گزارش بازارامروز سه شنبه۱۸بهمن ۱۴۰۱ 

چراغ سبز مبهم  ! 

امروز بازار با شرایط خبرهای خودرویی و دلاری و بودجه ای کمی رنگ و بوی بهتری گرفته بود ولی انقدر ترس از ابهامات و اقدامات هنوز هست که جریان پول فعلا  تماشاچی بودن را انتخاب کند و سراغ بازار نیاید … برخی معتقدند بازی از خودرو  به عنوان هر بهانه ای آغاز شد و با خودرو هم باید تمام شود … قدیم‌ترها خاطره داشتیم که در بازی های بچه گانه میگفتیم هر کسی که خراب کرده خودش هم باید درست کند و حالا دقیقا حکایت بازار ما هم انگار همین بود و خودرو که برهم زننده جریان بازی بود حالا با چراغ سبز های ریز و درشت نسبی برخی مقامات و مدیران، باعث شد امروز سهامداران فضای متفاوتی را تجربه   کنند. البته  شفاف و وضاح بگوییم اگر این مصوبه کمیسیون تلفیق که ۸۵% رقابت را دولت برمیدارد درست باشد  معتقدیم اتفاق خوبی نیست و به  طور کلی سیگنال خوبی برای بازار نخواهد بود  . واقعا نمیدانیم چرا دستان دولت از جیب شرکت ها کوتاه نمی شود … بعد  انتظار دارند تولید و سهامداری رشد کند و مردم  سراغ  بازارهای موازی نروند !!
ولی در مجموع برای بازار امروز این چراغ سبز های کم رنگ  اثرات خود را در بازار نشان داد تا ما بپذیریم که درست است که خودرو همه بازار نیست اما در حال و روز عمومی بازار موثر است و جو بازار را در کنترل خود دارد . ولی در مجموع گام هایی برای جدا شدن بازار از خودرو آغاز شده است و رگه های آن را می بینیم .
اما در این بازی که در چند روز اخیر شاهدش بودیم چند نکته وجود داشت مهم ترین آن این بود که هم ما و هم همه اقشار و اصناف مرتبط با ماجرا هر یک دنبال منافع خود بودند و هنوز هم هستند و برای پیروزی تلاش می کردند صنف عزیز دلالان هم تلاش های بسیار زیادی را داشتند و به نظر تا حدودی هم موفق شدند بازار سرمایه هم نه به طور کامل که با طور نسبی توانست تا حدودی متحد عمل کرده و از منافع خود دفاع کند.اما یک نقطه این میان وجود دارد طبیعی است که هر صنف و هر بخشی به دنبال حداکثر کردن منافع خود است اما به راستی نقش دولت این میان چیست نقش دولت در این میان این است که با در نظر گرفتن منافع عمومی به عنوان یک تنظیم کننده وارد شده و فضا را با سیاستگذاری خود پیش ببرد اما در ماجرای اخیر خودرو تمام مسیر از ابتدا تا انتها جوری پیشرفت که نه منفعت عمومی مردم در آن دیده می شد و نه منفعت سهامدار و تولید کننده . از همین‌رو این ایراد بیشتر به دولت است که سیاست های خود را جوری تنظیم کرد که دلالان منفعت بیشتری را نسبت به سهامداران و صنعتگران و مردن ببرند حتی در مصوبه جدید  شاید دیدگاه کمی تغییر کرده  باشد و منافع از سمت دلال به دولت سرازیر شده ولی سمت  تولید کننده و حتی مصرف کننده و سهامدار نرفته است  …
تمام داد و فریاد ما از همین موضوع بود که در بازی که شورای رقابت به نمایندگی از دولت آن را راهبری می کرد هیچ خط و نشانی از منفعت عمومی دیده نمی شد و این بیشتر جای تعجب داشت که تو گویی صحنه گردان این بازی دلالان خودرو هستند که شرایط را تغییر می دهند اما به هر حال هر چه که بود کمی بازار خود را از کنار خودرو کنار کشید و کمی هم فضا تلطیف شد تا اوضاع امروز اندکی بهبود داشته باشد در مورد فضای بازار ذکر دو نکته مهم است نکته اول ادامه رویدادهای اثرگذار در بازار است
سهامداران طی این مدت در جنگ مستقیم با دولت بودند و  به نظر هنوز هم هستند … برای قانع کردن این جریان که منافع خود را تشخیص نمی دهد( که البته سعی می کنیم فردا در مورد این موضوع بیشتر توضیح دهیم) مدام جنگیدند و پیش رفتند در این جنگ تلفات بازار سرمایه قطعاً بیشتر بود اعتمادی که کشته شد، لشکر حجم معاملات نصف شد و هنوز هم تردید نسبت به این وضعیت وجود دارد
اما پایان کار این نیست در دو جبهه دیگر بازار سرمایه و به طور کلی اقتصاد باید بر منطق غیر اقتصادی چیره گردد اول بحث بودجه است و نکته دوم دلار فرزینی
در هردو شنیده هایی به گوش می رسد که کمی عقلانیت در مسیر تصمیم گیری های ایجاد شده و احتمالاً چه در نرخ خوراک و چه عوارض و مالیات و بندهای دیگر بودجه و چه نرخ دلار تغییراتی را شاهد خواهیم بود به طوری که روزهای گذشته شنیده می شود که ردیف کالاهایی که ارز ۲۸۵۰۰ به آنها تعلق می گیرد مشخص شده و باقی به حواله و بازار ارجاع داده می‌شود و این دقیقاً همان رفتار ارز ۴۲۰۰ بود که در حال تکرار شدن است و سرنوشت آن مشخص است که به زودی این موضوع نیز یا برچیده یا تعدیل می‌شود که گویا نظر بسیاری بر تعدیل هر سه ماه یک بار نرخ ارز فرزین بر مبنای تورم است
به هر حال هر یک از این اتفاقات برای بازار رخ دهد به مثابه پیروزی برای لشکر بازار سرمایه به حساب می آید که روحیه او را در این بازی قوی تر و باعث افزایش حجم معاملات و بهبود اوضاع می شود اما همچنان داغ آن اعتمادی که از بازار رفته و زخمی که خورده وجود دارد و جایش میسوزد

