آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سيمان سپاهان
مقدمه: سيمان سپاهان هلدینگ سیمانی در مرکز کشور یکی از بزرگترین تولید کننده های سیمان که هم زمان مالک چند شرکت سیمانی نیز می باشد
روند سوداوري سپاهان
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 9 | 19 |
| 1397 | 16 | 39 |
| 1398 | 116 | 283 |
| 1399 | 338 | 828 |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت از زیان سال 95 خارج شده و به سوددهی رسیده است و روند سوددهی شرکت شتاب خوبی گرفته است
آخرین وضعیت سود سازی شرکت
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده
|
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 | 98،12،29 |
| فروش | 4،318،678 | 2،208،567 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (2،552،032) | (1،596،528) |
| سود و زيان ناخالص | 1،766،646 | 612،039 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (217،304) | (125،937) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (35،876) | (47،330) |
| سود و زيان عملياتي | 1،513،466 | 438،772 |
| هزينه هاي مالي | (72،288) | (84،781) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 0 | 0 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 29،076 | 57،195 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 1،470،254 | 411،186 |
| ماليات | (225،860) | (87،488) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 1،244،394 | 323،698 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 508 | 132 |
| سرمايه | 2،450،000 | 2،450،000 |
سيمان سپاهان در 6 ماهه سال مالی 1400 به سود 508 ریالی رسیده که رشد 284درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
توليد و فروش شركت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن)
سال 1400(تومان) |
مقدار فروش(تن)
7ماهه |
قيمت فروش (هر تن) 7ماهه (تومان) |
| سیمان | 1،629،000 | —- | 1،020،000 | 270،000 |
| کلینکر صادراتی | 983،000 | —- | 509،530 | 443،000 |
اخرین نرخ فروش سیمان 308 هزار تومان و اخرین نرخ فروش کلینکر صادراتی 460هزار تومان می باشد
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان سپاهان:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 400،000 | 7 |
| دستمزد مستقيم | 340،000 | 6 |
| سربار | 4،550،000 | 87 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت مربوط به هزينه هاي سربار ميباشد كه در ادامه به برسي اين هزينه ميپردازيم
مصارف انرژي و اثار اجراي طرح تحول:
شركت مصرف بالايي در انرژي برق و گاز دارد این شرکت برای سال 99 مصرف انرژی به میزان 51 میلیارد تومان و برای سال 1400با رشد 20 درصدی مصرف به میزان 60میلیارد تومانی را دارد
اثرات نرخ ارز بر سوداوري سیمان سپاهان
صادرات شرکت به صورت ریالی و درب کارخانه می باشد
سهامداران عمده شركت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه صنعت و سرمایه غدیر | 35،9 |
| سرمایه گذاری اذر | 20 |
| مالی مهر ایندگان | 5،1 |
مالكيت عمده سهام شركت در اختيار مجمعه سرمایه گذاری غدیر می باشد
سرمایه گذاری های سیمان سپاهان:
| نام شركت | درصد مالكيت | سهم شركت سرمايه گذاري(ميليون ريال) |
| سیمان شرق | 11،5 | —- |
| سیمان دشتستان | 10 | —- |
| سیمان زنجان | 7 | —- |
| سیمان خوزستان | 4،1 | —- |
شرکت سرمایه گذاری های خوبی در شرکت های سیمانی دارد که ارزش روز این شرکت ها حدود 740 میلیارد تومان می باشد
نتيجه گيري:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن)
سال 1400(تومان) |
مقدار فروش(تن)
7ماهه |
قيمت فروش (هر تن) 7ماهه (تومان) |
| سیمان | 1،629،000 | —- | 1،020،000 | 270،000 |
| کلینکر صادراتی | 983،000 | —- | 509،530 | 443،000 |
اخرین نرخ فروش سیمان 308 هزار تومان و اخرین نرخ فروش کلینکر صادراتی 460هزار تومان می باشد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)5 ماهه
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن)5 ماهه
سال 1400(تومان) |
| سیمان | 609،000 | 308،000 |
| کلینکر صادراتی | 474،000 | 460،000 |
| فروش 7 ماهه میلیون ریال | 5،010،000 |
| فروش 5 ماهه باقی مانده سال میلیون ریال | 4،055،000 |
| جمع فروش میلیون ریال | 9،065،000 |
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 1400،6،31 |
| فروش | 9،065،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (5،290،000) |
| سود و زيان ناخالص | 3،775،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (440،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (20،000) |
| سود و زيان عملياتي | 3،315،000 |
| هزينه هاي مالي | (150،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 0 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 81،000 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 3،246،000 |
| ماليات | (429،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 2،817،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،150 |
| سرمايه | 2،450،000 |
شرکت با شرایط فعلی به سود 115 تومانی خواهد رسید
جمع بندی:
شرکت اوضاع بنیادی خوبی پیدا کرده و در شرایط خوبی قرار دارد
شرکت برای سال 1400 تولید و فروش 2،612،000 تنی سیمان و کلینکر را داشته و برای سال در صورتی که ظرفیت عملی شرکت 3،7 میلیون تن بوده و شرکت قصد فعالیت با ظرفیت 71 درصدی را دارد
افزایش نرخ سیمان کمک زیادی به شرکت نموده و سبب احیا سود سازی و فروش شرکت شده است
شرکت با حمایت 700 تومانی به عنوان کف قیمتی و اهداف قیمتی 820 و 900 و 1000 تومان می باشد
سهم در گروه سیمانی ها پتانسیل رشد قیمتی خوبی داشته و خرید سهم در رنج قیمتی 700تومان به صورت پله ای با دید میان مدت کم ریسک می باشد
مضافا این که شرکت مالکیت خوبی در شرکت های سیمانی داشته و 740 میلیارد تومان معادل 300 تومان به ازای هر سهم ارزش روز این شرکت ها می باشد
سهم از سقف قیمتی 2000 تومانی اصلاح و قیمتش یک سوم شده است هم از نظر ارزش جایگزینی و هم سود سازی و سرمایه گذاری ها شرکت در قیمت های نازلی قرار دارد
| ماه | فروش سال 1400 میلیارد تومان | فروش سال 99 میلیارد تومان |
| مهر | 66،2 | 38،8 |
| آبان | 68،2 | 35،4 |
| اذر | 37 | 35،3 |
| دی | 40،2 | 33،3 |
| بهمن | 123،5 | 40،8 |
| اسفند | 88،5 | 34،7 |
| فروردین | 81،2 | 13 |
| جمع | 501 | 231،5 |
فروش 7 ماهه شرکت با جهش سنگین 116 درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
