر است …
در حاشیه بازار همه از تحولات سوریه می ترسند . بعید است که سوریه واکنش ناگهانی را نسبت به اسرائیل در این شرایط شاهد باشد اما قطعاً اگر اسرائیل به حملات خود ادامه دهد می تواند پای ایران را نیز به وسط بکشد و انگاه است که دیگر اوضاع جالب نخواهد بود .
امروز یک روز قبل از ثبت نام کاندیداست طبق برخی خبرها و شنیده های قالیباف از اصول گرایان شانس بیشتری را برای تصاحب جایگاه ائتلاف و حضور در انتخابات را دارد . و از ان سو خاتمی برنامه ای برای امدن ندارد و در کنار ان اگر مشایی ثبت نام کند یعنی از هفته بعد حاشیه های انتخابات رسماً آغاز می شود .
در خبرها و شرایط اقتصادی همه منتظر تحولات چهار شنبه مجلس هستند که بی شک در روند بازار موثر است به خصوص در گروه هایی مانند پالایشگاه ، سنگ آهن که مستقیماً حیات آنها را هدف گرفته است . شایعه شده بود ۲۶% حذف نخواهد شد اما خیلی زود تکذیب شد و گویا این گروه هنوز در گیر دار تائید و تکذیب هاست.
در کنار این موارد بازارهای جهانی قرار دارد که در نفت قابل پیش بینی بود که آغاز صعودی داشته باشد و اکثر فلزات نیز گویا متعادل بودند . نفت در نزدیکی ۹۷ دلار قرار گرفته و طلا نیز در ۱۴۷۴ دلار دست و پا می زند . در سایر فلزات هنوز افت و خیز انچنانی را شاهد نیستیم . دلار در قیمت های ۳۵۸۵ دلار قرار دارد که می تواند در این حوزه دست و پا بزند . دلار چسبندگی خوبی رادر این قیمت ها ایجاد کرده است و به نظر میرسد خبرخوبی برای بازار باشد که در همین محدوده حفط شود .
و در پایان به شاخص میرسیم …
امروز شاخص با دادن حجم مبنای خلیج فارس نجات یافت وگرنه ریزشی نزدیک به ۱۰۰ واحدی را ثبت می کرد . در بازار امروز ۳ نماد شبندر،شپنا و فولاد چنان اثر منفی گذاشتند که اگر نفت و گاز پردیس و به خصوص خلیج فارس نبودند شاخص را باید قربانی این ریزش می دیدیم . به هر حال او امروز با رشدی ۴۵ واحدی به ۴۴۹۴۳ واحد رسید که چند گام تا لمس ۴۵ هزار بیشتر نمانده و البته مهم این است که بتواند در این محدوده تثبیتش کند .
دو به دو،متفاوت!
در بازار امروز پالایشگاه ها شاهد روند متفاوت نمادهای این گروه بودیم این روزها پالایشگاه ها به دو دسته تقسیم شده اند برخی از نمادهای این گروه که پتانسیلهایی نظیر معامله بلوکی و افزایش سرمایه و تعدیل دارند همچنان با نوسانات مثبت و مابقی سهام این گروه با نوسانات منفی همراه هستند . البته سهام شناور نیز در این بین مهم است . رفتار سهامداران در این گروه عجیب است . شتران اسیر سفته بازی حقیقی ها شده و حقوقی وارد بازی ان نمی شود . شپنا با خبرهای جدیدی مواجه است که او را از نظر بنیادی مثبت تر نشان می دهد اما شرایط بازار متفاوت است .
امروز پالایش نفت شیراز همچنان تحت تاثیر معامله بلوکی خود با رشد قیمتی همراه شد البته به نظر نمیرسد شراز توانایی رشد بیشتر از سطوح قیمتی ۲۲۰۰ تومانی را داشته باشد دراین سهم همه چیز بستگی به روند معامله بلوکی سهم دارد. گویا پارسان هم بدش نمی آید که سهم کنترل شود . با سود اعلام شده قیمت های ۱۹۰۰۰ ریال برای سهم منطقی است . در صورتی که پارسان بلوک ۳۵% سهم را بخرد تحولات در این گروه آغاز شده و پارسان تقریباً یکه تاز عرصه پالایشگاه و پتروشیمی می شود . ریسک شراز در این است که اگر پارسان وارد گود خرید سهم نشود اوضاع جالب نخواهد شدو سهم افت می کند . اما در صورت خرید باید منتظر بازدهی های بهتر در این سهم باشیم .
