تحلیل بنیادی سينا كاشي

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی سينا كاشي

 

مقدمه: سينا كاشي در زمره يكي از واحدهاي صاحب نام در صنعت كاشي  و سراميك جز برترين واحدهاي اين صنعت ميباشد اين شركت با توجه به دارا بودن ماشين الات روز دنيا با توجه به قدمت نه چندان طولاني تاسيس اين شركت توانسته است در اين صنعت به جايگاه ويژه اي دست يابد. هم اكنون سينا كاشي توانسته است با بهره برداري مناسب و حرفه اي از تكنولوژي پيشرفته در دو گروه كاشي ديوار و گرانيت با متوسط ساليانه حدود 200 طرح و انواع محصولات چيني بهداشتي به بازارهاي داخلي و خارجي عرضه نمايند

روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1396	161	85
1397	597	316
1398	1176	623
1399	5087	2693

 

روند سوداوری شرکت طی سالیان اخیر با رشد خوبی همراه و جهش داشته است

سود 6 ماهه1400

شرح	واقعی حسابرسي نشده	واقعی حسابرسي نشده
سال مالي منتهي به	1400،6،31	1399،6،31
فروش	3،678،054	2،222،260
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(2،334،538)	(1،221،140)
سود و زيان ناخالص	1،343،516	1،001،120
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(132،115)	(69،252)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	78،403	7،812
سود و زيان عملياتي	1،289،498	939،680
هزينه هاي مالي	(2،969)	(6،596)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	32،633	0
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	0	126،840
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	1،319،462	1،059،924
ماليات	(74،701)	(110،261)
سود و زيان پس از كسرماليات	1،244،761	949،663
سود هر سهم پس از كسر ماليات	2،351	1،793
سرمايه	529،550	529،550

 

اين شركت در 6 ماهه به سود 2351 ریالی رسیده که 31 درصد دبیشتر از سال گذشته می باشد

 

توليدات و فروش شركت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال 1400	قيمت فروش هر تن سال 1400(واحد/تومان)	مقدار فروش 7ماهه1400	قيمت فروش 7ماهه1400(واحد/ تومان)
چيني بهداشتي	كيلوگرم	2،284،000	—-	772،000	19،635
كاشي ديوار و کف	مترمربع	2،521،000	—-	1،903،000	99،000
چيني بهداشتي صادراتی	كيلوگرم	1،228،000	—-	576،000	13،461
كاشي ديوار و کف صادراتی	مترمربع	6،179،000	—-	3،220،000	79،200

 

شرکت فروش 816،8 میلیاردی را برای سال 1400 پیشبینی که در 7 ماهه 54 درصد از بودجه خود را پوشش و به نظر می رسد شرکت به بودجه فروش خود برسد

 

تاثير هر يك از محصولات در فروش شركت:

همانطور كه در جدول پايين مشخص ميباشد بخش عمده اي از فروش شركت را محصولات كاشي و سراميك تشكيل ميدهد

 

 

 

بررسي بهاي تمام شده در شركت كاشي سينا:

نام	مبلغ(ميليون ريال)	درصد تاثري گذاري
مواد مستقيم	3،327،000	60
دستمزد مستقيم	554،000	10
سربار	1،344،000	30

 

همانطور كه مشاهده ميشود عمده عوامل تشكيل دهنده بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه و هزينه سربار تشكيل ميدهد كه در ادامه به بررسي هر يك از اين دو سرفصل ميپردازيم.

بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده كساوه:

بيشترين حجم مصرف مواد اوليه در شركت كاشي سينا مربوط به انواع لعاب و خاك وكارتنهاي بسته بندي ميباشد.

