آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فولاد ارفع
مقدمه: فولاد ارفع با ظرفیت تولید سالانه 850 هزار تن شمش فولادی با سرمایه 1200میلیارد تومان فعالیت میکند
روند سوداوری ارفع:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 669 | 2675 |
| 1397 | 740 | 6663 |
| 1398 | 875 | 7874 |
| 1399 | 2884 | 25959 |
روند سود سازی شرکت با رشد قیمت محصولات روند صعودی را در پیش گرفته است
سود3ماهه سال 1400شرکت:
| شرح | واقعی 3 ماهه | واقعی 3 ماهه |
| سال مالي منتهي به | 1400،3،31 | 99،3،31 |
| فروش | 16،730،504 | 10،936،599 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (11،474،474) | (7،588،315) |
| سود و زيان ناخالص | 5،254،030 | 3،348،284 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (172،402) | (77،037) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (785،064) | 871،623 |
| سود و زيان عملياتي | 4،296،594 | 4،142،870 |
| هزينه هاي مالي | (113،516) | (114،658) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 900،648 | 116،352 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (395،321) | (801،001) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 4،688،276 | 3،343،563 |
| ماليات | 0 | 0 |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 4،688،276 | 3،343،563 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 391 | 372 |
| سرمايه | 12،000،000 | 12،000،000 |
فولاد ارفع با سرمايه 1200ميليارد توماني خود در عملکرد 3 ماهه به سود391 ریالی رسیده که این سود با رشد40درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
سال1400
|
مقدار فروش(تن)
5ماهه
|
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
5ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | 655،000 | —- | 177،000 | 12،413،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 165،000 | —- | 130،000 | 13،259،000 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح 13،5میلیون تومان و صادراتی در سطوح 15 میلیون تومان هستیم
بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 63،338،000 | 82 |
| دستمزد مستقيم | 1،000،000 | 1 |
| سربار | 12،612،000 | 17 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده به مواد اولیه اختصاص دارد
مواد اولیه:
شرکت در 3 ماهه 13 درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده است
طرح توسعه:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| افزایش ظرفیت واحد های تولیدی | 450،000 | یورو | 42،000،000 | 90 | اواسط1400 |
شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت واحد فولاد سازی از 800 به 1 میلیون تن را دارد که این طرح در اواخر سال 99 افتتاح و طرح توسعه افزایش ظرفیت احیا مستقیم از 800 به 1200 هزار تن در اواسط سال 1400 افتتاح می شود
مصارف ارزي و ميزان واردات و صادرات شركت:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(یورو) | 28،153،000 | 2،784،000 |
| دارایی های ارزی(دلار) | 6،773،000 | 1،399،000 |
| دارویی ارزی(درهم) | 100،617،000 | 5،692،000 |
| بدهی های ارزی(یورو) | 25،795،000 | 6،225،000 |
شرکت تراز ارزی مثبتی دارد
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدود140میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال 1400 این رقم را در سطوح 512 میلیارد تومان در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| چادرملو | 44،1 |
| معادن و فلزات | 20،1 |
| نورد لوله یاران | 17،4 |
| سرمایه گذاری ملی | 4،3 |
نتيجه گيري:
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
سال1400
|
مقدار فروش(تن)
5ماهه
|
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
5ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | 655،000 | —- | 177،000 | 12،413،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 165،000 | —- | 130،000 | 13،259،000 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح 13،5میلیون تومان و صادراتی در سطوح 15 میلیون تومان هستیم
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)7ماهه
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان) 7ماهه
سال1400
|
| شمش فولادی داخلی | 478،000 | 13،500،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 35،000 | 15،000،000 |
| فروش 5ماهه میلیون ریال | 39،213،000 |
| فروش 7 ماهه پایان سال میلیون ریال | 69،780،000 |
| جمع فروش میلیون ریال | 108،903،000 |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پيشبيني 12 ماهه |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،29 |
| فروش | 108،903،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (76،950،000) |
| سود و زيان ناخالص | 31،953،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (720،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 2،000،000 |
| سود و زيان عملياتي | 33،233،000 |
| هزينه هاي مالي | (500،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،800،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (900،000) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 33،630،000 |
| ماليات | 0 |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 33،630،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 2،802 |
| سرمايه | 12،000،000 |
شرکت توانایی اعلام سود 280تومانی را دارد
جمع بندی:
با فرض سود 280ومانی سهم ارزش ذاتی 1900 الی 2000 تومانی دارد
داشتن حدود 25 میلیون یورو بدهی ارزی و عدم تعیین و تکلیف این بدهی از از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود
هر چه قیمت های داخلی شمش و قیمت ارز بالاتر برود پتانسیل سود سازی شرکت رشد بیشتری نموده و ارزش ذاتی شرکت به سمت سطوح بالاتری میل خواهد کرد
هم رشد قیمت دلار و هم قیمت های جهانی شمش سبب رشد فروش خوبی در شرکت خواهد شد
داشتن طرح توسعه و افتتاح بخشی از این طرح اواسط سال 1400 می تواند پتانسیل های خوبی برای شرکت به همراه داشته باشد
سهم حمایت 1600 و 1800 تومانی و مقاومت 200 تومانی را دارد
| ماه | فروش سال 1400 میلیارد تومان | فروش سال 99میلیارد تومان |
| فروردین | 340 | 122،6 |
| اردیبهشت | 555،6 | 362 |
| خرداد | 777،3 | 609 |
| تیر | 1408،4 | 424،4 |
| مرداد | 839،8 | 497،7 |
| جمع | 3921،3 | 2015،8 |
فروش شرکت در 5 ماهه امسال رشد 94 درصدی را داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