و نکته دوم …حرف ما با فعالان و تحلیلگران و حرفه‌ای های بازار است
طی این مدت شاهد بودیم رفتارهای هیجانی در بازار به اوج خود رسیده که البته وقتی جامعه و تصمیمات اقتصادی بر مبنای هیجان و مواضع غیر عقلایی و عقلانی باشد رفتار فعالان بازار هم طبیعی است به این شکل در آید.
اما فارغ از این موارد همچنان یک موضوع را معتقدیم که تاکید روی تحلیل و وزن دادن به آن و همچنین کنار هم قرار دادن رویدادها در قالب وزن دادن به قیمت سهم و در واقع به طور کلی به نتیجه رسیدن در بررسی پی به ای های فعلی و فوروارد این نتیجه را به سهامداران میدهد که بار دیگر قیمت‌ها به نسبت شرایط و فضای فعلی اقتصاد در نقاطی قرار گرفتند که ماه‌های بعد ممکن است حسرت این قیمت‌ها را بخوریم درست شبیه روزهایی که در مهر و آبان ماه داشتیم . البته نه به جذابیت آن زمان ولی کم و بیش شبیه است .
کمی فضای بورس کالا را بیشتر دنبال کنید ،اکسل ها را با دلار های منطقی تر به روز کنید و به سودهای آتی وزن بیشتری بدهیم به نظر بازار در بسیاری از سهم ها دوباره در نقاطی قرار گرفته که می تواند قدرت برگشت و مانور خوبی برای سهامداران داشته باشد فقط کافیست با چشمانی باز به گزارش های اخیر سهم ها بیشتر وزن داده و قیمت‌های فعلی و نرخ‌های فعلی صادراتی و بورس کالا را مبنا گذاشته و به صورت های سال بعد توجه بیشتری کرد
در این شرایط بازار در فضای خوبی از قیمت و ارزندگی قرار داشته که می تواند یک بازدهی مطمئن و کم ریسک را برای سهامداران به همراه داشته باشند
این حرف ها به منزله سیگنال خرید و یا هجوم به سمت بازار نیست و قطعاً باید در خرید ها ریسک های دیگر را نیز لحاظ کرد اما فضای فعلی بازار و افت قیمت هایی که داشتیم نشان می دهد جای خوبی برای خرید از نظر ارزندگی و بنیادی هستیم، البته به شرطی که دولت و مجلس با تصمیمات و تفکرات خود این زمین بازی نصفه و نیمه را به آتش نکشد . حسی که تا به امروز و تا این لحظه از دولت و مجلس به بازار منتقل شده چیزی جز زدن جیب شرکت ها و دهن کجی به سهامداران نبوده است …

