آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فراوري مواد معدني ايران
مقدمه: فراوري مواد معدني ايران يكي از بزرگترين توليد كنندگان شمش روي ايران ميباشد اين شركت با سرمايه 66 ميليارد تومان يكي از شركتهاي زير مجموعه توسعه معادن روي ايران است
روند سوداوري فراوري در سالهاي گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1397 | 732 | 483 |
| 1398 | 450 | 297 |
| 1399 | 1050 | 693 |
روند سوداوری شرکت بستگی بالایی به نرخ ارز و قیمتهای جهانی روی دارد
سود 12ماهه99:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده
|
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 | 98،12،29 |
| فروش | 1،902،280 | 1،183،092 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،057،247) | (872،475) |
| سود و زيان ناخالص | 845،033 | 310،617 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (54،434) | (45،378) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (240) | 57،876 |
| سود و زيان عملياتي | 790،359 | 323،115 |
| هزينه هاي مالي | (803) | 0 |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 19،380 | 25،516 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 52،631 | 441 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 861،567 | 349،072 |
| ماليات | (168،437) | (51،886) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 693،130 | 297،186 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،050 | 450 |
| سرمايه | 660،000 | 660،000 |
فراوري برای 12ماهه 99 به سود 1050ریالی دست یافته که با رشد133 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
بررسي فروش شركت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال 1400 | قيمت فروش هر تن سال 1400(واحد/تومان) | مقدار فروش 2ماهه | قيمت 2ماهه(واحد/ تومان) |
| شمش روي داخلی | تن | 6،200 | —- | 160 | 58،931،000 |
| شمش روی صادراتی | تن | 7،800 | —- | 0 | 0 |
با فرض روی 3000 دلاری و دلار 20 هزار تومانی نرخ فروش به 60 میلیون تومان در هر تن می رسد
برای سال 1400 پیشبینی تولید 8000 تن شمش و فروش همین مقدار به علاوه 6000 تن از محل موجودی شده است
بررسي بهاي تمام شده در شركت فراوري:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 3،940،000 | 87 |
| دستمزد مستقيم | 150،000 | 3 |
| سربار | 418،000 | 10 |
همانطور كه در جدول بهاي تمام شده مشخص مي باشد عمده بهاي تمام شده را مواد اوليه تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
بهای تمام شده شرکت به خصوص مواد اولیه هم راستای قیمت فروش افزایش می ابد که شرکت قیمت مواد اولیه و افزایش تولید و فروش در سطوح مناسبی برای سال 1400در نظر گرفته شده است
اثرات افزایش قیمت حامل های انرژی بر فراوري:
شركت سالانه حدود 5،3 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد
عمده مصرف انرژی شرکت برق میباشد به طوری که بیش از 80 درصد مصرف انرژی شرکت را تشکیل داده است
ميزان صادرات و واردات فراوري:
فراوري براي سال 1400 حدود56 از محصولات تولیدی خود را صادر و از این نظر به عنوان یک شرکت صادرات محور شناخته می شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه معادن روي | 51،8 |
| تايمن اجتماعي نيروهاي مسلح | 15،3 |
نتيجه گيري:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال 1400 | قيمت فروش هر تن سال 1400(واحد/تومان) | مقدار فروش 2ماهه | قيمت 2ماهه(واحد/ تومان) |
| شمش روي داخلی | تن | 6،200 | —- | 160 | 58،931،000 |
| شمش روی صادراتی | تن | 7،800 | —- | 0 | 0 |
با فرض روی 3000 دلاری و دلار 20 هزار تومانی نرخ فروش به 60 میلیون تومان در هر تن می رسد
برای سال 1400 پیشبینی تولید 8000 تن شمش و فروش همین مقدار به علاوه 6000 تن از محل موجودی شده است
پیشبینی فروش:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش 10 ماهه سال 1400 | قيمت فروش هر تن10 ماهه سال 1400(واحد/تومان) |
| شمش روي داخلی | تن | 6،040 | 59،000،000 |
| شمش روی صادراتی | تن | 7،800 | 60،000،000 |
| فروش 2 ماهه میلیون ریال | 94،000 |
| فروش 10 ماهه میلیون ریال | 8،243،000 |
| جمع فروش میلیون ریال | 8،337،000 |
بودجه کارشناسی:
| شرح | بودجه كارشناسي شده |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،29 |
| فروش | 8،337،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (4،508،000) |
| سود و زيان ناخالص | 3،829،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (70،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 0 |
| سود و زيان عملياتي | 3،759،000 |
| هزينه هاي مالي | 0 |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 25،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 10،000 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 3،794،000 |
| ماليات | (375،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 3،419،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 5،180 |
| سرمايه | 660،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود شرکت در صورت رسدین به بودجه فروش جای دست یابی به سود 518 تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت شدیدا از قیمت های جهانی روی تاثیر پذیری بالایی داشته و فاصله قیمت فروش از سطوح 3000 هزار دلار میتواند شدیدا سود شرکت را با تغییرات مثبت همراه سازد
شرکت کاملا صادرات محور بوده و تغییرات قیمت دلار و قیمتهای جهانی روی به شدت بر سهم تاثر گذار و سهم به دلیل سرمایه پایین اهرم بالایی در زمینه این دو متغییر خود دارد
اینده روند سهم بستگی به حجم فروش دارد هر چقدر شرکت بتواند فروش بیشتری طی ماه های اتی داشته باشد با اقبال بیشتری همراه می شود
شرکت در سال گذشته نتوانسته همه تولیدات خود را به فروش برساند شرکت سال گذشته تنها توانست 4200 تن از محصولات خود را به فروش برساند
اگر شرکت به بودجه فروش خود برسد جای سود سازی و رشد قیمتی خوبی تا سطوح بالای 3000 تومان را دارد در غیر اینصورت و فروش به مانند سال گذشته شرکت سود سازی در حد 150 الی 170 تومان به ازای هر سهم خواهد داشت و جای رشد بالایی ندارد به همین دلیل گزارشات ماهانه فراوری بسیار مهم ارزیابی می شود
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