شرکت در 6 ماهه پوشش 38 درصدی مود اولیه را داشته است

 

هزينه هاي سربار:

شركت در سال حدود 9ميليارد تومان مصرف انرژي دارد که برای سال جاری این مصرف در سطح 12 میلیارد تومان در نظظر گرفته شده است

 

مصارف ارزي:

صادرات:

شرکت حجم صادرات ارزی خوبی دارد و بخشی از محصولات خود را صادر می کند

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	9،022،000	2،122،000
مصارف ارزی(یورو)	731،000	107،000

 

شرکت تراز ارزی قابل توجهی داشته و به نسبت سرمایه حجم سرمایه سنگینی دارد

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
گسترش پایا صنعت سینا	58،8
چيني ايران	14،9
بنياد مستضعقان	4،8

 

همانطور كه مشاهده ميشود در تركيب سهامداران شركت ميزان سهام شناور سهم چندان بالا نميباشد و اين امر نشان دهنده ميزان سهام كم شركت دربازار ميباشد

سرمایه گذاری ها:

نام شركت	درصد مالكيت	سهم شركت سرمايه گذاري(ميليون ريال)
کاشی پارس	52	—-

 

امسال سهم کاشی سینا از کاشی پارس حدود 63میلیارد تومان طبق پیشبینی خود شرکت می باشد

ارزش روز کاشی پارس برای کساوه 570 میلیارد تومان به ازای هر سهم بیش از457 تومان می باشد

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمايه گذاري			درصد پيشرفت طرح تاكنون	سال بهره برداري
	مبلغ ميليون ريال	نام ارز	مبلغ ارزي
احداث کارخانه تولید محصولات پرسلانی	776،500	یورو	14،760،000	30	1401

 

 

نتيجه گيري:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال 1400	قيمت فروش هر تن سال 1400(واحد/تومان)	مقدار فروش 7ماهه1400	قيمت فروش 7ماهه1400(واحد/ تومان)
چيني بهداشتي	كيلوگرم	2،284،000	—-	772،000	19،635
كاشي ديوار و کف	مترمربع	2،521،000	—-	1،903،000	99،000
چيني بهداشتي صادراتی	كيلوگرم	1،228،000	—-	576،000	13،461
كاشي ديوار و کف صادراتی	مترمربع	6،179،000	—-	3،220،000	79،200

 

شرکت فروش 816،8 میلیاردی را برای سال 1400 پیشبینی که در 7 ماهه 54 درصد از بودجه خود را پوشش و به نظر می رسد شرکت به بودجه فروش خود برسد

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پيشبيني حسابرسي نشده
سال مالي منتهي به	1400،12،29
فروش	8،168،000
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(5،225،000)
سود و زيان ناخالص	3،934،000
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(280،000)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	150،000
سود و زيان عملياتي	3،813،000
هزينه هاي مالي	(6،000)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	690،000
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	0
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	4،496،000
ماليات	(260،000)
سود و زيان پس از كسرماليات	4،236،000
سود هر سهم پس از كسر ماليات	7،990
سرمايه	529،550

 

در صورتی که شرکت بتواند به بودجه فروش مقداری دست یابد میتواند به سود 799 تومانی به ازای هر سهم برسد

 

 

 

جمع بندی:

عدم تاثیر پذیری از تجریم ها و تاثیرات مثبت از رشد قیمت دلار در کنار بهبهود بازار صادراتی عراق از مزیت های شرکت محسوب می شود

شرکت سرمایه گذاری خوبی در کاشی پارس داشته که کاشی پارس برند تولید کننده کاشی های لوکس بوده که جای جهش سوداوری را دارد بیش از 570 تومان از قیمت سهام کاشی سینا مربوط به ارزش کاشی پارس می باشد

شرکت اعلام نموده به دنبال اخذ مجوز تولید کاشی های سازی بزرگ پرسلانی بوده که در صورت اخذ مجوز و تولید این نوع محصولات به دلیل حاشیه سود بالاتر سود کساوه را با رشد خوبی همراه می سازد

با فرض سود 799 تومانی سهم پی بر ای 5،4 مرتبه ای دارد

کف قیمتی سهم سطوح 4000 الی 4200 و سقف سهم سطوح 4800 الی 5200 تومان بوده و فعلا سهم در این سطوح در نوسان است

 

ماه	فروش سال 1400 میلیارد تومان	فروش سال 99میلیارد تومان
فروردین	19،7	3،2
اردیبهشت	60،6	32،2
خرداد	63	39،8
تیر	64،3	43،2
مرداد	68،4	56،5
شهریور	92	47،1
مهر	71	58،4
جمع	438،9	280،1

 

فروش شرکت در 7 ماهه امسال به دلیل جهش نرخ ها با تحول و فروش شرکت با رشد 57درصدی همراه شده است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

[/ihc-hide-content]