تحلیل بنیادی سرمايه گذاري ميراث فرهنگي

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمايه گذاري ميراث فرهنگي

 

مقدمه: سرمايه گذاري ميراث فرهنگي يكي از شركتهاي تازه تاسيس سرمايه گذاري ميباشد اين شركت در سال 1388 به ثبت رسيد و قرار است در زمينه سرمايه گذاري در امور بازرگاني و  توسعه ظرفيتهاي گردشگري و صنايع دستي سرمايه گذاري نمايد اين شركت هم اكنون با سرمايه 450ميليارد تومان در بازار فرابورس فعال ميباشد

روند سوداوري سمگا:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1396	352	1055
1397	439	1976
1398	328	1476

 

همانطور كه مشخص ميباشد روند سوداوري سمگا همواره صعودي بوده است و با توجه به ماهيت و سرمايه گذاري هاي شركت به نظر ميرسد اين روند كماكان ادامه داشته باشد

سود سازی 9 ماهه99

شرح	پيشبيني حسابرسي نشده 99،9،30	عملكرد واقعي 12ماهه 98،9،30
سود حاصل از سرمايه گذاري	62،401	28،901
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري	1،623،740	105،075
سود حاصل از ساير فعاليتها	50،371	7،731
جمع درامدها	1،736،512	141،707
هزينه هاي عمومي و اداري	(117،039)	(78،486)
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي)	0	0
سود و زيان عملياتي	1،619،473	63،221
هزينه مالي	(8،958)	(260،327)
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	2،100،946	2،755
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	3،711،451	(194،351)
ماليات	0	0
سود و زيان پس از كسر ماليات	3،711،451	(194،351)
سود هر سهم پس از كسر ماليات	825	(65)
سرمايه	4،500،000	4،500،000

 

سمگا در 9 ماهه امسال به سود 825 ریالی رسیده که در دوره مشابه سال قبل زیان داشته است

 

 

تركيب سود سمگا:

همانطور كه مشاهده ميشود تقريبا93 درصد از سود سال جاري شركت حاصل از فروش سرمايه گذاريها ميباشد

سهامداران عمده سمگا:

نام سهامدار	درصد سهام
صندوق بازارگردانی گردشگری ایرانیان	7،1
فراز عمران اریانا	7
جامد سازان ارمان	5،7
تحارت تنیان	4،4

 

بررسي پرتفوي بورسي سمگا:

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (هرسهم ريال)	ارزش بازار (هر سهم ريال)	افزايش (كاهش) ارزش
ملی مس	1/.	14،646	11،310	(38،000)
فولاد خوزستان	2/.	16،388	14،030	(25،000)
غدیر	1/.	18،921	11،630	(60،000)
پالایش نفت بندر عباس	2/.	20،207	23،640	(40،000)
جمع	—-	—-	—-	(250،000)

 

سمگا سرمايه گذاري چنداني در بازار سرمايه ندارد کل سرمایه گذاریهای بورسی شرکت در محدوده 200میلیارد تومان می باشد

پرتفوي غير بورسي سمگا:

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (ميليون ريال)	ارزش كارشناسي (ميليون ريال)
مجتمع های رفاهی پارس زیگورات	78،2	1،630،000	30،000،000
توسعه گردشگری پارس زیگورات	20،9	845،000	28،000،000
اقتصادی نگین گردشگری ایرانیان	20	605،000	6،000،000
بانک گردشگری	6،3	379،000	20،000،000
سرمایه گذاری مهر و ماه	20	308،000	12،000،000
پارس کیمیا	20	240،000	2،500،000
تندیس تجارت باختر	100	214،000	25،000،000
لیزینگ گردشگری	32	65،000	1،540،000
تجارت اریا زیگورات	100	36،000	6،000،000
بازارگردانی گروه گردشگری ایرانیان	14،3	35،700	2،100،000
بین المللی اریا زیگورات	100	23،000	18،000،000
سایر شامل سهام سرمایه گذاری در بانک گردشگری	—–		56،000،000
جمع	—–	4،503،000	207،140،000

 

گروه سمگا مالکیت حدود 20 درصدی سهام بانک گردشگریرا داشته و برنامه افزایش این مالکیت به 30 درصد را دارد

فدک مال:

 

محاسبه ارزش ذاتی و ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده	(250،000)
جمع تفاوت ارزش براوردي  سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده	202،637،000
جمع حقوق صاحبان سهام	13،585،000
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها	570،000
تعداد سهام شركت	4،500،000،000
NAV	4812
ضريب NAV	70%
ارزش ذاتي	3370

 

همانطور كه مشاهده ميشود ارزش ذاتی سهم در سطوح 3370 تومان و در سطوح 60 درصد از ارزش ان ای وی خود معامله می شود

جمع بندی:

شرکت برنامه افزایش سرمایه 100 درصدی از سود انباشته را به تصویب هیئت مدیره رسانده است

همچنین شرکت اعلام نمده برنامه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی را در دستور کار دارد

شرکت اعلام نموده با شرکت های گروه قصد افزایش درصد سهامداری در بانک گردشگری از 20 به 30 درصد را دارد

عمده پروزه های شرکت برای سال اینده به بهره برداری رسیده و شرکت قادر به شناسایی سود های بالایی از پروژه های خود می باشد

شرکت به تازگی دو شرکت سرمایه گذاری لقمان و اقتصادی نگین گردشگری را در بازار پایه فرابورس درج و به نظر می رسد عرضه سهام این دو شرکت اثیرات قابل توجه ای بر سمگا داشته باشد

سهم ساختمانی بانکی بوده و با توجه به اصلاح قیمتی از سطوح 4200 تومان تا قیمت های محدوده 2800 تومان می تواند با توجه به پتانسسیل های بنیادی خود مورد توجه و رشد خوبی را تجربه نماید

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]