تیک اف  و ترمز ۸۵ ! 

در نمادهای خودرویی شاهد رشد  سهام این گروه بودیم خبرهای مثبت در خصوص تصویب عرضه خودرو در بورس کالا توسط کمیسیون تلفیق باز اقبال را به سهام این گروه بازگرداند البته این موضوع ۸۵% چیزی بود که توی ذوق بازار میزند  به نظر خبرخوبی نیست ولی اگر قیمت پایه درست تعیین شود اتفاق مهمی برای این گروه رخ میدهد و فکر میکنیم میتواند هم برای خودرو هم خساپا بد نباشد ولی در کل این  قاعده ۸۵% از مازاد رقابت  نمیتواند  جذاب باشد  .

در نماد گروه بهمن سهمی که اصلاح قیمتی خوبی را تجربه کرده بود شاهد صف خرید و رنج قیمتی خوبی بودیم سهم به سمت اهداف قیمتی ۲۲۰ تومان در حرکت است خبهمنی که نشان داد اصلاح قیمتی اخیر تنها فرصت خوبی برای خریدش بوده است این مصوبه  ۸۵% برای خبهمن  بیش از بقیه بد می شود

خاور هم به صف خرید پیوست البته خاور مشمول نرخ گذاری دستوری نبوده و قیمت محصولاتش ازاد است این سهم تحولات بنیادی خوبی با فروش های ماهانه ۴ الی ۵ هزار میلیاردی تجربه کرده است این سهم تا قیمت های ۳۶۰ تومان جای رشد دارد در صورت شکسته شدن این سد قیمتی سهم مهمان سطوح ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومانی مصادف با ارزش ذاتیش خواهد بود

در قطعه سازان خمهر هم با اقبال و رشد ۵ درصدی همراه شد سهمی که اصلاح قیمتی عمیقی را تجربه و از قیممت های ۳۰۰ تومان کاهش داشته است سهم با روند صعودی در گام اول به سمت سطوح ۲۴۰ الی ۲۵۰ تومان در حرکت است تا در گام بعدی مهمان سطوح قیمتی ۲۸۰ تومانی شود این سهم قطعه ساز روند میان مدت و اینده صعودی خوبی دارد

به نظر کمی فضا چرخیده و شرایط تغییر کرده با دید نوسانی  خگستر و یا در صورت بازگشایی خودرو در منفی گزینه های بدی نیست

در قطعه سازی ها خفنر خزر خمحرکه و به خصوص ختوقا گزینه های قوی و خوبی برای بازار هستند .بازهم میگوییم تا  قیمت پایه مشخص نشده این صنعت هنوز ابهام دارد  .

