آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فولاد ارفع
مقدمه: فولاد ارفع با ظرفیت تولید سالانه 850 هزار تن شمش فولادی با سرمایه 1200میلیارد تومان فعالیت میکند
روند سوداوری ارفع:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 669 | 2675 |
| 1397 | 740 | 6663 |
| 1398 | 875 | 7874 |
| 1399 | 2884 | 25959 |
روند سود سازی شرکت با رشد قیمت محصولات روند صعودی را در پیش گرفته است
سود6ماهه سال 1400شرکت:
| شرح | واقعی 6 ماهه | واقعی 6 ماهه |
| سال مالي منتهي به | 1400،6،31 | 1399،6،31 |
| فروش | 44،163،207 | 25،675،031 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (30،630،731) | (16،733،094) |
| سود و زيان ناخالص | 13،532،476 | 8،941،937 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (457،023) | (218،298) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (628،088) | 3،181،756 |
| سود و زيان عملياتي | 12،547،365 | 11،905،395 |
| هزينه هاي مالي | (205،082) | (229،315) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،017،247 | 437،561 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 68،661 | (3،218،104) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 13،429،491 | 8،895،537 |
| ماليات | (20،576) | 0 |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 13،408،915 | 8،895،537 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،117 | 742 |
| سرمايه | 12،000،000 | 12،000،000 |
فولاد ارفع با سرمايه 1200ميليارد توماني خود در عملکرد 6 ماهه به سود1117 ریالی رسیده که این سود با رشد51درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
شرکت در 3 ماهه به سود 391 ریالی و در 3 ماهه دوم سال به سود 726 ریالی رسیده است
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
سال1400
|
مقدار فروش(تن)
7ماهه
|
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
7ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | 526،000 | —- | 236،580 | 12،790،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 165،000 | —- | 130،122 | 13،260،000 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح 13،1میلیون تومان و صادراتی در سطوح 13،5 میلیون تومان هستیم
بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 46،450،000 | 76 |
| دستمزد مستقيم | 880،000 | 1 |
| سربار | 13،800،000 | 23 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده به مواد اولیه اختصاص دارد
مواد اولیه:
شرکت در 6ماهه 49 درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده است
طرح توسعه:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| افزایش ظرفیت واحد های تولیدی | 450،000 | یورو | 42،000،000 | 90 | اواسط1400 |
شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت واحد فولاد سازی از 800 به 1 میلیون تن را دارد که این طرح در اواخر سال 99 افتتاح و طرح توسعه افزایش ظرفیت احیا مستقیم از 800 به 1200 هزار تن در اواسط سال 1400 افتتاح می شود
مصارف ارزي و ميزان واردات و صادرات شركت:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(یورو) | 28،153،000 | 2،784،000 |
| دارایی های ارزی(دلار) | 6،773،000 | 1،399،000 |
| دارویی ارزی(درهم) | 100،617،000 | 5،692،000 |
| بدهی های ارزی(یورو) | 25،795،000 | 6،225،000 |
شرکت تراز ارزی مثبتی دارد
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدود140میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال 1400 این رقم را در سطوح 512 میلیارد تومان در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| چادرملو | 44،1 |
| معادن و فلزات | 20،1 |
| نورد لوله یاران | 17،4 |
| سرمایه گذاری ملی | 4،3 |
نتيجه گيري:
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
سال1400
|
مقدار فروش(تن)
7ماهه
|
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
7ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | 526،000 | —- | 236،580 | 12،790،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 165،000 | —- | 130،122 | 13،260،000 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح 13،1میلیون تومان و صادراتی در سطوح 13،5 میلیون تومان هستیم
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)5ماهه
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان) 5ماهه
سال1400
|
| شمش فولادی داخلی | 289،420 | 13،100،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 35،000 | 13،500،000 |
| فروش 7ماهه میلیون ریال | 47،512،000 |
| فروش 5 ماهه پایان سال میلیون ریال | 42،639،000 |
| جمع فروش میلیون ریال | 90،151،000 |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پيشبيني 12 ماهه |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،29 |
| فروش | 90،151،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (61،130،000) |
| سود و زيان ناخالص | 29،021،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (720،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (500،000) |
| سود و زيان عملياتي | 27،801،000 |
| هزينه هاي مالي | (401،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،700،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (60،000) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 29،040،000 |
| ماليات | (50،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 28،990،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 2،416 |
| سرمايه | 12،000،000 |
شرکت توانایی اعلام سود 242 الی 250تومانی را دارد
جمع بندی:
با فرض سود 250ومانی سهم ارزش ذاتی 1400 الی 1500تومانی دارد
داشتن حدود 25 میلیون یورو بدهی ارزی و عدم تعیین و تکلیف این بدهی از از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود
هر چه قیمت های داخلی شمش و قیمت ارز بالاتر برود پتانسیل سود سازی شرکت رشد بیشتری نموده و ارزش ذاتی شرکت به سمت سطوح بالاتری میل خواهد کرد
هم رشد قیمت دلار و هم قیمت های جهانی شمش سبب رشد فروش خوبی در شرکت خواهد شد
داشتن طرح توسعه و افتتاح بخشی از این طرح اواسط سال 1400 می تواند پتانسیل های خوبی برای شرکت به همراه داشته باشد
سهم حمایت 1200و 1250 تومانی و مقاومت 1400 الی 1600تومانی را دارد
| ماه | فروش سال 1400 میلیارد تومان | فروش سال 99میلیارد تومان |
| فروردین | 340 | 122،6 |
| اردیبهشت | 555،6 | 362 |
| خرداد | 777،3 | 609 |
| تیر | 1408،4 | 424،4 |
| مرداد | 839،8 | 497،7 |
| شهریور | 495 | 551،6 |
| مهر | 334،9 | 496،1 |
| جمع | 4751،2 | 3063،6 |
فروش شرکت در 7 ماهه امسال رشد 55 درصدی را داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
