مقدمه: شرکت فولاد خوزستان، نخستين کارخانه فولادسازی کشور به روش احياء مستقيم، و دومين قطب توليد فولاد دربزرگترين کشورفولادساز خاورميانه، جمهوری اسلامی ايران، ميباشد. شرکت فولادخوزستان طراح ومبتکر نخستين کوره احياء مستقيم گندله سنگ آهن بدست متخصصين توانای داخلی و برمبنای روش جهانی ميدرکس ، ونيز سازنده اولين کوره پاتيلی با فن آوری کاملا ايرانی درواحد فولادسازی است.

روند سوداوری فخوز:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1396	867	16523
1397	631	31550
1398	668	33395
1399	2233	111657

سوداوری شرکت با رشد خوبی همراه شده و این رشد در سال 1400 ادامه خواهد داشت

سود سازی 3 ماهه1400:

شرح	واقعی3ماهه	واقعی3ماهه
سال مالي منتهي به	1400،3،31	1399،3،31
فروش	109،067،824	48،095،160
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(59،856،233)	(33،310،565)
سود و زيان ناخالص	49،11،591	14،784،595
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(4،810،389)	(2،006،191)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	(3،021،467)	649،000
سود و زيان عملياتي	41،379،715	13،427،179
هزينه هاي مالي	(889،650)	(469،135)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	425،873	142،819
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	(1،311،327)	433،032
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	39،604،611	13،533،895
ماليات	(1،961،999)	(1،228،913)
سود و زيان پس از كسرماليات	37،642،612	12،304،982
سود هر سهم پس از كسر ماليات	753	246
سرمايه	50،000،000	50،000،000

فولاد خوزستان با سرمايه 5000ميليارد توماني در 3 ماهه 753 ریالی دست یافته که 206 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

توليدات و فروش شركت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال 1400	قيمت فروش (هر تن/ تومان) سال 1400	مقدار فروش(تن) 4ماهه سال1400	قيمت فروش (هر تن/ تومان) 4ماهه سال1400
اسلب داخلی	600،000	—-	146،884	15،862،000
بلوم و بيلت داخلی	900،000	—-	241،767	11،789،000
اسلب صادراتی	1،200،000	—-	351،031	13،863،000
بلوم بیلت صادراتی	800،000	—-	396،130	12،171،000

اخرین نرخ فروش داخلی بلوم13000و اسلب 17000تومان و نرخ فروش صادراتی بلوم 14000تومان و اسلب صادراتی 15600 تومان می باشد

شرکت فروش 43137،8 میلیاردی را در نظر که در عملکرد 4 ماهه پوشش 34 درصدی بودجه خود داشته و به بودجه خود خواهد رسید

انتظار رشد فروش شرکت را به سطوح 48000میلیاردی را داریم

بررسي بهاي تمام شده در شركت فولاد خوزستان:

نام	مبلغ(ميليون ريال)	درصد تاثري گذاري
مواد مستقيم	184،006،000	64
دستمزد مستقيم	6،500،000	2
سربار	97،730،000	34

همانطور كه از جدول بالا مشاهده ميشود دو سرفصل مواد اوليه و هزينه هاي سرباز بخش اعظمي از بهاي تمام شده فخوز را تشكيل ميدهند كه در ادامه به بررسي اين سرفصل ها ميپردازيم.

مواد اولیه:

عمده مواد اولیه شرکت سنگ آهن و اهن اسفنجی بوده که از منابع داخلی تامین می شود

شرکت در 3 ماهه پوشش پوشش 21 درصدی بودجه مواد اولیه را داشته است

مصارف و منابع ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(یورو)	41،304،000	—-
منابع ارزی (دلار)	88،013،000
منابع ارزی(درهم)	588،000،000	—-
مصارف ارزی(یورو)	47،251،000	—-
مصارف ارزی(درهم)	498،000،000	—-
دارایی های ارزی(یورو)	67،760،000	—-

تراز منابع ارزی و دارایی های ارزی شرکت مثبت و رشد قیمت ارز باعث شناسایی سود تسعیر ارز در شرکت می شود