علی رغم حجم معاملات سنگین ۵۸ میلیون سهمی شبندر همانطور که روزهای قبل وعده داده بودیم فشار فروش سنگین در این سهم پالایشگاهی باعث افت قیمتی و حتی صف فروش شبندر شد شبندری که افت قیمتی از سطوح ۸۸۰ تومانیش مصادف با کاهش ۱۰ درصدی قیمتش خواهد شد
در نماد پالایش نفت تهران شاهد نوسانات مثبت این سهم به سطوح ۹۴ هزارتومانی بودیم به نظر میرسد کم کم شاهد نزدیک شدن شتران به سقف قیمتی خود باشیم فروش و شناسایی سود برای سهامداران کوتاه مدت مناسب میباشد .
امروز شپنا نیز با شرایط خاصی مواجه است . این روز ها زمزمه برگشت ۵% در این سهم موثر است . اما در مورد مجمع پیش روی شرکت و تقسیم سود . بحث تقسیم سود حتی ۹۰% و افزایش سرمایه ۱۰۰% از این محل یکی از خبرهای خاص شپناست . در شبندر باید حقوقی متولی جمع اوری صفوف فروش شود . تا وقتی صف شبندر جمع نشود به کل گروه امیدی نیست .
در گروهی که بازدهی بالایی را کسب کرده است ماندن دراین شرایط کمی سخت است اما باید مراقب بود .در این گروه بحث سود یک چیز است و تقسیم سود موضوعی دیگر برخی حسابرسا ها معتقدند ذخابر متعدد و ابهام در صورت های مالی کار تقسیم سود و مجمع را سخت می کند .
خبرهایی که میرسد!
در نمادهای پتروشیمی شاهد نوسانات مثبت به خصوص با توقف نماد پتروشیمی مارون بودیم این روزها پتروشیمی ها یکی پس از دیگری برای تعدیل مثبت عایدی با توقف نماد مواجه میشوند که پس از تعدیلات عایدی تازه بازار به ارزش واقعی سهام این گروه پی میبرد . در این گروه شنیده می شود زاگرس هم به زودی به بازار بازمی گردد .
نکته ای که در این روزها وجود دارد این است که شنیده می شود آمار صادرات محصولات پتروشیمی در گمرک روند صعودی سنگینی به خود گرفته است و این خبرخوبی برای بازار است . البته باید ان را در آمار گمرک مشاهده کرد که شاید تا چند روز دیگر خود عاملی برای بهبود بازار شود .
امروز در نماد پتروشیمی فن اوران شاهد رشد قیمتی سهم همانطور که وعده داده بودیم هستیم قیمتهای ۲۲۰۰ تومانی را به عنوان هدف قیمتی سهم ارزیابی میکنیم شفنی که به زودی تعدیل مثبت خود در عملکرد ۱۲ ماهه و احتمالا تعدیل مثبت سود سال ۹۲ خود را نیز اعلام خواهد کرد
امروز پتروشیمی کرمانشاه این سهم اوره ساز بازار که به دلیل عرضه سهام پتروشیمی خراسان احتمالا با جو مثبتی همراه خواهد شد با نوسانات مثبت از سطوح قیمتی نزدیک ۱۰۰۰ تومان بازگشت کرمانشاه همچنان روند نوسانی را بین سطوح ۱۰۰۰-۱۱۰۰ تومانی را تا زمان تعدیل مثبت عایدی در پیش رو خواهد داشت
جذابیت معامله بلوک مدیریتی شپترو همچنان صف خرید و تاخت و تاز این سهم را رقم زده است شپترویی که تعدیل مثبتش تقریبا قطعی میباشد و با توجه به معامله بلوکی جای رشد تا سطوح ۱۶۰۰ تومان را خواهد داشت.
در این گروه گفته شده امروز یا فردا خبر مجمع فوق العاده پردیس روی کدال می نشیند .
دراین گروه دو تازه وارد هم داریم که یکی پتروشیمی خراسان است که دیروز در مورد او گفتیم که احتمالاً ۶۵۰۰ ریال به بازار عرضه می شود و دیگری پتروشیمی جم است که او نیز تا دو هفته دیگر مهمان بازار ما می شود . گفته شده ابتدا خراسان ، سپس جم و بعد تاپکو وارد بازار می شوند پس گروه پتروشیمی باردیگر داغ می شود . در مورد شاخص دیروز هم صحبت شد و بازهم حرف می زنیم اما جم . … جم شرکتی با سرمایه ۴۸۰۰ میلیارد ریال به زودی و طی ۲ هفته آتی وارد بازار می شود . ارزش جایگزینی این شرکت با ظرفیت ۱۰۰% ۱۵ هزار میلیارد تومان براورد شده است . سود سال ۹۱ در ۲ سناریو یکی ۷۵۰ و دیگری ۱۰۰۰ میلیارد تومان است در سال ۹۲ نیز ۱۵۰۰ میلیارد تومان سود پیش بینی شده است . سهم احتمالاً با قیمت های ۱۵۰۰۰ و ۱۶۰۰۰ ریال به بازار می اید و سپس به مجمع می رود . تقسیم سود جم حدود ۹۰% خواهد بود که خبر خوبی برای صندوق و سهامداران است . در مجموع خبرها برای جم مثبت است و یک نقدینگی مجزا را می طلبد که به ان ورود کرد . به نظر نمیرسد که عرضه جم ۵% باشد و محدوده به ۲ الی ۳درصد می شود .
