آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی دارويي فارابي
مقدمه: دارويي فارابي با سرمايه 60 ميليارد تومان يكي از انتي بيوتيك سازان معروف و با برند كشور ميباشد اين شركت سهامدار عمده پخش هجرت و توليد كپسول ژلاتين ايران هم ميباشد
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | (1727) | (691) |
| 1397 | 2398 | 959 |
| 1398 | 6484 | 3890 |
| 1399 | 5237 | 3142 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت طی سال 98 شرکت با جهش سود سازی همراه شده است که به دلیل عرضه سهام شرکت های زیر مجموعه می باشد
سود سازی 12ماهه99:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 | 98،12،29 |
| فروش | 6،493،096 | 7،146،189 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (4،142،149) | (3،877،186) |
| سود و زيان ناخالص | 2،350،947 | 3،269،003 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (498،609) | (377،536) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 442،347 | (34،353) |
| سود و زيان عملياتي | 2،294،685 | 2،857،114 |
| هزينه هاي مالي | (564،243) | (352،443) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،098،999 | 1،791،656 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 642،515 | 42،343 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 3،471،956 | 4،338،640 |
| ماليات | (329،648) | (449،041) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 3،142،308 | 3،889،599 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 5،237 | 6،483 |
| سرمايه | 600،000 | 600،000 |
دفارا در 12 ماهه 99 به سود 5237 ریالی دست بافته که به نسبت دوره مشابه سال قبل 19 درصد کمتر است
وضعيت توليدات و فروش شركت:
توليدات و فروش شركت عمدتا انواع امپول و قرص ميباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش
سال 1400 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان)
سال1400
|
مقدار فروش
2ماهه1400
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان)
2ماهه1400
|
| كپسول | هزار عدد | 1،013،000 | —- | 130،000 | 436،000 |
| قرص | هزار عدد | 474،500 | —- | 44،160 | 485،000 |
| سوسپانسيون | هزار شیشه | 9،700 | —- | 961 | 7،500،000 |
شرکت برای سال1400 پیشبینی فروش 650 میلیاردی داشته که در 2 ماهه 13 درصد از بودجه خود را پوشش داده است انتظار رشد فروش 15 درصدی شرکت معادل 97 میلیاردی را داریم
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود انواع قرص وكپسول بخش عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
صادرات و واردات شركت:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(دلار) | 7،499،000 | 341،600 |
شرکت وابستگی بالای ارزی داشته و بخش عمده ای از مواد اولیه شرکت وارداتی می باشد
بررسي بهاي تمام شده:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 4،192،000 | 86 |
| دستمزد مستقيم | 200،000 | 4 |
| سربار | 483،000 | 10 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه وارداتي تشكيل ميدهد و در اين بين نرخ مواد اوليه و بهاي ارز مورد استفاده تاثير بالايي بر سوداوري اين شركت دارد.
مواد اوليه:
شرکت نرخ مواد اولیه در سال جاری را با رشد 18 درصدی پیشینی نموده است
طرح های توسعه های:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| تولید داروهای خاص | 2،265،000 | دلار | 5،929،000 | 10 | 1401 |
سرمايه گذاري ها:
| نام شركت | سهم شركت سرمايه گذاري
(ميليارد ريال) |
| پخش هجرت | 476 |
| كپسول ژلاتين ايران | 473 |
سال گذشته سود 95 میلیاردی از طریق شرکت های زیر مجموعه حاصل وامسال انتظار می رود این سود به 120میلیارد تومان افزایش یابد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پارس دارو | 51،4 |
| دارويي تامين | 13،7 |
| سرمایه گذاری البرز | 6،7 |
| سرمايه گذاري سپه | 5،5 |
نتيجه گيري:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش
سال 1400 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان)
سال1400
|
مقدار فروش
2ماهه1400
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان)
2ماهه1400
|
| كپسول | هزار عدد | 1،013،000 | —- | 130،000 | 436،000 |
| قرص | هزار عدد | 474،500 | —- | 44،160 | 485،000 |
| سوسپانسيون | هزار شیشه | 9،700 | —- | 961 | 7،500،000 |
شرکت برای سال1400 پیشبینی فروش 650 میلیاردی داشته که در 2 ماهه 13 درصد از بودجه خود را پوشش داده است انتظار رشد فروش 15 درصدی شرکت معادل 97 میلیاردی را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،29 |
| فروش | 7،470،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (4،875،000) |
| سود و زيان ناخالص | 2،595،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (480،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (20،000) |
| سود و زيان عملياتي | 2،095،000 |
| هزينه هاي مالي | (600،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،400،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 300،000 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 3،195،000 |
| ماليات | (460،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 2،735،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 4،558 |
| سرمايه | 600،000 |
با رسیدن به فروش مورد انتظار شرکت انتظار و رسیدن به سود 455تومانی را در دارویی فارابی را داریم
جمع بندی:
شرکت سرمایه گذاری خوبی در دو شرکت پخش هجرت و تولید کپسول ژلاتین داشته که روند سود سازی این دو شرکت صعودی ارزیابی می شود
ارزش این دو سهم 975 میلیارد تومان به ازای هر سهم 1625 تومان ایجاد کرده است
با کسر سهمی 1625 تومان سرمایه گذاری از قیمت سهم قیمت سهم در سطوح 2465 تومان قرار می گیرد که بدین ترتیب سهم پی بر ای نازل 5،4 مرتبه ای داشته که نشان از قیمت های مناسب و کف قیمتی در سهم می باشد
سهم با کف حمایتی 4000 تومانی همراه می باشد و در میان مدت روند صعودی خوبی دارد
| ماه | فروش سال 1400 میلیارد تومان | فروش سال 99میلیارد تومان |
| فروردین | 35 | 65،1 |
| اردیبهشت | 50،2 | 70،3 |
| جمع | 85،3 | 135،4 |
شرکت با کاهش فروش 37 درصدی در عملکرد 2 ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
