آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی ژلاتین کپسول ایران
مقدمه:ژلاتین کپسول ایران از شرکت های دارویی زیر مجموعه دارویی فارابی در زمینه تولید پوکه های کپسول های دارویی فعال می باشد
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 345 | 69 |
| 1397 | 755 | 151 |
| 1398 | 819 | 246 |
| 1399 | 2530 | 758 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت در طي سال 98 جهش داشته است
12 ماهه99
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،31 | 98،12،30 |
| فروش | 1،839،050 | 907،909 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (773،456) | (515،874) |
| سود و زيان ناخالص | 1،065،594 | 392،035 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (96،522) | (69،154) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 629 | (1،343) |
| سود و زيان عملياتي | 969،701 | 321،538 |
| هزينه هاي مالي | (35،660) | (12،740) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 41،558 | 9،066 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 | 4،712 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 975،599 | 322،576 |
| ماليات | (216،918) | (70،423) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 758،681 | 245،744 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 2،530 | 819 |
| سرمايه | 300،000 | 300،000 |
شرکت در 12 ماهه سال 99 به سود 2530ریالی دست یافته که این سود 209 درصد بیش از دوره سال قبل است
وضعيت توليدات و فروش شركت:
توليدات و فروش شركت عمدتا انواع پوکه کپسول تشکیل داده است
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش
سال 1400 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان)
سال1400
|
مقدار فروش
12ماهه99
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان)
12ماهه99
|
| پوکه کپسول دارویی | عدد | 6،100،000،000 | 45 | 6،369،000،000 | 29 |
شرکت فروش 274 میلیاردی را برای سال 1400در نظر که فروش مناسبی می باشد
اخرین نرخ فروش اسفند ماه محصولات شرکت 39 تومان بوده که رشد 15 درصدی نرخ را برای سال جاری پیشبینی کرده است
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود شرکت تک محصولی می باشد
مصارف ارزي:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(یوان) | 24،551،000 | 826،000 |
| مصارف ارزی(یورو) | 3،202،000 | 452،000 |
شرکت صادرات اندکی در حد3 درصد از محصولات خود را دارد در مقابل حجم واردات نسبتا بالایی داشته و حدود 85 تا 90 درصد مواد اولیه شرکت وارداتی می باشد
بررسي بهاي تمام شده:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 1،100،000 | 70 |
| دستمزد مستقيم | 200،000 | 13 |
| سربار | 265،000 | 17 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه وارداتي تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
شرکت برای 12 ماهه سال 1400 انتظار رشد 160 درصدی نرخ مواد اولیه را دارد با توجه به رشد 50 درصدی قیمت فروش به همین میزان انتظار رشد قیمت مواد اولیه و کاهش 45 میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
هزينه انرژي و سوخت مصرفي:
هزينه سوخت و انرژي در اين شركت بسيار ناچيز ميباشد و عملا ازاد سازي يارانه ها تاثيري بر اين شركت ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| دارویی فارابی | 66،7 |
| بیمه ملت | 3،2 |
نتيجه گيري:
توليدات و فروش شركت عمدتا انواع پوکه کپسول تشکیل داده است
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش
سال 1400 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان)
سال1400
|
مقدار فروش
12ماهه99
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان)
12ماهه99
|
| پوکه کپسول دارویی | عدد | 6،100،000،000 | 45 | 6،369،000،000 | 29 |
شرکت فروش 274 میلیاردی را برای سال 1400در نظر که فروش مناسبی می باشد
اخرین نرخ فروش اسفند ماه محصولات شرکت 39 تومان بوده که رشد 15 درصدی نرخ را برای سال جاری پیشبینی کرده است
پیشبینی کارشناسی:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 1400،12،30 |
| فروش | 2،740،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،115،000) |
| سود و زيان ناخالص | 1،625،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (130،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 0 |
| سود و زيان عملياتي | 1،495،000 |
| هزينه هاي مالي | (40،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 15،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 1،470،000 |
| ماليات | (328،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 1،142،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 3،806 |
| سرمايه | 300،000 |
شرکت توانایی رسیدن به سود 380 تومانی را برای سال 1400 دارا می باشد
جمع بندی:
با فرض سود 380تومانی سهم پی بر ای بالای 8،7 مرتبه ای دارد
شرکت هزینه های پایینی داشته و از نکته مهم عدم تاثیر پذیری بالا از مواد اولیه بوده و همین امر سبب می شود تا با رشد قیمت محصولات سود شرکت به صورت شارپی رشد داشته باشد مواد اولیه تنها نیمی از بهای تمام شده را تشکیل می دهد
سهم بازار مصرف خوبی داشته و به عبارتی انحصاری می باشد و رقیب داخلی ندارد که با روند رو به رشد فروش و سوداوری در موقعیت خوبی در بین داروییها قرار دارد
شرکت طرح توسعه و افزایش ظرفیت خاصی نداشته و طرح های در راستای افزایش کیفیت محصولات دارد
سهم کف قیمتی 3200 تومانی و اهداف قیمتی 3600 و 4200 تومانی دارد
| ماه | فروش سال 99 میلیارد تومان | فروش سال98 میلیارد تومان |
| فروردین | 9،1 | 2،9 |
| اردیبهشت | 10،4 | 8،1 |
| خرداد | 10،6 | 8،1 |
| تیر | 10 | 8،2 |
| مرداد | 9،7 | 8 |
| شهریور | 21 | 8،3 |
| مهر | 20،6 | 8،1 |
| ابان | 20 | 8،1 |
| اذر | 20،1 | 8،2 |
| دی | 20،5 | 8 |
| بهمن | 20 | 8،1 |
| اسفند | 11،5 | 6،4 |
| جمع | 183،9 | 90،8 |
فروش شرکت در 12 ماهه با جهش سنگین 102 درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