تب و تاب در سرمایه گذاریها!!!
در بازار امروز و در نمادهای سرمایه گذاری شاهد تب و تاب در نمادهای این گروه بودیم چشم انداز مثبت و روند صعودی سوداوری سرمایه گذاریها باعث شده تا همچنان بازار به سهم این گروه روی خوش نشان دهد
نفت و گاز پارسیان امروز معاملات مثبتی را در پیش گرفت با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه باز برای بار دیگر انتظار رشد قیمتی پارسان تا سطوح ۱۰۰۰ تومان را داریم مضافا اینکه شنیده میشود تعدیل مثبت شرکتهای زیر مجموعه میتواند سود حتی فراتر از ۱۸۰ تومان را برای این سهم به ارمغان بیاورد . این سهم اگر بتواند بلوک شراز را بخرد کار بزرگی کرده و از سوی دیگر تعدیل سود زاگرس نیز برای پارسان خبر خوشحال کننده دیگری است . برگ برنده دیگری که تیم اقای عزیزی برای این گروه رو می کنند گزارش زاگرس خواهد بود .
امروز سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی هم با نوسانات مثبت تا قیمتهای ۴۵۰ تومانی مواجه شد وصندوقی که با عرضه سهام پتروشیمی جم میتواند روند صعودی خوبی را در پیش بگیرد شنیده میشود وصندوق با عرضه سهام پتروشیمی جم و تعدیل مثبت شرکت جم تعدیل مثبت دیگری را در سود سال ۹۲ خود و اینبار اعلام سود محدوده ۹۵ تومانی را به ثبت خواهد رساند
این روزها در نماد ومعادن احتمال فروش بلوک ۱ درصدی سهام این شرکت سرمایه گذاری توسط صندوق فولاد و خرید سهام ومعادن توسط بانک پاسارگاد میتواند ومعادن را در قیمتهای منفی برای نوسانگیری جذاب نماید. کمی باید صبر کرد تا ومعادن به قیمت مناسب برسد و انگاه اقدام کرد .
در این گروه وسپه نیز با رشد شازند و پردیس و همچنین تعدیل پیش روی کچاد و کگل مناسب خواهد بود . در این گروه امید هم با توجه به تقسیم سود مناسب و تقسیم به موقع برای میان مدت مناسب است .
جان سختان بازار!
زمزمه و یا بهتر بگوئیم بازی مجدد احتمال تصویب افزایش نرخ ۲۰ -۳۰ درصدی سیمان توسط انجمن صنفی سیمان باعث تا سهام سیمانی پس از منفی خوردن های روزهای اخیر مجددا روند صعودی خود را بازیافته و با نوسانات مثبت و رو به جلو همراه شوند. بازهم تاکید می کنیم رشد نرخ سیمان قطعی است اما احتمالاً در مقطع فعلی انجام نمی شود .
امروزسیمان غرب با صف خرید بار دیگر به استقبال قیمتهای ۶۰۰-۶۲۰ تومانی میرود سغرب برای رشد قیمتی بیشتر از سطوح ۶۰۰ تومان نیاز به یک خبر خوب بنیادی دارد افزایش نرخ فروش داخلی سیمان یا افزایش قیمت فروش صادراتی سیمان میتواند این سهم را به هدف نهایی خود یعنی قیمتهای ۷۰۰ تومانی برساند
در نماد سیمان تهران که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت شاهد عرضه به میزان حجم مبنا هستیم ستران در صورت افزایش نرخ جای جهش سوداوری خوبی را خواهد داشت فعلا انتظار قیمتهای ۳۰۰-۳۲۰ تومانی را برای ستران داریم
امروز غول سیمانی یعنی سیمان فارس و خوزستان هم با روند رو به رشد خوبی همراه شد سفارس در پایان اردیبهشت ماه سال مالیش به پایان رسیده و یک مجمع با تقسیم سود بالا را در پیش خواهد داشت مضافا اینکه سهم با ارزش ان ای وی بالایی که دارد میتواند در صورت افزایش نرخ سیمان با جهش سوداوری و قیمتی خوبی همراه شود
نوسانات سفت وسخت!
