آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی پتروشيمي خراسان
مقدمه: پتروشيمي خراسان يكي از توليد كنندگان بزرگ اوره و امونياك در كشور با ظرفيت توليد سالانه 560 هزار تن اوره ميباشد همچنين اين شركت بيش از 80 درصد از كريستال ملامين توليدي در كشور را توليد ميكند بدين ترتيب اين شركت علاوه بر توليد اوره امونياك به توليد محصول كريستال ملامين نيز ميپردازد
روند سوداوري پتروشيمي خراسان:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 1445 | 2586 |
| 1397 | 3123 | 5589 |
| 1398 | 4844 | 8750 |
| 1399 | 8027 | 14367 |
روند سوداوري شرکت با رشد خوبی مواجه و در سطوح خوبی قرار گرفته است
سوداوري پتروشيمي خراسان در 12ماهه99
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 | 98،12،29 |
| فروش | 22،157،318 | 14،124،456 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (7،370،112) | (5،544،019) |
| سود و زيان ناخالص | 14،787،206 | 8،580،437 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (1،212،981) | (811،108) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 168،096 | 334،587 |
| سود و زيان عملياتي | 13،742،321 | 8،103،916 |
| هزينه هاي مالي | 0 | 0 |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،470،153 | 1،073،090 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 | 0 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 15،212،474 | 9،177،006 |
| ماليات | (845،462) | (426،882) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 14،368،012 | 8،750،124 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 8،027 | 4،889 |
| سرمايه | 1،789،912 | 1،789،912 |
شركت در12 ماهه 99 به سود8027 ریالی رسیده که این سود با جهش 64 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
بررسي سرفصل فروش شركت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن /تومان)
سال 1400 |
مقدار فروش(تن)
3ماهه |
قيمت فروش (هر تن /تومان)
3ماهه
|
| اوره داخلی | 195،000 | —- | 65،960 | 4،500،000 |
| اوره صاداتی | 300،500 | —- | 51،481 | 6،407،000 |
| كريستال ملامين داخلی | 15،120 | —- | 3،101 | 35،740،000 |
| كريستال ملامين صادراتی | 5،304 | —- | 1،706 | 43،795،000 |
| امونیاک | 26،300 | —- | 6،015 | 4،500،000 |
اخرین نرخ فروش اوره داخلی 4500 و اوره صادراتی بر مبنای اوره صادراتی 360 دلاری و دلار 21 هزار تومانی 7،560،000و کریستال ملامین داخلی 38 میلیون و صادراتی 45 میلیون قرار دارد
درصد تاثير محصولات شركت در سبد فروش:
بررسي بهاي تمام شده در شركت پتروشيمي خراسان:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 4،661،000 | 50 |
| دستمزد مستقيم | 300،000 | 3 |
| سربار | 4،095،000 | 47 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت را هزينه هاي سربار تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه شركت شامل گاز كه از طبيعي كه از شبكه سراسري خط گاز خانگيران تامين ميشود
صادرات و واردات شركت و ميزان تاثير نرخ ارز بر سود خراسان:
این شرکت 56 درصد از اوره تولیدی و 51 درصد از کریستال ملامین خود را صادر می کند
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | 60،265،000 | 12،891،000 |
شرکت ارز محوز بوده و رشد قیمت ارز شدیدا بر سود سازی شرکت تاثیر مثبت دارد
تركيب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| نفت و گاز پتروشيمي تامين | 42،6 |
| پترو فرهنگ
|
19 |
| نفت و گاز پارسيان | 13،2 |
| سرمايه گذاري اتيه صبا | 12،3 |
نتيجه گيري:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن /تومان)
سال 1400 |
مقدار فروش(تن)
3ماهه |
قيمت فروش (هر تن /تومان)
3ماهه
|
| اوره داخلی | 195،000 | —- | 65،960 | 4،500،000 |
| اوره صاداتی | 300،500 | —- | 51،481 | 6،407،000 |
| كريستال ملامين داخلی | 15،120 | —- | 3،101 | 35،740،000 |
| كريستال ملامين صادراتی | 5،304 | —- | 1،706 | 43،795،000 |
| امونیاک | 26،300 | —- | 6،015 | 4،500،000 |
اخرین نرخ فروش اوره داخلی 4500 و اوره صادراتی بر مبنای اوره صادراتی 360 دلاری و دلار 21 هزار تومانی 7،560،000و کریستال ملامین داخلی 38 میلیون و صادراتی 45 میلیون قرار دارد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)9 ماهه
سال99 |
قيمت فروش (هر تن /تومان)9 ماهه
سال 99 |
| اوره داخلی | 129،040 | 4،500،000 |
| اوره صاداتی | 249،019 | 7،150،000 |
| كريستال ملامين داخلی | 12،019 | 38،00،000 |
| كريستال ملامين صادراتی | 3،598 | 45،000،000 |
| امونیاک | 20،285 | 4،600،000 |
| فروش3ماهه میلیون ریال | 8،386،000 |
| فروش 9 ماهه میلیون ریال | 30،731،000 |
| فروش 12 ماهه میلیون ریال | 39،117،000 |
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،29 |
| فروش | 39،117،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (9،055،000) |
| سود و زيان ناخالص | 30،062،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (1،500،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 120،000 |
| سود و زيان عملياتي | 28،682،000 |
| هزينه هاي مالي | 0 |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،650،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 30،332،000 |
| ماليات | (1،720،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 28،612،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 15،980 |
| سرمايه | 1،789،912 |
شرکت برای سال 1400 جای دست یابی به سود 1600 تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
ریسک اصلی شرکت تحریم ها می باشد اما به دلیل ماهیت شرکت در تولید اوره و جامد بودن این محصول و صادرات به کشورهای همسایه به نظر میرسد تحریم اثر زیادی بر این شرکت نداشته و تنها در نقل و انتقال وجوه صادراتی مشکلاتی پیدا نماید
با توجه به صادرات بیش از 50 درصد از محصولات شرکت هر گنونه تغییری در نرخ دلار شدیدا به نفع شرکت و میتواند سود شرکت را با رشد خوبی همراه سازد
شرکت با رشد بالایی در نرخ اوره صادراتی همراه شده است در حالی که اوره صادراتی به سوطح بالای 400 دلار رسیده شرکت با ارائه تخفیف فروش صادراتی 360 دلاری دارد
شرکت علاوه بر تولید اوره در زمینه تولید و صادرات کریستال ملامین نیز فعال بوده و همین امر سبب ایجاد پتانسیلهای بیشتری برای سهم می شود
سهم نزدیک با فروض سود 1600 تومانی ارزش ذاتی 9600 تومانی داشته که فاصله خوبی با ارزش ذاتی و جای بازدهی بالایی دارد
| ماه | فروش سال 1400 میلیارد تومان | فروش سال 99 میلیارد تومان |
| فروردین | 235،8 | 99،6 |
| اردیبهشت | 273،1 | 193،7 |
| خرداد | 329،7 | 59،2 |
| جمع | 838،7 | 352،5 |
شرکت برای 3ماهه سال1400 با رشد 138 درصدی فروش به نسبت سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
