تحلیل بنیادی سرمايه گذاري کوثر بهمن

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمايه گذاري کوثر بهمن

 

مقدمه: سرمايه گذاري کوثر بهمن از شرکت های سرمایه گذاری بزرگ زیر مجموعه بانک سینا محسوب می شود

روند سوداوري کوثر بهمن

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1396	143	357
1397	301	753
1398	1،049	2622
1399	1332	3330

 

همانطور كه مشاهده ميشود سود شركت طي سالهاي گذشته  با روند صعودی سود سازی خوبی همراه شده است

ميزان سود شركت :

شرح	واقعي 12 ماهه	واقعي12ماهه
دوره مالي منتهي به	99،12،31	98،12،30
سود حاصل از سرمايه گذاري	1،104،582	1،154،076
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري	2،288،992	1،464،051
سود حاصل از ساير فعاليتها	0	50،147
جمع درامدها	3،395،458	2،668،274
هزينه هاي عمومي و اداري	(65،958)	(32،768)
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي)	0	0
سود و زيان عملياتي	3،329،500	2،635،506
هزينه مالي	0	(13،389)
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	356	97
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	3،329،856	2،622،214
ماليات	(89)	(24)
سود و زيان پس از كسر ماليات	3،329،767	2،622،190
سود هر سهم پس از كسر ماليات	1،332	1،049
سرمايه	2،500،000	2،500،000

 

شركتهاي سرمايه گذاري طبق قانون جديد بورس پيشبيني سودي براي سال مالي خود منتشر نميكنند

شرکت در 12 ماهه سال مالی 99 به سود1332 ریالی رسیده که این سود27 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

 

 

 

کیفیت سود12 ماهه کوثر بهمن

68 درصد از سود حاصله 12 ماهه ناشی از معاملات سهام و شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها می باشد

 

پرتفوي بورسي کوثر بهمن

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (هر سهم ريال)	ارزش بازار (هر سهم ريال)	افزايش (كاهش) ارزش
فولاد کاوه	7،8	1،798	21،520	23،188،000
خدمات بندری سینا	10،1	14،945	65،925	2،578،000
بیمه پارسیان	7،3	911	911	3،423،000
گروه توسعه ملی	5/.	1،888	1،888	924،000
سرمایه گذاری البرز	1،7	2،987	2،987	1،233،000
سرمایه گذاری ساختمان	4	2،978	7،905	1،893،000
جمع	—-	—-	—-	40،443،000

 

 

 

تاثير شركتهاي بورسي در پرتفوي کوثر بهمن

بررسي پرتفوي غير بورسي کوثر بهمن

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (ميليون ريال)	ارزش كارشناسي (ميليون ريال)
گروه صنعتی سدید	5/.	385،000	420،000
فن ۀوا کارت	20	264،000	1،200،000
بیمه سینا	2/.	77،000	80،000
سایر	—-	1،151،000	1،200،000
جمع	—-	1،877،000	2،900،000

 

عمده سرمایه گذاری های خارج بورسی کوثر بهمن در فن آوا کارت می باشد

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک سینا	82،8
صندوق سینا بهگزین	6،2

 

همانطور كه مشاهده ميشود مالكيت شركت بر عهده مجموعه بانك سینا ميباشد

محاسبه ارزش ذاتی و ان ای وی:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده	40،443،000
جمع تفاوت ارزش براوردي  سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده	1،023،000
جمع حقوق صاحبان سهام	6،798،000
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها	0
تعداد سهام شركت	2،500،000،000
NAV	1930
ضريب NAV	70%
ارزش ذاتي	1350

 

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی کوثر بهمن در سطوح 1350تومان بوده و ارزش ذاتی سهم بستگی بالایی به نوسانات قیمتی فولاد کاوه دارد

این سهم اکنون در سطوح 54 درصد از ارزش ذاتی خود در حال معامله است سهم تا قیمت های 1300 الی 1400تومان با توجه به روند صعودی فولاد کاوه جای صعود دارد

پيشبيني سوداوري کوثر بهمن

شرکت در عملکرد 1 ماهه سال مالی جدید سودی ناشی از واگذاری سهام نداشته است

 

جمع بندی:

فولاد کاوه با وزن 50 درصدی سهم اصلی پرتفوی شرکت بوده و روند حرکتی کوثر بهمن بستگی بالایی به این سهم دارد

شرکت پرتفویی کاملا بنیادی و سود ساز دارد که سود سال مالی 99 را با رشد خوبی ساخته و سود سال 1400 نیز با رشد خوبی همراه می شود سود سال 1400 به دلیل انتظار برای جهش سود فولاد کاوه سود سازی بالایی در انتظار کوثر بهمن می باشد

سهم چه از نظر ان ای وی چه از نظر سود سازی هدف قیمتی 1400 را دارا و اینده خوبی دارد

 

 

 

 

 

 گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

[/ihc-hide-content]