آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فولاد ارفع
مقدمه: فولاد ارفع با ظرفیت تولید سالانه 850 هزار تن شمش فولادی با سرمایه 1200میلیارد تومان فعالیت میکند
روند سوداوری ارفع:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 669 | 2675 |
| 1397 | 740 | 6663 |
| 1398 | 875 | 7874 |
| 1399 | 2148 | 25773 |
روند سود سازی شرکت با رشد قیمت محصولات روند صعودی را در پیش گرفته است
سود12ماهه سال 99شرکت:
| شرح | واقعی 12 ماهه | واقعی 12 ماهه |
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 | 98،12،30 |
| فروش | 69،198،974 | 34،103،671 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (44،140،545) | (26،261،196) |
| سود و زيان ناخالص | 25،058،429 | 7،842،475 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (492،467) | (367،027) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 4،051،638 | 1،393،012 |
| سود و زيان عملياتي | 28،617،600 | 8،868،460 |
| هزينه هاي مالي | (482،276) | (223،066) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،072،899 | 493،302 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (3،434،704) | (1،252،889) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 25،773،519 | 7،885،807 |
| ماليات | 0 | 0 |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 25،773،519 | 7،885،807 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 2،148 | 648 |
| سرمايه | 12،000،000 | 12،000،000 |
فولاد ارفع با سرمايه 1200ميليارد توماني خود در عملکرد 12 ماهه به سود2148 ریالی رسیده که این سود با رشد227درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
سال1400
|
مقدار فروش(تن)
1ماهه
|
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
1ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | 655،000 | —- | 31،551 | 10،777،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 165،000 | —- | 0 | 0 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح 10،7میلیون تومان و صادراتی در سطوح 12 میلیون تومان هستیم
شرکت فروش خود را 20 هزار تن پیشبینی کرده است در حالی که با افتتاح طرح توسعه ظرفیت تولید شرکت افزایش یافته و در فروردین ماه نزدیک 80 هزار تن تولید داشته است امسال پیشبینی می شود تولید و فروش شرکت حداقل به سطوح 900هزار تن برسد
بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 54،306،000 | 82 |
| دستمزد مستقيم | 980،000 | 1 |
| سربار | 10،616،000 | 17 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده به مواد اولیه اختصاص دارد
مواد اولیه:
شرکت رشد 52 درصدی مواد اولیه را به نسبت دوره مشابه سال قبل در نظر دارد
طرح توسعه:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| افزایش ظرفیت واحد های تولیدی | 450،000 | یورو | 42،000،000 | 80 | اواسط1400 |
شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت واحد فولاد سازی از 800 به 1 میلیون تن را دارد که این طرح در اواخر سال 99 و طرح توسعه افزایش ظرفیت احیا مستقیم از 800 به 1200 هزار تن در اواسط سال 1400 افتتاح می شود
مصارف ارزي و ميزان واردات و صادرات شركت:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(یورو) | 19،207،000 | 5،240،000 |
| دارایی های ارزی(دلار) | 4،348،000 | 987،000 |
| بدهی های ارزی(یورو) | 24،883،000 | 6،778،000 |
شرکت تراز ارزی مثبتی دارد
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدود140میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال 1400 این رقم را در سطوح 220 میلیارد تومان در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| چادرملو | 44،1 |
| معادن و فلزات | 21،2 |
| نورد لوله یاران | 17،4 |
| سرمایه گذاری ملی | 4،3 |
نتيجه گيري:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
سال1400
|
مقدار فروش(تن)
1ماهه
|
قيمت فروش (هر تن/ تومان)
1ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | 655،000 | —- | 31،551 | 10،777،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 165،000 | —- | 0 | 0 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح 10،7میلیون تومان و صادراتی در سطوح 12 میلیون تومان هستیم
شرکت فروش خود را 20 هزار تن پیشبینی کرده است در حالی که با افتتاح طرح توسعه ظرفیت تولید شرکت افزایش یافته و در فروردین ماه نزدیک 80 هزار تن تولید داشته است امسال پیشبینی می شود تولید و فروش شرکت حداقل به سطوح 900هزار تن برسد
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)11ماهه
سال1400 |
قيمت فروش (هر تن/ تومان) 11ماهه
سال1400
|
| شمش فولادی داخلی | 703،450 | 10،700،000 |
| شمش فولادی صادراتی | 165،000 | 12،000،000 |
| فروش 1ماهه میلیون ریال | 3،400،000 |
| فروش 11 ماهه پایان سال میلیون ریال | 95،069،000 |
| جمع فروش میلیون ریال | 98،469،000 |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پيشبيني 12 ماهه |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،29 |
| فروش | 98،469،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (65،902،000) |
| سود و زيان ناخالص | 32،567،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (650،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 2،000،000 |
| سود و زيان عملياتي | 33،917،000 |
| هزينه هاي مالي | (560،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،200،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (1،600،000) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 32،957،000 |
| ماليات | 0 |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 32،957،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 2،746 |
| سرمايه | 12،000،000 |
شرکت توانایی اعلام سود 275تومانی را دارد
جمع بندی:
با فرض سود 275تومانی سهم ارزش ذاتی 1650 الی 1700 تومانی دارد
داشتن حدود 25 میلیون یورو بدهی ارزی و عدم تعیین و تکلیف این بدهی از از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود
هر چه قیمت های داخلی شمش و قیمت ارز بالاتر برود پتانسیل سود سازی شرکت رشد بیشتری نموده و ارزش ذاتی شرکت به سمت سطوح بالاتری میل خواهد کرد
هم رشد قیمت دلار و هم قیمت های جهانی شمش سبب رشد فروش خوبی در شرکت خواهد شد
داشتن طرح توسعه و افتتاح بخشی از این طرح اواسط سال 1400 می تواند پتانسیل های خوبی برای شرکت به همراه داشته باشد
سهم حمایت 1420 و 1300 تومانی و مقاومت های 1650 تومانی را دارید
| ماه | فروش سال 1400 میلیارد تومان | فروش سال 99میلیارد تومان |
| فروردین | 340 | 122،6 |
فروش شرکت در 1 ماهه امسال رشد 177 درصدی را داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