در گروه فولادی این روزها علی رغم افزایش تقاضا برای محصولات فولادیها در بورس کالا و در برخی موارد رشد قیمتی محصولات فولادیها نیز نتوانسته است روند مثبت محکمی برای سهام این گروه را رغم بزند و این روزها بیشتر شاهد روند نوسانی در بین فولادسازهای بورسی میباشیم
این روزها ظاهرا هیچ خبر خوبی نمیتواند جلوی سیل عرضه ها در نماد ذوب اهن را بگیرد خبرهای خوبی که هر یک میتواند سبب تعدیل مثبت خوبی در ذوب شود ذوب فعلا روندش نوسانی میباشد اما در بازه میان مدت پس از تعدیلات مثبت اعمالی در سود خود میتواند روند صعودی خود را بازیافته و رشد قیمتی خوبی را تجربه نماید . خبرافزایش سرمایه ۶۰% از محل تجدید ارزیابی دارایی ها اگر تایئد شود رویداد خوبی برای ذوب است .
اما فولاد مبارکه هم امروز با نوسانات منفی مواجه شد . فعال شدن یک پتانسیل مانند افزایش سرمایه ۴۰ درصدی و یا تعدیل مثبت در سود سال ۹۱ در عملکرد ۱۲ ماهه میتواند روند فولاد را با ثباتتر نماید بحث افزایش سرمایه و تعدیلات این شرکت و همچنین فروش ۸۸۵ میلیاردتومانی طی ۴۵ روز کاری گذشته چشم انداز این شرکت را نسبتاً روشن کرده است هر چند بعید است در ۳ ماهه تعدیل را شاهد باشیم اما تحولات سهم رو به مثبت است .
در این گروه میان مدت ها و صندوق ها می توانند در فخوز که شرکتی بنیادی و محکم تری است فعال باشند .
چهارگوشه بازار!!!
این روزها در نماد پست بانک برگزاری مجامع سالهای قبل به همراه مجمع سال جاری و تغییر مدیرعامل شرکت و وعده هایی در خصوص افزایش سرمایه موتور محرک این سهم را به راه انداخته به طوری که امروز گره معاملاتی ۱۲ درصدی نیز نتوانست پست بانک را متعادل سازد در صورت تایید افزایش سرمایه پست بانک در مجمع شاهد جهش قیمتی خوبی در این سهم بانکی خواهیم بود. البته سرمایه کم باعث شده حتی خرید خلیج فارس هم برای این شرکت کوچک یک پوهن مثبت تلقی شود .
توقف اکثر نمادهای زیر مجموعه سرمایه گذاری پتروشیمی به منظور تعدیل مثبت عایدی صف خرید وپترو را سنگینتر کرده است به طوری که امروز وپترو سطوح قیمتی ۱۸۰ تومانی را هم برای رسیدن به قیمتهای ۲۰۰ تومان پشت سر گذاشت با تعدیل مثبت زیر مجموعه های وپترو تعدیل مثبت این سهم نیز بعید نمیباشد
این روز ها ملی مس با ۶۰۰ درگیر است . در بورس کالا با رشد قیمت جهانی مس برای کاتد بیش از ۱۰ برابرو برای مفتول نیز ۱۱ برابر تقاضا بیش از عرضه وجود داشت . و مس نیز در این هفته حدود ۱۰۰ میلیارد تومان فروش زد . روند فروش مس در طول این مدت جالب بوده و توانسته ۴۰۰۰ میلیارد ریال یا ۴۰۰ میلیارد تومان فروش در بورس کالا داشته باشد . در حالی که در ۳ ماه اول برنامه فروش حدود ۱۳۰۰ میلیارد تومان با جمع صادرات و فروش داخل است .
احتمالاً با این برنامه اگر حجم فروش کاتد و مفتول مس نیز به دست آید می توان گفت که فملی نیز تعدیل مثبت را در گزارش ۳ ماهه خواهد داشت .
امروز گویا شرکت ملی پتروشیمی با برخی از زیر مجموعه ها حجم مبنای خلیج فارس را داد . امروز صبح قبل از بازار این مطلب را نوشتیم که گویا در روز های گذشته مدیران بورسی با برخی افرادی که سهم را در وز اول سنگین خرده بودند مذاکراتی برای عرضه سهم به اندازه حجم مبنا داشته و احتمالاً قصدی برای گره بردن سهم نیست . احتمال این که طی این روز ها آغاز عرضه بعه اندازه حجم مبنا را شاهد باشیم وجود دارد . توصیه می شودمیان مدت ها حتماً در صفوف خرید در این قیمت ها قرار داشته باشند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۶ اردیبهشت ۹۲
.