طرح هاي توسعه اي :

نام طرح	براورد سرمايه گذاري			درصد پيشرفت طرح تاكنون	سال بهره برداري
نام طرح	مبلغ ميليون ريال	نام ارز	مبلغ ارزي	درصد پيشرفت طرح تاكنون	سال بهره برداري
طرح افزایش ظرفیت	6،105،000	یورو	175،270،000	40	1402
طرح بهینه سازی	3،456،000	یورو	25،210،000	45	1401
پایداری تولید	6،188،000	یورو	184،700،000	20	1401
پشتیبانی صنعتی	9،874،000	یورو	5،760،000	24	1400

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمايه گذاري پايندگان	46،3
كارگزاري سهام عدالت	30
صندوق بازنشستگي كشوري	3،3

نتيجه گيري:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال 99	قيمت فروش (هر تن/ تومان) سال 99	مقدار فروش(تن) 4ماهه سال1400	قيمت فروش (هر تن/ تومان) 4ماهه سال1400
اسلب داخلی	600،000	—-	146،884	15،862،000
بلوم و بيلت داخلی	900،000	—-	241،767	11،789،000
اسلب صادراتی	1،200،000	—-	351،031	13،863،000
بلوم بیلت صادراتی	800،000	—-	396،130	12،171،000

اخرین نرخ فروش داخلی بلوم13000و اسلب 17000تومان و نرخ فروش صادراتی بلوم 14000تومان و اسلب صادراتی 15600 تومان می باشد

شرکت فروش 43137،8 میلیاردی را در نظر که در عملکرد 4 ماهه پوشش 34 درصدی بودجه خود داشته و به بودجه خود خواهد رسید

انتظار رشد فروش شرکت را به سطوح 48000میلیاردی را داریم

بودجه کارشناسی:

شرح	پيشبيني 12 ماهه
سال مالي منتهي به	1400،12،29
فروش	480،000،000
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(288،240،000)
سود و زيان ناخالص	191،760،000
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(20،000،000)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	3،000،000
سود و زيان عملياتي	192،760،000
هزينه هاي مالي	(3،600،000)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	1،600،000
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	800،000
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	191،560،000
ماليات	(9،578،000)
سود و زيان پس از كسرماليات	181،982،000
سود هر سهم پس از كسر ماليات	3،640
سرمايه	50،000،000

شرکت در صورت ثبات قیمت فروش فعلی توان اعلام سود بالای 364 الی 365 تومان را خواهد داشت

این سود در صورت رشد قیمت های فروش تا سطوح 400 تومان هم جای صعود دارد

جمع بندی:

شرکت با فرض سود 365 تومانی سال 1400 سهم ارزش ذاتی 2200 تومانی دارد

شرکت 67 درصد از سهام صنعت و معدنی گروه توسعه ملی را از طریق شرکت تابعه یعنی توسعه تجارت فراگیر فولاد خوزستان خریداری نموده که این شرکت با افتتاح طرح کنسانتره و گندله سازی خود به ظرفیت 3 میلیون تن میتواند سود سرمایه گذاری خوبی برای فخوز به خصوص در سال جاری و اتی به ارمغان بیاورد

شرکت توان رشد قیمتی بسیار خوبی با بازدهی بالا را دارد

مشکل برق یک ماهی فروش شرکت را مختل اما طی ماه های اتی با رشد بیشتر تولید جبران خواهد شد و اثرات زیادی بر شرکت نخواهد داشت مضافا این که شاهد رشد نرخ های فروش نیز هستیم

سهم بازدهی 25 تا 30 درصدی داشته گزینه کم ریسکی در بین شرکت های فولاد ساز محسوب می شود

ماه	فروش سال 1400 میلیارد تومان	فروش سال99 میلیارد تومان
فروردین	3394،1	1749،9
اردیبهشت	3937	1291،7
خرداد	3575،5	1767،8
تیر	3961،1	1893،5
جمع	26866،5	6792،9

شرکت با رشدقابل توجه 295 درصدی فروش در4 ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت فولاد خوزستان

روش‌های جایگزین پرداخت