آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی شرکت صنایع کاشی پارس
مقدمه: شرکت صنایع کاشی پارس یکی از با سابقه ترین کارخانجات تولید کننده کاشی دیواری (دو پخت) در ایران بوده که در سال 1352 تاسیس و در سال 1356 مورد بهره برداری قرار گرفته است .محل کارخانه کاشی پارس در شهر صنعتی البرز واقع در استان قزوین با وسعت 95000 متر مربع می باشد.
روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 226 | 28 |
| 1397 | 1190 | 148 |
| 1398 | 1566 | 195 |
| 1399 | 8305 | 1035 |
روند سوداوري كاشي پارس با روند رو به بهود همراه شده و شرکت در سال99 با جهش سود همراه شده است
سود سازی 3 ماهه1400
| شرح | واقعی 3ماهه حسابرسي نشده | واقعی3 ماهه حسابرسي نشده
|
| سال مالي منتهي به | 1400،3،31 | 1399،3،31 |
| فروش | 762،210 | 330،618 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (497،263) | (236،473) |
| سود و زيان ناخالص | 264،947 | 94،145 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (25،082) | (14،872) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (12،341) | (11،790) |
| سود و زيان عملياتي | 227،524 | 67،483 |
| هزينه هاي مالي | (12،864) | (3،828) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 97 | 97 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (438) | 256 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 214،319 | 64،008 |
| ماليات | (21،430) | (14،402) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 192،889 | 49،606 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،548 | 398 |
| سرمايه | 124،605 | 124،605 |
اين شركت برای 3ماهه 1400 به سود 1548 ریالی رسیده که رشد 289 درصدی را به نسبت 3 ماهه سال قبل تجربه کرده است
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال 1400 | قيمت فروش هر تن سال 1400(واحد/تومان) | مقدار فروش 4ماهه | قيمت فروش 4ماهه(واحد/ تومان) |
| كاشي ديوار | مترمربع | 1،463،000 | —- | 427،000 | 78،400 |
| کاشی پرسلانی | مترمربع | 1،038،000 | —- | 168،000 | 146،400 |
| كاشي ديوار(صادراتی) | مترمربع | 1،895،000 | —- | 550،000 | 71،000 |
| کاشی پرسلانی(صادراتی) | مترمربع | 1،266،000 | —- | 167،000 | 122،000 |
شرکت برای سال 1400 پیشبینی فروش 499،4میلیاردی را دارد که در عملکرد 4 ماهه 22 درصد از بودجه خود را پوشش داده است که انتظار پوشش بودجه را داریم
تاثير هر يك از محصولات در فروش شركت:
همانطور كه در جدول پايين مشخص ميباشد بخش عمده اي از فروش شركت را محصولات كاشي ديوار تشكيل ميدهد
بررسي بهاي تمام شده در شركت كاشي پارس:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 1،828،000 | 59 |
| دستمزد مستقيم | 240،000 | 8 |
| سربار | 1،053،000 | 33 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده عوامل تشكيل دهنده بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد كه در ادامه به بررسي این سرفصل ميپردازيم.
بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده كاشي پارس:
شرکت در 3ماهه 12 درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است
هزينه هاي سربار:
شركت در سال حدود 4 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد
دارایی های ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | 1،756،000 | 404،000 |
| مصارف ارزی(دلار) | 1،865،000 | 597،000 |
| دارایی های ارزی(دلار) | 1،084،000 | 251،000 |
همانطور که مشخص می شود شرکت صادراتی بوده و تراز ارزیش مثبت می باشد
شرکت تولید کننده کاشی های لوکس درجه1 بوده و به همین دلیل بازار صادراتی قابل توجهی دارد به طوری که 50 درصد از تولیدات خود را صادر می کند و از رشد قیمت ارز سود بالایی می برد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| بهسازی خطوط تولیدی | 1،017،000 | دلار | 3،322،000 | 70 | اذر1400 |
در ارتباط با راه اندازی خط جدید محصولات پرسلان،قرارداد خرید با سازندگان ماشین الات انجام وبخشی از ماشین الات در حال ساخت ودر مرحله حمل می باشد .با انجام این طرح ظرفیت تولیدی شرکت معادل ۶.۷۰۰.۰۰۰متر مربع در سال خواهد بود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| كاشي سينا | 52 |
| مهندسی پوشش بنا ساز | 2،6 |
شرکت حدود45درصد سهام شناور دارد
نتيجه گيري:
با توجه به مفروضات ارائه شده به تخمین سود سال 1400 شرکت خواهیم پرداخت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال 1400 | قيمت فروش هر تن سال 1400(واحد/تومان) | مقدار فروش 4ماهه | قيمت فروش 4ماهه(واحد/ تومان) |
| كاشي ديوار | مترمربع | 1،463،000 | —- | 427،000 | 78،400 |
| کاشی پرسلانی | مترمربع | 1،038،000 | —- | 168،000 | 146،400 |
| كاشي ديوار(صادراتی) | مترمربع | 1،895،000 | —- | 550،000 | 71،000 |
| کاشی پرسلانی(صادراتی) | مترمربع | 1،266،000 | —- | 167،000 | 122،000 |
شرکت برای سال 1400 پیشبینی فروش 499،4میلیاردی را دارد که در عملکرد 4 ماهه 22 درصد از بودجه خود را پوشش داده است که انتظار پوشش بودجه را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،29 |
| فروش | 4،994،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (3،121،000) |
| سود و زيان ناخالص | 1،873،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (120،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (40،000) |
| سود و زيان عملياتي | 1،713،000 |
| هزينه هاي مالي | (60،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 1،654،000 |
| ماليات | (165،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 1،489،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 11،950 |
| سرمايه | 124،605 |
شرکت در سال 1400 جای رسیدن به سود 1195تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
سهم برای سال 1400 جای تعدیل مثبت خوبی دارد با فرض سود1195 تومانی سهم پی بر ای 9 مرتبه ای داشته که نسبت مناسبی دارد
داشتن تراز ارزی مثبت 3 الی 4میلیون دلاری از پتانسیل های شرکت محسوب می شود
از پتانسیل های دیگر شرکت سرمایه اندک بوده که اهرم تغییرات سوداوری شرکت را به شدت بالا می برد
شرکت برنامه افزایش سرمایه سنگین بیش از 1440 درصدی از تجدید ارزیابی را به تصوییب هیئت مدیره رسانده است و تایید حسابرس را نیز دریافت کرده است
سهم حمایت های 9200 و 9800 تومانی و مقاومت 11000 و 12000 تومانی داشته و فعلا در این دو سطح روند نوسانی خواهد داشت
دریافت مجوز افزایش سرمایه کمک خوبی به صعود سهم خواهد کرد
شرکت موفق به دریافت افزایش نرخ شده که این افزایش نرخ در گزار مرداد ماه اثر خود را خواهد گذاشت
| ماه | فروش سال 1400 میلیارد تومان | فروش سال 99 میلیارد تومان |
| فروردین | 10،2 | 1 |
| اردیبهشت | 31،3 | 16،7 |
| خرداد | 34،7 | 15،4 |
| تیر | 33،7 | 25،6 |
| جمع | 109،9 | 58،6 |
تحول در فروش شرکت که عمدتا به واسطه رشد نرخ های فروش به وجود امده کاملا مشهود و شرکت در 4 ماهه امسال با جهش 94 درصدی فروش همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