غذایی های سود ساز

در نمادهای غذایی وضعیت خوبی را شاهد بودیم اکثر غذایی ها روند مثبت و رو به بالا را داشته و در موقعیت خوبی قرار گرفته اند غذایی های سود سازی که توان بازدهی بالایی دارند

در غپینو شایعات سود ۶۰ الی ۶۵ تومانی در سهم باعث روند مثبت و برگشت سهم از حمایت ۲۸۰ تومانی شد سهم ارزش ذاتی ۳۶۰ الی ۴۰۰ تومانی داشته و رشد قیمتی ۲۰ الی ۳۰ درصدی را در پیش رو دارد این سهم وضعیت بنیادی خوبی در گروهش داشته و در موقعیت صعود قرار دارد

غمینو هم به قیمت های ۸۰۰ تومان بازگشت این سهم در صورت تثبیت در قیمت های بالای ۸۰۰ تومان تا سطوح ۹۲۰ الی ۱۰۰۰ تومان صعود خواهد کرد غمینویی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و شنیده ها حکایت از تحول در سود سازی شرکت با توجه به رشد فروش های ماهانه دارد

غبشهر با شکست قیمت های ۲۶۰ تومان توانست با صعود خوبی همراه و به سمت سطوح ۳۰۰ تومان روانه شود سهمی که اوضاع و احوال خوبی از دید بنیادی داشته و شنیده می شود با جهش فروش های ماهانه و کاهش بهای تمام شده باید انتظار سود سازی خوبی را از این سهم به خصوص در سال مالی جدیدش داشت

دارویی ها رو به بالا

دارویی ها روند رو به بالای خود را حفظ کرده اند و امروز هم مثبت بودند سهام دارویی به دلیل تحولاتی که در فروششان داشته اند میلی به اصلاح نداشته و عمدتا بیشتر روند صعودی دارند

در دبالک سهم برگشت خوبی زده است بار دیگر سهم به سمت قیمت های ۹۸۰ الی ۱۰۰۰ تومانی حرکت خواهد کرد شنیده می شود به زودی صورت های مالی ۱۲ ماهه این سهم با تحقق سود ۱۲۰ الی ۱۳۰ تومانی منتشر می شود اما سود سازی اصلی سهم برای سال مالی تازه اغاز شده شرکت است که می تواند به سطوح ۲۰۰ تا ۲۵۰ و سبب رشد سهم تا قیمت های ۱۲۰۰ الی ۱۴۰۰ تومان شود

دجابر روند نوسانی خوبی را در سطوح قیمتی ۱۲۰۰ الی ۱۴۰۰ تومان در پیش گرفته است نوسان گیری در سهم بسیار عالی بوده و رشد بیشتر سهم  منوط به شکست قیمت های مقاومتی ۱۴۵۰ تومانی خواهد بود تحولات خوبی از بابت رشد قیمت انتی بیوتیک ها در سود عملیاتی این شرکت روی داده است

وضعیت دارویی کوثر مثبت است سهم در قیمت های ۶۵۰ تومان حمایت قوی ساخته است مقاومت فعلی سهم نیز سطوح ۷۲۰ تومان است اگر گزارش ماهانه پیش روی شرکت به مانند دی ماه باشد سهم پتانسیل لازم برای رشد تا سطوح ۸۰۰ الی ۹۰۰ تومان را پیدا خواهد کرد دکوثر سهم بنیادی گروه بوده که تحولات مثبت خوبی داشته است

با دید کمی بنیادی تر به نظر دارو و دپارس هم گزینه های خوبی هستند و میتوانند در این گروه مورد توجه بازار باشند . تلفیقی دپارس و رشد سود اصلی در ۱۲ماهه شرایط خاص این سهم است در این گروه با دید کمی صبر دفارا و تیپیکو هم کم ریسک ترین ها هستند

معادن و شایعات دلاری

در نمادهای معدنی شایعاتی از جنس تسعیر ارز برخی معدنی ها با نرخ های ازاد و دستورالعمل تسعیر ارز به صورت اسکناس با نرخ صرافی ملی باعث اقبال مجدد به سهام این گروه شده است

در باما سهم با روند مثبت خوبی همراه شده است شنیده می شود نرخ تسعیر ارز شرکت همچنان نرخ های بازار توافقی و محدوده ۴۰ هزار تومان است بامایی که به حمایت ۷۲۰ تومانی واکنش خوبی نشان داده و توان برگشت به قیمت های ۹۰۰ تومان را دارد شنیده می شود جلگه های اسمانی تاثیرات مثبت خوبی بر باما داشته و به زودی خبرهای خوبی از این سهم منتشر می شود

فزر از کف قیمتی ۳۰۰۰ تومانی قصد برگشت دارد سهم حمایت قوی در سطوح ۳۰۰۰ تومانی داشته و از سوی دیگر اهداف قیمتی ۳۶۰۰ تومانی را دنبال میکند همچنان قیمت طلا در سطوح بالایی قرار داشته و با این نرخ ها فزر قابلیت رشد عایدی بالایی خواهد داشت سهم در رنج قیمتی ۳۰۰۰ الی ۳۶۰۰ تومان نوسانات خوبی می دهد

جهش قیمت محصولات فملی در بورس کالا سبب شد تا سهم با روند مثبت خوبی همراه شود در فملی شاهد شکسته شدن سد قیمتی ۷۶۰ تومان و هموار شدن راه رشد سهم تا سطوح ۸۲۰ تومان هستیم با توجه به توان سود سازی خوبی که این سهم دارد رشد قیمتی بیشتر تا سطوح ۹۰۰ تومان در بازه میان مدت محتمل است

سیگنال ساختمانی ها

در ساختمانی ها روند صعودی قیمت مسکن و جهش و رکورد شکنی رشد ۱۰ درصدی قیمت مسکن در تهران سبب شد تا ساختمانی ها همچنان در مسیر صعود باقی بمانند

در نماد ثاخت شاهد رشد سهم به سمت صف خرید بودیم این سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و ارزش ان ای وی بالایی دارد فقط دو فقره از دارایی های شرکت چندین برابر ارزش بازار سهم قیمت گذاری شده است به نظر می رسد ثاخت بار دیگر قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومانی را ببیند و حتی در میان مدت تا سطوح ۳۶۰ تومان هم جای صعود دارد

ثنوسا هم مهمان صف خرید شد در صورت شکست مقاومت ۴۲۰ تومانی سهم تا سطوح قیمتی ۴۶۰ تومان رشد خواهد داشت ثنوسایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و روند میان مدت سهم کماکان صعودی ارزیابی می شود اگر پروژه کیش شرکت اغاز شود سهم پتانسیل رشد میان مدتی بالایی به سمت سقف قبلی یعنی قیمت های ۵۰۰ الی ۵۵۰ تومان را پیدا می کند

وساخت حمایت خوبی در قیمت های ۱۶۰ تومان تجربه و با روند برگشتی همراه شد سهم فعلا تا اولین سطح از هدف خود یعنی سطوح ۱۸۰ تومان بالا امده است در ادامه سهم توان رشد بیشتر تا قیمت های ۲۰۰ تومان را خواهد داشت وساختی که ظاهرا همچنان جریان های پولی قوی در سهم حضور دارند

چهارگوشه بازار

در بانک ها ملت با اقبال خوبی همراه و همچنان در مسیر صعود قرار دارد این سهم بانکی به سمت هدف ۳۶۰ تومانی روانه شده است کف قیمتی سهم در محدوده ۳۰۰ تومان بسته و حمایت های خوبی از وبملت می شود سهمی که با عملکرد عالی خود انتظارهای بالایی را خلق کرده است البته سهم امروز برای مجمع متوقف شد و میتواند برای روزهای بعد به خصوص بعد از افزایش سرمایه جالب باشد  .

در بانکی ها تحولات جالبی را داریم و خبرهای خوبی از واگذاری دارایی ها دراین گروه می شنویم … از تجارت گفته می شود دو مرحله واگذاری دارایی داریم که یکی یک زمین و دیگری سهام است و اثرات خوبی در سهم دارد خرید وتجارت با دید میان مدت خوب است در سوی دیگر وپاسار هم اگهی ها را زده ولی مشتری ندارد    در وبصادر هم دادگاه اخیر میتواند به سود این سهم شود . با دید نوسان هم وپارس و دی و وسالت را کمی بیشتر زیر نظر داشته باشید

اما گزینه خاص بازار این روزهاوسیناست بلوک ۳۳% سهم اگهی شده و گویا صندوق توسعه ملی خریدار این بلوک خواهد بود و بانک عامل این ماجرا می شود و این اتفاق مهمی برای صندوق توسعه ملی است . با دید کمی صبر روی وسینا میتوان یکی از گزینه ها دانست .

خفناور به محدوده قیمتی کف حمایتی قوی وارد شده است سطوح ۲۲۰۰ تومان قیمت های جذابی از دید تکنیکالی در این سهم قطعه ساز است شنیده می شود زمین های ازاد شهر شرکت تجدید ارزیابی شده و شرکت قصد افزایش سرمایه از ۱۰ به ۲۵۰ میلیارد معادل ۲۵۰۰ درصد را دارد همچنین تا پایان سال شاهد حضور نماد شرکت در بازار دوم فرابورس خواهیم بود خفناور از دید تکنیکالی نیز مستعد یک جهش قیمتی تا هدف۲۸۰۰ تومانی می باشد

خبر عرضه خودرو در بورس کالا و عرضه تمان خودروهای تولیدی در بورس کالا از سال اینده سبب شد تا سهام کالا هم با صف خرید و روند برگشتی همراه شود سهم توان صعود تا قیمت های ۲۰۰۰ تومان را داشته و عرضه تمام خودروهای تولیدی کارمزد و سود خوبی را به خصوص از سال اینده نصیب بورس کالا خواهد کرد

دراین گروه معتقدیم با این افت اوره که تا ۳۱۰ دلار رسیده و افت خاصی داشته اگر نرخ گاز ۷۰۰۰ باشد هیچ منطقی برای خرید اوره متانولی ها نیست و بهتر است سراغ باقی گروه برویم . با دید کمی صبر و البته ریسک پذیری البته زاگرس با در نظر گرفتن ایت اتفاقات و شایعات نرخ ۴۰۰۰ تومانی میتواند یکی از گزینه های بازار باشد . شخارک هم بد نیست در بین اوره ای ها شیراز و شپدیس زیر نظر باشند . پارس بوعلی هم همینطور . میتوان روی گروه پتروشیمی کمی بیشتر حساب کرد به خصوص با این شایعات از احتمال حواله با نرخ ازاد و …

امروز هم  ورق در بورس کالا خوب معامله شده است . در فولادی ها اگر نرخ گاز عجیب رشد نکند و فضا تغییر نکند با دید کمی صبر فخوز فولاد فولاژ فنورد هرمز از گزینه های خوب و بهتر بازار هستند . اگر اهل ریسک نیستید فولاد را بخرید و رها کنید و اگر کمی اهل ریسک هستید از دید ما فخوز فنورد گزینه های خاصی هستند و هرمز هم میتواند با این اخبار جالب باشد .  فجر با این ورق میتواند  جالب باشد

با این  ریسک ها اگر بحث نرخ گاز از سر این گروه برداشته  شود سیمان هم جالب می شود . در بین اعضای گروه سهرمز امروز باز می شود و اگر کمی افت قیمت جدی تری را داشته باشد میتواند جالب پیش برود در سوی دیگر سفانو و ساوه را از بین بنیادی ها جذاب تراز بقیه می بینیم و میتوانند خوب باشند . دراین گروه گزارش این ماه نیز بعید است قوی باشد ولی ساوه و سفانو و سخوز به واسطه تحولات مرکزی بودن شاید گزارش های بهتری بزنند . در سوی دیگر با دید کمی ریسک پذیری سشرق و ستران جالب بوده و سپاهان هم گزینه بدی نیست

امروز در بین  شوینده ها قرن  بد نبود . سهم باز شده و شرایط خوبی را دارد برخی تحلیل گران در مورد این سهم معتقدند با توجه به سود های غیرعملیاتی اگر نرخ lab را ۱۴۰۰ دلار فرض کنیم و درصد تقسیم سود را برابر با ۷۰ درصد بگیریم و این شرکت در سال ۱۴۰۲ ۱۸۰ تومان سود بسازد در حال حاضر از نظر قیمتی اعداد خوبی را دارد و پی به ای خوبی خواهد داشت .